Trésor-Info - Publications Internationales de la direction générale du Trésor - ÉGYPTE

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 15-2026

2026-04-17T00:00:00+02:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : La Syrie épargnée par le conflit mais néanmoins impactée

Egypte : Après Moody’s, S&P confirme la note souveraine de l’Égypte à « B/B » tandis que le FMI révise les prévisions de croissance de l’Égypte

Irak : Un pétrolier chinois chargé de pétrole irakien passe le détroit d’Ormuz

Iran : Projet de loi sur le passage du détroit d’Ormuz

Israël : Évaluations contradictoires sur le cout de la guerre

Jordanie : Forte performance de la Bourse d’Amman en mars

Liban : CMA-CGM rachète Fattal group

Palestine : Al Quds Pharma affiche de solides résultats et accélère son expansion régionale

Syrie : Condamnation de Lafarge pour financement du terrorisme

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 14-2026

2026-04-10T00:00:00+02:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Israel - Performance en trompe l'oeil du capital risque technologique

Egypte : Maintien des taux directeurs en mars pour le deuxième mois consécutif

Irak : Chute de 70 % des recettes d’exportation de pétrole au cours du mois de mars

Iran : Frappes sur l’industrie pétrochimique

Israël : Elbit Systems remporte un contrat de 650 M€ pour le système PULS en Grèce

Jordanie : Reprise des livraisons de gaz israélien

Liban : Augmentation des prix des générateurs d’électricité

Palestine : Bank of Palestine renforce sa croissance en 2026

Syrie : Annonces concernant les budgets 2025 et 2026

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 13-2026

2026-04-03T00:00:00+02:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Liban - nouvelle rechute

Egypte : Révision à la baisse des perspectives de croissance économique de l’Égypte

Iran : Exportation de pétrole vers l’inde

Israël : Le Parlement adopte le budget 2026 renforçant considérablement les dépenses de défense

Jordanie : Amman, siège du futur bureau régional du fonds vert pour le climat

Liban : La guerre en Iran impacte durement les prix des produits essentiels pour les ménages

Palestine : Budget 2026 : gérer la crise sous contrainte

Syrie : Mesures du ministère des Finances pour améliorer la collecte fiscale

Bonne lecture,

Lettre Économique d'Égypte – mars 2026

2026-04-01T00:00:00+02:00

Édition 167 - Mars 2026

Zoom : Quels impacts économiques et financiers du conflit régional ?
La qualité de l’air : enjeux, défis et perspectives
Le déploiement progressif de l’assurance santé universelle

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 12-2026

2026-03-27T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Irak - le secteur des hydrocarbures face à la crise régionale

Egypte : Durcissement des conditions de financement sur le marché intérieur

Irak : Hausse des prix à la consommation dans le Kurdistan irakien

Iran : Frappes sur les centrales électriques iraniennes

Israël : Contribution exceptionnelle des banques (1 Md USD) au budget de l’état pour les deux prochaines années

Jordanie : La part de la population soutenue par des transferts financiers mensuels estimée à 13,5 %

Liban : Baisse des réserves de change (-213 M USD) durant les deux premières semaines de la guerre

Palestine : Crise du carburant en Cisjordanie : une pénurie aggravée par les contraintes financières et les perturbations d’approvisionnement

Syrie : Annonces de l’aïd el-Fitr

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 11-2026

2026-03-19T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Egypte - Quels impacts économiques et financiers du conflit régional ?
Région : Soutien de la BERD aux entreprises de la région face aux retombées de la guerre en Iran
Egypte : Résilience du secteur bancaire malgré les tensions régionales selon Fitch
Irak : Exportations de pétrole irakien vers la Turquie
Iran : Raid sur l’Ile de Kharg
Israël : Repli marqué de l’excédent extérieur en 2025
Jordanie : Don des USA pour le projet National Conveyor
Liban : Hausse des ventes des supermarchés libanais en 2025
Palestine : Une économie en chute libre sous le poids de l’occupation
Syrie : Tensions inflationnistes en particulier sur les prix des produits alimentaires

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 10-2026

2026-03-13T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Exposition du secteur pétrolier iranien au conflit
Egypte : Mesures budgétaires et dispositifs de soutien en réponse aux tensions régionales
Irak : Forte baisse de la production de pétrole et de gaz depuis le début de la guerre en iran
Iran : Chute drastique de la production industrielle
Israël : Déficit budgétaire relevé à 5,1 % après la hausse du budget de défense
Jordanie : Mesures pour limiter l’impact de la guerre en Iran et sécuriser les chaines d’approvisionnement
Liban : Soutien de la France et de l’UE au Liban
Palestine : Budget d'urgence face à la crise financière
Syrie : Réouverture partielle de l’espace aérien syrien

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 09-2026

2026-03-06T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Guerre au Proche et Moyen-Orient : conséquences économiques de la 1ère semaine
Egypte : L'égypte sécurise ses chaines d'approvisionnement face au contexte régional
Iran : Chine, Iran et pétrole
Israël : Guerre en Iran : près de 3 Mds USD de dépenses supplémentaires pour la défense et impact attendu sur la croissance
Jordanie : S&P maintient la note souveraine de la Jordanie à (BB-)
Liban : Le port de Beyrouth augmente la cadence pour assurer l’approvisionnement du Liban
Palestine : Réouverture du point de passage de Krem Shalom pour l'aide humanitaire à Gaza
Syrie : Restauration complète des relations entre la banque centrale et la Federal reserve

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 08-2026

2026-02-27T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Le retour à la rentabilité du secteur privé palestinien
Egypte : Le FMI approuve de nouvelles mesures sur les programmes en cours
Irak : Chevron signe un accord pour l’exploitation du champ de pétrole de West Qurna 2
Iran : Triplement du chargement des pétroliers iraniens
Israël : Une année 2025 record pour les grandes banques israéliennes
Jordanie : Baisse de l’IPP (-0,75 %) en 2025
Liban : Le gouvernement libanais souhaite démocratiser l’usage des véhicules électriques
Palestine : À Gaza, le PNUD commence à retirer les déchets
Syrie : Mission du FMI à Damas concluant à une amélioration de la situation économique

Bonne lecture,

Lettre Économique d'Égypte – Février 2026

2026-02-26T00:00:00+01:00

Édition 166 - Février 2026

Zoom : Une nouvelle feuille de route pour la dette publique
Les enjeux du MACF pour l'industrie égyptienne
Le commerce extérieur de l'Égypte sur l'exercice 2024/25

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 07-2026

2026-02-20T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Egypte - nouvelle feuille de route pour la dette publique
Egypte : Poursuite du rebond de la croissance (+5,3 %) au 2^ème trimestre 2025/2026
Irak : Lancement du WorldLink Transit Cable Project
Iran : Troc pétrole contre marchandises
Israël : Inflation au plus bas depuis 2021, mais reprise des prix immobiliers
Jordanie : Hausse de transferts de fonds (+4,5 %) des expatriés en 2025
Liban : Mission du FMI a Beyrouth avec comme objectif les assemblées annuelles de printemps
Palestine : Étude sur le cout des check-points sur l’économie palestinienne
Syrie : Niveau des importations en forte augmentation

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 06-2026

2026-02-13T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Libérer la valeur ajoutée de la transition sur le marché énergétique jordanien
Région : Légère amélioration des résultats liés à l’indice de perception de la corruption de Transparency International
Egypte : Le Parlement approuve un remaniement ministériel d’ampleur
Iran : Transactions iraniennes de cryptomonnaies
Israël : L’excédent commercial de la France à l’égard d’Israël à 476 M € en 2025
Jordanie : AD Ports Group obtient une concession de 30 ans pour le port d’Aqaba
Liban : Décisions de l’Autorité de régulation des télécommunications sur le marché informel de l’internet et Starlink
Palestine : 2026, l’année financière la plus difficile
Syrie : Importants accords d’investissement avec l’Arabie saoudite dans l’aviation, l’énergie et les télécommunications

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 05-2026

2026-02-06T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Iran - Réforme brutale de la politique de change en pleine révolte nationale
Egypte : Léger repli de l’indice PMI en janvier 2026
Irak : Mobilisation des entreprises françaises à l’occasion de la 49^ème édition de la foire internationale de Bagdad
Iran : Budget 2026/2027 : Choc de change et hausse des salaires sous contrainte
Israël : Moody’s relève la perspective de crédit d’Israël
Jordanie : Hausse des réserves de change (+21,4 %) de la banque centrale
Liban : Vote du budget 2026 au Parlement
Palestine : Nette amélioration des indicateurs clés de la Bourse de Palestine
Syrie : Accord entre la Syrian Petroleum Company, les États-Unis et le Qatar sur l’exploration offshore

Bonne lecture,

Lettre économique d’Égypte – Décembre 2025 et janvier 2026

2026-02-01T00:00:00+01:00

Édition 165 - Décembre 2025 et janvier 2026

Budget de l’État 2025/26 : un volontarisme prudent
L’Égypte à la croisée des chemins énergétiques : entre dépendance gazière et transition sous contraintes

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 04-2026

2026-01-30T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Le secteur de l'eau en Irak

Egypte : Réduction significative du déficit courant au 1^er trimestre 2025/2026

Irak : Secteur de l’eau : lancement du projet Kiwano dans le Kurdistan irakien

Iran : Record historique de l’inflation (+60%) en janvier 2026

Israël : La dette publique a progressé à 68,6 % du PIB en 2025

Jordanie : Accords énergétiques avec la Syrie

Liban : L’UE accorde 6 paquets de financements au Liban (110,5 M EUR)

Syrie : A Banias, première cargaison de pétrole provenant de Deir ez-Zor

Palestine : Lancement d’entités d’accès au financement dans le secteur des startups

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 03-2026

2026-01-23T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Femmes et marché du travail au Proche et Moyen-Orient

Région : La commission européenne lance un appel à manifestions d’intérêt du secteur privé des entreprises de la région

Egypte : Le FMI revoit à la hausse les prévisions de croissance de l’Égypte

Irak : Protocole d’accord entre BPI France et le FID

Iran : Doublement de la population sous le seuil de pauvreté depuis 2018

Israël : Le budget 2026 soumis à la Knesset dans un climat d’incertitude politique

Jordanie : Hausse des recettes touristiques en 2025

Liban : Hausse de 25 % du nombre de passagers aériens en 2025

Syrie : Appréciation de la livre syrienne

Territoires Palestiniens : Les fonds injectés dans le trading ont atteint 25 M USD en 2025

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 02-2026

2026-01-16T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Liban - Signature de l'accord d'attribution de l'exploration du bloc 8

Egypte : Objectif de croissance économique à +7,5% à l’horizon 2030

Irak : Baisse des réserves de change en 2025

Iran : Le montant des crédits acceptés par la BCI a son plus bas niveau (36,8 %)

Israël : Augmentation des recettes fiscales (+12%) en 202

Jordanie : Lancement du programme exécutif 2026-2029

Liban : La BdL se constitue partie civile pour recouvrer les fonds détournés

Syrie : Inflation à 11 % en glissement annuel

Territoires Palestiniens : L’UE finance une étude sur l’eau et l’assainissement dans les camps de réfugiés palestiniens

Bonne lecture,

Lettre économique d'Égypte : les éditions 2025

2026-01-15T00:00:00+01:00

La lettre économique contient des analyses, des données statistiques, des informations sur les secteurs économiques clés en Égypte, des rapports sur les politiques gouvernementales et les réformes économiques, des interviews avec des experts, et d'autres éléments qui permettent de mieux comprendre l'environnement économique de l'Égypte.

Retrouvez l'intégralité des éditions 2025 ci-dessous !

