Trésor-Info - Publications Internationales de la direction générale du Trésor - ÎLES VIERGES BRITANNIQUES

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - du 26 juillet au 1er août 2018

2018-08-03T00:00:00+02:00

Mexique

Relation Mexique / Etats-Unis

Les 26 et 27 juillet derniers ont été conclus 12 des 30 chapitres de l’ALENA sujets à modernisation, confortant l’espoir qu’entretiennent les négociateurs d’arriver à un accord de principe avant la fin du mois d’août.
Juan Pablo Castanon, président du Conseil Coordinateur Entrepreneurial (CCE), et Robert Lighthizer ont convenu que le Mexique ne sera plus soumis aux taxes de 25 et 10% respectivement sur l’acier et l’aluminium une fois la modernisation de l’ALENA achevée.

Economie

Le Comité fédéral d’open market de la FED annonce ne pas modifier le taux des fonds fédéraux (entre 1,75 et 2%) en raison de la dynamique « robuste » de l’économie américaine. Cela permet de relâcher la pression sur le taux d’intérêt directeur de Banxico, qui se maintiendrait à 7,75%.
L’économie mexicaine montre des signes d’atonie au mois de juillet 2018.
La hausse des taux d’intérêt de Banxico (+ 4,75 points entre décembre 2015 et aujourd’hui) aura un impact limité sur le coût du crédit.
Le Ministère des Finances prévoit une hausse de l’inflation, du taux de change et du prix du brut pour la fin de l’année 2018.
Selon l’enquête mensuelle de la Banque Centrale mexicaine, interrogeant les spécialistes du marché, le niveau d’inflation anticipé pour l’année 2018 est de 4,23%, se situant ainsi au-dessus du taux plafond fixé par Banxico.
Le taux de chômage au mois de juin 2018 est de 3,4%, niveau supérieur à celui enregistré en juin 2017, rompant ainsi la tendance baissière enregistrée ces 5 derniers mois (+ 0,12 point par rapport à mai 2018).
Le déficit commercial a augmenté de 48% au premier semestre 2018, relativement à son niveau enregistré à la même période en 2017. Ce déficit est le second plus grand déficit commercial enregistré au cours des 10 dernières années.
Les exportations mexicaines ont perdu en dynamisme, enregistrant le taux de croissance le plus faible depuis septembre 2017 (3,3%).
Les flux de remesas des Etats-Unis vers le Mexique ont augmenté de 11,6% au cours des 6 premiers mois de l’année 2018, par rapport au niveau enregistré à la même période en 2017.
PEMEX et la Commission Fédérale d’Electricité (CFE) enregistrent des pertes de respectivement 49 Mds MXN et 39 Mds MXN au premier semestre 2018.
Au cours du premier semestre 2018, le secteur pétrolier enregistre un déficit historique : les importations pétrolières ont surpassé les exportations de 10 286 M USD.
Bien que les 3 appels d’offres du secteur pétrolier aient été reportés au 14 février 2019, l’intérêt des entreprises à y prendre part augmente.
AMLO propose d’investir 4 Mds USD pour sauver le secteur énergétique, permettant à PEMEX de poursuivre l’exploration des gisements de pétrole et de financer une nouvelle raffinerie.
AMLO a annoncé le nom des personnalités qui occuperont la direction des différentes instances du secteur énergétique.
Manuel Bartlett assure que le gouvernement d’AMLO ne fera pas marche arrière concernant la réforme énergétique.
L’incertitude introduite par la menace étasunienne de sortir de l’ALENA disparait progressivement avec l’avancée des négociations et la perspective de conclure un accord en août, pouvant faire baisser le cours de l’USD sous les 18 MXN avant septembre.
Au premier semestre 2018, l’Etat dont la croissance a été la plus soutenue est Jalisco, tandis que dans 9 Etats la croissance a ralenti.

Finances publiques

Les recettes budgétaires ont diminué de 10,3% au premier semestre 2018, par rapport au niveau enregistré sur la même période en 2017.
Les dépenses publiques ont augmentés de 4,9% par rapport au premier semestre 2017.

