Trésor-Info - Publications de la direction générale du Trésor - 5G

Brèves économiques de Tunisie et de Libye – Semaine du 17 au 21 février 2025

2025-02-21T00:00:00+01:00

Tunisie

La croissance économique atteint +1,4 % en 2024, portée par la reprise du secteur agricole
La réduction du déficit courant en 2024 soutenue par l'excédent de la balance des services
La Tunisie recule à la 92^ème place en matière de perception de la corruption
Résultat du baromètre MIQYES sur les PME tunisiennes
Lancement de la 5G en Tunisie
Signature d’un FEXTE Colza de 828 000 EUR
La facture énergétique s’alourdit en 2024

Libye

Rencontre entre le gouverneur de la BCL et la Banque Mondiale

[Royaume-Uni] Veille numérique bimensuelle (n°17) du 6 au 19 septembre

2021-09-20T00:00:00+02:00

SOMMAIRE

Fait marquant

Le gouvernement présente son projet de réforme du cadre réglementaire applicable aux données

Economie numérique et régulation

Le président de la commission sur l’Online Safety Bill se positionne en faveur d’une identification en ligne renforcée
Les ministres en charge des sujets numériques ont été affectés par le remaniement

Télécommunications et réseaux

Le ministère de l’économie demande l’ouverture d’une enquête sur le rachat du fabricant gallois de graphène Perpetuus par le groupe chinois Taurus International
Selon le journal The Times, Huawei aurait « infiltré » un centre de recherche de l’université de Cambridge
Le ministère du numérique lance une compétition de 4 M£ pour développer l’usage de mobilier urbain public pour le déploiement de la 5G
Le ministre des médias annonce de nouvelles règles pour protéger l’audiovisuel public

Données et intelligence artificielle

L’Information Commissionner’s Office souhaite réformer l’usage des cookies dans le cadre du G7

Nouvelles technologies

Des universitaires définissent quatre conditions pour faire du RU « une superpuissance scientifique »
Les Emirats Arabes Unis s’engagent à investir 10 Md£ au RU, notamment dans les nouvelles technologies

Ecosystème tech

La liste des entreprises dont les emprunts ont été convertis en actions dans le cadre du Future Fund a été publiée
Rapport : UK Megadeals, Past, Present and Future, Beauhurst, Shoosmiths, Septembre 2021
Rapport : Harnessing technology for the long-term sustainability of the UK’s healthcare system, Council for Science and Technology, Government Office for Science, Août 2021
La Financial Conduct Authority lance les candidatures pour la deuxième édition de la Digital Sandbox, axée sur le développement durable
Le chancelier de l’Echiquier a organisé la première édition du Treasury Connect, réunissant des personnalités de la tech britannique

Actualités économiques du Nigéria et du Ghana – semaine 37 du 13 au 19 septembre 2021

2021-09-17T00:00:00+02:00

Faits saillants:

- Nigéria : Le Sénat se prononce en faveur de près de 5 Md USD d’emprunts auprès de bailleurs internationaux ; L’inflation en baisse au mois d’août sur un an glissant ; Fitch Ratings revoit la note de l’Etat de Lagos à la hausse, qui passe à AAA ; Le Conseil exécutif fédéral du Nigéria approuve le déploiement de la 5G.

- Ghana : Rebond de la croissance au deuxième trimestre, stimulée par le secteur des services ; Malgré les inquiétudes sur la viabilité de la dette, Moody’s et S&P maintiennent la note du Ghana respectivement à B3 et B-.

Le chiffre à retenir:

42% : C’est la part des internautes nigérians déclarant avoir au moins une fois fait usage d’une cryptomonnaie, d’après un sondage Statista/GCS – contre 8% des Américains et 5% des Français.

Nigéria

Le Sénat se prononce en faveur de près de 5 Md USD d’emprunts auprès de bailleurs internationaux

S’adressant au Sénat dans une lettre lue en séance mardi, le Président Buhari a demandé aux parlementaires d’approuver plusieurs emprunts externes, pour un montant total approchant les 5 Md USD (4,05 Md USD et 710 M EUR, soit environ 2,2 Md NGN), auquel il faut encore ajouter un « élément don » de près de 125 M EUR.

Cet addendum au plan d’emprunt externe 2018-2020 doit permettre de financer des « projets critiques », selon le Président du Nigéria, dont une voie de chemin de fer devant relier l’Etat de Kano au Niger, et d’autres financés par l’Agence française de développement. Parmi les autres bailleurs du pays figurent notamment la Banque mondiale et le Fonds international pour le développement de l’agriculture.

L’inflation en baisse au mois d’août sur un an glissant

L’inflation sur un an glissant est en baisse depuis cinq mois d’affilée. D’après les chiffres du Bureau national des statistiques (NBS), elle s’établissait en août à 17,01%.

Au total, sur l’année 2021, le FMI anticipe une hausse des prix d’au moins 16% – proche du pic d’inflation de 2016, plus-haut de quinze ans. Ce chiffre global masque cependant de fortes disparités en fonction des catégories de biens et services considérés. Ainsi, au cours des six premiers mois de l’année, le prix des denrées alimentaires a augmenté plus rapidement encore que l’indice général des prix (+21% sur un an glissant en juillet, avec une augmentation d’1% par mois en moyenne sur les six premiers mois de l’année). L’inflation, tous produits confondus, touche les urbains davantage que les ruraux (+18% contre +16,8% respectivement).

Fitch Ratings revoit la note de l’Etat de Lagos à la hausse, qui passe à AAA

L’agence de notation Fitch a annoncé en début de semaine la réévaluation de la note de l’Etat de Lagos, qui passe de AA+ à AAA, la plus haute note possible dans son barème.

Cela fait suite aux bonnes performances de gestion de cette administration, notamment en matière de la dette. D’après l’agence, la bonne santé financière de l’Etat repose avant tout sur sa capacité à générer des revenus autonomes. L’an dernier 70% des 620 Md NGN (1,51 Md USD) de recettes publiques ont été générés en interne, ce qui fait de Lagos un des rares Etats du Nigéria à ne pas dépendre en majorité de l’allocation fédérale pour son budget. Les autorités ont également mené plusieurs initiatives visant à réduire son endettement à court terme au profit d’un endettement à moyen et à long terme, ce qui a permis de faire baisser le taux d’intérêt moyen de 18 à 12% et ainsi de disposer de davantage de marges de manœuvres.

Pour rappel, en 2020 l’Etat de Lagos représentait un quart du PIB national – soit l’équivalent des économies du Sénégal, du Ghana et de la Côte d’Ivoire réunies.

Le Conseil exécutif fédéral du Nigéria approuve le déploiement de la 5G

Après une première expérimentation de trois mois en novembre 2019 dans le cadre d’un partenariat MTN-Huawei-ZTE-Ericsson, le Nigéria confirme désormais son intention de déployer le nouveau réseau 5G à l’échelle nationale. Le Conseil exécutif fédéral a donné son aval pour un déploiement commercial de la 5G. Il revient donc à présent à la Commission des communications du Nigéria d’attribuer les fréquences de télécommunication nécessaires au déploiement effectif de cette nouvelle technologie. Le ministre des Communications et de l’Economie digitale Isa Pantami a salué le lancement de la stratégie de déploiement 2021-2025.

Si elle peut à terme renforcer la diversification de l’économie nigériane, la technologie 5G doit également répondre aux enjeux d’exclusion d’une partie de la population. En 2020, la couverture 4G du pays ne touchait que 37 % de la population, et en 2021, seul 48 % de la population a accès à l’internet mobile, alors que 25 millions de nigérians ne sont pas couverts par les réseaux mobiles.

Ghana

Rebond de la croissance au deuxième trimestre, stimulée par le secteur des services

Le PIB a progressé de 3,9% au deuxième trimestre par rapport à la même période l’année précédent, ce qui dénote une accélération de la croissance, qui n’était que de 3,1% au premier trimestre.

Cette dernière a principalement été tirée – pour moitié – par le secteur des services. L’industrie et l’agriculture ont pour leur part contribué à hauteur de 29% et 21% respectivement. Cette performance du secteur des services – 11% de croissance – est notamment imputée à la réouverture officielle des hôtels et restaurants. Le sous-secteur de l’hôtellerie voit ainsi une expansion de 18,7% de ses activités, contre une contraction de 10,7% du secteur au trimestre précédent.

Si la deuxième économie d’Afrique de l’Ouest montre des signes encourageants de reprise, les chiffres restent en-deçà de la cible d’une croissance du PIB de 5% en 2021. L’atteinte de cet objectif dépendra notamment du déploiement de la politique de vaccination, afin de contenir la propagation de Covid-19.

Malgré les inquiétudes sur la viabilité de la dette, Moody’s et S&P maintiennent la note du Ghana respectivement à B3 et B-

Les deux agences de notation confirment ainsi la solvabilité et les bonnes perspectives économiques du pays à moyen terme. Leur décision a été notamment motivée par l’amélioration des anticipations de croissance, la résilience des exportations et l’accès continu aux marchés de capitaux.

Moody’s et S&P soulignent également que l’économie ghanéenne se remet des effets de la pandémie plus rapidement que ses pairs. Les efforts du gouvernement, notamment à travers le programme Covid Alleviation and Revitalisation of Enterprises Support (CARES) de 100 Md GHS, mis en œuvre pour soutenir les entreprises lors de la pandémie puis d’accélérer le développement du pays, sont salués.

Néanmoins, la situation d’endettement du Ghana reste préoccupante : le ratio de dette publique rapportée au PIB, qui était de 62,8% en 2019, atteint désormais presque 80% en 2021. Le risque de surendettement du Ghana est toujours considéré comme élevé par le FMI et la Banque mondiale, d'autant plus que la charge de la dette représente plus de 36% des recettes fiscales.

[Royaume-Uni] Veille numérique bimensuelle (n°13) du 28 juin au 11 juillet

2021-07-12T00:00:00+02:00

SOMMAIRE

Fait marquant

Le gouvernement publie sa feuille de route sur la régulation des technologies numériques

Economie numérique et régulation

Le ministère du numérique publie des guides de bonnes pratiques sur la protection des consommateurs en ligne
Des groupes de défense de la liberté d’expression s’inquiètent des pouvoirs accordés au ministre du numérique dans l’Online Safety Bill
L’autorité de la concurrence lance une enquête sur les faux avis sur les plate-formes Google et Amazon
Google annonce un renforcement des mesures de lutte contre les annonces financières frauduleuses au Royaume-Uni
Les plate-formes de vente en ligne ont augmenté leurs surfaces d’entrepôts de 614 % en 6 ans au RU

Accords commerciaux

Le Royaume-Uni et Singapour souhaitent renforcer leurs liens en matière de commerce numérique et de cyber-sécurité

Télécommunications et réseaux

Le gouvernement publie sa réponse au rapport du groupe de travail sur la diversification des télécommunications
Le gouvernement lance la compétition Future RAN sur la diversification de la chaine de valeur de la 5G
L’entreprise chinoise Nexperia annonce son rachat du fabricant britannique de semi-conducteurs Newport Wafer Fab
Le gouvernement lance une consultation sur la privatisation de la chaîne publique Channel 4

Données et intelligence artificielle

La Commission européenne a formellement adopté les deux décisions d’adéquation au profit du Royaume-Uni

Ecosystème tech

L’entreprise de crypto-échanges Binance doit cesser toute activité au Royaume-Uni

[Royaume-Uni] Veille numérique (n°8) du 19 au 25 avril

2021-04-27T00:00:00+02:00

SOMMAIRE

Fait marquant

L’autorité de la concurrence britannique lance son enquête sur le rachat d’Arm par Nvidia, à la fois sur des motifs de concurrence et de sécurité nationale

Economie numérique et régulation

Le Trésor britannique va mettre en œuvre les recommandations des rapports Kalifa et Hill afin de soutenir le secteur des fintechs
L’autorité de la concurrence britannique appelle à un renforcement des contrôles de concentration au niveau international

Télécommunications et réseaux

Le groupe de travail sur la diversification des télécommunications a publié son rapport
Le gouvernement lance une consultation pour accélérer le déploiement d’équipements 5G

Données

Rapport : Practical Lessons for Government AI Projects, Evidence from Four Smart City Initiatives, Oxford Commission on AI Good Governance, Avril 2021

Cyber-sécurité

Le directeur des services de renseignement britanniques alerte sur le risque de perte de contrôle des technologies-clé
Le gouvernement souhaite renforcer la cyber-sécurité des appareils connectés

Nouvelles technologies

L’autorité britannique de régulation de l’aviation autorise un projet pilote de drones de livraison

[Royaume-Uni] Veille numérique bimensuelle (n°7) du 5 au 18 avril

2021-04-19T00:00:00+02:00

SOMMAIRE

Fait marquant

Le gouvernement lance officiellement la Digital Markets Unit, qui ne sera toutefois dotée de ses pouvoirs de contrôle qu’en 2022

Economie numérique et régulation

Des parlementaires s’inquiètent des implications de l’Online Safety Bill sur la signature d’un accord commercial avec les Etats-Unis
Rapport : 2021 : A Critical Year for RegTech, The Global City, City of London Corporation, Avril 2021

Télécommunications et réseaux

Selon le Financial Times, le rapport de la Telecoms Diversification Task Force devrait recommander l’instauration de quotas pour les équipements 5G
L’autorité de la concurrence britannique autorise la fusion entre deux opérateurs télécoms

Nouvelles technologies

Rapport : The Citizens’ Biometrics Council, Ada Lovelace Institute, Mars 2021

Ecosystème tech

La licorne britannique Darktrace prévoit de s’introduire à la Bourse de Londres

[Royaume-Uni] Veille numérique bimensuelle (n°5) du 8 au 21 mars

2021-03-23T00:00:00+01:00

SOMMAIRE

Fait marquant

Le Ministre du numérique révèle les Ten Tech Priorities du Royaume-Uni pour 2021 et annonce la publication prochaine d’une stratégie pour l’intelligence artificielle

Economie numérique et régulation

Le forum de coopération sur la régulation du numérique a publié ses lignes directrices pour 2021/2022
Le gouvernement lance un programme pour attirer les talents de la tech dans la fonction publique
Uber a annoncé la mise en place d’un salaire minimum pour ses chauffeurs au RU

Télécommunications et réseaux

Le RU a finalisé la mise aux enchères des bandes de fréquence 700 MHz et 3,6-3,8 GHz pour la 5G
Le gouvernement lance la première étape du Project Gigabit, financé à hauteur de 5 Md£

Données

Le gouvernement lance une nouvelle campagne pour lutter contre la désinformation vaccinale

Cyber-sécurité

Les services de sécurité britanniques déconseillent l’usage d’outils de vidéo-surveillance chinois
L’Integrated Defence Review souhaite faire du RU une puissance technologique et cyber

Ecosystème tech

Le cabinet Beauhurst publie des résultats préliminaires sur les bénéficiaires du Future Fund
Starling et Zego sont les dernières licornes de l’écosystème britannique, qui a levé 8 Md$ au premier trimestre 2021
Rapport : The Future UK tech built, Tech Nation Report 2021

Les Echos du Service économique n°48

2020-12-11T00:00:00+01:00

Les réacteurs nucléaires compacts d'une startup danoise - production d'hydrogène vert - exportations croissantes de l'industrie biopharmaceutique ...