Sommaire

Édition 164 - Novembre 2025

Zoom : Tenue au Caire de la sixième édition du salon TransMEA
Les Émirats arabes unis, un partenaire économique de premier plan
Le secteur aérien civil, domaine historique porteur de notre coopération bilatérale
Bilan et perspectives de la Contribution Nationale Déterminée 2.0 égyptienne

Édition 163 - Octobre 2025

L'expansion du secteur halieutique face aux défis environnementaux
Le numérique, un secteur en plein essor

Édition 162 - Septembre 2025

Zoom : Marassi Red Sea, un complexe touristique de 18,6 Md USD sur la mer Rouge en partenariat avec les pays du Golfe
Commerce franco-égyptien : progression des échanges au premier semestre 2025
Relations économiques et commerciales entre l’Égypte et le Royaume-Uni : un partenariat historique en redéfinition

Édition 161 - Juillet et août 2025

Zoom (1) : Le conflit israélo-iranien de juin 2025 et ses répercussions contenues sur l’économie égyptienne
Zoom (2) : Nouvel accord gazier de 35 Md USD avec Israël pour sécuriser l’approvisionnement énergétique de l’Égypte
L’Égypte face au défi du logement
Infrastructures portuaires : un secteur stratégique en pleine expansion, moteur de l’investissement privé

Édition 160 - Juin 2025

La lente transformation du secteur de la gestion des déchets : enjeu sanitaire et environnemental majeur
Le trafic du canal de Suez : d'une crise à l'autre

Édition 159 - Mai 2025

Zoom : forum ANMO des Conseillers du commerce extérieur de la France (CCEF)
Quelles réponses des autorités égyptiennes aux inégalités sociales ?
De nouvelles ambitions dans le secteur spatial civil, vecteur d'opportunités et partenariats

Édition 158 - Avril 2025

Retour sur la visite en Égypte du Président de la République française
Infrastructures aéroportuaires : l’ouverture au secteur privé se précise
Le commerce extérieur de l’Égypte sur l’exercice 2023/24
La lente émergence de l’éco-tourisme

Édition 157 - Mars 2025

Zoom : Le Ramadan en Égypte, entre inflation et solidarité accrues
Situation économique et financière : un rebond à consolider
Échanges commerciaux franco-égyptiens 2024 : une hausse marquée, notamment des exportations égyptiennes

Édition 156 - Février 2025

Zoom : Huitième édition du salon EGYPES au Caire
L’émergence de la finance durable en Égypte : encouragée par les autorités et soutenue par les bailleurs internationaux
Industrie automobile : une ambition politique prometteuse

Édition 155 - Décembre 2024 et janvier 2025

Zoom : L’essor des énergies renouvelables
Quelles évolutions de la balance des paiements ?
Relations économiques et commerciales entre l’Égypte et la Russie

L’Égypte à la croisée des chemins énergétiques : entre dépendance gazière et transition sous contraintes

2026-01-12T00:00:00+01:00

I. Les limites d'un modèle énergétique fondé sur le gaz naturel

La structure énergétique égyptienne s’est construite autour du gaz naturel, longtemps perçu comme un pilier de souveraineté, de croissance économique et de stabilité sociale[i]. Avec des réserves estimées à environ 2 100 Mds de m³, soit près de 1,5 % des réserves mondiales, le gaz permettait l’autosuffisance énergétique égyptienne (80% du mix électrique en 2025). L’électricité demeure ainsi largement carbonée, alors même que la demande continue de progresser à un rythme soutenu – 6 à 8 % par an – sous l’effet conjoint de la croissance de la population[ii], de l’urbanisation et du développement industriel. Par ailleurs, s’appuyant sur un réseau d’unités de liquéfaction sans équivalent sur la façade est de la Méditerranée, l’Égypte a intensifié ses exportations de gaz jusqu’en 2022, faisant de ce secteur l’une des principales rentes de l’économie (pic de 8,2 Mds USD en 2022). Depuis 2019, l’Égypte liquéfie également le gaz naturel importé d’Israël via pipeline, dans le cadre d’un accord offrant à Israël un débouché et à l’Égypte des conditions tarifaires avantageuses. Si ce cadre a permis de stabiliser le réseau électrique et de soutenir l’appareil productif, il a différé la diversification du mix et ancré le pays dans une dépendance structurelle.

Depuis 2023, l’effondrement de la production gazière^[iii], qui s’est traduit par des épisodes de délestage en 2023 et 2024, a mis en lumière la fragilité de ce modèle énergétique. Ce revirement s’explique en particulier par le déclin du champ de Zohr – la plus importante découverte de gaz naturel en Méditerranée – dont la contribution s’est effritée de moitié en l’espace de quatre ans en raison de difficultés d’exploitation^[iv].

L’Égypte est ainsi confrontée à un déficit énergétique majeur, estimé à 2,5 Md de pieds cubes par jour durant la période estivale de 2025, la contraignant à recourir à des importations massives de gaz qui ont fait du pays le premier importateur net de la région. Par conséquent, les exportations de gaz naturel se sont effondrées en 2023-2024 (-92 %), avant d’être interrompues en 2024-2025[v]. Sur les dix premiers mois de l’année 2025, l’Égypte a ainsi couvert près d’un tiers de sa consommation intérieure par des importations, dont environ deux tiers sous forme de GNL et un tiers en provenance d’Israël, traduisant une forte dépendance extérieure[vi]. En parallèle, l’Égypte et Israël ont conclu un accord sans précédent[vii], visant à plus que doubler les volumes de gaz naturel importés d’Israël[viii]. Le coût des importations de GNL a atteint 6 Md USD en 2024-2025 et pourrait approcher 10 Md USD sur l’exercice en cours, accentuant la pression sur les devises. Les autorités cherchent désormais à relancer la production intérieure en restaurant la confiance des investisseurs, notamment à travers la mise en œuvre d’une stratégie claire d’apurement des arriérés, ramenés à moins de 2,4 Md USD d’ici la fin de l’année 2025. De surcroît, le ministre du Pétrole a annoncé une enveloppe d’investissement de 5,7 Md USD sur cinq ans, s’accompagnant d’une dynamique récente de renforcement des engagements étrangers, confirmant les premiers signaux d’un redressement du secteur.

[i] Le gaz représente plus de la moitié de la consommation primaire d’énergie (55 % gaz et 38 % pétrole).

[ii] Croissance démographique de l’ordre de 1,7 % par an.

[iii] Depuis 2022, la production gazière égyptienne décroît rapidement : de 7 Mds pieds³/jour en 2021, elle atteint 4,3 Mds en 2025, soit son niveau le plus faible depuis 2017.

[iv] Champs gazier situé en Mer Méditerranée opéré par ENI dont les réserves sont estimées à 850 Md Bcf, soit le premier champ gazier en Méditerranée.

[vi] L’arrêt temporaire des importations venant de Tel Aviv à l’été 2025, consécutif à la suspension de l’activité du champ Léviathan dans le contexte du conflit avec l’Iran, avait provoqué des coupures d’approvisionnement de deux semaines pour certaines industries égyptiennes.

[vii] Initialement prévue en août 2025, sa mise en œuvre avait été retardée notamment en raison des aléas géopolitiques, mais il a été récemment approuvé par le Premier ministre israélien, dans une allocution télévisée en date du 17 décembre 2025.

[viii] Les flux générés par l’accord pourraient à terme générer 35 milliards USD et valable jusqu’en 2040.

II. Une volonté d'accélérer la transition énergétique par l'ouverture au secteur privé

Dans ce contexte, l’Égypte, dotée d’abondantes ressources solaires et éoliennes, a engagé une transformation ambitieuse et structurée de sa politique énergétique, centrée sur le développement massif des énergies renouvelables afin de renforcer sa sécurité énergétique. Selon la stratégie nationale[i] détaillant les ambitions de la vision 2030 et la CDN égyptienne[ii], la capacité installée devrait passer de 57,5 GW en 2024 à 126,8 GW en 2040, portée par l’essor de l’éolien (1,9 à 40,5 GW) et du solaire (1,8 à 24,7 GW), alors que l’hydroélectricité resterait stable (2,8 GW). La trajectoire introduit le nucléaire à partir de 2029 (2,4 GW) – construction de la centrale nucléaire d’Al-Dabaa étant en cours par Rosatom^[iii]. Dans ce schéma, la part combinée éolien-solaire passerait de 6,6 % en 2024 à 51,5 % en 2040, et la part des énergies renouvelables devrait atteindre 42 % en 2035 et 60% en 2040, cibles stratégiques des autorités égyptiennes. Le gouvernement anticipe par ailleurs un développement des capacités de stockage (environ 5 GW en 2035)[iv]. La production de gaz naturel reste néanmoins un élément central du mix énergétique (106 047 GWh), assurant la stabilité du système face à l’intermittence des énergies renouvelables[v], (12,4 % en 2024 face à 62,2 % en 2040) compte tenu de l’énergie réellement injectée dans le réseau : risque de faibles facteurs de charge et de pertes importantes, estimées à près de 20 %^[vi]. Les premiers résultats de cette transition sont dès à présent visibles, avec une progression de la part des énergies renouvelables de 7 % en 2014 à 11,5 % fin 2024.

Ce déploiement massif des énergies renouvelables en Égypte s’appuie directement sur l’ouverture aux acteurs privés et la mise en place d’un cadre réglementaire, tarifaire et légal stable, attractif et facilement réplicable. L’accès des producteurs indépendants (IPP) a attiré des groupes internationaux de premier plan, notamment des pays du Golfe (ACWA Power, etc.) et français (EDF, ENGIE, Voltalia), permettant l’émergence d’un éventail de projets sans précédent[vii] (1,6 GW raccordé en 2024, 31,25 GW de projet en cours de développement). Cette dynamique se traduit par un changement d’échelle[viii], et s’accompagne d’une réévaluation à la hausse des tarifs de l’électricité, inscrite dans la trajectoire de réduction des subventions, conforme aux engagements pris dans le cadre du programme FMI.

Les bailleurs internationaux ont également contribué à structurer une décennie de réformes au bénéfice de la transition énergétique égyptienne. Si leur appui prenait auparavant la forme de prêts souverains, il s’exprime aujourd’hui par un accompagnement direct du secteur privé, en cohérence avec la dynamique d’ouverture du marché[ix].

[i] D’après la feuille de route du Ministère de l’électricité et des Energies renouvelables.

[ii] Contribution Nationale Déterminée, définissant ses objectifs de réduction d’émissions à l’horizon 2035.

[iii] Le projet de centrale nucléaire d’El-Dabaa, situé à 150 kilomètres à l’ouest d’Alexandrie, a été initié en 2013 pour répondre aux besoins croissants en électricité, dans un contexte de tensions sur les capacités de production. Après la signature d’un accord intergouvernemental entre Le Caire et Moscou posant le cadre du projet en 2015, un contrat a été signé en 2017 avec AtomStroyExport, filiale de l’entreprise publique Rosatom pour la construction d’une centrale de quatre réacteurs VVER-1200 de génération 3+ (normes post-Fukushima) d’une capacité totale de 4,8 GW. La construction a été lancée en juillet 2022. Il s’agira de la deuxième centrale nucléaire d’Afrique, après celle de Koeberg en Afrique du Sud.

[iv] Stockage par batteries reste limité (2,3 GW) et les stations de pompage-turbinage n’émergeraient qu’à partir de 2035, face à plus de 65 GW de nouvelles capacités solaires et éoliennes.

[v] Dans la feuille de route du Ministère de l’Electricité, les centrales thermiques (47–49 GW) voient leur production chuter de 213 TWh en 2024 à 106 TWh en 2040.

[vi] IEA (2025), The Future of Electricity in the Middle East and North Africa, IEA, Paris https://www.iea.org/reports/the-future-of-electricity-in-the-middle-east-and-north-africa, Licence: CC BY 4.0.

[vii] Marqué par la montée en puissance des capacités unitaires, la généralisation de projets de grande échelle et la diversification rapide des acteurs (Masdar, ACWA Power, Infinity Power, AMEA Power, Engie, Scatec, Goldwind, Vestas, Siemens Gamesa).

[viii] L’éolien est passé de projets historiques de 500–600 MW (Zafarana, Gabal El Zeit) à des parcs dépassant désormais fréquemment le gigawatt, tandis que le solaire, après Benban (1,8 GW), se structure autour de centrales de plus de 500 MW, souvent adossées à des systèmes de stockage par batteries (BESS).

[ix] À titre d’illustration, la France, partenaire historique du secteur, a initié le premier prêt de politique publique destiné à soutenir la réforme d’ouverture aux IPP, avant de prolonger son engagement à travers des participations directes dans des projets emblématiques comme Benban, désormais relayées par Proparco.

III. Des vulnérabilités persistantes

Malgré une trajectoire ambitieuse, la transition énergétique égyptienne reste confrontée à des fragilités structurelles et opérationnelles. Le réseau électrique, conçu pour des centrales thermiques centralisées, peine à absorber l’essor rapide des renouvelables, intermittentes et éloignées des centres de consommation[i], ralentissant ainsi la mise en service d’IPP prêts à injecter de nouvelles capacités. Si l’État égyptien a annoncé un premier programme, les besoins d’investissement (modernisation des lignes et sous-stations, développement de capacités de stockage, construction de nouvelles lignes, etc.) sont estimés à près de 10 Md USD à moyen terme[ii]. Cette trajectoire révèle ainsi une fragilité structurelle : le déploiement des capacités intermittentes devance largement celui des infrastructures de flexibilité.

Les contraintes économiques et budgétaires restent par ailleurs majeures, alors que des investissements significatifs sont indispensables pour concrétiser la trajectoire énergétique égyptienne. L’endettement élevé, les arriérés envers les opérateurs, et la mobilisation prévue de près de 15 Md USD d’ici 2030 limitent fortement les marges de financement public, dans un contexte budgétaire fortement contraint. La transition se heurte enfin à de fortes contraintes sociales et politiques : l’énergie reste un enjeu clé de stabilité intérieure, limitant les ajustements tarifaires. Malgré une ouverture au privé, les tarifs demeurent insuffisants face aux coûts réels, contraignant les développeurs à recourir aux bailleurs, un secteur jugé trop risqué pour les banques privées.

[i] La majorité des projets éoliens et solaires sont concentrés dans le Golfe de Suez (Mer Rouge) et les zones désertiques de Haute Egypte, à des centaines de kilomètre du Caire et du Delta, principales zones de consommation.

[ii] OECD Clean Energy Finance and Investment Mobilisation (CEFIM) Programme: Egypt’s Low Carbon Hydrogen Development and Transmission Grid Financing.

