Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - BilatVietnam

La présence française au Vietnam : IDE et EFE

2023-02-14T00:00:00+01:00

La présence de la France en tant qu’investisseur direct au Vietnam reste limitée (3,8 Mds USD en stock en 2022 selon les statistiques vietnamiennes) mais est loin d’être négligeable : la plupart des entreprises du CAC40 sont actives au Vietnam, qui est devenu un pays central pour certaines d’entre elles. Les EFE (entreprises des français de l’étranger) françaises au Vietnam son particulièrement dynamiques et à l’origine de succès parfois exceptionnels.

Le commerce bilatéral franco-vietnamien en 2022

2023-02-14T00:00:00+01:00

En 2022, le déficit commercial de la France vis-à-vis du Vietnam se creuse pour atteindre 5,7 Mds EUR, soit une augmentation de 35% par rapport à l’année précédente. Nos exportations vers le Vietnam diminuent (-6,3%), pour atteindre 1,2 Md EUR tandis que nos importations enregistrent une forte hausse (+25%) pour atteindre 6,9 Mds EUR. Le dynamisme de nos importations est principalement lié à la reprise des commandes de textile, habillement, cuir et chaussures, alors que la baisse des exportations s’explique principalement par la réduction des livraisons aéronautiques. Selon les statistiques vietnamiennes, la France se classe au 23e rang des fournisseurs et clients du Vietnam.

La présence française au Vietnam – les IDE

2021-09-21T00:00:00+02:00

Les IDE français au Vietnam, difficiles à estimer avec précision, restent relativement faibles mais couvrent la plupart des secteurs d’activité.

La plupart des entreprises du CAC40 sont actives au Vietnam, à l’exception d’Atos, Axa, Carrefour, Danone et Unibail-Rodamco-Westfield. Parmi les 35 autres entreprises du CAC40, six ne sont présentes que grâce à des accords de distribution ou d’assemblage avec des entreprises locales (Crédit agricole, Dassault Systèmes, Hermès international, Renault, Stellantis et STMicroelectronics), mais 29 autres disposent d’une présence physique sur place, qui peut être d’importance variable, allant d’un simple bureau de représentation à une unité industrielle.

Les données sur le volume des IDE français au Vietnam varient fortement selon les sources. Alors que la Banque de France n’estime qu’à 72 MEUR les IDE nets français au Vietnam, l’INSEE, dans son Enquête européenne sur l'activité des filiales étrangères des groupes français (OFATS) de 2018^[1], liste 156 filiales enregistrant un chiffre d’affaires de près de 2 Mds EUR et employant environ 25 000 personnes. Ceci placerait le Vietnam à la 5^e ou 6^e place seulement des pays de l’ASEAN accueillant des investissements français, derrière Singapour, la Malaisie, la Thaïlande et l’Indonésie, voire les Philippines en fonction du critère retenu^[2].

Enfin, selon les statistiques vietnamiennes, la France se classait fin 2020 au 3^e rang des pays européens ayant investi au Vietnam, derrière les Pays Bas (10^e) et le Royaume Uni (15^e), à la 16^e place avec 614 projets au total pour un montant total de 3,6 Mds USD. Ces chiffres incluent toutefois des investissements qui ont été cédés, des projets d’entrepreneurs français individuels et quelques erreurs. En réalité, le chiffre retraité devrait être plus proche de 1,5 Md USD.

La typologie des entreprises françaises présentes au Vietnam s’articule autour de trois grandes catégories. D’une part, les entreprises participant à la réalisation de grands projets – nombreux mais lents et complexes d’accès, terrain naturel des entreprises françaises mais pas nécessairement le plus opportun. D’autre part, les entreprises qui importent depuis l’Asie, transforment ou assemblent localement pour réexporter vers l’Europe – schéma classique d’approche du marché en Asie du Sud-Est (cf. Thaïlande) mais finalement peu répandu au Vietnam (seulement Scheider Electric, Sanofi…). Enfin, les entreprises qui exportent depuis la France, ou cherchent à le faire, des biens de consommation courante.

La modicité de la présence française au Vietnam doit être tempérée à plusieurs titres. D’abord parce que plusieurs entreprises opèrent au Vietnam depuis une base régionale installée à Singapour ou à Hong Kong. Ensuite parce que, si plusieurs de nos entreprises qui avaient fait très tôt le choix du Vietnam (au début des années 90) se sont ensuite retirées du pays faute de résultats, elles commencent à revenir dans plusieurs secteurs importants (énergie, grande distribution, logistique notamment), rejoignant celles qui ont persévéré, avec pour certaines des réussites très significatives (pharmacie, agroalimentaire par exemple). Enfin, parce que de très nombreux Français ont créé des entreprises sur place (EFE), dont certaines se sont fortement développées au Vietnam et parfois à l’étranger.