Rapport sur les aspects techniques et sanitaires du déploiement de la 5G : les Services économiques fortement mobilisés

2020-09-16T00:00:00+02:00

Leur rapport, remis hier aux ministres, est le fruit des travaux conduits par la mission sur le plan national et international au cours des mois de juillet et d’août 2020. Il s’appuie sur un grand nombre de retours d’expériences et sur un large corpus scientifique (26 pays comparables à la France ont été étudiés, dont 21 ont déjà lancé la 5G).

Pour les données à l’international, la Direction générale du Trésor a sollicité 23 de ses Services économiques sur la base d’un questionnaire portant sur les aspects techniques et sanitaires autour du déploiement de la 5G dans leurs pays respectifs de résidence. Les SE/R et antennes de Berlin, Berne, Canberra, Vienne, Ottawa, Pékin, Madrid, Séoul, La Haye, Bruxelles, Washington, Riga, Tallinn, Vilnius, Budapest, Rome, Tokyo, Bucarest, Londres, Dublin, Stockholm, Oslo et Helsinki ont ainsi remonté au cours de l’été des informations essentielles à la rédaction du rapport présenté hier.

Le rapport rappelle les principales caractéristiques de la 5G, dernière-née des générations de téléphonie mobile (1), évalue la position de la France au regard du déploiement international de cette technologie et examine les dispositifs d’information auprès des populations (2), passe en revue le sujet des valeurs limites d’exposition aux ondes électromagnétiques et de leurs évolutions du fait du déploiement de la 5G (3) et traite enfin de l’analyse comparée des agences sanitaires sur les effets de la 5G sur la santé (4).

A la lumière de ces constatations, le rapport formule sept recommandations s’agissant des modalités d’information de la population, de la recherche et de la surveillance de l’exposition aux ondes électromagnétiques (5).

Lire le rapport

Les Echos du SE n°39

2020-09-15T00:00:00+02:00

Actualités économiques et financières du Danemark, au 15 septembre 2020

Brèves bimensuelles Japon – Corée Semaines des 15 et 22 juin 2020

2020-06-26T00:00:00+02:00

BREVES BIMENSUELLES

JAPON COREE

Semaines des 15 et 22 juin 2020

Sommaire

Japon

Evolutions macroéconomiques
Entreprises

Corée

Evolutions macroéconomiques
Entreprises

Japon/Corée

Japon

1. Evolutions macroéconomiques

Les exportations japonaises ont enregistré une nouvelle baisse record en mai, la plus forte depuis la crise des subprimes. Selon les données publiées par le ministère des finances, les exportations japonaises ont chuté, en rythme annuel, de -28,3% au mois de mai (le consensus tablait sur une baisse moins prononcée de -17,9%). Il s’agit du 18^ème mois consécutif de baisse des exportations, après un repli de -21,9% en avril, et de la plus forte baisse annuelle depuis septembre 2009. Les importations se sont également repliées, pour le 13^ème consécutif, de -26,2%. L’analyse détaillée témoigne d’une très forte contraction des exportations japonaises vers les Etats-Unis (-50,6%) et l’Union Européenne (-33,8%). Les exportations vers la Chine se stabilisent (-1,9% en rythme annuel), après une baisse de -4% en avril. Par secteurs, les exportations japonaises d’automobiles ont chuté de -60% après un mois d’avril déjà très affecté (-45%). (Source : Kyodo News)

La Fintech japonaise Money Forward Inc a réalisé une enquête auprès de 7 827 de ses utilisateurs sur leurs projets de dépenses de l’aide gouvernementale de 100 000 yens attribuée à chaque résident japonais. 38% des sondés ont déclaré vouloir utiliser l’aide afin de "couvrir leurs frais de subsistance", 25% voudraient épargner la somme, 19% prévoient de l’utiliser pour couvrir des "frais de voyage et/ou de divertissement", 15% sont indécis, 13% l’utiliseraient pour investir dans des actifs financiers, enfin 10% la dépenseraient dans le cadre de «l'éducation et la culture» et 8% pour le paiement des impôts. (Source : Mainichi)

2. Entreprises

Les compagnies d’assurance non-vie japonaises ont publié leurs résultats pour l’exercice fiscal 2019, clos le 31 mars 2020 : si les résultats restent positifs, une dégradation est constatée en lien avec la survenance d’intempéries plus fréquentes et intenses en 2019. Les filiales dommages des 3 principaux groupes d’assurance au Japon (Tokio Marine and Nichido Fire, MS&AD et Sompo Japan) ont enregistré un résultat net combiné de 3,6 Mds €, en baisse de -32%. Ce repli de rentabilité s’explique par le passage des typhons “Faxai” (en septembre 2019) puis “Hagibis” (en octobre 2019), respectivement classés 4^ème et 2^ème intempéries les plus coûteuses de l’histoire de l’assurance non vie japonaise. Elles ont engendré le versement de plus de 10 Mds d’euros d’indemnités, dont plus de 90% versées au titre de la garantie multirisque habitation/incendie, pour couvrir les dégâts matériels sur les habitations. Pour mémoire, le typhon Faxai a touché 76 300 bâtiments dont 3/4 d’habitations tandis que le typhon Hagibis a endommagé 115 000 bâtiments dont 101 000 habitations. Au-delà des sinistres de l’exercice clos, les assureurs japonais ont dû provisionner plus d’1 Md € supplémentaires pour prévenir les risques futurs. L’instabilité des marchés financiers qui a précédé la clôture fiscale en mars 2020 a également participé à la dégradation des résultats (baisse de -23% des revenus issus de la gestion d’actifs). (Source : Sonpo Japan ; AuNews)

Le 8 juin, le Keidanren, principale fédération des entreprises japonaises, a présenté sa « Challenge Zero Declaration », qui vise à fédérer les entreprises et associations œuvrant pour une société décarbonée et l’atteinte d’un objectif zéro émission. Le Président du Keidanren, Hiroaki Nakanishi, a annoncé que le secteur privé souhaitait contribuer à la réalisation des engagements de l’Accord de Paris à travers cette initiative et coopérer avec le gouvernement japonais en misant sur un système "révolutionnaire" où les entreprises sont mises en concurrence sur leurs innovations et engagements. Pour assurer le suivi des réalisations, un nouveau bureau « Challenge Zero Promotion Office » au sein du Secrétariat du Keidanren et un site internet regroupant des cas d’études (utilisation des énergies renouvelables, atteinte de la neutralité carbone à 2050, finance verte...) ont été créés. 137 grandes entreprises de divers secteurs (automobile, énergie, construction, finance, agroalimentaire) tels que Toyota Motor, les méga banques japonaises Mizuho, MUFG et Sumitomo, Nippon Steel ou encore Suntory ont déjà rallié la déclaration et annoncent des mesures concrètes. Parmi les exemples, Shimizu Construction va développer des systèmes de climatisation qui captent le CO2, Toyobo va travailler sur les bioplastiques, ANA vise une réduction de ses émissions de CO2 de -50% sur l’ensemble de ses vols d’ici 2050 (par rapport à 2005), Nippon Steel va développer le recours à l’hydrogène décarboné en remplacement des énergies fossiles, et Toyota Motor va accélérer le déploiement de ses véhicules à hydrogène (bus Sora et voitures Mirai). (Sources : Nikkei, Keidanren, Jiji)

Corée

1. Evolutions macroéconomiques et financières

Conséquence du conflit commercial entre les Etats-Unis et la Chine, les excédents courants de la Corée avec ces deux pays ont fortement diminué en 2019. Selon les données préliminaires publiées par la Banque de Corée le 19 juin, la Corée aurait enregistré un excédent de sa balance courante de 60 Mds USD en 2019, en baisse de près de 23% sur un an, conséquence du recul marqué de son excédent courant avec les Etats-Unis (22 Mds USD, -10,6% en glissement annuel) et surtout avec la Chine (25 Mds USD, -47% en glissement annuel). Si le solde de la balance des services et le solde de la balance des revenus avec ces deux pays ont légèrement augmenté, l’importante baisse des excédents commerciaux (-59% avec la Chine, -17% avec les Etats-Unis) a fortement tiré à la baisse le solde courant. En dehors de ses deux principaux partenaires, la Corée a en revanche réduit ses déficits courants avec l’Union Européenne (-39%) et avec le Japon (-24%) du fait de la baisse des importations suite aux restrictions imposées par Tokyo en juillet 2019 et au mouvement « Boycott Japan » qui s’en est suivi. (Sources : Banque de Corée, Yonhap)

2. Entreprises

Un peu plus d’un an après son lancement, la 5G coréenne peine à tenir ses promesses. Lancée le 1^er avril 2019, la 5G a rapidement su conquérir ses premiers utilisateurs sur le marché national (1,6 M fin juin 2019). 14 mois plus tard, la qualité du signal laisse cependant toujours à désirer, conduisant de nombreux consommateurs à porter plainte (plus de 2 000 au cours des 12 derniers mois) pour publicité mensongère. Face à ce mécontentement, le ministère des sciences et des TIC (MSIT) a commencé une grande évaluation de la qualité du réseau à Séoul et dans les principales villes de Corée. Par ailleurs, alors que la précipitation pour devenir le 1^er pays à lancer la 5G avait obligé les fournisseurs d’équipements ainsi que les opérateurs à développer une 5G non autonome (ou NSA : Non-StandAlone) ayant besoin du réseau 4G actuel pour fonctionner, le déploiement de la 5G autonome (ou SA : StandAlone), initialement prévu pour mi 2020, a pris du retard et ne devrait finalement pas intervenir avant la fin de l’année. (Sources : Korea Times, Korea Herald)

Le constructeur indien Mahindra & Mahindra annonce vouloir sortir de Ssangyong Motor, touché de plein fouet par la crise du COVID-19. En difficulté depuis plusieurs années, Ssangyong Motor, 3^ème constructeur de Corée et racheté par Mahindra en 2011 via l’acquisition de 75% des parts de l’entreprise pour un montant de 340 M EUR, était très endetté avant même le début de l’épidémie et déficitaire depuis 2017. Alors que Mahindra prévoyait début janvier d’injecter 500 Mds KRW (370 M EUR) d’ici 2022 pour renflouer l’entreprise, dont 230 Mds KRW (170 M EUR) en 2020, le constructeur indien a tout d’abord revu cet investissement à la baisse en avril à hauteur de 40 Mds KRW (30 M EUR), suite à l’épidémie. Face aux lourdes pertes enregistrées par Ssangyong au T1 2020 (139 M EUR contre une perte de 21 M EUR au T1 2019) et au scepticisme exprimé par l’auditeur externe de Ssangyong quant à la capacité du groupe coréen à poursuivre son activité, Mahindra a cherché le soutien de la Korea Development Bank, principal créancier de Ssangyong Motor. Face à son refus de permettre à Ssangyong Motor d’accéder au fonds gouvernemental de stabilisation du marché pour les industries clés (dont l’automobile) de 33 Mds USD, Mahindra & Mahindra a finalement annoncé chercher un nouvel investisseur pour Ssangyong Motor. (Sources : Yonhap, Business Korea)

Japon / Corée

L’industriel coréen SK Materials annonce de nouveaux progrès dans la production locale de matériaux de haute-technologie qui doivent permettre à l’industrie coréenne de s’émanciper des importations japonaises dans le secteur des semi-conducteurs et de l’électronique, dans le contexte d’un contentieux commercial très politisé.

L’entreprise annonce qu’elle pourra produira 15 tonnes de fluorure d’hydrogène par an, à un taux de pureté de 99,999%. Le fluorure d’hydrogène est l’un des 3 matériaux touchés par les contrôles accrus imposés par le gouvernement japonais sur les exportations du Japon vers la Corée depuis l’été 2019, au motif de leur classification comme bien à double usage civil/militaire et de contrôles par la Corée de la destination finale des importations depuis le Japon jugés insuffisants par Tokyo. Le fluorure d’hydrogène sous forme gazeuse fait l’objet d’une demande croissante en tant que « gaz de gravure » utilisé dans les procédés de nouvelle génération permettant de créer les vides nécessaires dans les galettes de silicone devant abriter les circuits électroniques des semi-conducteurs. Cet usage nécessite un niveau de pureté extrêmement élevé, les fabricants japonais ayant atteint un taux de pureté de 99,999999999% (« 11 neuf »). Le Japon assurait en 2019 environ 70% de la production mondiale de gaz de gravure et 90% de celle des deux autres matériaux concernés (photorésines et polyimides fluorés) : l’industrie des semi-conducteurs en Corée dépend donc largement pour ces produits d’importations japonaises rendues plus difficiles et avec des délais allongés.