Entreprises et grands contrats

Les ventes d’assurance par téléphone ont diminué de 28% au second semestre 2017, relative au 1^er semestre.
Konfio, une Fintech dédiée à l’octroi de microcrédits en ligne destinés aux PME, a levé 90 M USD, notamment grâce au fonds suédois Vostok.

Indicateur	Variation hebdomadaire	Variation sur un an glissant	Niveau au 02/08/2018
Bourse (IPC)	-1,7%	-4,18%	49 056,04
Risque pays (EMBI+Mx)	+2,07%	+8,24%	197
Taux de change USD/Peso	-0,74%	+4,25%	18,63
Taux de change Euro/Peso	-1,27%	+2,41%	21,66
Prix du baril de pétrole mexicain (USD)	-3,93%	+36,98%	63,41

Amérique Centrale

Costa Rica

Les exportations du Costa Rica ont augmenté de 6% au premier trimestre 2018 par rapport à la même période en 2017, atteignant 5 718 M USD.
Le gouvernement costaricien a confié à l’Assemblée législative un budget extraordinaire de 1 Mds USD pour le remboursement de la dette intérieure.

Guatemala

En 2017, la Banque Centraméricaine d’Intégration Économique (BCIE) a accordé au Guatemala des prêts d’une valeur totale de 137 MUSD.
Le secteur bancaire guatémaltèque affiche des chiffres positifs, avec une hausse de près de 11% de ses actifs.
Un accord de libre-échange post Brexit et la création d’une Chambre de Commerce Britannico-Guatémaltèque (BritCham).

Honduras

Les résultats nets des banques honduriennes augmentent de 7% au premier semestre.
Les exportations de café du Honduras ont atteint 1,014 Md USD, en baisse de 15% par rapport à la récolte précédente.

Nicaragua

D’après le directeur général de la Bourse, Gerardo Argüello, le PIB devrait reculer de 3% en 2018.
La dette extérieure du Nicaragua augmente de 2% au premier semestre 2018.
Les transferts de migrants (remesas) reçus par le Nicaragua ont augmenté de 9% au premier semestre 2018 pour atteindre 725 M USD.
La crise politique du Nicaragua pourrait provoquer la création d’une commission spéciale au sein de l’Organisation des Etats Américains (OEA) ou le blocage de prêts de la Banque Interaméricaine de Développement (BID).

Panama

La Ministre des Finances du Panama, Eyda Varela de Chinchilla, a rencontré le Ministre britannique du Commerce International (DIT).
La dette totale des entreprises liées au secteur public atteint 31 445 M USD.
Les dépenses pour le règlement des salaires publics augmentent de 12% : entre janvier et juin, le gouvernement panaméen a dépensé 1 915 M USD pour payer les salaires de ses fonctionnaires, soit 12% de plus qu’au premier semestre 2017.
Le budget prévu pour 2019 est de 23,318 Mds USD, ce qui représente une diminution de 549 M USD par rapport au budget de l’exercice précédent.
Le Conseil du Cabinet approuve le budget de l’Autorité du Canal de Panama (ACP) pour l’année 2018/19.
La Direction Générale des contrats publics a rejeté les réclamations des consortiums Astaldi-Daelim et Cuarto Puente CSCEC-CREC.

Salvador

L’élargissement de l’aéroport international de San Salvador aura un coût estimé à 66 MUSD, à la charge de la Commission Exécutive Portuaire Autonome (CEPA).

Caraïbes

Jamaïque

Le Cabinet approuve la réforme de la Banque Centrale (BOJ). L'objectif de cette réforme est de renforcer l'indépendance de la BOJ afin d’éviter une influence politique sur la politique monétaire.

République Dominicaine

La Banque Centrale a annoncé une croissance de 7,3% pour le mois de juin, plaçant la croissance du premier semestre à 6,7%.

Trinité-et-Tobago

Selon le Groupe d'Action Financière (GAFI), le pays présente des lacunes dans le régime de lutte contre le blanchiment d’argent.