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 01-2026

2026-01-09T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Alep amorce un long chemin vers la reconstruction

Egypte : Signature du SLA avec le FMI

Irak : Renouvellement pour 3 mois de l’accord sur le pétrole kurde

Iran : Budget 2026-2027 : le gouvernement cède face au Parlement

Israël : Deuxième baisse consécutive de 28 pb du taux directeur de la Banque d’Israël

Jordanie : L’indice ASE franchit les 3600 points

Liban : Adoption de la gap law en conseil des ministres

Syrie : Mise en circulation de la « nouvelle livre syrienne » au 1^er janvier 2026

Territoires Palestiniens : La crise financière se poursuit en 2026

Bonne lecture,

Le secteur aérien civil, domaine historique porteur de notre coopération bilatérale

2026-01-07T00:00:00+01:00

I. Le secteur aérien, stratégique, est dominé par Egyptair, malgré un essor du low-cost

Le secteur aérien égyptien demeure fortement orienté vers le trafic international - 86% des vols en 2024, principalement sur le Moyen-Orient [Arabie saoudite, Jordanie] - 49% des départs en 2023 - ainsi que l’Europe et la Russie - près de 40%. L’Égypte capte près d’un quart du trafic aérien en Afrique – porté par le tourisme (17,4 M de visiteurs internationaux en 2024/25) et la diaspora (évaluée à environ 10 M d’individus). La connectivité aérienne du pays a progressé de 17 points entre 2014 et 2024, et le nombre de passagers de 80% sur la même période. L’impact de la pandémie de Covid-19 a été rapidement résorbé. L’aéroport du Caire offrait ainsi une desserte de 122 destinations en 2024, soit l’aéroport le plus fréquenté et le mieux connecté d’Afrique. Le poids économique du secteur est enfin significatif, les compagnies aériennes ayant généré 3 Md USD de revenus en 2023.

Le secteur est concentré autour de la compagnie aérienne nationale, Egyptair, fondée en 1932 et détenue intégralement par l’État. Elle opère aujourd’hui une flotte de près de 70 avions court et long-courriers des constructeurs Airbus et de Boeing relativement moderne, depuis son hub principal du Caire. Elle domine le marché intérieur, régional et international et dessert Paris par deux ou trois rotations quotidiennes - une rotation quotidienne pour Air France. La compagnie détient majoritairement la compagnie low-cost Air Cairo. La Holding Egyptair, créée en 2002, regroupe par ailleurs sept filiales en charge de services connexes et des opérations de fret [Egyptair Cargo] encore peu développées en Égypte. L’ouverture à la concurrence locale est limitée. Aux côtés d’une dizaine d’opérateurs mineurs, seules deux compagnies implantées en Egypte disposent d’un positionnement notable, Air Arabia Egypt, et Nile Air, qui opèrent avec des flottes restreintes. Toutefois, le segment low-cost a connu une progression notable ces dernières années, avec la montée en puissance d’Air Cairo et de compagnies internationales (Vueling, Transavia ou Flynas), désormais reconnues comme catalyseur pour la croissance du trafic. L’ouverture de l’aéroport de Sphinx en 2022 a contribué à cette dynamique, avec l’entrée de nouveaux acteurs étrangers, dont Wizz Air et EasyJet. Les autorités restent réticentes à accueillir les compagnies à bas-cout à l’aéroport du Caire, à l’image des difficultés de Transavia à obtenir la validation de son programme de vol en 2024. Les marges de croissance du low-cost demeurent néanmoins importantes, la part de marché du segment (estimée à moins de 20% en 2023) étant très inférieure à celle observée dans d'autres destinations régionales.

EgyptAir : un groupe diversifié qui domine le marché égyptien

II. La dynamique positive du secteur se traduit par d'importantes retombées pour les entreprises françaises

EgyptAir entend porter sa flotte de 62 à 100 appareils à l’horizon 2030, tout en réduisant significativement la part des avions en leasing, de 60% aujourd’hui. Ce plan s’inscrit dans une volonté plus large de restructuration. La stratégie adoptée depuis 2015 visant à positionner Le Caire comme hub régional sur le modèle des transporteurs du Golfe est reconnue comme un échec. EgyptAir entend recentrer ses priorités sur le marché intérieur et régional, en particulier sur l’Afrique et les liaisons vers la Haute-Égypte (Louxor, Assouan, Abou Simbel). Sa filiale Air Cairo prévoit un plan de développement pour porter sa flotte à 60 appareils en 2027 et 110 en 2032 (environ 40 aujourd’hui), sur les segments court et moyen-courriers. Les plans de développement se heurtent toutefois aux fortes contraintes des carnets de commandes des constructeurs aéronautiques.

Cet essor du secteur bénéficie aux industriels français, au premier rang desquels Airbus, fournisseur historique depuis les premières commandes passées en 1982. Les acquisitions d’appareils Airbus se sont intensifiées. EgyptAir a commandé des A220 [livrés en 2021, finalement retirés en raison de problèmes moteur], A320neo [8 aéronefs livrés en 2020], et A321neo [7 appareils livrés en 2023]. En novembre 2023, la compagnie nationale a commandé dix A350-900 [livraisons prévues entre décembre 2025 et 2027], assortis d’une option d’achat de six aéronefs supplémentaires [livraisons entre 2031 et 2032], confirmée lors du Salon du Bourget en juin 2025. Cette commande marque l’entrée d’Airbus dans la flotte long-courrier d’EgyptAir, dominée par Boeing. Air Cairo s’appuie également sur Airbus pour soutenir son expansion [quatre livraisons d’A320néo prévues en 2025 et trois autres en 2026]. Cette dynamique bénéficie également à Safran, qui assure aujourd’hui la maintenance d’environ 70 % des flottes EgyptAir et Air Cairo.

Paysage concurrentiel des principales compagnies aériennes basées en Egypte

III. La coopération institutionnelle avec la France se renforce

Le dialogue institutionnel bilatéral souffre de l’absence d’accord de service aérien bilatéral. Toutefois, la visite du Président de la République en avril 2025 a accéléré la signature au salon du Bourget en juin 2025 d’un accord de coopération technique sur la sécurité, la sûreté et l’environnement.

La décarbonation du transport aérien apparaît aujourd’hui comme axe de coopération prometteur à renforcer dans le dialogue. L’Egypte affiche des ambitions en matière de production de carburant durable pour l’aviation (SAF) à partir d’huiles usagées, à travers un projet porté par l’entreprise publique ECHEM et soutenu par la BERD en phase d’étude. Une première unité de production est envisagée à Alexandrie sur quatre au total. Ce projet, cohérent avec la réglementation européenne ReFuelEU Aviation pourrait bénéficier à des entreprises françaises, dont Axens Solution.

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 45-2025

2025-12-19T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Criminalité financière au Proche-Orient

Egypte : Soutien d’une émission d’une obligation samouraï durable via une garantie partielle de crédit de la BAD

Irak : Lancement des opérations de la BERD

Iran : Montée en puissance des mouvements sociaux

Israël : Symposium franco-israélien sur l’IA

Jordanie : FMI : Adoption du rapport technique de la 4^ème revue de l’EFF

Liban : Adoption par le Parlement de projets et textes économiques jusque-là bloqués

Syrie : Abrogation définitive du Caesar Act

Territoires Palestiniens : La dette publique approche les 15 Mds USD

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 44-2025

2025-12-12T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Le secteur privé à Gaza

Egypte : Expansion de l’indice PMI en novembre : meilleure performance depuis 2020

Irak : Amélioration de l’IDH en 2024

Iran : . Lettre de 180 économistes au président

Israël : Approbation de l’accord d’exportation de gaz vers l’Égypte pour 35 Mds USD

Jordanie : Hausse des exportations

Liban : Amélioration de la production d'électricité

Syrie : Vote par la Chambre des représentants américaine de l’abrogation du Caesar Act

Territoires Palestiniens : Plan d’urgence à Gaza présenté par le ministre de l’économie

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 43-2025

2025-12-05T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Le Liban enfin sur la voie du redressement économique ?

Egypte : ENI renforce sa présence en Égypte avec un plan d’investissement de 8 Mds USD

Irak : Le gouvernement irakien à la recherche d’un repreneur américain pour les activités locales du groupe russe Lukoil

Iran : Le rial atteint son niveau le plus bas

Israël : Le secteur de la Tech a levé plus de 9 Mds USD depuis le début de l’année

Jordanie : Hausse record du nombre d’entreprises enregistrées (janvier à novembre 2025)

Liban : La banque centrale relève les plafonds de retrait pour les comptes bloqués depuis 2019

Syrie : Lancement de prêts sans intérêts pour les agriculteurs syriens

Territoires Palestiniens : Crise budgétaire persistante malgré les nouveaux soutiens

Bonne lecture,

Lettre Économique d'Égypte – Novembre 2025

2025-11-30T00:00:00+01:00

Édition 164 - Novembre 2025

Zoom : Tenue au Caire de la sixième édition du salon TransMEA
Les Émirats arabes unis, un partenaire économique de premier plan
Le secteur aérien civil, domaine historique porteur de notre coopération bilatérale
Bilan et perspectives de la Contribution Nationale Déterminée 2.0 égyptienne

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 42-2025

2025-11-28T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Le coût de la vie en Israel

Egypte : Progression des exportation non pétrolières (+19%) sur les 10 premiers mois de l’année

Irak : Moody’s et Fitch maintiennent la note souveraine de l’Irak avec une perspective stable

Iran : Résultats de l’exécution de la loi de finances 2024/2025

Israël : La Banque d’Israël procède à son 1^er assouplissement monétaire depuis 2 ans

Jordanie : Rapport de la 1^ère phase de la vision de modernisation économique

Liban : Accord de délimitation de la frontière maritime entre le Liban et Chypre

Syrie : Conclusion du contrat de réhabilitation et développement de l’aéroport international de Damas (4 Mds USD)

Territoires Palestiniens : La CNUCED alerte sur l’effondrement sans précédent de l’économie palestinienne

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 41-2025

2025-11-21T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Jordanie - le secteur de l'eau : entre projets ambitieux et fragilités chroniques

Egypte : Les réserves de change franchissent pour la 1^ère fois le seuil des 50 Mds $

Irak : Région du Kurdistan : versement à l’État Fédéral des revenus non pétroliers et reprise des exportations de pétrole

Iran : Fuite record de capitaux (9 Mds USD) au printemps 2025

Israël : Croissance annuelle à 12,4 % au troisième trimestre 2025

Jordanie : Signature de l’accord annuel des subventions américaines

Liban : Tenue de la conférence « Beirut One » pour attirer les investisseurs étrangers

Syrie : ConocoPhillips s’engage à renforcer la production gazière syrienne

Territoires Palestiniens : Situation des investissements étrangers en Palestine

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 40-2025

2025-11-14T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Egypte - Accord d'investissement de 29,7 Mds $ avec le Qatar

Egypte : Sixième édition du salon TransMEA marquée par une forte présence de la France

Irak : Vallourec remporte un contrat dans le cadre du projet multi énergies GGIP de TotalEnergies

Iran : Mouvements sociaux dans le secteur énergétique

Israël : Les réserves de change de la Banque d’Israël atteignent un nouveau record (232 Mds USD)

Jordanie : Hausse du trafic de conteneurs du port d’Aqaba

Liban : Nomination d’un nouveau directeur du port de Beyrouth

Syrie : AD Port devient actionnaire minoritaire du port de Lattaquié aux cotés de CMA CGM

Territoires Palestiniens : Les salaires des fonctionnaires payés à 60 %, dans un contexte de crise financière aiguë

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 39-2025

2025-11-07T00:00:00+01:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : La lente transformation du secteur bancaire irakien

Egypte : Découverte de 18 nouveaux puits de pétrole et de gaz

Irak : Projet de construction du métro de Bagdad

Iran : La sécurité alimentaire menacée par la sécheresse

Israël : Vers la création d’un gazoduc entre Israël et Chypre ?

Jordanie : Moody’s maintient la note de crédit de la Jordanie à «Ba3»

Liban : Le volume des transactions immobilières en forte augmentation sur les 9 premiers mois de 2025

Syrie : Augmentation sensible des tarifs de l’électricité

Territoires Palestiniens : La FAO alerte sur l’effondrement agricole à Gaza

Bonne lecture,

Lettre Économique d'Égypte – Octobre 2025

2025-10-30T00:00:00+01:00

Édition 163 - Octobre 2025

L'expansion du secteur halieutique face aux défis environnementaux
Le numérique, un secteur en plein essor

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 35-2025

2025-10-10T00:00:00+02:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Syrie - Sanctions et perspectives financières

Egypte : ENI consolide sa présence en Égypte

Irak : Excelerate Energy remporte le contrat de fourniture d’une plateforme FSRU

Iran : Exportations de pétrole iranien : les EAU dans le viseur de Washington

Israël : Après l’annonce d’un possible plan de paix pour Gaza, la Bourse de Tel Aviv atteint des niveaux record

Jordanie : Accord technique sur la 4^ème revue EFF (FMI)

Liban : Hausse du trafic de fret du port de Beyrouth sur les 7 premiers mois de l’année

Syrie : Concentration du secteur des hydrocarbures syrien au sein d’une nouvelle holding publique

Territoires Palestiniens : Rapport de la Banque mondiale (septembre 2025)

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 34-2025

2025-10-03T00:00:00+02:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Jordanie - Diagnostic du marché du travail à l'aube d'un défi démographique

Région : Retour sur les missions d’entreprises du Medef International à Damas et Beyrouth (du 29 septembre au 1^er octobre 2025)

Egypte : Port-Saïd dans le top 3 mondial des ports à conteneurs

Irak : Accord et reprise des exportations de pétrole de la région autonome du Kurdistan

Iran : Effondrement historique du Rial suite au retour des sanctions de l’ONU

Israël : La Knesset approuve une augmentation de 9 Mds$ du budget 2025

Jordanie : Accélération des échanges commerciaux avec la Syrie

Liban : Le parlement amende la loi Partenariat Public-Privé afin de la rendre plus favorable aux entreprises

Syrie : Reprise en vue du projet du chemin de fer du Hejaz

Territoires Palestiniens : La BEI accorde un prêt pour soutenir le secteur privé palestinien

Bonne lecture,

Lettre Économique d'Égypte - Septembre 2025

2025-09-30T00:00:00+02:00

Édition 162 - Septembre 2025

Zoom : Marassi Red Sea, un complexe touristique de 18,6 Md USD sur la mer Rouge en partenariat avec les pays du Golfe
Commerce franco-égyptien : progression des échanges au premier semestre 2025
Relations économiques et commerciales entre l’Égypte et le Royaume-Uni : un partenariat historique en redéfinition

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 33-2025

2025-09-26T00:00:00+02:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Vers une fragilisation des relations commerciales UE-Israel ?