[1] Enquête publiée en 2021 qui porte sur les filiales détenues à hauteur de plus de 50% par des entreprises françaises, mais dont les données sont parcellaires (de nombreuses entreprises n’ont pas répondu aux questions portant sur leurs effectifs et leur chiffre d’affaires)

[2] Nombre d’implantations ou chiffre d’affaires généré ou nombre d’employés

L’internationalisation naissante des grands groupes privés vietnamiens

2021-09-21T00:00:00+02:00

La présence des investisseurs vietnamiens à l’étranger est faible, reste majoritairement régionale et le fait d’acteurs publics.

Le Vietnam reste un investisseur international très marginal. Selon la CNUCED, le stock d’IDE sortant détenu par des entreprises vietnamiennes atteignait 11,5 Mds USD fin 2020, alors qu’il était nul en 2000 et dépassait à peine 2 Mds USD en 2010. Les flux sortants, certes de niveau limité, enregistrent une forte progression. Ils ont atteint leur maximum en 2018 (600 MUSD) et se sont repliés depuis, notamment sous l’effet de la crise sanitaire actuelle, pour atteindre 465 MUSD en 2019 et 380 MUSD en 2020, toujours selon la CNUCED.

Selon les statistiques vietnamiennes, le stock d’IDE vietnamien à l’étranger atteignait 21 Mds USD fin 2019, dont 13,8 Mds USD détenus par des entreprises publiques et 6,7 Mds USD par des entreprises privées. De janvier à juin 2021, les entreprises vietnamiennes auraient investi 547 MUSD à l’étranger, soit 2,5 fois plus qu’au cours de la même période en 2020. Quinze pays auraient reçu des investissements vietnamiens au cours de la période, dont les États-Unis (303 MUSD), le Cambodge (89,1 MUSD), le Canada (32,1 MUSD) et la France (32 MUSD).

L’écart entre entreprises publiques et privées a tendance à se réduire fortement depuis plusieurs années, en raison des échecs essuyés par la plupart des projets publics et de l’essor des groupes privés au Vietnam. A l’instar des autres pays de l’ASEAN, l’internationalisation des entreprises vietnamiennes a un caractère fortement régional. Les investissements originaires du Vietnam dans d’autres pays du bloc ASEAN représentent environ 60 % du total, dont une large partie (47%) à destination du Laos (5 Mds USD), du Cambodge (2,7 Mds USD) ou de la Birmanie (2,2 Mds USD). Outre ces pays, les principaux pays d’accueil sont la Russie (2,8 Mds USD) et le Venezuela (1,8 Md USD).

114 projets avaient été engagés par des entreprises publiques fin 2019. Parmi celles-ci peuvent être citées : PetroVietnam (27 projets d’exploration et d’exploitation de pétrole et gaz, en Russie notamment ; 13 de ces projets sont en difficulté) ; Vietnam Airlines (qui a cédé sa participation de 49% dans Cambodia Angkor Air en avril 2020) ; Vinachem (extraction et traitement de sel au Laos pour 523 MUSD) ; Vinacomin (mines au Laos et au Cambodge) ; Viettel (entreprise de télécommunication dépendant du ministère de la défense, qui a investi 3 Mds USD en Birmanie (Mytel – coentreprise avec le gouvernement birman, 2^ème opérateur téléphonique), au Cambodge, au Laos, au Timor oriental et dans plusieurs pays africains, dont il souhaiterait se retirer ; le groupe possède également un centre de recherche en Russie, un aux Etats-Unis et un en France) ; Vietnam Rubber Group (23 investissements dans la culture de l’hévéa au Cambodge et au Laos) ; Petrolimex (qui possède Petrolimex One-member Limited Liability Company à Singapour et des filiales au Laos et au Cambodge).

Les principaux investisseurs privés seraient : Hoang Anh Gia Lai Group (7 projets pour 1,1 Md USD), Long Thanh Golf (2 projets au Laos) et Nghe An Sugar Cane (élevage bovin et production laitière en Russie). Par ailleurs, plusieurs banques[1], toutes publiques à l’exception de la SHB, ont investi 830 MUSD à l’étranger.

La présence vietnamienne en France reste anecdotique

Business France recense une vingtaine de filiales d’entreprises vietnamiennes dans notre pays, principalement détenues par des entrepreneurs individuels.