Cette annonce s’inscrit dans le contexte des fortes tensions qui opposent le Japon et la Corée. La Corée considère les contrôles accrus sur son accès à ces biens industriels spécifiques comme des représailles injustifiées contre le choix du gouvernement coréen de ne pas intervenir en faveur d’industriels japonais condamnés par la justice coréenne à dédommager des ressortissants coréens pour travail forcé pendant l’occupation japonaise. La Corée a menacé dès 2019 de déposer une plainte à l’OMC contre le Japon, puis temporairement renoncé à le faire après qu’une procédure de conciliation ait débouché sur l’allègement des contrôles sur les photorésines fin 2019. Après avoir demandé au Japon le 13 mai de se prononcer sur les contrôles restants d’ici la fin du mois de mai, la Corée a annoncé le 2 juin son intention de relancer la procédure de litige à l’OMC puis envoyé le 18 juin une demande officielle de constitution d’un groupe spécial de règlement du différend. Nikkei Asian Review ; Asian Nikkei Review ; Yonhap / Yonhap (2); The Diplomat ;

Les informations présentées dans cette revue d'actualité bimensuelle sont identifiées par le SER de Tokyo et le SE de Séoul. Elles n'ont aucune vocation d'exhaustivité. Les avis exprimés sont les résumés des articles sources.

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Brèves de l'ASEAN semaine 26 (2020)

2020-06-26T00:00:00+02:00

Faits saillants

► Les deux principaux opérateurs de télécoms à Singapour retiennent les technologies de Nokia et Ericsson pour la 5G

► Le contrat de développement du nouvel aéroport international d’U Tapao en Thaïlande a été signé avec le consortium BBS

► La banque centrale philippine abaisse son principal taux directeur de 50 points de base, à 2,75 %

Région

Le Fonds monétaire international (FMI) a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour plusieurs pays de la région, et prévoit désormais une récession de 2,0 % pour l’ASEAN-5 en 2020 (contre –0,6 % prévu en avril dernier). Les Philippines (–3,6 %, contre +0,6 % auparavant) et l’Indonésie (–0,3 % contre +0,5 % précédemment) entreraient désormais en récession en 2020, tandis que la contraction économique de la Thaïlande (–7,7 %, contre –6,7 % précédemment) et de la Malaisie (–3,8 %, contre –1,7 % auparavant) serait plus importante que prévue. Le fonds n’indique pas de mise à jour pour le Vietnam (il prévoyait +2,7 % pour 2020 et +7,0 % pour 2021 en avril). Il entrevoit toujours un fort rattrapage en 2021 (+6,2 % pour l’ASEAN-5), bien que moins important que prévu initialement (+7,8 % prévu en avril dernier).
La Banque asiatique de développement (BAD) a revu à la baisse sa prévisions de croissance pour la région en 2020, à –2,7 % (après +1,0 % en avril). Les plus fortes contractions économiques sont prévues au Cambodge (–5,5 %), en Thaïlande (–6,5 %) et à Singapour (–6 %). A l’inverse, le Vietnam se démarque avec une prévision à 4,1 % (–0,7 pp par rapport à avril) soit la plus forte croissance anticipée en Asie du Sud-Est.

Indonésie
- La décacorne Go-jek a licencié 9 % de ses effectifs (430 salariés) – principalement localisés en Indonésie – et supprimé certains de ses services pour faire face à la pandémie Covid-19. La superapp a précisé que ces licenciements seraient les seuls durant la crise sanitaire. Elle se concentrera désormais sur trois services principaux : paiement, transport et livraison, laissant de côté les services « lifestyle » (massage, nettoyage) et ceux liés à la catégorie « Food court ». Pour comparaison, son principal concurrent, la décacorne singapourienne Grab, a également licencié 360 personnes ce mois-ci, soit environ 5 % de ses effectifs.
- L'Agence en charge des investissements (BKPM) a mis en place une task-force interministérielle pour faciliter les relocalisations depuis la Chine vers l'Indonésie. L'Indonésie espère bénéficier de ces relocalisations, notamment d’entreprises américaines et japonaises, en raison de son large marché domestique. Le BKPM a revu à la baisse les objectifs d'investissements en 2020, à 817 trillions IDR.
- Le gouvernement a revu à la hausse ses prévisions de chômage pour cette année comme pour l’année prochaine. Selon ce dernier, 5,5 millions de personnes pourraient perdre leur emploi cette année, ce qui pousserait le taux de chômage dans une fourchette de 8,1 %-9,2 % (après 5,3 % en 2019). Le gouvernent attend, en outre, jusqu'à 12,7 millions de chômeurs en 2021 pour un taux de chômage qui atteindrait jusqu'à 9,1 %.
- La commission de la concurrence (KPPU) a condamné les compagnies aériennes indonésiennes pour entente sur les prix. D'après le verdict rendu mardi 23 juin, Garuda, Lion Air et Sriwijaya se seraient entendues sur leurs politiques de réduction, ce qui aurait conduit à une augmentation globale des tarifs en classe économique, impactant le secteur du tourisme dans l’archipel. Ce jugement fait suite à une enquête menée en 2019.
Malaisie
- Le taux de chômage s’est élevé à 5,0 % en avril (779 000 chômeurs comptabilisés), au plus fort de la période de confinement (après 3,9 % en mars et 3,2 % en début d’année). Selon le Département des statistiques, le taux de chômage devrait se stabiliser dans une fourchette de 6 à 7 % au cours des prochains mois. Un sondage récent réalisé par la SME Association of Malaysia affirme que 40 % des petites et moyennes entreprises (PME) ont été obligées de licencier des salariés pour surmonter la crise.
- L’indice des prix à la consommation (IPC) a accusé une baisse de 2,9 % en mai en glissement annuel, en raison d’une très forte contraction des prix dans le secteur du transport (̶ 20,8 %). Les prix dans les secteurs du logement, de l’eau, de l’électricité, du gaz et des autres domaines (̶ 2,6 %), des vêtements et chaussures (̶ 1,1 %), du mobilier et des équipements ménagers, de l’entretien courant (̶ 0,2 %) se sont également contractés mais dans une moindre mesure. L’indice hors prix des carburants a toutefois enregistré une hausse de 0,1 %. En glissement mensuel, l’IPC a augmenté de 0,3 % au mois de mai.
Singapour
- Plus de 7 600 entreprises ont contracté des prêts pour un montant total de 7,1 Mds SGD (5 Mds USD) via les programmes d’aides du gouvernement, qui ont été étendus pour faire face à la crise du Covid-19. La plupart de ces demandes de prêt proviennent des secteurs du commerce de gros (22 %), de l’industrie (15 %) et de la construction (14 %). Ces secteurs figuraient déjà parmi les principaux bénéficiaires des programmes de prêt avant le Covid-19. Plus de 80 % des programmes de prêt existants avant la pandémie ont été étendus aux micros et petites entreprises, qui affichent un revenu annuel inférieur à 10 M SGD (7 M USD). Certaines PME ont profité des prêts pour entreprendre des projets de long terme, notamment de diversification de leur portefeuille d’activités ou encore de digitalisation de leurs activités.
- La banque centrale a demandé aux entités de la Fintech allemande Wirecard installées dans la cité-Etat de conserver localement les fonds liés à leurs activités. Cette annonce fait suite à l’arrestation de l’ex-président de la société financière, pour suspicion de falsification de comptabilité et manipulation des marchés. La MAS a par ailleurs souligné que Wirecard a candidaté pour l’obtention d’une licence sous la nouvelle loi relative aux services de paiement, entrée en vigueur en janvier 2020. Pour rappel, l’an dernier, huit entités locales de Wirecard étaient déjà suspectées de fraude.
- Les licences pour développer le réseau 5G sur le territoire singapourien ont été attribuées à Singtel et à une coentreprise entre StarHub et M1. Singtel a annoncé qu’elle utiliserait la technologie développée par l’entreprise suédoise Ericsson, tandis que StarHub et M1 ont opté pour la technologie du groupe Nokia. La finalisation du déploiement du réseau 5G à Singapour est prévue d’ici 2025 et permettra de contribuer aux plans de digitalisation de l’économie singapourienne (médecine à distance, voitures autonomes, automatisation dans les usines et les ports).
Vietnam
- La société américaine Qualcomm, spécialisée dans la technologie mobile, vient d’établir un centre R&D à Hanoi pour développer les nouvelles technologies smartphones (4G et 5G) et fournir ses services aux partenaires vietnamiens VinSmart, BKAV et Viettel. Il s’agit du premier centre de R&D de la société en Asie du Sud-Est. Pour rappel, Qualcomm a signé l’année dernière un accord de coopération avec l’entreprise vietnamienne VinSmart et l’entreprise japonaise Fujitsu pour produire des smartphones 5G au Vietnam.
- Le conglomérat privé vietnamien Vingroup a commencé la construction du parc à thème VinWonders sur l'île de Vu Yen, au large de la ville de Haiphong, au nord, pour un investissement de 1 Md USD. Le parc aura une superficie de 50 ha et sera composé de six zones extérieures et intérieures de divertissement. Il s'agit du quatrième parc à thème de Vingroup dans le pays et de la première propriété de marque VinWonders dans le nord. Il a vocation à renforcer l’industrie touristique à Haiphong et plus largement au Vietnam.
Thaïlande
- La banque centrale a revu sa prévision de récession pour l’année 2020, à ̶ 8,1 % (contre ̶ 5,3 % en mars dernier), et envisage un potentiel rebond de 5 % en 2021. Les exportations de biens et services devraient se contracter de 22,7 % en 2020 raison de l’affaissement de 80 % du tourisme international (11% du PIB en 2019), contre 63 % anticipé jusqu’ici, et d’une contraction des exportations de 10,3 %, et non plus de 8,8, sous l’effet de la faiblesse de la demande mondiale mais également de la réappréciation du Baht thaïlandais. La BoT anticipe aussi une contraction de 3,6 % de la consommation des ménages et de 13 % de l’investissement privé (contre respectivement ̶ 1,5 % et ̶ 4,3 % anticipé en mars). Seul l’investissement public (+5,8 %) tirerait l’économie cette année. La banque centrale a toutefois maintenu son taux directeur à 0,5 %, après l’avoir déjà abaissé 3 fois cette année, avec pour priorité d’amplifier ses interventions non conventionnelles.
- Les exportations se sont effondrées de 22,5 % en mai en glissement annuel, en raison principalement du très faible volume d’exportations de véhicules et de composants automobiles. La baisse d’exportations est aussi attribuable au ralentissement de la demande d’ordinateurs et de produits électroniques, qui avait contribué, avec les produits agro-alimentaires et des ventes conjoncturelles d’or, à soutenir les exportations thaïlandaises au premier trimestre.
- Le contrat de développement en PPP du nouvel aéroport international d’U Tapao a été signé le 19 juin avec le consortium BBS, composé de Bangkok Airways (45 % des parts de la société de développement), BTS Group Holdings (35 %) et la société de génie civile Sino Thai Engineering and Construction (20 %). L’investissement global est estimé à 200 Mds THB (6,4 Mds USD) par la société de développement U-Tapao International Aviation Company Limited (UIAC), au capital social de 4,5 Mds THB (144 M USD) qui devrait être porté à 9 Mds THB (290 M USD) en 2024. La capacité de l’aéroport, prévue à 15,9 millions de passagers en 2024 puis 30 millions en 2030, sera portée d’ici 2055 à 60 millions en 4 phases successives.
Philippines
- La banque centrale (BSP) a abaissé son principal taux directeur de 50 points de base, à 2,75 %, afin de soutenir la relance économique. Il s’agit de la quatrième baisse de taux depuis le début de l’année, portant le total des baisses à –175 points de base (après –75 pdb en 2019). Cet assouplissement monétaire a été encouragé par la baisse continue de l’inflation (moyenne de 2,5 % sur janvier-mai et 2,1 % en mai, en g.a.) et le taux de change stable face au dollar depuis le début de l'année. Pour mémoire, des mesures d’assouplissement prudentiel au profit des banques ont également été annoncées fin mars, avec une réduction du ratio des réserves obligatoires des banques de 200 points de base à 12 %.
Cambodge
- Le gouvernement a officiellement lancé le 24 juin le programme d’aide financière destiné à près de 600 000 familles défavorisées et particulièrement touchées par la pandémie de Covid-19 (soit 2,3 millions de Cambodgiens et 14 % de la population). Dans le cadre de ce programme, chaque famille défavorisée identifiée dans les zones urbaines recevra une subvention mensuelle de 30 USD (20 USD pour celles vivant dans les zones rurales), auxquelles s’ajouteront d’autres allocations pour chaque membre de la famille. Le gouvernement dépensera ainsi 25 M USD par mois jusqu’à ce que la crise se résorbe.
- Le Cambodge a exporté 356 000 tonnes de riz au cours des cinq premiers mois de l’année, soit une hausse de 42 % en glissement annuel. Le marché européen a importé 122 000 tonnes (+51 %) de riz cambodgien sur la période, malgré l’instauration de mesures de sauvegarde en 2019. La Chine en a importé 136 800 tonnes (+25 %), l’ASEAN 45 800 tonnes (+ 45 %) et les autres destinations 51 400 tonnes (+79 %). Le riz parfumé représente 81 % des exportations en valeur.
- Le nombre de comptes de portefeuilles électroniques actifs au Cambodge a atteint 5,2 millions en 2019, une augmentation de 64 % par rapport à 2018, selon la banque centrale. Le nombre de comptes de dépôt dans des institutions financières était de 7,6 millions la même année. La technologie serait, selon eux, un moyen de rendre le système financier plus inclusif. En 2019, le volume des transferts d’argent via les banques et services de paiement a atteint 58 Mds USD, soit 213 % du PIB, tandis que les paiements mobiles représentaient 23 % du PIB.
Laos
- Le gouvernement australien fournira au Laos un financement supplémentaire de 4,8 M AUD (3,31 M USD) pour aider à atténuer les impacts économiques, sociaux et sanitaires de la pandémie de Covid-19. 1 M AUD (690 000 USD) sera consacré à intensifier la coopération avec le ministère de l'Industrie et du commerce dans le cadre de la réforme de l'environnement des affaires et du développement du secteur privé. Le reste du financement servira à renforcer le système de santé, jeter les bases de la reprise économique et protéger les personnes les plus vulnérables.
- Le Laos recevra un financement de 2,5 M USD des Etats-Unis via l'agence américaine pour le développement international (USAID) pour aider le pays à contrôler la pandémie Covid-19. Les fonds seront versés à des organismes internationaux œuvrant pour le contrôle de la pandémie. Ils serviront notamment à éduquer la population sur les mesures servant à prévenir et contenir le virus. Au total, les Etats-Unis auront aidé le pays à hauteur de 7,5 M USD pendant cette crise sanitaire et 92 M USD au cours des vingt dernières années.
Birmanie
- La Banque Mondiale a revu à la baisse sa prévision de croissance pour l’année fiscale 2019-2020 en Birmanie, à 0,5 %, selon la dernière mise à jour du rapport économique sur la Birmanie (Myanmar Economic Monitor). L’organisation souligne que le ralentissement de la croissance économique menace d’inverser partiellement les progrès récents de la Birmanie en matière de réduction de la pauvreté, tout en réduisant les revenus des ménages déjà pauvres. Dans son scénario de référence, la Banque prévoit un rebond de la croissance à 7,2 % en 2020-2021, avec un taux de pauvreté en hausse à court terme qui ne reviendrait pas au niveau pré-crise avant 2021-2022.
- Le gouvernement birman envisage de distribuer 20 000 MK (14,4 USD) à 5,4 millions de foyers à travers le pays pour soutenir les budgets des foyers les plus impactés par la crise (travailleurs au chômage suite à la fermeture des usines, fermiers incapables d’exporter leurs produits en raison de la fermeture des frontières, etc). Le gouvernement souhaite utiliser les applications de transferts et paiements mobiles non liées à un compte bancaire afin d’atteindre les foyers en zones rurales, telle que Wave Money.