Egypte : L’Égypte franchit une étape décisive dans le projet de gazoduc Nitzana

Irak : Lancement de « l’Iraq Vision 2050 »

Iran : Trois millions d’habitants perdent le bénéfice du régime de subventions

Israël : Des entreprises chinoises jouent un rôle clé dans le développement du réseau électrique israélien

Jordanie : Diminution de 25 pb des taux d’intérêt

Liban : Le FMI relève plusieurs insuffisances après une mission terrain (staff visit)

Syrie : MasterCard fait son retour en Syrie

Territoires Palestiniens : Publication de la position extérieure nette de la Palestine au premier semestre 2025

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 32-2025

2025-09-19T00:00:00+02:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Le secteur pétrolier en Irak

Egypte : Signature de trois nouveaux contrats d’exploration pétrolière et gazière

Irak : Signature de contrats dans le cadre du projet Gas Growth de TotalEnergies

Iran : Impact de la guerre avec Israël sur les PMI

Israël : Accord sur le commerce bilatéral avec l’Inde

Jordanie : Allocation de 196 M$ de subventions pour l’importation de blé

Liban : Nominations (attendues depuis plus de 20 ans) des autorités de régulation dans les secteurs de l’électricité et des télécoms

Syrie : Dépréciation de la livre syrienne depuis le mois d’août 2025

Territoires Palestiniens : Nouveau financement pour l’entrepreneuriat

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 31-2025

2025-09-12T00:00:00+02:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Egypte - Progression des échanges commerciaux avec la France

Egypte : Nouveau méga projet touristique de 18,6 Mds$ en mer rouge

Irak : L’OPEP+ annonce une nouvelle hausse de la production de pétrole brut en octobre

Iran : Vieillissement des lignes de production

Israël :Les activités de Decathlon en Israël passe sous franchise via le groupe Union

Jordanie : Chute du nombre des réfugiés en Jordanie

Liban : Progression continue des réserves de la Banque du Liban

Syrie : Investissements saoudiens dans le secteur pétrolier et gazier

Territoires Palestiniens : Lancement de 50 nouveaux projets agricoles pour renforcer la sécurité alimentaire et hydrique

Bonne lecture,

Brèves Economiques du Proche-Orient n° 30-2025

2025-09-05T00:00:00+02:00

Dans les brèves économiques cette semaine :

Zoom : Implications économiques des graves sécheresse de l'été 2025 au Proche-Orient

Egypte : Niveau record des transferts des expatriés en 2024/2025

Irak : Nouvelles sanctions américaines à l’encontre du secteur pétrolier irakien

Iran : Stagnation du niveau de vie en 2024/2025 malgré la hausse des revenus

Israël : Le Ministère de finances révise à la baisse ses prévisions macroéconomiques pour 2025

Jordanie : S & P maintient la note de crédit de la Jordanie

Liban : S & P relève la note de la dette en monnaie locale mais maintient celle de la dette en devises étrangères

Syrie : La Syrie a expédié sa 1^ère cargaison de pétrole brut depuis 14 ans

Territoires Palestiniens : Hausse significative de l’aide extérieure au 1^er semestre 2025

Bonne lecture,

La lente transformation du secteur de la gestion des déchets : enjeu sanitaire et environnemental majeur

2025-08-31T00:00:00+02:00

I. Un engagement public pour une meilleure régulation qui peine à se concrétiser

La mise en place d’un cadre réglementaire ambitieux

Après l’introduction du concept de déchets dans la loi sur l’environnement de 1994, l’Égypte s’est dotée d’une régulation complète du secteur de la gestion des déchets dans la loi n° 202 de 2020, suivie d’un cadre d’exécution en 2022. Cette loi établit un cadre de la gouvernance, attribuant la régulation du secteur à la Waste Management Regulation Authority (WMRA), sous la tutelle du ministère de l’Environnement. Elle définit une typologie des déchets, formalise le secteur (obligation de licence pour exercer) et impose des obligations pour les entreprises, assorties de pénalités en cas de non-respect.

Des innovations sont également introduites dont un projet d’étiquetage pour les emballages responsables (pas encore appliqué), un tarif d’achat de l’électricité générée par des projets de valorisation énergétique des déchets (waste-to-energy) et l’introduction du principe de responsabilité élargie du producteur. Sur ce dernier point, un décret récent (mars 2025) instaure sous trois mois une taxe pour les producteurs et importateurs de sacs plastique.

Une lente transformation du secteur face aux défis d’une gouvernance fragmentée

Toutefois, la connaissance de cette réglementation ainsi que des dispositifs et des acteurs en charge de sa mise en œuvre est encore partielle. La gestion des déchets pâtit par ailleurs d’une structure de gouvernance marquée notamment par une multiplicité de parties prenantes : le ministère de l’Environnement et la WMRA, régulateurs, ne disposent pas pour autant des prérogatives d’exécution confiées aux ministères du Développement local (via la supervision des gouvernorats) et du Logement (pour les villes nouvelles). Par ailleurs, les modalités de mise en œuvre ne sont pas unifiées entre les gouvernorats (27 au total), chacun définissant les modes de collecte, de transfert et de traitement des déchets – recours au secteur privé, informel, etc. Enfin, doit encore être élaborée une stratégie nationale pour accompagner le développement de la filière de traitement et de valorisation, alors même que la Vision 2030 fixe des objectifs particulièrement ambitieux - taux de collecte des déchets municipaux de 95% et taux de recyclage de 60%. L’absence de données fiables complique également la planification.

Toutefois, la filière des déchets électroniques, avec un potentiel important de valorisation, a connu des avancées notables, en partie liées à l’évolution du cadre réglementaire mais également de l’engagement des pouvoirs publics, des entreprises et des bailleurs, à travers le projet Sustainable Recycling Industries (SRI) mis en place par CEDARE. Via le projet One Circle, soutenu par l’Union européenne, Orange Egypt s’engage également en mettant à disposition des points de collecte de déchets électroniques. A noter également que l’industrie du ciment offre un débouché pour les déchets non-valorisables, utilisés comme combustibles alternatifs dans les fours, évitant ainsi leur dépôt dans des décharges – un modèle en place dans plusieurs gouvernorats.

Les investissements publics encore insuffisants sont en partie compensés par les bailleurs

Le secteur est confronté à un manque de ressources qui engendre une forte disparité dans les modes de collecte, ainsi qu’une faible efficacité dans les opérations de traitement et de valorisation des déchets. Le traitement repose encore sur des techniques manuelles. Par ailleurs, l’état du réseau de décharges, bien que relativement étendu, souffre d’un manque de moyens et d’entretien. D’après la Banque mondiale, la résolution de ses dysfonctionnements structurels pourrait générer près de 6 Md USD de revenus par an. Les investissements publics sont par ailleurs concentrés dans les zones urbaines, essentiellement dans les infrastructures de valorisation des déchets.

Si le secteur concentre peu de financements des bailleurs opérant en Égypte, plusieurs programmes d’ampleur sont en cours, dont le projet Greater Cairo Pollution (GCAP) de la Banque mondiale, doté de 200 M USD, dont 126 M USD dédiés à l’opérationnalisation d’un système de gestion de déchets intégré (construction d’infrastructures dans la ville de 10th de Ramadan et de nouvelles stations de transferts). En parallèle, plusieurs programmes d’assistance technique sont déployés, dont le National Solid Waste Management, soutenu par la coopération allemande et la DUE.

II. Une ouverture progressive au secteur privé formel

Un secteur largement dominé par les acteurs informels

Bien qu’il soit difficile d’établir des statistiques précises, la collecte et le traitement des déchets restent majoritairement assurés par le secteur informel (représentant la grande majorité des 360 000 emplois du secteur), à l’instar des chiffonniers qui traiteraient près de la moitié des déchets du Caire. Si le taux de recyclage affiché est certes élevé – évalué à 80%, ces acteurs s’exonèrent de fait des obligations réglementaires, notamment pour la gestion de fin de vie des déchets non-valorisables et s’inscrivent dans des conditions de travail précaires, sans reconnaissance de leur statut par l’État égyptien.

Toutefois, d’autres modèles existent, associant notamment des ONGs. Hepca, forte de ses 700 employés, assure la collecte, la séparation, le suivi et le traitement préliminaire des déchets dans les villes de Hurghada et de Marsa Allam ; un modèle unique en Égypte. A Alexandrie, le gouvernorat a mis en œuvre une gestion intégrée des déchets, de la collecte jusqu’au traitement, reposant sur un partenariat public-privé avec des entreprises locales – un modèle jugé efficace et adapté au contexte égyptien.

D’autres initiatives visent également à faire le lien entre le secteur formel et informel. A titre d’exemple, dans le cadre du projet SRI, les recycleurs licenciés se sont regroupés en 2023 et devraient prochainement lancer une ONG, pour recueillir les déchets collectés par le secteur informel et les réintégrer dans le circuit formel en vue de leur traitement.

L’émergence d’acteurs privés locaux

Ces dernières années, le paysage de la gestion des déchets en Égypte a vu apparaître de nouveaux acteurs privés locaux, principalement des PME. Leur implication, en nette progression, s'accompagne d’une collaboration en sous-traitance avec le secteur informel. Ainsi, dans plusieurs gouvernorats, des entreprises privées assurent désormais des missions de collecte et de traitement des déchets.

Au Caire et à Gouna, l’entreprise Erteka, avec plus de 1 000 employés, est en charge de la collecte. Quelques acteurs locaux ont également émergé sur la filière de valorisation, dont l’entreprise Bariq, leader du secteur qui recycle environ 1,6 milliard de bouteilles en PET par an, transformées en granulés de qualité alimentaire conformes aux normes internationales (bottle to bottle), dont la quasi-totalité de la production est exportée. La société Flex P.Films^[1], spécialisée dans la production de films plastiques, grâce à un financement obtenu dans le cadre du projet EPAP associant notamment l’AFD, a lancé une ligne de recyclage de plastique.

Plusieurs start-ups proposant des technologies innovantes se sont également positionnées sur le marché des déchets, dont Bekia, plateforme numérique affichant une traçabilité du recyclage des déchets et un suivi des émissions carbones évités, avec qui collaborent quelques grands groupes, dont Orange Business.

[1] Filiale du groupe indien UFlex Limited, l'un des principaux fabricants mondiaux de films polymères pour l'emballage flexible.

Afrique du Nord : Un partenaire stratégique pour l’Égypte mais une intégration régionale entravée

2025-08-31T00:00:00+02:00

I. Des échanges bilatéraux déséquilibrés largement en faveur de l’Égypte

Des échanges commerciaux en croissance lente, largement au bénéfice de l’Égypte

Représentant moins de 3 % des échanges commerciaux de l’Égypte en 2022, les pays d’Afrique du Nord apparaissent à première vue comme des partenaires de second plan. Toutefois, si l’Égypte n’y source que 0,3 % de ses importations, ses exportations vers les pays de la zone ne sont pas négligeables. Après une baisse significative suite à la pandémie, les exportations égyptiennes vers l’Afrique du Nord ont atteint un niveau record au cours de l’année 2023, s’élevant à 3,5 Md USD, soit 9 % de leur montant global. Au cours des neuf dernières années, l'Égypte a enregistré un excédent commercial moyen annuel de 1,5 Md USD avec cette zone. Si ses échanges avec le Maroc ont presque doublé en dix ans (+ 90 % entre 2013 et 2023) et ses exportations vers l’Algérie ont connu une forte croissance (+21 % entre 2022 et 2023), la Libye reste le premier débouché de l’Égypte dans cette zone (1,6 Md USD en 2023, + 60 % par rapport à 2022), notamment pour son ciment et ses minéraux. Ce renforcement s’inscrit dans le cadre d’une volonté partagée de renforcer les liens économiques bilatéraux en particulier dans le secteur de l’ingénierie. Alors que l’intégration régionale, dans le cadre d’accords internationaux rarement effectifs, peinent à se réaliser, l’Égypte tente de raviver les relations bilatérales avec les pays d’Afrique du Nord. La Fédération des chambres de commerce égyptiennes a notamment appelé à la mise en place d'une ligne maritime directe entre l'Égypte et l'Algérie pour stimuler les échanges commerciaux et les deux pays ont ravivé en 2022 leur Comité mixte supérieur dans le but d’intensifier leurs échanges, aboutissant à la signature de 12 protocoles d’accords.