Iles vierges britanniques

Au 1^er semestre, les Iles Caïmans ont accueilli plus de 1,3 M de touristes, ce qui représente une augmentation de 19,52% en g.a.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes du 28 décembre 2017 au 3 janvier 2018

2018-02-09T00:00:00+01:00

Mexique

Relations Mexique / Etats-Unis

Le Président mexicain Enrique Peña Nieto a affirmé devant la chambre des Députés que la renégociation du chapitre « travail » de l’ALENA devrait permettre une amélioration de la qualité de vie des travailleurs mexicains.
La revue américaine Time considère la renégociation de l’ALENA et les élections mexicaines comme un risque en 2018.

Economie

Les transferts des migrants (remesas) reçus par le Mexique ont atteint un niveau record de plus de 26 Mds USD sur les onze premiers mois de l’année soit une croissance de 6,2% (g.a.).
Après 4 années consécutives à la baisse par rapport au dollar américain (dépréciation de 60% sur cette période), le peso mexicain a finalement contre toute attente enregistré un bilan positif en 2017, avec une appréciation de 5,15% face au dollar.
Le prix du pétrole brut mexicain a enregistré une augmentation de 21% sur l’année 2017.
Le blanchiment d’argent n’est pas assez poursuivi et sanctionné au Mexique selon le GAFI.
Sur le neuf premiers mois de 2017, la balance touristique du Mexique a atteint un excédent de 8,271 Mds USD, une augmentation de 15,4% (g.a.).
Le PIB du secteur du transport aérien a enregistré une croissance de 11,7% sur la période janvier-septembre 2017.
Selon le président de la Confédération Patronale de la République Mexicaine (Coparmex), le renforcement de la capacité de consommation des mexicains doit être une priorité du gouvernement afin d’améliorer la croissance.

Finances publiques
Le gouvernement mexicain a réalisé une opération de financement pour 3,2 Mds USD sur les marchés internationaux.
Le Mexique enregistre le premier excédent budgétaire en dix ans sur les onze premiers mois de 2017.
L’assiette fiscale de l’Impôt sur le Revenu (ISR) a augmenté de presque 20 millions de contribuables depuis 2014 (+40%).
Plusieurs analystes soulignent l’importance de la transparence des dépenses publiques et du respect des budgets approuvés, au niveau fédéral comme local, en cette année électorale.

Entreprises et grands contrats
Le Ministère des Communications et Transport mexicain a annoncé que la première étape de construction du nouvel aéroport international de la ville de Mexico devrait être finalisée et opérationnelle fin 2020.

Indicateur	Variation hebdomadaire	Variation sur un an glissant	Niveau au 03/01/2018
Bourse (IPC)	+2,32%	+7,93%	49 782,23
Risque pays (EMBI+Mx)	-3,70%	-22,22%	182
Taux de change USD/Peso	-2,12%	-7,10%	19,37
Taux de change Euro/Peso	-1,10%	+7,38%	23,27
Prix du baril de pétrole (USD)	+3,46%	+24,94%	57,67

Amérique centrale

Costa Rica

Au troisième trimestre 2017, la croissance économique du Costa Rica a enregistré une augmentation annuelle désaisonnalisée de 2,8%.
De janvier à novembre 2017, les exportations de biens ont augmenté de 8% (g.a.).

Guatemala
Au Guatemala, les prévisions de croissance pour 2018 tablent entre 3 et 3,8% selon l’Office Monétaire guatémaltèque (Junta Monetaria).
Les tarifs douaniers pour l’importation de fruits au Guatemala ont été divisés de moitié, passant de 3% à 1,5% au 1er janvier 2018.

Nicaragua

Les exportations en valeur du Nicaragua en 2017 sont de 2,6 Mds USD contre 2,3 Mds USD en 2016, soit une augmentation de 14,2%.
Le secteur de la pêche et de l’aquaculture a vu sa production augmenter de 5% en 2017.
D’après la Banque Centrale du Nicaragua, le secteur du tourisme prévoit 811,1 MUSD d’entrée de devises grâce au tourisme en 2018 – soit 8,7% de plus que l’année précédente

Panama

De janvier à octobre 2017, l’indice mensuel d’activité économique a augmenté de 5,42% (g.a.).
La loi de financement naval est entrée en vigueur le 29 décembre.

Caraïbes

Ils Vierges britanniques

Suite à l’ouragan Irma, le coût de la restauration et du développement des Iles Vierges Britanniques est estimé à 721 MUSD pour les 5 prochaines années.