Actualités économiques Japon & Corée - Semaines des 2 et 9 décembre 2019

2019-12-19T00:00:00+01:00

BREVES BIMENSUELLES

JAPON COREE

Semaines des 2 et 9 décembre 2019

Sommaire

Japon

Evolutions macroéconomiques
Relations commerciales et multilatérales
Entreprises

Corée

Evolutions macroéconomiques
Relations commerciales et multilatérales
Entreprises

Japon

1. Evolutions macroéconomiques

Le Gouvernement de Shinzo Abe a officialisé le 5 décembre le plus grand plan de relance de l’économie de la décennie : 120 Milliards USD de dépenses publiques sur 15 mois (240 Milliards USD soit 26 trillions JPY) si l’on inclut les financements et garanties nouvelles octroyées par l’Etat. L’importance de ce plan de relance témoigne vraisemblablement d’une inquiétude sur l’évolution récente de la conjoncture économique. Le plan global s’articule autour de 3 piliers : un plan de reconstruction et d’adaptation aux catastrophes naturelles récentes, la lutte contre le ralentissement économique et le soutien à la croissance pour la période post Jeux-Olympiques. Nikkei Asian Review ; Financial Times

Le Cabinet Office a revu à la hausse les chiffres du PIB du 3^ème trimestre 2019 : +0,4% en rythme trimestriel contre +0,1% en 1^ère estimation. En rythme annuel, il s’agit d’une augmentation de 1,8% sur juillet-septembre, contre 0,2% en lecture préliminaire. Les investissements non résidentiels se sont montrés plus dynamiques que lors de la 1^ère estimation du PIB (0,3% de contribution vs 0,1% précédemment), de même que la consommation des ménages (0,3% vs 0,2%). Cabinet Office ; Japan Times

2. Relations commerciales et multilatérales

Le Japon peine à sortir de l’épizootie de peste porcine classique et se prépare à l’arrivée de la peste porcine africaine, qui sévit en Asie. Un 50^ème élevage de porcs a été déclaré contaminé par la peste porcine classique dans la préfecture d’Aichi (région de Nagoya), juste après l’annonce d’un premier foyer dans la préfecture de Yamanashi (centre de Honshu). La vaccination du cheptel porcin des préfectures d’Ishikawa, Fukui, Gifu, Aichi et Mie a démarré, ainsi que la distribution de viande issue de ces animaux. Le MAFF a également décidé de renforcer sa stratégie de prévention à l’égard de la peste porcine africaine. Un projet de loi sera soumis à la Diète début 2020, centré sur les mesures principales suivantes: autorisation, en cas de contamination du territoire japonais, de l’abattage préventif des porcs non contaminés situés dans les environs du foyer; amélioration de la réactivité de la chaîne de commandement (sujette à de nombreuses critiques dans l’extension de la peste classique actuelle), avec la possibilité pour le MAFF d’envoyer des directives aux préfectures. Enfin, le Japon a signé avec la Chine un accord pour renforcer les contrôles de voyageurs et des colis en provenance de l’étranger, au travers notamment de coopération pour le partage d’information, l’organisation de campagnes de sensibilisation à destination des voyageurs, l’utilisation d’équipements à rayon X et de chiens entraînés pour détecter des produits à base de viande. Sur ce dernier sujet, le Japon souhaite augmenter le nombre de chiens à 53, contre 36 à l’heure actuelle. SER de Tokyo, Japan Times

3. Entreprises

La commission de recherche fiscale du parti libéral démocrate (PLD) recommande d’accorder un crédit d'impôt de 15% aux entreprises déployant des infrastructures 5G au Japon et utilisant des équipements fiables et sécurisés. Cette recommandation devrait être reprise dans le projet de budget pour l'année fiscale 2020 (avril-mars). Initialement fixé à 9%, le montant du crédit d’impôt proposé par la commission aurait été porté à 15% après l’intervention personnelle du Premier Ministre Shinzo Abe. La commission recommande également, comme alternative au crédit d'impôt, d’accorder un amortissement supplémentaire de 30% sur les investissements dans les infrastructures 5G. Ces avantages fiscaux devraient bénéficier aux entreprises télécom et autres entités investissant dans le développement des réseaux de communication sans fil pendant une durée de 3 ans. Nikkei ; Nikkei

Le METI envisage un nouveau système de licences pour les activités de transport et distribution d’électricité en vue de promouvoir une production et une distribution locales de renouvelables. Jusqu’à présent, l’électricité produite au Japon devait être transportée et distribuée par le réseau géré par les compagnies historiques. Avec le nouveau système, les producteurs d’électricité renouvelable pourront obtenir une licence pour fournir de l’électricité dans une zone limitée (à plusieurs centaines de ménages) sans passer par le réseau traditionnel. Une réflexion est également en cours pour la fourniture d’une éventuelle subvention à l’introduction de batteries ou véhicules électriques (pouvant faire office de systèmes de stockage alternatifs d’électricité), afin d’assurer la stabilité de l’approvisionnement. Les entreprises devront assurer l’entretien de leur propre réseau. Ce système pourrait être introduit dans la première moitié des années 2020. Nikkei ; Nikkei.

Corée

1. Evolutions macroéconomiques et financières

L’Assemblée nationale a enfin voté, mardi 10 décembre, la Loi de Finances pour 2020. Le budget atteint le niveau record de 512 milliards de wons (387 Mds EUR), une hausse de 9,1 % par rapport au budget 2019, qui augmentait déjà de 9,5 %. Les délibérations autour du projet de budget se sont déroulées, sur fond de querelles politiques, sans le principal parti d’opposition: de fait, la loi de Finances finalement votée diffère très peu du texte original (-1 Md EUR au total), avec une légère revue à la baisse des dépenses sociales (-800 Mi EUR) et des dépenses générales d’administration (-1,2 Mi EUR), au profit notamment de l’investissement en infrastructures (+ 750 Mi EUR). Le budget est marqué par une nouvelle hausse prononcée des dépenses sociales (+12%, 136 Mds EUR), en particulier à destination de la création d’emplois (+21,3 %, 22 Mds USD). Le budget 2020 renforce fortement l’effort en faveur de la R&D (+17 %, 18 Mds EUR), de l’industrie et des PME (+24 %, 18 Mds EUR) et de l’investissement en infrastructures publiques (+18 %, 18 Mds EUR). Le budget alloué à l’environnement, dans un contexte d’épisodes de pollution récurrents en Corée, augmente de 22 % (7,5 Mds EUR), tandis que celui alloué à la défense augmente de 7,4 %, à 38 Mds EUR. Ce budget devrait, selon les prévisions financières du ministère de l’économie et des finances, générer une hausse marquée du déficit public hors sécurité sociale, à 3,5 % du PIB contre 1,9 % pour cette année, faisant passer la dette publique de 37,1 % du PIB aujourd’hui à 39,8 % en 2020. Korea Joongang Daily ; Korea Joongang Daily (2)

2. Relations commerciales et multilatérales

Condamnation record confirmée pour Qualcomm : le groupe américain, spécialisé dans les microprocesseurs, contestait, devant un tribunal coréen, une amende de 800 Mi EUR, prononcée par l'Autorité coréenne de la concurrence (KFTC) en 2016. La KFTC avait jugé alors que Qualcomm bloquait l'accès à certains brevets essentiels à ses concurrents, en particulier Samsung Electronics ; Qualcomm était également accusé d’abus de position dominante dans ses négociations avec les fabricants de smartphones, leur imposant des droits très élevés sur less brevets et refusant de vendre leurs puces en cas de refus des exigences imposées: Qualcomm est le premier fournisseur mondial de puces pour smartphones mais le groupe tire la majorité de ses profits de la commercialisation de ses brevets et non de la cession d’un produit fini (segment « fabless » de l’industrie des semi-conducteurs). Le groupe américain a fait appel. En mars 2019, les Etats-Unis avaient lancé une procédure contentieuse contre la Corée, au titre de l’ALE Corée-Etats-Unis (KORUS), estimant que la KFTC n’avait pas respecté le droit de Qualcomm à une défense équitable. Yonhap ; Reuters

3. Entreprises

Avec Aprogen, la Corée du Sud dispose, depuis décembre 2019, d’une 11^e « licorne » d’après le ministère des PME et des start-up (MSS). La société Aprogen est entrée dans la liste des start-up valorisées à plus de 1 Md USD, compilée par le cabinet américain CB Insights, en attirant 20 Mds de wons (16,7 Mi USD) d'investissement de la part de Lindeman Asia Investment en mai dernier. Etabli en 2000 par un professeur de l’université KAIST (Korea Advanced Institute of Science and Technology), Aprogen fabrique des médicaments biosimilaires (notamment le Remicade, qui traite l'arthrite, la maladie de Crohn et autres troubles auto-immuns). Le fabricant devient ainsi la première licorne coréenne dans le domaine des biosciences, avec un chiffre d’affaires de 45,2 Mi USD, et plus de 170 employés cette année. Les 10 autres licornes coréennes sont : Coupang (e-commerce), Yellomobile (fintech), L&P Cosmetics (cosmétique), Krafton (jeux mobiles en ligne), Viva Republica (fintech), Woowa Brothers (e-commerce), Yanolja (plateforme de réservation d’hébergement en ligne), WeMakePrice (e-commerce), GP Club (cosmétique), et Musinsa (plateforme de mode en ligne). Le « pays du Matin calme » devient ainsi, selon CB Insights, le 5^e mondial en termes d’entreprises innovantes valorisées à plus d’1 Md USD, à égalité avec l’Allemagne. Avec 210 licornes, les Etats-Unis dominent la liste, devançant la Chine (102), le Royaume-Uni (22) et l’Inde (18). Yonhap, Korea Biomedical Review, Maeil Economy

Vous pouvez aussi suivre le SER de Tokyo sur Twitter.

Brèves de l'ASEAN semaine 40 (2019)

2019-10-04T00:00:00+02:00

Faits saillants

► La croissance du PIB du Vietnam augmente à 7,3 % en g.a. au T3 201

► Singapour s’engage à ne pas faire usage du traitement spécial et différencié lors des négociations à l’OMC

► Huawei fournira les équipements 5G à l’opérateur malaisien Maxis

Région

La valeur générée par l’économie numérique devrait atteindre 300 Mds USD en 2025, indiquent Google et Temasek dans leur nouveau rapport e-Conomy Southeast Asia, revoyant une nouvelle fois à la hausse leurs prévisions de croissance pour ce marché. En 2018, Google et Temasek estimaient en effet que l’économie numérique devrait rapporter 240 Mds USD à la région en 2025. Ce segment croît de 40 % par an en Indonésie et au Vietnam (après une croissance de 49 % et 35 %, respectivement, dans chacun de ces deux pays sur la période 2015-2018), et entre 20 et 30 % par an en Malaisie, aux Philippines, à Singapour et en Thaïlande.

Malaisie

L’opérateur malaisien Maxis a choisi l’équipementier chinois Huawei pour la fourniture d’équipements 5G. Les clients de Maxis pourront bénéficier des services 5G dès l’année prochaine. Huawei formera également les équipes de Maxis aux enjeux d’opérations et de maintenance des systèmes.

Singapour

Le ministre de l’industrie et du commerce Chan Chun Sing a déclaré que Singapour s’engageait à ne pas tirer avantage du traitement spécial et différencié (TSD) que lui confère son statut de pays en développement, lors des négociations à l’OMC. Le ministre a, par ailleurs rappelé, l’attachement de Singapour au système multilatéral ainsi que son soutien à la réforme des règles de l’OMC.
Le montant des fonds déplacés de Hong Kong vers Singapour depuis la montée des contestations dans la région administrative spéciale chinoise à l’été 2019 s’établirait à 4 Mds USD, selon les estimations de Goldman Sachs. Les dépôts à Singapour en devises étrangères ont atteint le montant record de 9,3 Mds USD en août 2019, après 8,1 Mds USD en juillet et 5,6 Mds en juin, d’après la banque centrale singapourienne.