La forte mobilisation des grands groupes égyptiens dans les projets d’infrastructure de ces pays

L’influence égyptienne en Afrique du Nord passe par l’implantation locale de ses grands groupes d’infrastructures. Orascom, présent dans les quatre pays, œuvre dans plusieurs secteurs clés (énergies, infrastructures, dessalement etc.). En 2021 s’est tenu le Haut Comité égypto-libyen (le premier depuis 2009) au Caire, aboutissant à la signature de 14 protocoles d’accords et six contrats d’infrastructures, impliquant encore davantage les grands groupes égyptiens dans la reconstruction du territoire libyen. Un consortium composé d’Elsewedy Electric et du qatarien UCC s’est vu octroyer en 2023 la construction d’une centrale électrique de 1 GW à Zliten (1,2 Md EUR) dont les travaux devraient durer jusqu’en juin 2025. Orascom, Hassan Allam, Rowad font également partis du consortium chargé de la construction d’une route périphérique à Tripoli pour un montant d’1 Md EUR. Cette mobilisation des groupes égyptiens s’est encore renforcée suite aux inondations qui ont ravagé la ville de Derna (à 300km de la frontière égypto-libyenne) en septembre 2023. Ils y dirigent désormais les travaux de reconstruction et emploient un millier de travailleurs égyptiens sur place. L’expertise de ces grands groupes est d’autant plus pertinente que la région connaît des défis communs tels que l’urbanisation rapide ou le stress hydrique. Orascom a en ce sens construit en Algérie et en Tunisie deux usines de dessalement, respectivement à Hamma (200 000 m3/jour) et Sfax (100 000 m3/jour) et Arab Contractors des logements sociaux en Algérie. Si la présence égyptienne en Libye et en Algérie est notable et croissante, elle demeure toutefois beaucoup plus timide en Tunisie, et quasi inexistante au Maroc malgré des annonces encore incertaines de participations dans certains secteurs comme le tourisme (le groupe hôtelier Albatros souhaiterait investir 130 M EUR au Maroc en 2024).

II. Un espace économique peu valorisé, au profit de géographies plus stratégiques

Des économies peu intégrées et en concurrence

Si l'accord d'Agadir, signé en 2004, a facilité et encouragé les échanges au sein de la région, des difficultés persistent. En mars 2021, les autorités égyptiennes ont interdit l’entrée sur leur territoire d’un lot de 250 à 300 véhicules Renault produits sur le site de Tanger, au motif d’une "non-conformité aux règles de cumul d'origine de l'accord d'Agadir", ce qui a été source de tensions bilatérales (le secteur automobile étant le premier poste à l’exportation du Maroc vers l’Egypte). De surcroît, des différends politiques entre ces pays entravent la coopération intrarégionale et freinent la viabilité des accords transfrontaliers, afin de limiter tout risque de dépendance. La non ratification par l’Égypte de l’Union du Maghreb arabe renforce ce phénomène. Des rivalités sont également à souligner dans le secteur énergétique. L'Algérie et l'Égypte, toutes deux tributaires du gaz pour leur mix énergétique et leurs entrées de devises (50 % du gaz algérien est exporté), se retrouvent en concurrence pour l’exportation de GNL. Alors que l'Algérie bénéficie d'une position privilégiée avec ses terminaux de GNL et ses connexions avec l'Europe via des gazoducs, l'Égypte, avec sa reprise récente d’importations de GNL, pâtit des problèmes de maintenance de son méga champ Zohr en particulier. Lors de la COP28, le Maroc s'est distingué comme le seul pays d'Afrique du Nord à s'engager vers un objectif de zéro émission nette d'ici 2050. En parallèle, l'Égypte a révisé à la hausse ses ambitions en matière d’énergies renouvelables début 2024, fixant désormais son cap à 60 % de renouvelable dans son mix électrique d'ici 2030 (42 % initialement). Avec des similarités notables dans le portuaire ou les renouvelables par exemple, les économies égyptiennes et marocaines sont souvent comparées et concurrentes pour attirer les investissements étrangers dans ces secteurs. Cette forte compétition entre les deux nations se manifeste aujourd’hui dans l’hydrogène vert, mais est toutefois ralentie par le risque de pénalité du first mover, qui incite à la prudence les deux pays dans la réalisation de leurs projets respectifs.

L’Égypte reste un partenaire secondaire de l’Afrique du Nord

A l’instar de l’Égypte qui explore plusieurs projets d’interconnexion avec l’Europe via l’Italie ou la Grèce, la Tunisie développe déjà un projet d’interconnexion électrique avec l’Italie ELMED, facilité par sa proximité avec le continent européen et soutenu par plusieurs bailleurs internationaux. Le Maroc se positionne également sur un projet d’interconnexion électrique avec le Royaume-Uni, encore au stade de discussion, cherchant à capitaliser sur sa proximité géographique, concurrençant indirectement le projet égyptien. L'Europe reste donc la principale destination des exportations nord-africaines et le premier partenaire commercial des pays de la zone. Toutefois, les échanges avec le reste de l'Afrique augmentent, la région capitalisant sur son expertise dans des secteurs clés (énergie, industrie, etc.) et son positionnement stratégique en Méditerranée, ouvert sur deux continents. Situé à la frange de la CEDEAO qu’il souhaiterait toutefois rejoindre, le Maroc mène une stratégie d’investissement en Afrique principalement axée sur la façade Atlantique, alors que l’Algérie se voit en couloir stratégique entre la Méditerranée et l’Afrique centrale et subsaharienne. Lors de la troisième conférence commerciale intra-africaine qui s’est tenue au Caire en novembre 2023, l’Egypte a mis en avant la croissance de ses échanges avec l’ensemble du continent, qui s’élèvent à 6,6 Md USD en 2023 (+16 % par rapport à 2022) largement portés par l’Afrique du Nord (3,5 Md USD), mais également l’Afrique de l’Est (875 M USD d’exportations vers le Soudan en 2023). L’Egypte devance aujourd’hui les échanges du Maroc avec le continent africain qui totalisaient 3,78 Md USD en 2023 mais au sein de laquelle la région Afrique du Nord représente seulement 306 M USD en 2023.

Lettre Économique d'Égypte – Juillet et août 2025

2025-08-31T00:00:00+02:00

Édition 161 - Juillet et août 2025

Zoom (1) : Le conflit israélo-iranien de juin 2025 et ses répercussions contenues sur l’économie égyptienne
Zoom (2) : Nouvel accord gazier de 35 Md USD avec Israël pour sécuriser l’approvisionnement énergétique de l’Égypte
L’Égypte face au défi du logement
Infrastructures portuaires : un secteur stratégique en pleine expansion, moteur de l’investissement privé

Retour sur le salon Africa Health ExCon

2025-08-31T00:00:00+02:00

I. Présence française remarquée lors de l’édition 2025 du salon Africa Health ExCon

Du 24 au 27 juin 2025, s’est tenue au Caire la quatrième édition du salon Africa Health ExCon, principal événement dédié au secteur de la santé en Afrique, organisé par l’Unified Procurement Authority (UPA – autorité égyptienne en charge des achats publics de médicaments et équipements médicaux), en collaboration avec l’Africa Centres for Disease Control and Prevention (Africa CDC) et l’African Union Development Agency (AUDA-NEPAD). L’édition 2025 a rassemblé près de 500 exposants, et environ 40 000 participants. Cette édition a mis l’accent sur l’intelligence artificielle appliquée au secteur de la santé et l’importance du renforcement des capacités de production pharmaceutique en Afrique, enjeu majeur pour le continent.

Sous le haut patronage du président Abdel Fattah al-Sissi, l’événement a été inauguré par le vice-Premier ministre chargé du Développement humain et ministre de la Santé, Dr Khaled Abdel Ghaffar. Dans son discours, il a mis en avant la solidité de l’industrie pharmaceutique égyptienne, qui assure la production locale de 91 % des médicaments consommés dans le pays (caractéristique unique sur le continent africain). Il a réaffirmé les ambitions stratégiques du gouvernement en faveur de la localisation industrielle, du renforcement de la souveraineté sanitaire, ainsi que de la consolidation d’une base de production pharmaceutique compétitive tournée vers l’export, en particulier à destination des marchés africains, conformément à la vision portée par le Président Sissi.

La présence d’entreprises internationales lors de l’évènement était significative, avec une participation remarquée de sociétés européennes (Siemens, AstraZeneca, Roche, Bayer, etc.), américaines (Pfizer, Phillips, Abbott, IBM, etc.) et, dans une moindre mesure, chinoises. La France était bien représentée, notamment à travers Sanofi et Servier, qui disposaient de stands de grande visibilité et figuraient parmi les sponsors de l’événement, mais aussi avec la présence de Biomérieux, France Lab, Diagast, Danone ainsi que le fonds Elevate, partenaire de Gustave Roussy dans leur projet de centre d’oncologie d’excellence qui a ouvert au Caire cette année, constituant le premier partenariat public privé dans le secteur hospitalier en Egypte.

Bien que bénéficiant d’une couverture médiatique limitée, Africa Health ExCon s’affirme comme un rendez-vous clé pour les acteurs du secteur. Il offre notamment l’opportunité d’interagir directement avec les autorités publiques telles Egypt Healthcare Authority (EHA - organisme chargé de la gestion et de la mise en œuvre du nouveau système d’assurance santé universelle en Égypte) et l’Unified Procurement Authority (UPA), représentées au niveau de leurs Présidents.

Si les différents panels ont abordé des enjeux à l’échelle du continent, l’événement est resté largement centré sur l’Égypte, avec une participation limitée de délégations étrangères de haut niveau. La présence française, quant à elle, s’est principalement traduite par la participation des directions des filiales locales des entreprises implantées dans le pays, sans représentation institutionnelle ou stratégique plus large.

II. Signature d’un protocole d’accord entre les autorités égyptiennes et la société française Diagast pour le développement d’un projet innovant de banque de sang virtuelle.

La signature d’un protocole d’accord entre Diagast, société française spécialisée dans la médecine transfusionnelle et l'immuno-hématologie, filiale de l’Etablissement Français du Sang et son partenaire local (Think Pro Medical Service – société projet, filiale de The Cure Group^[1]), le Ministère de la santé égyptien, représenté par Dr. Mohamed Hassany, Vice-ministre en charge des initiatives présidentielles et l’UPA (Unified Procurement Authority), représenté par son président, Dr. Hisham Stait, pour le développement d’un projet de banque de sang virtuel (Virtual Blood Bank), est intervenue le 25 juin à l'occasion du salon.

Alors que l’Egypte subit un déficit de plus de 1,75 million de poches de sang par an, soit la moitié des besoins nationaux du pays, le projet Virtual Blood Bank vise à lancer un programme national de dépistage sanguin pour la population égyptienne, ciblant environ 70 millions de personnes sur six ans. En parallèle, une base de données numériques de donneurs potentiels sera établie, ainsi qu'un système permettant de les mobiliser en cas de besoin. Ces deux volets seront gérés par le gouvernement égyptien qui conservera la propriété de l’ensemble des données. Diagast fournira les tests pour la première phase de dépistage et accompagnera son partenaire local dans le développement du logiciel. A terme, une ligne de production devrait être construite en Égypte afin de fabriquer les tests localement, destinés à la fois au marché égyptien et à l’exportation vers d’autres pays africains. Le protocole d’accord fixe le cadre et les principes du projet, ainsi que les responsabilités des différentes parties prenantes, ouvrant désormais la voie aux négociations commerciales entre les partenaires et l’Etat égyptien. Il fait suite à près de deux ans de discussions avec les autorités égyptiennes.

[1] Les actionnaires principaux de Cure Group sont le fond émirati Creed Healthcare Hold Co (32,1% du capital) et le fonds égyptien MCI Capital Heathcare Partners (30,77%), également actionnaires majoritaires au sein du Cleopatra Groupe Hospital.

A mi-parcours de la Vision 2030, le gouvernement réaffirme ses ambitions en matière d’infrastructures, en dépit de lourds défis économiques

2025-08-27T00:00:00+02:00

I. Une stratégie nationale ambitieuse qui a ouvert la voie à des grands travaux …

La stratégie nationale égyptienne officiellement recentrée autour des enjeux de développement durable

A l’instar de plusieurs de ses voisins régionaux, l’Égypte a dévoilé en 2016 sa Vision 2030, stratégie nationale bâtie sur les objectifs de développement durable de l’ONU et qui consolide les orientations économiques, sociales et environnementales du pays pour les 14 années à venir. Définie autour de dix piliers clés, ce document de 364 pages énumère les principaux domaines d’actions et définit des indicateurs chiffrés censés orienter la politique du gouvernement vers une croissance juste et durable. Révisé en 2023, le texte a été substantiellement modifié afin d’ajuster les grands objectifs aux évolutions macroéconomiques et géopolitiques du pays et de la région. Alors que la première version se concentrait strictement sur la définition d’indicateurs stratégiques et des projets pour y répondre, le texte actualisé offre une approche holistique, en définissant plutôt des orientations générales destinées à orienter les futurs investissements dans le pays. La Vision 2030 devait également répondre aux enjeux d’une Égypte qui allait passer de 90 M à 125 M d’habitants en 15 ans. Cette expansion démographique a été le moteur de la Vision 2030 qui a offert des solutions intégrées pour y répondre à travers des grands projets d’infrastructures, de logement et de gestion des ressources énergétiques. La stratégie économique et sectorielle s’articule autour d’une quinzaine de « méga projets » englobant des initiatives en matière industrielle, d’énergie ou de transport. Complémentaires, ces projets visent différents objectifs : (i) faire de l’Égypte un hub commercial attractif pour les investissements étrangers, en développant les infrastructures routières, portuaires et des zones économiques spéciales ; (ii) anticiper la croissance démographique en étendant les zones urbaines et améliorant leur accessibilité ; (iii) faire de la transition énergétique un vecteur de croissance pour le pays.