Parmi les implantations les plus représentatives, on trouve :

- La compagnie aérienne nationale vietnamienne Vietnam Airlines, premier employeur en France avec une cinquantaine de salariés, est présente sur le territoire depuis plus de vingt ans ;

- FPT Software, filiale de FPT Corporation, multinationale dans le secteur des technologies de l’information et de la télécommunication, est implantée en France depuis 2008. En 2017, FPT Software signe une convention de partenariat avec Airbus pour le développement de la plateforme Skywise[1] et devient l'un des cinq premiers partenaires de confiance du groupe français, et la première société d’Asie du Sud Est pour le développement d’applications. Une deuxième filiale a été implantée à Toulouse pour la réalisation de cet accord. Au total, 20 emplois ont été créés en France. ;

- L’opérateur téléphonique public Viettel s’est implanté à Paris depuis 2016 pour accélérer son développement à l’international vers l’Europe et l’Afrique (cf. supra). Après avoir obtenu les autorisations nécessaires de la part de ses autorités de tutelle, le groupe compte à ce jour 3 personnes en France, mais projette d’employer jusqu’à 34 personnes à l’horizon 2022. En parallèle, Viettel envisage une croissance externe en France par le rachat d’entreprise existante ;

- L’EFE vietnamienne Archetype a acquis un bureau d’ingénierie en France, BECT ;

- La prise de participation de Vingroup/VSmart dans la société française Archos (fabricant de téléphones intelligents et tablettes), envisagée en 2019, n’a finalement pas abouti.

Des perspectives de développement de la présence d’entreprises vietnamiennes en Europe et en France existent

Tout porte à croire que les groupes vietnamiens s’intéressent de plus en plus à l’Europe ; il serait donc opportun de tirer profit de ce dynamisme pour les attirer en France en mettant en avant nos atouts, mais également de promouvoir les services et l’accompagnement déployés par la Team France Invest.

Enfin, avec une communauté d’environ 350 000 personnes en France, la diaspora vietnamienne est un atout à mettre en avant auprès d’investisseurs vietnamiens potentiels dans leur développement en Europe. La présence importante d’étudiants vietnamiens passant par les universités et grandes écoles françaises est aussi un axe de prospection, ceux-ci se retrouvant dans les grandes entreprises vietnamiennes ou étant créateurs d’entreprises. A ce titre, on observe une recrudescence de projets d’implantation (bureau commercial) ou de création d’entreprises (startup) en France depuis de la mise en place du Visa Talent en 2017. Les alumni au Vietnam restent également une cible privilégiée par Business France dans la promotion de l’attractivité économique de la France

[1] Skywise est une plateforme numérique hyper-connectée et sécurisée lancée par Airbus mi-2017 dans le but d’aider toutes les compagnies aériennes à améliorer leurs opérations dans le processus de conversion numérique

[1] BIDV, MBBank, SHB, VietinBank, Vietcombank et AgriBank

La présence française au Vietnam – les EFE

2021-09-21T00:00:00+02:00

De très nombreux Français ont créé des EFE - Entreprises française de l’étranger, dont certaines se sont fortement développées au Vietnam et parfois à l’étranger.

Présentes pour environ les deux tiers à Hô Chi Minh-Ville, le reste étant implanté à Hanoï, les EFE sont parfois détenues par des Français implantés au Vietnam ou des franco-vietnamiens ou Viet kieu[1]. Entreprises de droit local, elles disposent néanmoins de liens indirects avec la France à travers leurs fondateurs, leur activité, leurs liens capitalistiques ou leur image. Présentes dans l’ensemble des secteurs, elles représenteraient selon les estimations hautes 20 000 emplois et 4 à 5 Mds USD de chiffre d’affaires. Une trentaine d’EFE industrielles (agroalimentaire, pain, casques moto, emballages, meubles, etc.) se sont regroupées au sein d’un groupe informel, le Club Eric Planchon, qui rassemble les entreprises essentiellement situées dans la zone industrielle de Binh Duong (HCMV) afin d’échanger sur leur activité au Vietnam[2].

Parmi les principales EFE créées au Vietnam, quatre au moins sont d’éclatantes réussites : Open Asia, Apple Tree, Archetype et New Viet Dairy. D’autres au contraire, notamment de très petits entrepreneurs dans le tourisme et l’hôtellerie, sont touchées de plein fouet par la crise sanitaire actuelle et pourraient ne pas s’en relever.