Indonésie

L’inflation s’est établie à 3,4 % en g.a. en septembre, en léger ralentissement par rapport au mois précédent (3,5 %). En glissement mensuel les prix reculent de 0,3 %, principalement en raison de la déflation touchant les aliments dont les prix sont les plus volatils (-2,3 %). L’inflation se maintient dans l’intervalle-cible de la Banque centrale (2,5-4,5 %), qui anticipe qu’elle s’établira dans la tranche inférieure de la cible sur l’ensemble de l’année.
Le gouvernement indonésien a revu la réglementation sur les établissements franchisés et assoupli les obligations sur la vente de produits locaux. Le nouveau décret du ministre du commerce requiert que les franchiseurs donnent la priorité aux produits locaux, sans toutefois préciser de condition de part. Pour comparaison, le décret précédent (2016) exigeait des établissements franchisés 80 % d’équipements et 80 % de produits commercialisés d’origine indonésienne.
L’Union européenne a accordé à l’Indonésie une aide de 15 M EUR pour soutenir son intégration dans les échanges internationaux. Cette aide qui s’inscrit dans le programme ARISE+ (ASEAN Regional Integration Support by the EU) financera des opérations d’assistance technique jusqu’en 2023. Ces dernières seront consacrées notamment aux négociations commerciales, au développement des indications géographiques et à l’intégration des PME dans le commerce mondiale.

Vietnam

La croissance du PIB a fortement progressé au troisième trimestre 2019, à 7,3 % en glissement annuel (après +6,7 % au T2), d’après le bureau des statistiques. La croissance est restée portée par le secteur manufacturier (+10,1 % après +9,1 % au T2) et par le secteur des services (+7,1 % après +6,9 %). L’activité du secteur agricole a, quant à elle, légèrement ralenti par rapport au trimestre précédent, à 1,5 % (après +2,1 %). Sur les neuf premiers mois de l’année 2019, la croissance du Vietnam a atteint son niveau le plus haut en neuf ans, à 7,0 % en g.a., selon les autorités.
La résolution N°50-NQ/TW du Bureau politique du Parti communiste vietnamien met l’accent sur l’importance de mettre en place des procédures de sélection des investissements directs à l’étranger (IDE). Sur les trois premiers trimestres de l’année, le Vietnam a reçu 26,2 Mds USD d’IDE, selon le bureau général des statistiques, en hausse de 3,1 % en glissement annuel. Les trois premiers pays sources du stock d’investissement étranger au Vietnam sont la Chine (incluant Hong Kong), la Corée du Sud et Singapour.
La Banque asiatique de développement a accordé un prêt de 37 M USD à l’entreprise Da Nhim-Ham Thuan-Da Mi Hydropower (DHD, filiale du groupe étatique EVN) afin de financer la plus grande centrale solaire flottante du pays (47,5 MWc). La ferme solaire sera construite sur le réservoir d’une centrale hydroélectrique de 175 MW que DHD opère.
La banque centrale vietnamienne et la Banque mondiale ont signé un accord de subvention de 2,2 M USD accordé par le gouvernement suisse dans le cadre d’un projet de développement du secteur bancaire. La Banque mondiale fournira une assistance technique pour mettre en œuvre les réformes fixées dans le cadre du plan de restructuration du système bancaire pour la période 2016-2020 et de la stratégie de développement du secteur bancaire du Vietnam d’ici 2025. Cette subvention s’inscrit dans un programme de 8 M USD intitulé « renforcement de la solidité et du développement du secteur bancaire du Vietnam » financé par le Bureau économique fédéral suisse (SECO) et géré par la Banque mondiale.

Thaïlande

Le Board of Investment (BOI) va mettre en place des mesures incitatives pour les entreprises du secteur ferroviaire investissant en Thaïlande. La BOI prévoit notamment une exonération de l'impôt sur les sociétés de 5 à 8 ans, en fonction de l’activité exercée par l’entreprise. Le développement de l’industrie ferroviaire s’inscrit dans le cadre du Plan National Stratégique (2017-2036), qui inclut l’extension du réseau ferré et la construction de lignes à grande vitesse devant relier les aéroports.
The Industrial Estate Authority of Thailand (IEAT) a signé un contrat de partenariat public-privé avec le thaïlandais Gulf MTP LNG Terminal pour le développement de la troisième phase du port de Map Ta Phut, d'une valeur de 55,4 Mds THB (1,8 Mds USD). Les activités devraient débuter en 2025, et les nouvelles infrastructures permettront la livraison de 4 millions de tonnes de gaz naturel liquéfié par an. Ce contrat est le premier des mégaprojets de l’Eastern Economic Corridor (EEC) à avoir été signé.
Le passage obligatoire du biodiesel B7 au B10 aura lieu en janvier 2020, le B7 restant toutefois disponible pour les véhicules non-compatibles avec le B10. Il s’agit de réduire les émissions polluantes et d’utiliser davantage d’ester méthylique (10 % contre 7 % auparavant), afin d’absorber le surplus de production d’huile de palme. Le prix de vente au détail du B10 sera inférieur de 2 bahts (0,06 USD) par litre par rapport au B7.

Philippines

L’inflation s’est établie à 0,9 % en glissement annuel en septembre (après 1,7 % en août), soit son niveau le plus faible depuis juin 2016. La faiblesse de l’inflation s’explique notamment par un effet de base important (inflation record à 6,7 % en septembre 2018). Ainsi, sur les neuf premiers mois de l’année l’inflation moyenne s’est établie à 2,9 %, s’inscrivant dans l’intervalle-cible de la Banque centrale (2 à 4 %). Pour mémoire, la banque centrale des Philippines a abaissé fin septembre, pour la troisième fois cette année, son principal taux directeur de 25 points de base, à 4,00 %.

Cambodge

Le ministère cambodgien de l’économie et des finances a annoncé de lancement de la phase de mise en œuvre de sa stratégie de réforme du système budgétaire (2018-2025), avec l’appui technique de la France dans le cadre d’un projet FEXTE. Cette coopération permettra d’accompagner la démarche initiée par les autorités du Cambodge visant à moderniser la gestion budgétaire en s’inspirant de la loi organique relative aux lois de finances (LOLF) française.
La fréquentation du parc archéologique d’Angkor, à Siem Reap, est en baisse de 12 % en glissement annuel sur les neuf premiers mois de l’année 2019, avec 1,6 millions de visiteurs étrangers depuis le début de l’année, entraînant une chute de 13 % des revenus issus de la vente de billets (74 M USD). Ce constat, établi par l’essentiel des professionnels du tourisme, a amené le gouvernement à dévoiler un plan pour relancer le secteur, basé sur une extension du séjour des touristes, une augmentation de la compétitivité du secteur, une amélioration de la connectivité et la redéfinition de l’identité de la ville de Siem Reap.

Laos

La banque centrale a annoncé une nouvelle émission d’obligations qui devrait lui permettre de lever 500 M USD. Ces obligations, proposées du 1^er au 31 octobre, ont un taux d’intérêt compris entre 5 et 7 %, suivant la maturité du coupon, allant de un à cinq ans.
Le Laos est devenu membre de deux nouveaux traités onusiens, dont la Convention des Nations Unies sur les contrats de ventes internationales de marchandises. Le ministre des affaires étrangères du Laos a remis la lettre ratifiant cette convention au Conseiller pour les affaires juridiques des Nations Unies alors qu’il dirigeait la délégation laotienne à la 74^ème session de l’Assemblée Générale.

Timor-Est

Le Timor-Est va présenter sa candidature à l’Organisation mondiale du commerce (OMC). Le conseil des ministres a nommé le ministre coordinateur pour les affaires économiques, Fidelis Manuel Leite Magalhães, comme négociateur. Le ministre sera appuyé d’une délégation de représentants des ministères de la réforme légale et des affaires parlementaires, des finances, des affaires étrangères et de la coopération, de la santé, du tourisme, du commerce et de l’industrie, de l’agriculture et des pêches et des hydrocarbures et des ressources minières.

Brunei

Les gouvernements brunéien et singapourien ont annoncé la mise en place d’un groupe de travail visant à approfondir la coopération des deux pays dans le domaine de l’agro-alimentaire. Ce groupe de travail réunira des représentants du ministère de l’industrie et du commerce singapourien et du ministère des ressources primaires et du tourisme du Brunei, avec pour mandat le renforcement de l’investissement et de la R&D entre les deux pays dans ce domaine.

Rédigé par : Pôle macroéconomique SER de Singapour
Contributions : SE de Bangkok, SE d’Hanoï, SE de Jakarta, SE de Kuala Lumpur, SE de Manille, SE de Rangoun, SE de Phnom Penh et Antenne de Vientiane

L’innovation, cible centrale des économies japonaise et coréenne

2019-10-01T00:00:00+02:00

Construits autour d’un même modèle historiquement tourné vers le développement d’une industrie exportatrice, les deux économies du nord-est asiatique, particulièrement enclines aux dépenses en R&D, sont en recherche constante de nouveaux relais d’innovation afin de répondre aux défis de l’évolution économique, démographique et technologique auxquels elles font face. Si les deux pays sont à la pointe de l’innovation (avec des forces et faiblesses qui leur sont propres), ils visent les mêmes secteurs stratégiques, parmi lesquels l’intelligence artificielle et l’énergie, avec des applications prioritaires dans les transports et la santé.

1. Deux leaders mondiaux et rivaux sur plusieurs technologies industrielles clés.

1.1. Le Japon et la Corée ont en commun une activité de R&D particulièrement dynamique, prise en charge en grande partie par les grands groupes industriels. En termes de dépenses de R&D rapportées au PIB national, le Japon et la Corée étaient, en 2017, respectivement en 5e position (3,2% du PIB) et en 1e position (4,6% du PIB) parmi les membres de l’OCDE. En dépenses totales, le Japon se place en 2e position (155 Mds USD) et la Corée en 4e position (92 Mds USD). Le Japon comme la Corée se distinguent par la part importante de la recherche privée dans les dépenses nationales de R&D (70% au Japon, 76% en Corée) qui sont notamment le fait des grands conglomérats, groupes industriels diversifiés, occupant une position centrale dans les économies nationales. L’innovation est, en effet, au cœur de leur modèle économique, qui repose en grande partie sur des industries exportatrices à forte valeur ajoutée: par leurs biais, les deux pays ont réussi un rattrapage technologique dans la 2nde moitié du XXe siècle, sous l’impulsion d’un Etat très impliqué. L’industrie représentait ainsi encore 29,1% du PIB japonais et 35,8% du PIB coréen en 2017, bien au-dessus de la moyenne des pays de l’OCDE avec 22,3%.

1.2. Le Japon et la Corée bénéficient également d’avantages structurels pour le développement des nouvelles technologies du numérique. La Corée et le Japon se caractérisent par leur excellente connectivité mobile, avec un taux de pénétration 4G de 97,5% et 96,3% respectivement (n°1 et n°2 mondiaux) et une vitesse moyenne de téléchargement de 52,4 Mb/s (n°1) et 33,0 Mb/s (n°10) en 2019. En outre, les consommateurs sont très réceptifs aux produits innovants dans les deux pays. Malgré ces atouts et la part importante de richesse nationale consacrée à la R&D, l’investissement dans les technologies dites de rupture telles que l’IA et le traitement des données (Big Data) est faible et l’environnement entrepreneurial est balbutiant comparé à ceux existant en Europe et aux Etats-Unis. En 2018, les investissements en capital-risque au Japon s’élevaient à 1,3 Md USD (+8%) et 2,8 Mds USD en Corée, contre 3,9 Mds USD en France et 130 Mds USD aux Etats-Unis.

1.3. La Corée a historiquement rattrapé le Japon sur certains champs de l'innovation, après avoir adopté le modèle japonais d’innovation industrielle et en ciblant généralement les mêmes secteurs (automobile, naval, puis électroménager, nucléaire, biotechnologie et TIC). Dans certains secteurs, elle l'a même dépassé : ainsi, dans les semi-conducteurs, si le Japon reste la référence mondiale sur une vaste gamme de produits essentiels, la Corée l’a détrôné du rang de 2e acteur mondial derrière les Etats-Unis, grâce à sa position dominante sur le secteur spécifique des puces mémoires DRAM et NAND. Ce dernier représente environ 30% du marché total des semi-conducteurs et les deux groupes coréens Samsung Electronics et SK Hynix disposaient d’une part de marché conjointe de 73% et 50% sur ces deux produits en 2018. C’est également le cas de l’électronique grand public et en particulier des écrans, dont le Japon était l’acteur dominant jusqu’à la fin du XXe siècle mais n’assurait plus que 16% de la production mondiale en 2016. Les deux industriels coréens Samsung Display et LG Display contrôlaient ainsi respectivement 24% et 20% du marché mondial en 2018.

1.4. Le Japon a toutefois gardé sa position de leader technologique mondial dans certains secteurs, en particulier la robotique : il restait en 2017 le premier producteur et exportateur mondial de robots industriels (55% de la production mondiale), même si la Corée possédait en 2017 le plus grand nombre moyen de robots dans l’industrie manufacturière au monde, avec 710 robots pour 10 000 employés. Le Japon conserve également pour le moment une certaine avance vis-à-vis de la Corée sur la recherche à la pointe, y compris dans plusieurs secteurs d’importance stratégique (par exemple, la recherche sur les cellules souche et la fabrication de certains composants de très haute pureté indispensable à la mise en œuvre des derniers progrès de l’électronique). Néanmoins, avec un PIB par habitant de 31 000 USD en 2018 (équivalent à celui de l’Italie), contre 39 000 USD pour le Japon (équivalent à celui de la France), la Corée pourrait voir ses capacités de recherche et d’innovation rejoindre celles du Japon à moyen terme, y compris sur les technologies les plus avancées.