Des avancées notables en matière d’infrastructures grâce à de nombreux grands travaux

Depuis 2016, l'Égypte s'est engagée dans d'importants projets nationaux capitalisant un investissement total de 143 Mds EGP (4,4 Md EUR au taux moyen sur la période), offrant des opportunités considérables aux entreprises étrangères. Si la plupart des grands chantiers initiés ces dernières années étaient déjà centraux dans la Vision 2030, d’autres, comme le monorail ou le LRT, ont été lancés indépendamment. S’inscrivant toutefois systématiquement dans la lignée de la stratégie globale, ces nouveaux projets s’alignent non seulement sur la Vision 2030 par les objectifs de développement auxquels ils répondent mais également par les partenariats qu’ils favorisent avec le secteur privé. Parmi les investissements structurants inclus dès le lancement de Vision 2030, l’élargissement et la construction d'une nouvelle voie dans le Canal de Suez, ont permis l’accroissement de la capacité d'accueil des navires et résolu les problèmes de congestion. En parallèle, des efforts ont été déployés pour optimiser les espaces et les installations de stockage dans les ports maritimes. Cinq tunnels ont également été construits pour relier le delta du Nil et la péninsule du Sinaï. De surcroît, la Nouvelle capitale administrative est un mégaprojet majeur initié par le Président Sissi. Les travaux pour la première phase ont débuté en 2016 avec un coût initial prévu de 58 Md USD. Sur le volet énergétique, un vaste plan de construction de centrales thermiques (Siemens) et de libéralisation du secteur, a permis à l’Egypte de pallier son déficit électrique et d’accroitre sa capacité installée à 59 GW, sans toutefois résoudre les problèmes d’accès à l’électricité. Dans le secteur des transports, outre l'expansion du réseau routier sur 25 500 kilomètres, d’autres initiatives essentielles sont en cours de réalisation pour assurer une meilleure connectivité nationale et électrifier le réseau. Un train électrique léger (LRT) de construction chinoise est opéré par RATP Dev, tandis que le monorail (Alstom UK), et trois lignes à grande vitesse (Siemens) sont en cours de développement. Le réseau de métro du Caire continue également de s’étendre. La ligne 3 inaugurée en 2012 et exploitée par RATP Dev depuis 2020, a été étendue sur ses phases 3B et 3C en 2024, tandis que la première phase de la ligne 4, financée par les japonais, est en cours de construction. Les indicateurs de compétitivité mondiaux ont également montré de nets progrès dans la qualité des infrastructures égyptiennes, le pays (34ème sur 185) ayant gagné 20 places en 2023 par rapport à son classement de 2018 au Global Quality Infrastructure Index. Le pays est en revanche 56ème concernant la qualité de ses infrastructures pour répondre aux ODD (QI4SD) et 6ème de la région MENA, derrière l’Iran, la Tunisie et les Emirats Arabes Unis.

II. …aux objectifs confrontés à une conjoncture économique dégradée

La mise en œuvre de projets parfois contrariée par des capacités financières contraintes

Les objectifs et indicateurs de performances décrits dans la vision ont été élaborés avant les chocs externes majeurs du début de la décennie 2020 (Covid-19, guerre en Ukraine, conflit Israël Hamas) qui ont eu de lourdes conséquences. La crise économique a contraint le gouvernement égyptien à réévaluer ses priorités et ses objectifs. À titre d’illustration, le gouvernement égyptien avait beaucoup d’attente sur la multiplication des investissements dans la Zone économique du Canal de Suez (SCZone) et de nombreuses annonces ont été faites à cet égard. Moins de projets qu’initialement prévu se sont concrétisés jusqu’à présent. Cela étant, l’Égypte a décuplé ses ambitions initiales dans le secteur énergétique, aspirant depuis le mois de février à porter la part des énergies renouvelables à 60% du mix électrique d'ici 2030 (contre 42% annoncés début janvier 2024 et 35% en 2016). A ce stade, avec 6,2 GW de capacités renouvelables actuellement disponibles, l'Égypte affiche un écart de 13 GW par rapport à ses objectifs initiaux pour la même période. Alors que l'Égypte comptait sur le développement de producteurs d'électricité indépendants (IPP) pour augmenter ses capacités renouvelables, la crise de change et la libéralisation encore limitée du secteur limitent leur expansion.

Après les élections de décembre 2023, le gouvernement a annoncé sa stratégie 2024-2030, réhaussant encore ses ambitions en matière d’énergie et d’infrastructures

En janvier 2024, le Président Sissi, tout juste réélu, a révisé les objectifs du gouvernement d’ici à 2030. Le gouvernement égyptien fonde une partie de son projet de croissance sur sa filière énergétique qui représente aujourd’hui 13% de son PIB et pourrait atteindre 25% du PIB en 2030, capitalisant sur l’exportation d’hydrocarbures (doublement des capacités entre 2023 et 2030) et d’électricité (via notamment la construction de nouvelles interconnexions avec l’Arabie saoudite et, de manière plus incertaine, avec l’Europe pour doubler ses exportations d’ici 2030 à 1,5 GW/jour). Ces objectifs paraissent particulièrement audacieux alors que l’Egypte a vu sa production gazière s’effondrer l’an dernier et a subi de fortes pressions sur son réseau durant toute la deuxième partie de l’année 2023, induisant des délestages quotidiens pour la population qui se poursuivent. L’Égypte cherche aussi à développer son potentiel minier, grâce à la création d’une zone économique spéciale dans le Triangle d’Or, se fixant l’objectif de multiplier par dix la contribution du secteur au PIB d’ici à 2030 (de 0,5% à 5%). Le Triangle d'Or, situé entre Qena, Safaga et Al Qusair, est considéré comme l'une des régions les plus riches en sources minières, représentant 75 % des minéraux de l'Égypte, dont certains utilisés dans la fabrication d’engrais minéraux, secteur stratégique pour le pays qui se positionne dans les dix premiers fournisseurs d’engrais au monde. La nouvelle stratégie du gouvernement s’appuie enfin largement sur le développement du fret maritime et de ses voies navigables intérieures. La création d'une zone logistique au lac Nasser pour relier le réseau d'eau douce du lac Victoria à Alexandrie à la mer Méditerranée entre en résonance avec la stratégie du ministre de l’Approvisionnement qui a annoncé à la rentrée de janvier l’ouverture de 14 zones logistiques dans 10 gouvernorats pour un coût de 33,5 Md EGP.

L'adhésion aux BRICS vue du Caire: « un outil du futur » dont les bénéfices économiques et financiers semblent étroits à court terme

2025-08-27T00:00:00+02:00

I. Des gains économiques liés à l’approfondissement des relations bilatérales existantes

Les perspectives de renforcement des échanges commerciaux se dessinent au regard des liens existants

Nœud stratégique pour le commerce mondial (le canal de Suez concentre 12 % du trafic maritime mondial), l’Égypte a vu ses échanges évoluer significativement. Sur la dernière décennie, la part des pays du G7 dans le volume total des échanges s’est dégradée (-22 % entre 2014 et 2022 pour représenter seulement 21,3 % du volume total), au profit en particulier de la Chine (+23 % atteignant 10,3 % du total en 2022) et des pays du Golfe (+61 % avec l’Arabie saoudite et +27 % pour les EAU, atteignant respectivement 7,4 et 3,5 % des échanges). Les membres historiques des BRICS se placent ainsi juste derrière les pays du G7 avec 20 % du total des échanges extérieurs de l’Égypte (+6 % dans la part du volume total), alors que la part des nouveaux membres des BRICS a atteint 11 % des échanges (+45%), portant le poids des BRICS+ à 31 %. Les échanges semblent avoir lieu pour une grande majorité en dehors d’accords commerciaux bilatéraux, inexistants pour certains pays (Arabie saoudite, EAU), anciens pour d’autres (Chine, Russie, Inde respectivement en 1994, 1997 et 1978), à l’exception de quelques accords régionaux comme le MERCOSUR (Brésil) ou encore la Grande zone arabe de libre-échange (EAU et Arabie saoudite). Alors que la perspective d’un accord de libre-échange entre les membres demeure à ce jour embryonnaire, l’accent est mis sur la réduction des barrières aux échanges. Les bénéfices pour l’Égypte devraient donc à court terme correspondre au renforcement entamé des relations commerciales bilatérales existantes. La structure de l’appareil exportateur égyptien constitue toutefois un frein au développement de ces échanges en des termes favorables à l’Égypte, comme l’illustre le déficit commercial observé avec les principaux partenaires du groupe (-16 Md USD avec la Chine, -6 Md USD avec la Russie en 2022). Un renforcement du tissu industriel égyptien et une diversification des produits destinés à l’export s’alignant avec les avantages comparatifs apparait ainsi comme un événement nécessaire pour permettre un développement accéléré des échanges avec le groupe des BRICS+.

L’augmentation attendue des IDE en provenance des pays membres des BRICS+

Les pays membres historiques des BRICS sont déjà des acteurs majeurs de certains projets emblématiques sur le territoire égyptien. Les entreprises chinoises et russes sont intégrées au sein de grands projets nationaux, notamment la Zone économique du canal de Suez, où est installée la Zone chinoise de développement économique et technologique de Tianjin (TEDA), mais également à travers le projet du quartier financier de la nouvelle capitale administrative dont la construction est assurée par l’entreprise chinoise CSCEC, ou encore la centrale nucléaire d’El Dabaa bâtie par l’entreprise publique russe Rosatom. Si une dynamique positive dans les relations bilatérales avec les principaux membres historiques des BRICS est indéniable sur la dernière décennie, moins de 3 % (3,6 Md USD) des investissements entrants en Égypte depuis dix ans proviennent de la Chine, de la Russie et de l’Inde. En revanche, l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis représentent eux 20 % du total sur cette même période, avec une volonté de pénétrer certains marchés stratégiques (grande distribution, secteur hôtelier, énergies renouvelables, infrastructures portuaires, etc.). La signature le 23 février 2024 d’un mégaprojet d’investissement touristique sur la côte méditerranéenne de 35 Md USD avec le Fonds souverain émirati ADQ rappelle la trajectoire d’investissements sur le territoire engagée par les pays du Golfe. L’adhésion commune de ces deux partenaires clés de l’Égypte aux BRICS+ ne devrait ainsi pas modifier les dynamiques en cours.

II. La coopération financière concentre les attentes

L’Égypte a des avantages à tirer du développement de la coopération financière entre les membres

A contrario des relations commerciales déjà acquises et stables avec certains membres des BRICS, les relations financières ne se sont développées que récemment. La Chine, dont le poids dans la dette égyptienne s’est accentué ces dernières années (5 % de la dette extérieure à la fin de mois de septembre 2023), multiplie les opérations financières avec l’Égypte : swaps de devises (18 Md RMB contre l’équivalent en EGP entre les deux banques centrales en 2016), accord de conversion de dette (environ 100 M USD en 2023), émission par l’Égypte d’une obligation Panda verte en 2023 d’une valeur de 3,5 Md RMB (500 M USD), ou encore par le biais de l’AIIB (1,6 Md USD de financement de projets depuis 2017). La coopération financière avec la Russie est également développée (prêt souverain de 25 Md USD pour la centrale de Dabaa). En revanche les partenariats financiers avec les autres membres historiques sont de plus faible envergure ou inexistants, quand l’Arabie saoudite et les EAU constituent des partenaires financiers historiques du pays (environ 11 Md USD chacun de dépôts à la Banque centrale d’Égypte et un accord de swap de devises d’1,4 Md USD avec les EAU). Par ailleurs, compte tenu de la difficulté de construire un positionnement unifié entre les membres sur la question de la réduction de la dépendance au dollar, les discussions se concentreraient sur la multiplication des échanges en monnaie locale pour les transactions financières et commerciales intra-BRICS+.

La Nouvelle Banque de développement est vue comme le bras financier des BRICS

L’Égypte est devenue membre de la Nouvelle Banque de développement en décembre 2021 (avec la participation la plus élevée d’un pays non fondateur à 2,3 %), aux côtés des membres fondateurs des BRICS ainsi que du Bangladesh et des EAU. Cette adhésion répond aux besoins croissant de l’Égypte en matière de financement extérieurs, et représente pour le pays une opportunité de diversifier ses sources de financement en dehors des institutions traditionnelles (le FMI, la Banque mondiale et la BEI représentent à elles seules 70 % de la dette extérieure égyptienne). La première visite officielle du vice-président de la NDB au Caire en janvier 2024 a été l’occasion d’étudier les moyens de soutenir l’initiative phare « Haya Karima » (vie décente) lancée en juillet 2021 avec pour objectif majeur de réduire le taux de pauvreté dans les zones rurales du pays.

Forum régional ANMO des Conseillers du commerce extérieur de la France (CCEF) - mai 2025

2025-08-27T00:00:00+02:00

Un forum qui constitue le prolongement concret du Forum d’affaires Égypte-France qui s’est tenu au Caire en avril dernier à l’occasion de la visite officielle du Président Emmanuel Macron

L’événement a réuni 660 dirigeants d’entreprises, CCEF et institutionnels autour de discussions stratégiques, organisées sous forme d’ateliers, de plénières et de rendez-vous BtoB, coordonnés par Business France. L'évènement illustrait la volonté commune de renforcer les liens économiques de la France avec l’Égypte et la région ANMO, laquelle compte plus de 2 000 filiales françaises, 350 000 emplois directs et 67 Md EUR d’échanges de biens et services en 2024. La session d’ouverture a été l’occasion pour l’Ambassadeur de France en Égypte, Éric Chevallier, et pour le Directeur de la diplomatie économique du ministère de l’Europe et des Affaires étrangères, Ludovic Pouille, de rappeler la profondeur historique de ces relations. Le ministre égyptien des Finances, Ahmed Kouchouk, a souligné en ouverture la résilience de l’économie nationale et les réformes fiscales engagées par le gouvernement dans le cadre d’une politique active de formalisation, ayant déjà permis une augmentation de plus de 50% du nombre de contributeurs, un niveau inédit depuis 2005. Kamel El Wazir, Vice-Premier ministre chargé du développement industriel et des Transports, a quant à lui mis l’accent sur les priorités nationales de localisation industrielle et de soutien à la formation, soulignant les avantages comparatifs égyptiens. Enfin, les représentants du CNCCEF et de Business France ont réaffirmé l’engagement des CCEF en faveur d’un partenariat renforcé, concluant la session d’ouverture sur un message fort, faire de « l’espace méditerranéen un espace de coopération partagée, qui n’est pas un passé à contempler mais un avenir à bâtir ».