Exemples de quelques EFE au Vietnam

Agricole et agro-alimentaire	- les Vergers du Mékong : production agricole et agroalimentaire - Maison Marou : production et distribution de détail de produits à base de chocolat - Fanny : fabrication de glaces et pâtisseries - Pain doré/Banh vang : boulangerie industrielle - New Viet Dairy : importation et distribution de produits agricoles et agroalimentaires (principalement produits laitiers, viande et produits d’épicerie) ; réseau de distribution au détail « Le Square Epicier Fin » et e-commerce : Newvietshop.com) ; 600 employés ; chiffre d’affaires de 220 à 230 MUSD ; disposent d’un bureau de représentation à Paris - les Celliers d’Asie/Red Apron : 310 employés ; distribution de vins et spiritueux dans 8 magasins au Vietnam - Can Do/Bellany : fabrication de glaces avec 8 succursales au Vietnam - Vinifera : importation et distribution de vin ; 3 magasins au Vietnam - O’Douceurs : café-pâtisserie installé à Hanoï - Aroha : sourcing de matières premières végétales - Biophap : agriculture biologique
Diversifiées	- Apple Tree : agence de tourisme et d’hôtellerie (Exo Travel : 850 employés) ; propriétaire d’Annam Group : 1400 employés ; présence au Cambodge et en Birmanie ; l’un des principaux importateurs et distributeurs exclusifs de produits alimentaires, vins, boissons et cosmétiques haut de gamme de la région ; détient une participation dans Archetype : 1100 employés - Rostaing Vietnam : 5 usines (tannerie et maroquinerie) ; restaurant-pâtisserie à Hô Chi Minh-Ville
Services	- Aden : société de services intégrés de gestion créée il y a une vingtaine d’années au Vietnam, mais qui a déplacé son siège social en Chine ; elle emploie aujourd’hui 26 000 personnes dans 25 pays - Archetype : architecte-ingénieur et pilote de travaux ; présents aujourd’hui dans 22 pays avec 120 employés au Vietnam et 800 dans le monde - Source of Asia : conseils aux entreprises, approvisionnement, services aux entreprises - Open Asia : distribution de détail de marques haut de gamme, arts de vivre, banque d’affaires, agent d’entreprises, conseil - Franco Pacific Vietnam : négoce et ingénierie de machines et équipements technologiques - Paris Laundry : nettoyage à sec - Audier & Partners : cabinet d’avocats et de conseils - CEL consulting : conseil en logistique et chaîne d’approvisionnement - Creativ International : solutions visuelles dans l’évènementiel - DE-SO : cabinet d’architectes - T3 architects - IAS-8 : société de conseil et d’intelligence économique - Lys Events : évènementiel
Industrie	- Roof International : fabrication de casques - SCAVI : fabrication d’articles de lingerie, pour la baignade et le sport - Saigon Mobilier Internatinal : production de meubles -Stolz Miras : chaudronnerie et la fabrication d'équipements industiels simples en acier et inox

[1] Vietnamiens d'outre-mer ayant acquis la nationalité d’un autre pays (française par exemple) et revenus investir au Vietnam dans le cadre des facilités qui leur sont accordées

[2] Voir liste en annexe

Commerce bilatéral France-Vietnam au 1er semestre 2020

2020-08-14T00:00:00+02:00

Au S1-2020, la France est le 17ème client du Vietnam et son 20ème fournisseur. Le Vietnam reste un partenaire commercial secondaire pour la France, en étant son 51ème client (0,23% des exportations françaises) et son 20ème fournisseur (1% des importations françaises). Au S1-2020, nos exportations vers le Vietnam s’élèvent à 454M EUR (-48,3%) et nos importations à 2,5Mds EUR (-10,9%) portant le déficit commercial à 2 Mds EUR (+6,6%).

Commerce bilatéral France-Vietnam en 2019

2020-02-21T00:00:00+01:00

En 2019, la France est le 16ème client du Vietnam (1,4% des exportations vietnamiennes) et son 19ème fournisseur (0,6% des importations vietnamiennes), soit un recul d’une place côté exportations (15ème client sur l’année 2018) et une progression de deux places sur le plan des importations (21ème fournisseur en 2018). Le Vietnam reste un partenaire commercial secondaire pour la France, en étant son 45ème client (0,33% des exportations françaises) et son 22ème fournisseur (1% des importations françaises). En 2019, nos exportations vers le Vietnam s’élèvent à 1,6 milliard d’euros (+32,2%) et nos importations à 5,6 milliards d’euros (+3,5%) portant le déficit commercial à 4 milliards d’euros.