2. Des orientations de l’innovation clairement identifiées pour les années à venir.

2.1. Les gouvernements japonais et coréens cherchent à développer encore leurs efforts de recherche dans des domaines prioritaires. Dans les deux pays, les orientations actuelles portent l’idée d’une innovation non plus exclusivement consacrée au développement industriel, mais également porteuse d’une dimension sociétale et environnementale. En Corée, le président Moon a lancé, dès son élection en 2017, un grand plan pour la 4ème révolution industrielle visant à promouvoir une croissance fondée sur l’innovation. Au Japon, le gouvernement a lancé en 2016 un grand projet Société 5.0, destiné à améliorer la qualité de vie et à résoudre les enjeux contemporains « grâce à l’innovation centrée sur la donnée ».

2.2. Au Japon, la réalisation de la société 5.0 grâce à l’innovation centrée sur la donnée est ainsi identifiée comme le premier pilier budgétaire pour 2019 par le Ministère de l’économie (METI) : 817 Mi USD y sont alloués, dont 210 Mi consacrés au développement et la formation aux technologies d’Intelligence artificielle et 295 Mi pour le soutien aux start-up et au programme J-Startup, lancé en 2018 (inspiré de notre French Tech). La Corée prévoit de son côté d’investir un total de 3,92 Mds USD dans son budget 2020 dans 6 secteurs stratégique: 1,42 Mds dédiés à l’économie de la donnée, la connectivité et l’Intelligence artificielle, et 2,50 Mds aux semi-conducteurs, à la bio-santé et aux véhicules du futur. Les deux gouvernements ont, par ailleurs, défini le développement des technologies hydrogène et le déploiement des infrastructures dédiées comme une priorité stratégique, au Japon depuis 2014 (l’innovation pour la transition énergétique est dotée de 2 Mds USD dans le budget 2019, dont 558 Mi USD pour l’hydrogène), en Corée depuis 2019 (le budget 2019 consacrant 177 Mi USD à la promotion d’une économie de l’hydrogène).

2.3 L'accès à une masse critique de données de qualité est perçue comme un élément déterminant pour développer l'intelligence artificielle, sur la base de plusieurs avantages comparatifs clés: capacité matérielle à transmettre des données en masse (réseaux 5G et fibre optique de haute performance), technologies de stockage, de traitement et de classification (Big Data), de connectivité des objets (IoT), cadre juridique et réglementaire favorisant la constitution de ces grands ensembles de données. Ces secteurs rejoignent les priorités stratégiques établies par les deux gouvernements, qui semblent partager l’idée que leurs industries traditionnelles seront transformées durablement par l’IA au cours des décennies à venir. La Corée a ainsi été le premier pays a lancé son réseau 5G en avril 2019 et à se doter d’un réseau national de télécommunications à basse fréquence (Lora) dédié à l’internet des objets (IOT) en 2016. Le gouvernement coréen vise à présent un total d’investissements publics et privés de 25 Mds USD d’ici 2023 pour développer un écosystème de services et d’industries basés sur la 5G (téléphonie, réalité virtuelle, smart-city, etc..). Le Ministère de l’intérieur et des communications japonais consacrera pour sa part 281 Mi USD à la recherche et au déploiement de la 5G en 2019, espérant lancer son offre pour les JO de 2020. Sur le plan juridique, la Corée a lancé en début d’année un système de « bac à sable réglementaire » pour favoriser le droit à l’expérimentation et a désigné en juillet 7 zones spéciales non réglementées dont l’objectif est de servir de bancs d'essai au développement de ces nouvelles industries.

2.4. Les principaux domaines d’application sont la numérisation industrielle, la santé, les transports et la Fintech.

- La numérisation et l’automatisation des moyens de production sont des enjeux majeurs, dans deux pays où la population active est destinée à diminuer durablement. 820 Mi USD ont ainsi été affectés au plan quinquennal Japan’s New Robot Strategy pour la période 2015-2020 et 176 Mi sur 2019 à la stratégie Connected Industries, qui vise à promouvoir la mise en commun des données industrielles et la connectivité des outils de production. Le gouvernement coréen a, de son côté, affirmé sa volonté de faire de la Corée le 4ème acteur mondial de la robotique d’ici à 2023 et d’étendre l’utilisation des robots en dehors des seules industries électroniques et automobiles. Un objectif de 30 000 smart factories d’ici à 2022 a également été fixé par le président Moon.

- Les applications des nouvelles technologies au secteur de la santé, encouragées par les deux gouvernements, incluent l’automatisation et la mise en œuvre à distance de certains diagnostics et procédures médicales, le développement de robots « émotionnels », destinés à tenir compagnie aux personnes âgées et isolées, domaine dans lequel le Japon possède encore une avance importante sur la Corée, ou encore l’amélioration de la recherche pharmaceutique (gourmande en données) grâce au Big Data et à l’IA. Le gouvernement coréen a notamment annoncé en mai 2019 la mise en place de 5 plateformes big data qui serviront d’infrastructure pour la recherche de nouvelles technologies médicales et de nouveaux médicaments.

- Dans le secteur automobile, l’accent est mis sur le développement des véhicules bas-carbone et autonomes. Le Japon souhaite porter à plus de la moitié des ventes en 2030 les véhicules de nouvelle-génération (i.e véhicules hybrides, déjà 31% des véhicules vendus en 2017, véhicules électriques, à hydrogène, véhicules « diesel propre »). La Corée est plus particulièrement impliquée sur le véhicule électrique, avec un objectif de 430 000 véhicules en circulation et 10 000 bornes de recharge en 2022, bien que disposant aussi d’un plan hydrogène visant à produire 6,2 Mi de véhicules et créer 1200 stations de recharges d’ici 2040. Au Japon, les technologies de conduite autonome font par ailleurs l’objet d’un programme d’innovation stratégique inter-ministériel (26 Mi USD pour 2018) destiné à faciliter la coopération entre les acteurs publics, privés et académiques. Le gouvernement japonais prévoit une mise en circulation en 2020 des véhicules de catégorie 4 (entièrement autonomes). En Corée, le lancement de la 5G a donné un coup d’accélérateur au soutien gouvernemental à la recherche sur la conduite autonome, avec une augmentation de 40% du budget consacré aux « véhicules du futur » (conduite autonome, technologies hydrogènes et électriques) en 2020.

- S’agissant de la Fintech, le Japon et la Corée montrent un vif intérêt pour les technologies blockchain. Un fonds d’investissement de 85 Mi USD consacré spécifiquement aux start-up de blockchain a notamment été annoncé par la mairie de Séoul fin 2018 et le Japon cherche à se positionner comme un modèle pour l’élaboration de standards internationaux, avec une importante réforme législative adoptée en mars 2019 encadrant plus strictement les transactions en crypto-monnaies. Les solutions de paiement dématérialisé sont également soutenues par les deux pays : leur emploi est déjà bien installé en Corée du Sud et connait une progression rapide au Japon.

Le développement de la 5G au Japon

2019-08-05T00:00:00+02:00

Le Japon - qui avait été leader sur la 3G et l’un des acteurs majeurs de la 4G – est entré en phase de tests en 2017 et a octroyé les licences d’utilisation des fréquences 5G en avril en vue du lancement de son offre en 2020. La 5G répond non seulement aux besoins spécifiques du secteur des télécoms, mais est aussi, plus largement, un élément-clé de l’environnement technologique nécessaire au développement de l’IoT et de la Société 5.0. Le gouvernement et les entreprises japonaises travaillent ainsi, au sein du Fifth Generation Communication Forum (5GMF), à la promotion de la R&D sur la 5G et à l’élaboration de standards communs.

Les annexes sont téléchargeables ci-dessous.

1. Le développement de la 5G est devenu une priorité gouvernementale, tant dans la perspective des Jeux olympiques en 2020, qu’en vue de répondre aux enjeux sociétaux auxquels le Japon fait face

1.1. Le gouvernement Japonais considère le développement de la 5G comme une priorité technologique dans la perspective des JO de Tokyo en 2020. Le Japon souhaite, en effet, faire des JO une vitrine technologique en présentant un certain nombre d’innovations telle que la 5G. Le MIC (ministère des Affaires intérieures et des Communications), est, à cet égard, un acteur majeur dans le développement, le déploiement et la réglementation de la 5G au Japon. En accord avec l’industrie et le 5GMF, il a adopté un calendrier d’actions s’étalant de 2015 et 2020 (Annexe 1) et ayant pour objectifs le soutien de projets de R&D (des tests en milieu réel sont menés depuis 2017) ainsi que l’élaboration de standards et normes internationaux. En avril 2019, le MIC a également attribué aux opérateurs de télécoms (NTT Docomo, Softbank, Rakuten…) les licences leur permettant l’usage des fréquences radiophoniques 5G (Annexe 2). Il a également annoncé l’attribution, dès l’automne 2019, de bandes de réseau 5G à d’autres industriels (hors secteur des télécommunications). Le MIC alloue aussi des budgets spécifiques au développement de la 5G. Sur les 340 millions EUR consacrés à la politique de soutien aux TIC pour la mise en place d’une société 5.0, 43 millions EUR sont alloués au développement des infrastructures 5G et de fibre optique, 150 millions EUR à la promotion des technologies 5G, et 64 millions EUR à la R&D pour le déploiement de la 5G d’ici 2020. Le MIC a également lancé, en 2017, le financement de six tests menés par des entreprises japonaises sur des applications variées de la 5G - sécurité, loisirs, télémédecine, transports, construction, logistique, espaces de travail intelligents (Annexe 3) - et dont les conclusions sont attendues pour 2020. En outre, le NICT (National Institute of Information and Communication Technologies), centre de recherche public dépendant du MIC, dédie une large partie de ses recherches à la 5G.

1.2. L’objectif est de construire un réseau puissant, rapide, flexible et avec une bonne couverture géographique afin d’accompagner le développement de nouveaux services IoT (internet des objets) / M2M (MachinetoMachine ou communication entre machines) et de répondre ainsi aux grands enjeux de société (Annexe 5) : ville sûre et services publics (télésurveillance, télémédecine, services de transports améliorés, technologie d’évitement des accidents) ; qualité de vie et environnement (vidéo 4K/8K, réalité augmentée, plus grande efficacité énergétique) ; écosystème industriel (efficacité des infrastructures industrielles, installation massive de capteurs).

2. L’industrie japonaise, notamment dans les secteurs des télécoms, de l’électronique, de l’automobile et de la robotique, s’organise et se mobilise pour permettre le déploiement de la 5G d’ici 2020

2.1. L’industrie japonaise s’est organisée autour du 5GMF (Fifth Generation Communication Forum), créé en septembre 2014, afin de promouvoir la R&D sur la 5G, d’identifier les enjeux technologiques et favoriser l’adoption de nouvelles réglementations. Dans la perspective de 2020, les entreprises japonaises ont, par ailleurs, conclu un certain nombre de partenariats pour mener à bien des projets sur la 5G. A ce titre, les opérateurs NEC et Rakuten, d’une part, et KDDI et Softbank, d’autre part, ont annoncé mi-2019 leur intention de développer conjointement les infrastructures nécessaires à l’établissement de leur réseau 5G, afin d’en accélérer la mise en place et d’en réduire les coûts opérationnels. S’ajoute à cela, la création de fonds de capital risque par les grands groupes cherchant à investir dans des technologies applicables à la 5G, à l’instar de l’Open Innovation Fund 3 de KDDI, d’une dotation initiale de 20 Mds et centré sur le développement de la 5G et des technologies associées.

2.2. Mettre en place un réseau 5G rapide et étendu est, en particulier, devenu une nécessité pour l’industrie des télécoms qui doit répondre à une augmentation importante du trafic de données (il devrait tripler entre 2016 et 2021) et de la densité de population dans certaines zones (voir le rapport McKinsey, Japan at a crossroads –The 4G to 5G (r)evolution, janvier 2018). Cet enjeu est d’autant plus prégnant que la 5G nécessite un nombre élevé de bornes de relai, du fait de la faible longueur et intensité des ondes qu’elle utilise. Ainsi, KDDI prévoit l’installation de 42 000 bornes de relai, 11 000 pour Softbank, et 16 000 pour Rakuten. Softbank devrait également développer des bornes aériennes en collaboration avec Alphabet Inc.

2.3. La 5G permettra, d’autre part, aux constructeurs japonais de se positionner sur le véhicule connecté qui en constitue le premier cas d’usage (Annexe 6). Le gouvernement japonais leur a, à cet égard, fixé comme objectif que, d’ici 2030, 30% des ventes de véhicules neufs au Japon soient des ventes de véhicules autonomes. Le déploiement de la 5G s’impose également comme l’une des conditions du développement de l’IoT, notamment dans ses applications industrielles. Par suite, les opérateurs de télécoms et grands groupes électroniques se sont engagés dans une véritable compétition pour mettre en place l’infrastructure nécessaire à la communication M2M. Ayant perdu en compétitivité sur l’électronique grand public, les grands groupes électroniques, tels que Hitachi, Fujitsu, Sony, Toshiba et NEC, se tournent en effet vers le développement de solutions software BtoB, avec un focus IoT et M2M.

2.4. La 5G constituera, enfin, un élément clé de l’essor de l’industrie robotique japonaise. Face au vieillissement de la population et à la réduction de la main d’œuvre, le Japon prévoit une augmentation des robots contrôlés à distance - NS Solutions et NTT Docomo ont, par exemple, présenté au Mobile World Congress 2018, un robot humanoïde, connecté via la 5G, capable d’intervenir dans les zones dangereuses et d’imiter les mouvements humains. Or, ces derniers exigeront une connectivité ultra-fiable, avec un temps de latence très faible et une forte capacité de transmission de données.