Plusieurs plénières et ateliers thématiques ont exploré les principaux secteurs stratégiques de la région ANMO, dans lesquels les entreprises françaises disposent d’une expertise reconnue.

Les discussions ont notamment porté sur les évolutions géopolitiques actuelles de la région, avec l’intervention de l’Ambassadeur Maurice Gourdault-Montagne, et sur l’attractivité économique de la France, soulignée par Magali Cesana, cheffe du service des Affaires bilatérales et de l’Internationalisation des entreprises à la Direction générale du Trésor. Le secteur de la défense a été abordé avec la participation de représentants industriels, dont Safran. La directrice régionale de l’AFD pour l’Afrique du Nord, Cécile Couprie, a évoqué les enjeux de transition écologique, en particulier l’accès à l’eau et le recours aux technologies de dessalement. Les opportunités de partenariats public-privé ont été mises en avant dans divers secteurs, à travers les exemples de la station de traitement de New Cairo ou la privatisation annoncée des concessions aéroportuaires en Égypte. Plusieurs ateliers organisés en parallèle ont permis d’aborder les enjeux du financement export (avec Bpifrance), du développement de la fintech et de la cybersécurité, illustrés par un exemple de coopération franco-saoudienne dans le cadre du pèlerinage du Hajj. Le cas du Maroc a également été présenté comme modèle de réussite en matière de nearshoring industriel, notamment dans l’automobile. Le secteur du tourisme a été mis en lumière par le groupe Accor, tandis qu’une plénière a été dédiée au soft power que constitut l’Art de vivre à la française, avec l’intervention de Guillaume Gomez, Ambassadeur pour la gastronomie. L’organisation de 400 rencontres BtoB par Business France a réuni 287 participants, dont 180 Égyptiens. À cette occasion, Business France a mis en avant le dispositif VIE, encore suspendu en Égypte, au travers d’une cérémonie de remise de prix organisée à la Résidence de France. Quatre entreprises françaises implantées dans la région MENA ont été distinguées : Technip Energies, Sanofi, Thales International et TotalEnergies.

La clôture du forum a été consacrée à l’intelligence artificielle et à la souveraineté technologique.

Elle a mis en lumière le rôle structurant de l’IA dans la transformation des modèles économiques, industriels et sociaux. Le Directeur général de Transavia, Olivier Mazzucchelli, a souligné qu’elle constitue désormais un levier de compétitivité incontournable - « pas d’IA, pas de marché » - illustrant son propos par l’usage du machine learning dans l’élaboration des plans de vol de la compagnie. Le Directeur de Safran Défense, Alexandre Ziegler, a évoqué les enjeux liés à l’accès aux données, essentielles à l’entraînement des algorithmes et à l’optimisation des performances industrielles. Les discussions ont mis en évidence que si l’IA tend à se démocratiser, son développement doit s’accompagner d’une réflexion éthique sur ses usages. Les entreprises apparaissent comme les premiers catalyseurs d’une IA responsable, plusieurs intervenants ayant toutefois alerté sur son empreinte environnementale croissante, notamment en matière de consommation d’eau et d’électricité. Au-delà de la performance, la transparence des algorithmes, le maintien d’une décision humaine et la définition d’un cadre de régulation équilibré ont été considérés comme des conditions essentielles pour garantir une IA maîtrisée, sans freiner l’innovation ni accentuer les déséquilibres de marché.

Huitième édition du salon EGYPES au Caire : le gaz au cœur des enjeux énergétiques

2025-08-27T00:00:00+02:00

Une dizaine d’accords ont été signés en marge du salon, portant sur le développement des énergies renouvelables, les infrastructures de recharge de véhicules électriques, l’efficacité énergétique et de nouveaux projets dans les hydrocarbures.

Ces accords sont principalement portés par des groupes égyptiens parfois en partenariat avec des entreprises internationales (chinoises, saoudiennes, italiennes et allemandes). Un partenariat a également été conclu avec le ministère grec de l’Environnement. Le temps fort du salon a été la signature d’un accord-cadre entre l’Égypte et Chypre, en partenariat avec TotalEnergies et ENI, en présence des présidents égyptien et chypriote. S’inscrivant dans la continuité du sommet tripartite Égypte-Grèce-Chypre de décembre 2024, cet accord établit les principes commerciaux du transfert du gaz extrait du champ offshore Cronos vers les infrastructures de liquéfaction égyptiennes. La Chine, les pays du Golfe, les États-Unis et l’Italie comptaient parmi les délégations les plus représentées, avec également une présence française notable.

Les interventions de six ministres[1] ont permis au gouvernement d’affirmer ses ambitions énergétiques et de souligner le succès de la coordination interministérielle.

Le ministre du Pétrole, Karim Badawi, a mis en avant les opportunités proposées par l’Égypte dans le cadre de projets gaziers (forage de 151 puits en six mois, appel d’offres en cours pour 12 blocs d’exploration en Méditerranée et dans le Delta, etc.). La collaboration entre les ministères du Pétrole et de l’Électricité a été mise en avant, ces derniers se félicitant d’avoir mis fin ensemble aux délestages estivaux. Le ministre de l’Électricité a insisté sur l’enjeu stratégique de l’intégration au réseau des 22 GW d’énergies renouvelables en développement, un point également souligné par le ministre des Finances. Ce dernier a d’ailleurs été le seul à évoquer les défis persistants du secteur, sans toutefois mentionner la dépendance du pays aux importations de GNL depuis l’été.

La conférence a également été l’occasion pour de nombreux acteurs du secteur privé de mettre en avant l’avantage compétitif de l’Égypte dans le secteur énergétique.

L’Égypte est perçue comme un hub énergétique attractif grâce à son faible coût de rachat de l’électricité, qui séduit les industriels. La priorité sera désormais d’obtenir des certifications vertes pour sécuriser les exportations, et de développer un cadre réglementaire adapté, essentiel pour attirer des financements privés. Les panelistes ont également appelé l’Égypte à capitaliser sur son positionnement géographique pour renforcer ses liens avec l’Europe, marché stratégique. Toutefois, si la transition énergétique a été abordée, les discussions ont été dominées par les enjeux hydrocarbures.

[1] M. Karim Badawi, Ministre du Pétrole et des Ressources Minisères ; M. Ahmed Kouchouk, Ministre des Finances, M. Mahmoud Esmatt, Ministre de l’Électricité et des Énergies Renouvelables ; Mme Yasmine Fouad, Ministre de l’Environnement ; M. Mohamed Shimi, ministre des Entreprises publiques ainsi que M. Hassan El Kahtib, Ministre de l’Investissement.

5ème édition du salon TransMEA : une effervescence de projets, soutenus par une présence internationale forte

2025-08-27T00:00:00+02:00

I. Le gouvernement espère renforcer la collaboration internationale dans le secteur des transports

Pour renforcer la production locale et dynamiser les exportations…

La dernière édition de TransMEA tournait autour de deux sujets clés énoncés par le ministre des Transports : la localisation et les exportations. L'Égypte considère la mobilité comme un vecteur crucial de croissance et de développement économique, capitalisant sur sa position géostratégique, sa croissance démographique et ses projets d'infrastructures en expansion. Les développements ferroviaires participent au renforcement de l’économie locale, notamment agricole et manufacturière, de même que les projets portuaires et maritimes, source de devises étrangères alors que l’Égypte a traversé plusieurs crises de liquidité. Le ministre des Transports a fait part de sa volonté de substituer progressivement les importations par de la production locale et d’étendre les chaînes de valeur locales en faisant monter en compétences les entreprises égyptiennes via des partenariats internationaux. L’intégration d’entreprises étrangères dans les projets égyptiens est d’autant plus pertinente qu’elle renforce les transferts de technologies. Le renforcement des transports exige une approche holistique et le ministre a insisté sur la nécessité de mettre en lien les projets clés avec les autres travaux d’infrastructures du territoire, notamment le Nouveau Delta ou la construction de la Nouvelle capitale administrative.

…l’Égypte a besoin d’attirer de nouveaux investissements

Le ministre des Transports Kamel El Wazir a lancé un appel en faveur d’un renforcement des investissements privés et des financements en provenance de bailleurs internationaux. Il s’est engagé à mettre en place des incitations et des politiques publiques adaptées pour attirer les investissements étrangers et offrir une assistance dédiée aux activités d'exportation. Le Ministre a insisté sur l'importance de maintenir les infrastructures ferroviaires et de multiplier les projets, en particulier pour les ports secs et maritimes. Les couloirs logistiques connectant les ports et les grandes villes jouent un rôle central dans la croissance du commerce extérieur. Par leur proximité avec les voies navigables, les zones économiques spéciales réduisent les coûts logistiques et offrent des infrastructures efficaces pour la manutention des marchandises. Enfin, le sujet des nouveaux carburants verts a été abordé dans plusieurs tables rondes, où entreprises et gouvernement convergent sur le fort potentiel de l'Égypte dans ce domaine, en tant que producteur et exportateur. Cette perspective est d'autant plus prometteuse que l’Égypte, point d’étape d’une route maritime mondiale majeure (12 % des navires mondiaux transitent par le canal de Suez), jouit d’atouts indéniables pour fournir des carburants propres à l’industrie maritime. C’est le sens du contrat signé par Maersk pour la production de méthanol vert destiné au soutage des navires.

II. Des signatures révélatrices du dynamisme du secteur et de la volonté d’expansion de l’Egypte

Une ouverture accélérée des ports égyptiens aux investissements étrangers

Le salon TransMEA a mis en lumière la présence croissante de la Chine dans le secteur des transports en Égypte, illustrant un fort engagement et des collaborations fructueuses. Cette dernière s'est intensifiée avec la conclusion d'un protocole d'accord entre l'Autorité générale du port d'Alexandrie et le Port chinois de Guangzhou. Ce partenariat permet à l'Égypte de tirer parti des technologies de pointe de la Chine pour le développement de systèmes portuaires intelligents. Dans le cadre des Nouvelles routes de la soie, cette coopération renforce les liens commerciaux et logistiques entre les deux pays, capitalisant sur la position stratégique de l'Égypte. La Chine s'est engagée à aligner ses investissements sur le programme Vision 2030 de l'Égypte, et le ministre des Transports égyptien a effectué une visite officielle en Chine en octobre 2023. Plusieurs entreprises européennes se sont également distinguées, participant à la signature de différents protocoles d’accords. L’allemand Bosch a signé avec le norvégien Cypod et TransIT un protocole d’accord pour soutenir des projets de logistique dans le secteur portuaire (études notamment). La présence de l’Italie était également notable, via la signature d’accords entre les autorités douanières égyptiennes et italiennes mais également la signature d’un protocole d’accords entre DFDS Mediterranean et le gouvernement égyptien pour une exploitation renforcée des navires rouliers entre les ports de Damiette et de Trieste. En outre, trois autres accords ont été signés avec des entreprises égyptiennes pour la gestion du port sec de Kom Abu Radi ainsi que des zones logistiques de la ville du Six Octobre et de Salloum. L’ensemble des accords reflète la volonté de l’Égypte d’accroître sa compétitivité et d’optimiser ses réseaux de transports et son positionnement géographique. Enfin, le projet émirien de terminal polyvalent au port de Safaga d'AD Ports Group, d'une valeur de 200 M USD et lancé en mars 2023, symbolise l'influence grandissante des pays du Golfe dans les ports égyptiens. Ce projet est stratégiquement positionné pour être connecté au réseau ferré et aux ports clés en mer Rouge.