Commerce bilatéral France-Vietnam au 1er semestre 2019

2019-08-20T00:00:00+02:00

Au 1er semestre 2019, la France est le 16ème client (1,57% des exportations vietnamiennes) et le 21ème fournisseur (0,60% des importations vietnamiennes) du Vietnam, maintenant un rang stable (16ème client et 22ème fournisseur au 1er semestre 2018)1. Le Vietnam reste un partenaire commercial secondaire pour la France, en étant son 42ème client (0,35% des exportations françaises) et son 23ème fournisseur (0,95% des importations françaises)2. Au 1er semestre 2019, nos exportations vers le Vietnam progressent fortement (+19,1% à 879 millions d’euros). Nos importations augmentent, elles, de 7,5% pour s’élever à 2,75 milliards d’euros, portant le déficit commercial à 1,87 milliards d’euros.

Commerce bilatéral France-Vietnam en 2018

2019-02-20T00:00:00+01:00

En 2018, la France est le 15^ème client (1,54% des exportations vietnamiennes) et le 21^ème fournisseur (0,57% des importations vietnamiennes) du Vietnam, en léger recul (14^ème client sur l’ensemble de l’année 2017 et 20^ème fournisseur). Le Vietnam reste un partenaire commercial secondaire pour la France, en étant son 49^ème client (0,25% des exportations françaises) et son 22^ème fournisseur (0,97% des importations françaises). En 2018, nos exportations vers le Vietnam s’élèvent à 1,2 milliard d’euros (-23,7%) et nos importations à 5,4 milliards d’euros (+ 5,1 %) portant le déficit commercial à 4,2 milliards d’euros

Commerce bilatéral France-Vietnam au 1er semestre 2018

2019-01-08T00:00:00+01:00

1. Le commerce bilatéral franco-vietnamien est en hausse constante mais demeure très déséquilibré en faveur du Vietnam.

Si les échanges commerciaux entre la France et le Vietnam connaissent une croissance régulière, le déficit bilatéral continue de s’aggraver.

Sur les six premiers mois de l’année, les échanges bilatéraux s’élèvent à 3 287,6 M EUR, en hausse de 7% par rapport au 1^er semestre 2017. Sur l’ensemble de l’année passée, le commerce bilatéral entre la France et le Vietnam connaît également une forte croissance, de 13%, et atteint 6 765,5 M EUR (douanes françaises). En dix ans, la valeur des échanges entre la France et le Vietnam a quadruplé (de 1 714 M EUR en 2007 à 6 766 M EUR en 2017).

Malgré ce dynamisme, notre déficit commercial ne s’atténue pas : depuis plus de dix ans, nous achetons au Vietnam trois fois plus que nous ne lui vendons. Au 1^er semestre 2018, notre balance commerciale est déficitaire de 1,8 milliard d’euros malgré une augmentation des exportations (+12,1%) plus importante que la hausse des importations (5%).

Nos parts de marché sont limitées et en recul.

Au 1^er semestre 2018, la France détient 0,56% de parts de marché au Vietnam (douanes vietnamiennes) , en 22^ème position, et derrière l’Allemagne (parts de marché à 1,55%), l’Italie (0,80%) et l’Irlande (0,75%) parmi les pays européens. Nos parts de marché ont reculé par rapport à l’année 2017 où la France était le 20^ème fournisseur du Vietnam avec 0,62% de parts de marché derrière l’Allemagne (1,54%), l’Italie (0,80%) et l’Irlande (0,67%). La baisse de nos parts de marché est visible sur ces cinq dernières années avec un recul de 0,80pp environ.

2. Nos exportations comme nos importations sont en hausse mais restent très concentrées.

Au 1^er semestre 2018, nos exportations sont en hausse de 12,1% et dépendent à 60% des secteurs aéronautique et pharmaceutique.

Sur les six premier mois de l’année, les exportations françaises vers le Vietnam s’élèvent à 738,7 M EUR, soit une hausse de 12,1% par rapport au 1^er semestre 2017. La structure de l’export est inchangée avec la prédominance des secteurs aéronautique et pharmaceutique qui représentent 60% de nos exportations.

Les produits électroniques et textiles représentent plus de 75% de nos importations.

Les importations vietnamiennes vers la France ont augmenté de 5% au 1^er semestre 2018, à 2 548,9 M EUR. Elles se concentrent essentiellement sur deux secteurs : l’électronique (téléphones pour l’essentiel) et le textile-habillement. Les industries électroniques représentent 35,6% (909 M EUR) des exportations vietnamiennes sur les six premiers mois de l’année tandis que les produits textile-habillement comptent 40,6% (1 036,2 M EUR).