3. Le Japon entend se positionner sur le marché mondial et prend des initiatives en matière de standardisation

3.1. La question des normes et standards internationaux est essentielle pour l’industrie japonaise, notamment dans les secteurs de l’électronique et des télécommunications, afin d’éviter l’écueil du syndrome des Galápagos dont elle a longtemps été victime. Dans une perspective d’exportation de leur technologie, les industriels japonais entendent, en effet, promouvoir une offre homogénéisée sur le marché mondial. Ils sont, ainsi, particulièrement mobilisés au sein du groupe de travail « IMT-2020 » de l’Union internationale des Télécoms (UIT), dont l’un des vice-présidents est un japonais de l’entreprise NTT. Ces normes incluent notamment la réglementation du volume de données stockables en ligne, de l’attribution des fréquences radiophoniques, du trafic d’information…

3.2. Afin d’harmoniser les normes et règles techniques, le MIC et le 5GMF intensifient également, depuis 2015, les échanges avec les principaux partenaires du Japon, notamment avec les États-Unis, l’Union européenne, la Corée du Sud, la Chine, le Brésil, la Turquie. A cet égard, le Japon et la France coopèrent dans le cadre des appels à projets européens Horizon 2020. Le CEA, notamment, participe activement à 4 projets nippo-européens sur les TIC et la 5G. Enfin, on constate une tendance à la hausse des partenariats entre entreprises françaises et japonaises sur les applications de la 5G, en particulier dans le secteur du véhicule autonome. Valéo et NTT Docomo ont ainsi annoncé, en avril 2018, la conclusion d’un partenariat destiné à développer et commercialiser des solutions de connectivité pour le véhicule, utilisant la 5G. Navya et SBDrive (Softbank) développent également un bus autonome pour le marché japonais et devraient bénéficier des avancées de Softbank en matière de 5G.

Actualités sectorielles au Royaume-Uni du 5 juin au 17 juin 2019

2019-06-18T00:00:00+02:00

ENERGIE – CLIMAT

Les candidats au poste de chef du parti conservateur se positionnent sur le climat
Le Treasury alerte sur le coût d’un réhaussement de l’ambition climatique du RU
T.May a inscrit dans le droit britannique un objectif de neutralité carbone en 2050
UKEF accusée de soutenir les énergies fossiles dans les pays en développement
Total débute l’extraction de gaz sur le site de Culzean au large de l’Ecosse

NUMERIQUE

Theresa May profite de la London Tech Week pour annoncer de nouveaux investissements dans la tech
Facebook va créer 500 nouveaux emplois à Londres d’ici fin 2019
L’entreprise EE commercialise ses services 5G auprès du grand public
Le MI5 est accusé de collecter et de stocker des données personnelles illégalement
Le Royaume-Uni veut faire rayonner ses industries créatives à l’étranger
Les candidatures pour des « Tech Nation Visas » au RU ont augmenté de 45% en un an

SERVICES PROFESSIONNELS

PwC va séparer ses activités d'audit en deux entités distinctes

RÉGIONS

La politique d’aménagement du territoire anglaise perpétuerait les inégalités de richesse en Angleterre

INDUSTRIE

La fuite d’une note confidentielle suscite des inquiétudes sur les stocks de médicaments en cas de no-deal
Le passage aux véhicules électriques est entravé par des infrastructures de recharge insuffisantes

Actualités économiques Japon & Corée - Semaines des 8 et 15 avril 2019

2019-04-24T00:00:00+02:00

BREVES BIMENSUELLES

JAPON COREE

Semaines des 8 avril et 15 avril 2019

Sommaire

Japon

Evolutions macroéconomiques
Relations commerciales et multilatérales
Entreprises

Corée

Evolutions macroéconomiques
Entreprises

Japon

1. Evolutions macroéconomiques

Le patronat japonais, le Nippon Keidanren souhaite « révolutionner » le système de recrutement au sein de certaines entreprises d’ici 2022. Dans le cadre d’une réflexion menée conjointement avec le gouvernement et les universités, la principale organisation patronale du Japon a récemment annoncé la refonte du système de recrutement traditionnel « shukatsu (contraction de « shūshoku katsudō », littéralement « activité de recherche d’emploi »). Ce système, datant du milieu du XXème siècle, consiste à recruter les étudiants dès leur avant-dernière année d’étude. L’abandon progressif de cette pratique sonnerait comme une révolution dans un pays où les entreprises ont toujours préféré l’approche « planifiée » du recrutement et le système de l’emploi à vie. Asian Nikkei Review ; Le Monde

2. Relations commerciales et multilatérales

Le président américain Donald Trump visitera le Japon en tant que Chef d’Etat du 25 au 28 mai 2019 et sera le premier Chef d’Etat à rencontrer le nouvel empereur Naruhito. La Maison Blanche affirme que cette visite permettra de resserrer les liens entre les deux pays et de souligner l’importance de l’alliance américano-japonaise. Les discussions porteront sur la dénucléarisation de la Corée du Nord et la résolution des enlèvements de citoyens japonais par le gouvernement nord-coréen dans les années 70. Les deux leaders pourraient également mettre le sujet du commerce bilatéral sur la table, les Etats-Unis ayant affiché un fort déficit commercial en 2018 avec le Japon (environ 68 milliards de dollars). Asian Nikkei Review ; Le Figaro

3. Entreprises

Le 10 avril 2019, le ministère des Affaires intérieures et des Communications a annoncé l’attribution des licences 5G aux quatre principaux opérateurs télécoms japonais : NTT DoCoMo, KDDI, Softbank, et Rakuten. Ces derniers devraient alors lancer leurs offres 5G au printemps 2020, pour un investissement total de 14,4 millions de dollars. Cette attribution est néanmoins soumise à conditions, telles que la couverture d’au moins 50% du territoire cinq ans après le lancement du réseau 5G, l’engagement d’étendre le réseau de fibre optique ou l’adoption de mesures de cyber sécurité suffisantes. Le MIC a par ailleurs annoncé l’attribution, dès l’automne 2019, de bandes de réseau 5G à d’autres industriels (en-dehors du secteur des télécommunications), une décision plus ouverte que celles retenues en France et en Allemagne, où les fréquences 5G seront réservées aux seuls opérateurs télécom. Telecoms

Après la cession des parts majoritaires de l’Etat japonais, Japan Display Inc. a été racheté par des groupes chinois et taïwanais. Le leader japonais des écrans LCD pour smartphones, créé en 2012 à la suite de la fusion des activités LSD des groupes Toshiba, Hitachi et Sony, était initialement détenu à 70% par le fond public Innovation Network Corporation of Japan. Malgré ses 20% de parts du marché mondial, le groupe était déficitaire depuis sa cotation en bourse en 2014, forçant finalement l’INCJ à céder ses parts. Celles-ci ont alors été rachetées par les sociétés taïwanaises et chinoises TPK Holding, Fubon Group et Harvest Fund Management, pour 717 millions de dollars. Japan Times

La banque Mitsubishi UFG annonce une réduction des prêts destinés aux centrales à charbon d'ici l’année fiscale 2030. Le groupe financier Mitsubishi UFJ (MUFG), l'une des plus grandes sociétés financières du Japon, aspire à réduire de moitié ses prêts pour les centrales à charbon d'ici l’année fiscale 2030. MUFG souhaite en principe mettre fin à l'octroi de nouveaux crédits, et réduire de 30 à 50% son volume de prêts, qui s’élève actuellement à environ 9 milliards de dollars. La nouvelle ligne directrice devrait être officiellement arrêtée d'ici la fin du mois de mai et appliquée à partir de juillet. Cette opération vise à indiquer clairement la position de la banque en faveur de l’environnement. Pourtant, aux yeux du monde, les grandes banques japonaises semblent continuer à soutenir les centrales à charbon avec des prêts colossaux, comme le suggère un rapport rédigé par des ONG allemandes et néerlandaises à la fin de l'année 2018. De 2016 à septembre 2018, les méga-banques japonaises figuraient en tête de liste parmi les institutions accordant des crédits pour les centrales à charbon. Selon le rapport, Mizuho Financial Group Inc. (MFG) arrive en tête avec 12,8 Mds USD, tandis que MUFG se classe deuxième avec 9,9 Mds USD. Sumitomo Mitsui Banking Corp. (SMBC) s'est classée quatrième avec 4,2 Mds USD. Selon le nouveau plan énergétique approuvé par le gouvernement en juillet 2018, le charbon représentera 26% du mix électrique du pays en 2030, un niveau identique à celui qui précédait la catastrophe nucléaire de Fukushima en 2011. Cependant, si la décision de MUFG se répercute sur d'autres banques, les centrales nouvellement établies se retrouveront dans une impasse commerciale. Les revirements des méga-banques sur leur politique de prêts aux centrales à charbon pourraient donc, dans un futur proche, avoir une incidence sur la politique énergétique du gouvernement japonais. The Asahi Shimbun, 12 avril 2019 et Newsbase, 16 avril 2019.

Corée

1. Evolutions macroéconomiques et financières

La Banque de Corée revoit sa prévision de croissance coréenne à la baisse pour 2019. La banque de Corée prévoit désormais une croissance de 2,5 % pour 2019, contre 2,6 % auparavant. Cette révision tient à un premier trimestre marqué par un recul des exportations, qui, bien qu’anticipé, a été un peu plus marqué qu’attendu (-8,5 % sur un an au T1 2019). Les chiffres de l’investissement ont également déçu : en février, l’investissement mensuel en équipement était notamment en baisse de 26,9 % par rapport à février 2018. S&P a revu à la baisse sa prévision pour la Corée en 2019, de 2,5 à 2,4 %, en raison de la dégradation du commerce mondial. De son côté le FMI, qui a revu la croissance mondiale 2019 à la baisse, de 3,7 % à 3,3 %, a gardé sa prévision de croissance inchangée pour la Corée (2,6%). L’institution a salué le vote attendu d’un budget supplémentaire dans les prochaines semaines, même si celui-ci ne devrait pas excéder 5,5 Mds EUR, alors que le FMI appelait de ses vœux un budget d’au moins 0,5 points de PIB, soit au-moins 7 Mds EUR. La BoK a également revu ses prévisions d’inflation pour 2019 à la baisse, de 1,4% à 1,1 %. L’inflation n’a été que de 0,4 % sur un an en mars, bien loin de la cible de 2 %. Si les prix du pétrole tirent la baisse, l’inflation hors matières premières est également très en retrait, à 0,8 %. Korea Joongang Daily ; Asia Times

2. Entreprises

Mise en vente de la Compagnie aérienne Asiana. Après ne pas avoir su négocier un plan de restructuration avec ses créanciers, notamment KDB, Kumho Asiana, la holding d’Asiana, a décidé, lundi 15 avril, de mettre en vente ses parts (33,47 %) dans la compagnie aérienne. Cette mise en vente vient ponctuer plusieurs semaines de fortes turbulences pour la 2e compagnie aérienne du pays. L’auditeur de la compagnie aérienne, Samil PwC, avait d’abord adressé une opinion avec réserve sur les états financiers de la compagnie et sa holding Kumho Industrial lundi 21 mars. Suspendu de la cotation vendredi 22 et lundi 25 mars, le titre Asiana avait ouvert en baisse de 15 % le mardi 26 mars. Les comptes finalement validés affichaient un endettement fortement augmenté, à hauteur de 650% des capitaux propres. Le groupe Asiana doit notamment rembourser 1,2 Mds USD dès cette année, et devra rembourser de manière anticipée une partie de son endettement en cas de dégradation de ses notes de crédit. Le jeudi 28 mars, Park Sam-Koo, PDG de Asiana Airlines et de Kumho Industrial, avait annoncé sa démission et son départ du CA des deux groupes. La presse affirme que SK, qui mène une diversification conglomérale rapide pour diversifier son activité en capitalisant sur les gains de Sk Hynix, pourrait se positionner pour reprendre Asiana. Korea Times

Naver à la reconquête du marché du « cloud » coréen. Le marché coréen du cloud est estimé à 2 Mds USD. Celui-ci devrait croître d’environ 20% par an jusque 2022. Le leader de l’internet coréen Naver a annoncé sa volonté de détrôner, sur le marché coréen, le géant américain AWS, branche d’Amazon spécialisée dans le cloud computing. Naver Business Platform, filiale cloud de Naver, a été lancée en avril 2017. Naver concentre ses efforts sur le secteur public et financier où elle met en avant les dangers de s’appuyer sur des entreprises étrangères pour le stockage et l’exploitation de données sensibles. Cependant, les grandes entreprises telles que Samsung, LG Electronics et Lotte Group travaillent déjà avec Amazon. En 2018, Korean Air s’est également engagée à migrer ses données sur AWS d’ici 2021. Yonhap, The Korea Herald

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Actualités économiques Japon & Corée - Semaines des 25 mars et 1 avril 2019

2019-04-10T00:00:00+02:00

BREVES BIMENSUELLES

JAPON COREE

Semaines des 25 mars et 1 avril 2019

Sommaire

Japon

Evolutions macroéconomiques
Relations commerciales et multilatérales
Entreprises

Corée

Evolutions macroéconomiques
Entreprises

Japon

1. Evolutions macroéconomiques

Le baromètre de confiance des grandes entreprises manufacturières japonaises a fortement chuté au premier trimestre 2019. L’enquête Tankan, publiée par la Banque du Japon, enregistre la plus forte baisse trimestrielle depuis décembre 2012 à +12, en baisse de 7 points par rapport à décembre 2018, et en deçà du consensus de +13. La confiance s’est particulièrement érodée parmi les fabricants de semi-conducteurs et de machines-outils. La demande asiatique se détériore, en particulier en Chine. Les chefs d’entreprise se montrent peu optimistes sur un rebond rapide. Ce retournement conjoncturel tombe au mauvais moment pour le Japon. Les exportations flanchent alors que l’investissement et la demande domestique sont apparus plutôt solides. Par ailleurs, il est redouté que la hausse de la taxe sur la consommation prévue en octobre 2019 assombrisse un peu plus les perspectives économiques du pays. Japan Times

De manière inattendue, les salaires japonais ont enregistré une baisse significative en février 2019. Les revenus du travail ont chuté de 0,8% en rythme annuel alors que les projections tablaient sur une hausse de +0,9%. Les salaires des travailleurs non-réguliers ont fortement chuté. Les chiffres de janvier (+1,2% en rythme annuel) ont également été révisés en forte baisse à -0,6% en rythme annuel. La performance est d’autant plus décevante que quelques gains de rémunération avaient été récemment constatés face à un marché du travail très tendu. Pour une bonne tenue de la croissance économique, le Japon a pourtant besoin que les dépenses des ménages soient soutenues sur 2019 face à la faiblesse des exportations. Certains analystes pensent que cette baisse inattendue est liée au récent ajustement dans l’échantillon de l’enquête qui pourrait générer une distorsion sur l’analyse en rythme annuel. Bloomberg ; Asian Nikkei Review

2. Relations commerciales et multilatérales

Le Japon et les États-Unis prévoient de démarrer les négociations portant sur le TAG (Trade Agreement on Goods) du 15 au 16 avril 2019. Les négociateurs japonais et américains se rencontreront pour décider de la portée des négociations. Les discussions autour du TAG pourraient inclure des services. Tokyo souhaite se concentrer sur les droits de douane sur les marchandises tandis que Washington cherche à inclure une large gamme de services (normes de sécurité des aliments et prix des médicaments notamment). Asian Nikkei Review

3. Entreprises

Le panel d’experts sur la stratégie climatique à long terme du Japon appelle à rehausser les objectifs de réduction des émissions de CO2, mais à un horizon plus lointain que 2050. Le gouvernement japonais s’est engagé à établir une stratégie de long terme contre les changements climatiques, qu’il a annoncé vouloir publier en amont du Sommet du G20 – qu’il préside cette année – se tenant fin juin à Osaka. À cette fin, il a établi l’an passé un panel d’experts, qui a rendu public cette semaine ses recommandations. Si le gouvernement japonais s’est fixé un objectif de réduction de 80 % des émissions de CO2 du pays d’ici 2050 par rapport à 2013, le conseil appelle à la fixation d’un objectif plus ambitieux afin d’atteindre la neutralité carbone « le plus tôt possible dans la seconde moitié du 21ème siècle ». Le gouvernement japonais envisagerait de se fixer pour nouvel objectif la neutralité carbone en 2070. Le rapport d’experts mentionne le développement et l’introduction de diverses innovations technologiques afin d’atteindre les ambitions. Sont notamment mentionnés un objectif de réduction des coûts de la production d’hydrogène au dixième de leur niveau actuel d’ici 2050, la baisse du prix du GNL pour favoriser son déploiement la valorisation de la récupération du CO2 et le développement de réacteurs nucléaires nouvelle génération. L’introduction d’un prix du carbone ou l’arrêt complet des centrales à charbon ne sont pas mentionnés. The Japan Times, NHK, 2 avril 2019 et Nikkei, Nikkei, The Mainichi, 3 avril 2019.

Corée

1. Evolutions macroéconomiques et financières

Un nouveau budget supplémentaire pour la Corée du Sud. Comme lors des 4 dernières années, le gouvernement coréen va proposer un budget supplémentaire courant avril, qui aura cette année comme double objectif (i) la revitalisation de l’économie et (ii) la lutte contre la pollution aux particules fines, sujet de préoccupation majeure en Corée du Sud. Le gouvernement se base notamment sur les conseils du FMI, qui avait estimé, au cours de sa visite dans le cadre de ses missions Article IV début mars, que la Corée ne pourrait réaliser son objectif de croissance (2,6 à 2,7 %) qu’à la condition de mettre en place un stimulus budgétaire de l’ordre de 0,5 % de son PIB (soit environ 8 Mds USD). Le parti au pouvoir souhaiterait que le budget supplémentaire puisse dépasser les 7 Mds EUR. En 2018, le budget supplémentaire avait été de l’ordre de 3 Mds EUR, contre quasiment 9 Mds EUR en 2017. Le budget sera présenté à l’Assemblée nationale le 25 avril. Korea Joongang Daily

2. Entreprises

Le Président de Hanjin Group, Cho Yang-ho, est décédé lundi 8 avril. Incarnation du rejet par la population coréenne des familles dirigeantes des grands conglomérats, il était notamment en procès pour fraude douanière, et attribution illégale de contrats à des sociétés dirigées par d’autres membres de sa famille. Il était également connu pour les frasques de sa fille, Cho Hyun-ah, qui avait forcé deux membres d’équipage d’un avion Korean Air, filiale de Hanjin, à s’excuser à genoux après lui avoir servi des noix dans un sachet. Mercredi 27 mars, le Chairman Cho avait échoué à être renouvelé au CA de Korean Air, ne réunissant que 64,11 % des suffrages, alors que sa réélection supposait d’en réunir les deux tiers. Le National Pension Service (NPS), 3^e fonds de pension mondial, et qui détient 11,5 % des titres du groupe, avait pu, avec le soutien d’autres fonds et d’agences en conseil de vote, réunir une opposition suffisante pour forcer son départ. Pulse News ; Korea Times

La Corée est le premier pays au monde à lancer la 5G. Les 3 opérateurs nationaux SKT, KT et LG U+ ont officiellement lancé leur offre 5G le mercredi 3 avril à 23h00. Ils avaient avancé de 2 jours leur lancement, de peur de se faire devancer par l’opérateur américain Verizon. A juste titre, puisque l’opérateur américain a lancé son service 5G, une semaine avant la date annoncée, seulement 55 minutes après les opérateurs coréens. Les prix des forfaits varient de 48 USD mensuels pour 8 Gbit de données à 114 USD pour un forfait illimité. Le défi pour les opérateurs consiste maintenant à trouver des usages concrets pour les clients. LG U+ a ouvert un «5G Innovation Lab » pour faciliter le développement de nouveaux services et contenus en collaboration avec les startups. Le Lab donnera un accès gratuit à la plateforme de service ainsi qu’aux équipements 5G aux sociétés souhaitant tester de nouvelles idées basée sur la technologie 5G. Korea Joongang Daily, The Investor

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Actualités économiques Japon & Corée - Semaines des 11 mars et 18 mars 2019

2019-03-28T00:00:00+01:00

BREVES BIMENSUELLES

JAPON COREE

Semaines des 11 et 18 mars 2019

Sommaire

Japon

Evolutions macroéconomiques
Relations commerciales et multilatérales
Entreprises

Corée

Evolutions macroéconomiques
Entreprises

Japon

1. Evolutions macroéconomiques

La Banque du Japon a laissé sa politique monétaire inchangée lors de sa dernière réunion du 14-15 mars et a légèrement dégradé son évaluation de l’économie japonaise. Le gouverneur de la Banque centrale, Haruhiko Kuroda, a évoqué lors d’une conférence de presse le ralentissement de l’économie chinoise et le récent programme de relance initié par Pékin pour y remédier. La Banque du Japon a reconnu que l’économie japonaise, précédemment considérée comme étant en expansion, faisait face à des risques externes croissants résultant en une faiblesse de ses exportations et de sa production mais est restée confiante sur l’évolution de l’économie, notamment au niveau domestique. Sur la conduite de la politique monétaire, la Banque centrale a décidé à 7 voix contre 2, de maintenir les taux d’intérêt à court-terme à -0,1% et la cible des taux d’intérêt à 10 ans autour de 0%. Asian Nikkei Review ; Japan Today ; Mainichi

L’essor du tourisme continue de faire augmenter les prix de l’immobilier dans les lieux touristiques en 2018. Le nombre de touristes internationaux a franchi pour la première fois la barre des 30 millions de visiteurs l’année dernière et les prix des terrains au niveau national ont augmenté en moyenne de 1,2% en janvier pour la quatrième année consécutive. Cette performance masque cependant une forte disparité au sein du territoire. Les prix dans les trois grandes métropoles de Tokyo, Nagoya et Osaka ont augmenté de 5,1%, soit leur plus forte croissance depuis la crise des subprimes. Outre les grandes villes, la ville de Kutchan dans l’île d’Hokkaido, qui bénéficie de sa proximité avec la station de ski de Niseko célèbre auprès des skieurs australiens, a vu ses prix flamber de 58,8%. La seconde plus forte hausse des prix a concerné le marché touristique de Kuromon Ichiba à Osaka. La tendance des prix est néanmoins à la baisse sur le reste du territoire en raison en raison du déclin démographique : la moitié des terrains en dehors des grandes villes ont perdu en valeur en 2018. La valeur moyenne de l’ensemble de l’immobilier japonais n’égale qu’environ 40% de la valeur atteinte avant l’éclatement de la bulle en 1991. Asian Nikkei Review ; Japan Today

2. Relations commerciales et multilatérales

Le Premier ministre australien Scott Morrison demande à Shinzo Abe que soit ajoutées à l’ordre du jour du G20 numérique des discussions sur de possibles modérations et sanctions des réseaux sociaux. La fusillade de Christchurch en Nouvelle-Zélande, filmée en temps réelle sur Facebook, pose à nouveau la question de la responsabilité des réseaux sociaux quant au contenu diffusé par leurs usagers. Au-delà des enjeux juridiques, c’est également la responsabilité morale de ces plateformes, dans un environnement où l’impact sociétal de l’échange d’informations est prégnant, qui est questionnée par l’appel du Premier ministre australien. La présidence japonaise organise les discussions du G20 numérique autour de la notion de « confiance » ; cependant, la proposition du Premier ministre australien –de sanctionner les dirigeants de plateformes numériques en cas de contenu violent demeuré trop longtemps en ligne, par exemple – semble s’éloigner des priorités japonaises pour cette rencontre, centrées sur l’économie numérique et les enjeux de libre-échange et de concurrence (Data Free Flow with Trust) et de développement (IA, inclusion…). Asian Nikkei Review ; Strategies

3. Entreprises

Finalisation de la feuille de route hydrogène. Le projet de feuille de route du gouvernement japonais pour le déploiement de la technologie hydrogène, et notamment des véhicules à pile à combustible, a été publié. Il vise à réaliser entre autre l’opération autonome des stations hydrogène avant 2020, la réduction massive des prix des véhicules à pile à combustible d’ici 25 ans (l’objectif étant de réduire la différence de prix avec les véhicules hybrides), et l’aménagement des stations hydrogènes sur les sites des commerces de proximité. La feuille de route sera finalisée prochainement lors du « Conseil de stratégie pour les piles à hydrogène », une réunion d’experts public-privé à laquelle participent le Ministère de l’Economie, du Commerce et de l’Industrie (METI), mais également des entreprises engagées dans le déploiement des véhicules à hydrogène telles que Toyota Motor Corporation, Panasonic, JXTG Energy, etc. Sources : Nikkei, 9 mars 2019 et Nikkei, 10 mars 2019 [Sur cette question, revoir Actualités Japon - Énergie, Environnement, Transport, Construction - Mars 2019 (I) – Pôle DD/SER de Tokyo].

Corée

1. Evolutions macroéconomiques et financières

La Corée soumet les géants de l’internet aux mêmes règlementations que les acteurs locaux. En cas d’infraction grave, la Corée du Sud pourra suspendre provisoirement l’activité des grandes entreprises du numérique telles que Google, Facebook ou Netflix. La Commission des Communications Coréenne (KCC) peut aujourd’hui suspendre les services des entreprises coréennes après 3 avertissements. Cette même règle sera appliquée aux entreprises étrangères, même si leurs serveurs sont localisés à l’étranger en cas d’infraction aux directives coréennes. Cette mesure fait suite aux plaintes des acteurs locaux soulignant ces inégalités de traitement. La KCC va également spécifier des critères relatifs au nombre d’usagers et de ventes pour déterminer les opérateurs internet qui seront dans l’obligation de désigner des agents locaux. La KCC travaille aussi à l’élaboration d’un carcan règlementaire pour les plateformes media afin que les opérateurs historiques puissent créer des services compétitifs. Pulse

La forte concentration des exportations coréennes rend la Corée vulnérable. La concentration des exportations coréennes s’est considérablement accrue ces dernières années. Cet indice est le plus élevé parmi les 10 plus grands exportateurs mondiaux (plus de 2 fois supérieurs à celui de la France). Les semi-conducteurs notamment, premier poste d’exportation, représentent 21% des exportations coréenne en 2018 (12,6% en 2016) et sont portés par Samsung Electronics, leader mondial du secteur, et SK Hynix, 3^ème mondial derrière l’américain Intel. Or le secteur des semi-conducteurs devrait connaître une année 2019 défavorable et subir la contraction des importations de circuits intégrés et semi-conducteurs chinois (-16% en g.a en décembre). Selon certains experts, les prix de la mémoire DRAM pourraient être divisés par 2 d’ici la fin de l’année 2019. En parallèle les exportations automobiles semblent s’affaiblir dans la durée. Selon la Korea Economic Research Institute (KERI), un recul de 10% du marché des semi-conducteurs coréen pourrait entrainer la perte de 50 000 emplois. Pulse

2. Entreprises

Le lancement de la 5G en Corée pourrait être retardé. Après l’annonce de l’opérateur américain Verizon du lancement de son service 5G le 5 Avril, les acteurs coréens, opérateurs et constructeurs de téléphonie mobile travaillent d’arrachepied pour que la Corée soit le premier pays à lancer la 5G. Paradoxalement, l’obstacle majeur au lancement semble être les négociations en cours avec le gouvernement sur le prix de la 5G. L’administration souhaite un prix faible, dès le lancement avec une offre de donnée restreinte à 10 Gb ce qui ne ferait pas sens selon les experts, étant donné le volume important de données consommées pour les services comme les jeux en ligne. Les acteurs privés veulent, quant à eux, cibler les gros consommateurs de données, soit environ 3 millions de clients, avec des services pilotes avant de baisser les prix pour le grand public. Samsung et SKT prévoyaient de lancer le service 5G couplé avec le téléphone Samsung Galaxy S10 à la fin du mois mais le Ministère des Sciences et des TIC a rejeté la proposition de forfait fixée à 66,4 USD mensuel pour 150 Gb de données. Verizon et Motorola comptent lancer leurs propres forfaits 5G dans certains Etats entre 85 et 105 USD. The Korea Herald ; The Investor

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