Le paysage du transport ferroviaire égyptien redéfini par les projets d’infrastructures en cours et à venir

Les entreprises chinoises participent également au développement du transport ferroviaire en Égypte, en particulier pour la construction de système léger sur rail (LRT) du Caire. La National Authority for Tunnels (NAT) et le consortium chinois composé d’AVIC International Holding Corporation et China Railway Major Bridge Engineering Group Co. ont conclu un accord-cadre pour la conception et construction de la 4ème phase du projet LRT. Pour rappel ce projet est une source d’opportunités importantes pour les entreprises françaises comme TSO, qui en consortium avec Orascom Construction a assuré les travaux de voie ferrée ou RATP DEV qui assurera l’opération et la maintenance de la ligne. AVIC INTL a également formalisé un protocole d'accord pour la 5^ème phase, qui prolongera la ligne jusqu'à la Nouvelle capitale administrative, ainsi qu'un autre protocole d’entente pour un light electric train reliant Al Rehab à la Nouvelle Capitale. L’entreprise Chinese Railway Group Limited (CREC) et le groupe égyptien El Diddi ont également signé un MoU pour la construction d’un train grande vitesse entre Port Saïd et Abu Qir (250 km), à travers un contrat de construction et maintenance. D'autre part, plusieurs entreprises, locales et internationales, ont signé des protocoles d'accord pour la conception, la fourniture et l'installation des systèmes du projet de train à grande vitesse dirigé par l'entreprise allemande Siemens. Orascom Construction, Elsewedy Electric et Arab Contractors ont remporté le contrat pour la première ligne reliant Ain Sokhna à Marsa Matrouh. Siemens Mobility, Orascom Construction et Arab Contractors seront responsables de l'installation des systèmes pour la deuxième ligne reliant Six Octobre à Assouan et la troisième ligne de Hurghada à Louxor. Orascom construction a signé le contrat pour la construction de l’extension de la ligne 4 entre Giza et Fustat, dont une part importante du projet sera financée par la JICA, qui s’est engagée à investir 733 M USD dans le projet en avril dernier. Cette ligne reliera la ville du 6 Octobre au quartier New Cairo et devrait être achevée d'ici six ans. Dans le secteur manufacturier local, l'Egyptian Railways Authority a signé un accord avec l'Egyptian National Railway Industries Company (NERIC) pour l'assemblage de 500 matériels roulants, leur maintenance et la fourniture de pièces détachées sur une période de 15 ans. De plus, NERIC s'est associée au groupe espagnol CBS, par le biais de sa filiale GTS, pour établir une usine locale de fabrication de dispositifs de signalisation.

Industrie automobile en Égypte : une ambition prometteuse

2025-08-26T00:00:00+02:00

I. Un marché intérieur de taille réduite et une industrie locale encore peu développée

Panorama du marché automobile égyptien

Le marché automobile égyptien est d’une taille réduite avec un parc automobile estimé à 10 M de véhicules dont 5,2 M de véhicules passagers en 2023, pour 110 M d’habitants, soit un ratio de 94 véhicules pour 1 000 habitants. Après une forte progression au cours de la décennie précédente, le nombre de véhicules immatriculés en Égypte a amorcé un déclin depuis 2019 (CPAM de -3,4% - Annexe 1). Si la voiture demeure un moyen de transports personnel privilégié, l’essentiel de la population égyptienne n’a en effet pas les moyens d’acquérir et entretenir un véhicule. Le marché demeure toutefois non-négligeable à l’échelle du continent africain, constituant le troisième parc automobile derrière le Nigéria et l’Afrique du Sud. A long terme, il devrait bénéficier mécaniquement de la dynamique de la croissance démographique.

Un rebond progressif alors que le secteur a traversé de nombreuses crises

Depuis 2021, le marché des véhicules neufs a traversé une crise sans précédent, en lien notamment avec les pénuries de devises et la forte baisse du pouvoir d’achat des ménages. Ainsi, les ventes globales de véhicules neufs (voitures de passagers, utilitaires, camions, bus) se sont effondrées, atteignant 86 044 unités sur l’année 2023, soit une baisse de moitié en g.a, après une baisse de 37% en g.a en 2022. Il s’agit du niveau de ventes le plus faible depuis 2005. A titre de comparaison, entre 2018 et 2022, en moyenne plus de 200 000 véhicules neufs étaient vendus par an. La tendance est moins marquée mais tout aussi visible sur les importations du secteur, alors que la Banque centrale avait imposé en mars 2022 des restrictions sur le financement des importations de bien non-essentiels, dont les véhicules assemblés, et que les autorités ont imposé des quotas sur les importations de véhicules. La stabilisation de la situation économique au cours de l’année 2024 et la levée de certaines restrictions devraient toutefois permettre un redressement des ventes, avec un premier léger rebond attendu sur l’année. A terme, les ventes se stabiliseraient autour de 180 000 véhicules par an à l’horizon 2026, un niveau toutefois inférieur à ceux observés entre 2018 et 2022. Le marché est historiquement dominé par la présence des marques japonaises (Nissan, Toyota), européennes (Fiat, Renault, Peugeot) et américaines (Chevrolet), malgré une forte montée en puissance des constructeurs chinois (Chery, BYD). La présence des groupes français est non négligeable avec une implantation du groupe Stellantis (JV avec un partenaire local) et la présence de Renault via un importateur local. Par ailleurs, l’équipementier Valéo a massivement investi en Egypte dans un centre de R&D de logiciels à vocation mondiale. A noter que la transition du secteur vers l’électrique est balbutiante, avec moins de 4 000 véhicules électriques aujourd’hui en circulation, soit moins de 0,5% du parc total.

Une industrie nationale reposant essentiellement sur de l’assemblage

Si l’Égypte est également un pays producteur de véhicules, le troisième en Afrique avec environ 50 000 véhicules assemblés en 2023, l’industrie se concentre quasi-exclusivement sur l’assemblage de kits importés, avec un niveau de valeur ajoutée locale de l’ordre des 15 à 20%. Fin 2024, le pays comptait 17 usines d’assemblages, qui ont permis le développement d’un écosystème industriel comprenant une centaine de fournisseurs de rang 1 et 2. Si Nissan, Suzuki et General Motors sont directement implantés via des sites de production, la majorité des constructeurs a noué des partenariats avec des entreprises égyptiennes. A noter l’inauguration, en novembre 2024, d’une usine d’assemblage pour la marque malaisienne Proton suivi, en janvier 2025, par celle de modèle du constructeur chinois Geely. Le secteur représente un segment marginal pour l’industrie égyptienne, employant moins de 100 000 individus (emplois directs), avec des estimations de revenus inférieures à 2 Mds EUR. La production a vocation à alimenter presque entièrement le marché intérieur : les exportations du secteur étaient ainsi inférieures à 100 M USD en 2023. En parallèle, les importations du secteur ont atteint près de 4 Mds sur l’année – l’Europe détenant 43% de part de marché et l’Asie- 42%.

II. Une volonté politique d’accompagner le développement du secteur…

Mise en place d’incitations pour renforcer la filière industrielle

Le gouvernement a fait du développement de la filière automobile égyptienne l’une de ses priorités, dans un objectif plus global d’attirer les investissements des grands constructeurs et les inciter à localiser leur production, conformément au plan de développement Vision 2030. En novembre 2023, les autorités ont ainsi publié une stratégie dédiée au secteur qui ambitionne de faire de l’Égypte un hub régional pour la production de véhicules, avec un objectif de production de 400 000 à 500 000 à l’horizon 2030 dont 25% destiné à l’export. Elle intègre notamment un plan d’industrialisation - National Automotive Industry Development Program (AIDP) - concentré sur le développement d’une industrie des véhicules électriques. Il prévoit notamment un paquet de mesures d’incitation à la production pour les constructeurs automobiles (seuil minimum de production de 10 000 unités par usine) pour la création de nouvelles usines et la réhabilitation des lignes de production vieillissantes. Un volet du plan est consacré au renforcement des compétences de la main-d'œuvre locale, grâce à des partenariats avec des universités et des centres de formation privés, dont une partie du financement sera assurée par les constructeurs. Ces démarches s’inscrivent dans le cadre de l’objectif de porter à 7 millions le nombre d’emplois dans le secteur industriel d'ici 2030, contre 3,5 M actuellement. En parallèle, un ensemble d’incitations à l’achat visant à rendre les véhicules électriques plus compétitifs doit également être instauré (bonus pouvant aller jusqu’à 50 000 EGP, exemptions de la taxe d’immatriculation, etc.). Dès 2022, dans le cadre d’une réforme globale, les autorités égyptiennes avaient diminué significativement les taxes et droits à l’importation pour certains modèles de véhicules et composants. De même, l’industrie automobile était éligible aux nouveaux systèmes de réduction des droits de douane pour les biens produits localement.

Une restructuration de la gouvernance du secteur pour accompagner ces ambitions

Les autorités ont également clarifié la gouvernance institutionnelle du secteur, avec la création d’une unité automobile au sein du ministère de l’Industrie (désormais rattaché à celui des Transports) qui sera en charge d’établir les normes détaillées de l’AIDP et leur mise en place. Un comité de pilotage (Supreme Council for the Automotive Industry) a également été instauré pour fixer une stratégie pour le secteur. Placé sous la présidence du Premier Ministre, il intègre cinq ministères. Enfin, un fonds de soutien à la transition du secteur devrait voir le jour, bien que ses modalités et sources de financement restent incertaines. En parallèle, le secteur automobile a été identifié comme stratégique dans le développement de la zone économique du Canal de Suez (SC Zone) qui ambitionne de devenir le principal pôle économique du pays grâce à un système d’incitation propre et de son positionnement géostratégique.

III. …qui fait l’objet d’une attention croissante des constructeurs mais fait face à nombreuses incertitudes

Plusieurs annonces d’investissements des grands constructeurs internationaux, surtout chinois.

Dans ce contexte, les annonces d’investissements et de localisation des constructeurs automobile se sont multipliées. De nombreux constructeurs établis dans le pays ambitionnent ainsi d’étendre leurs capacités de production, comme Nissan ou encore Stellantis qui a annoncé un plan d’expansion pour une montée en puissance de l’assemblage local de ses modèles de Jeep Cherokee et a lancé une ligne de production pour les Citroën C4X. La majorité des annonces ont toutefois concerné l’implantation de constructeurs chinois via des partenariats avec des acteur locaux – GB Motor pour les marques Haval et Chery ; Al Mansour pour SAIC ; Alkan Auto pour BAIC ; Jianbei, etc.

Des ambitions encore confrontées à de nombreux défis

Les défis auxquels le secteur reste confronté demeurent nombreux et la matérialisation de ces plans d’investissements est incertaine. D’une part, car la concurrence régionale est forte alors que certains pays de la région comme le Maroc ou la Turquie ont développé un écosystème industriel plus mature avec le développement précoce de filières pour l’export. Plus généralement les constructeurs pourraient être confrontés à un manque de main d’œuvre qualifiée, une situation macroéconomique toujours fragile et un climat des affaires qui reste instable. Le développement d’une filière des véhicules électriques (VE), identifiée comme axe prioritaire par le gouvernement, semble enfin prématuré, de l’avis même de certains ministres, alors que le pays ne dispose pas des infrastructures fondamentales nécessaires à l’essor des VE (réseau de bornes de recharge encore embryonnaire), que l’essence demeure fortement subventionnée (17 LE soit 0,30 EUR le litre de « super ») et alors que l’écart de prix avec les véhicules thermiques demeure très élevé comparativement au pouvoir d’achat de l’essentiel de la population.

De nouvelles ambitions dans le secteur spatial civil, vecteur d’opportunités et partenariats

2025-08-26T00:00:00+02:00

I. La construction d’une capacité spatiale nationale soutenue par des entités établies

L’Égypte dispose aujourd’hui d’une flotte d’une dizaine de satellites en orbite, la plus importante du continent africain.

À la fin des années 1990, elle devient le premier pays arabe à envoyer un satellite de télécommunications dédié à la diffusion télévisée. La décennie suivante connaît un ralentissement de l’activité spatiale, limité au lancement d’un second satellite d’observation et d’un satellite de télécommunication pour la société Nilesat. La création de l’Agence spatiale égyptienne (EgSA) en 2018, en remplacement de la National Authority for Remote Sensing and Space Sciences (NARSS), a marqué un nouvel élan pour le secteur, illustré par le lancement de plusieurs satellites d’observation à partir de 2019.

Architecture institutionnelle et dynamique industrielle du secteur spatial égyptien

La gouvernance du secteur spatial civil en Égypte est placée sous la supervision du Premier ministre. En pratique, elle s’appuie également sur deux ministères techniques : (i) le ministère de l’Enseignement supérieur et de la Recherche scientifique, qui pilote la mise en œuvre de la Stratégie nationale pour la science, la technologie et l’innovation à l’horizon 2030 et (ii) le ministère des Communications et des Technologies de l’information, qui se concentre sur l’intégration des technologies spatiales dans l’infrastructure numérique nationale et collabore étroitement avec l’EgSA pour valoriser les données satellitaires. L’EgSA, établie par décret présidentiel, pilote aujourd’hui les programmes spatiaux civils du pays : elle opère six satellites d'observation et assure la collecte et le traitement des données via ses installations au sol. Ces informations sont ensuite mises à disposition des ministères et agences gouvernementales, tandis qu'une partie est commercialisée auprès d'acteurs privés. Les données sont dédiées à des usages multiples, dont l’optimisation des pratiques agricoles, la gestion des ressources naturelles et la prévention des risques de catastrophes naturelles. L’entité a également une vocation à accompagner le développement des capacités industrielles locales pour la production de satellites et le renforcement de l’autonomie technologique de l’Égypte. Elle dispose d’un vaste complexe inauguré en janvier 2023, Space City, qui regroupe son siège, un centre d’assemblage, d’intégration et de tests (AITC), une station au sol, sept laboratoires techniques et un centre de formation dédié. En parallèle, l’entreprise parapublique Nilesat exploite deux satellites de télécommunications de fabrication française (TAS). Ses revenus proviennent de la location de transpondeurs pour la diffusion de télévision (700 chaînes) sur le marché intérieur et régional (Maghreb et Proche Orient). Son modèle économique lui a permis d’atteindre la rentabilité et d’autofinancer l’ensemble de ses investissements.

Sur le volet militaire, la Compagnie Nationale pour les Services de Télécommunications (NCTS), opère le satellite Tiba-1 qui vise à assurer des communications sécurisées pour l’État mais également à étendre l’accès au haut débit dans les zones reculées.

II. Un ensemble de partenariats internationaux ont permis la montée en puissance du secteur en Égypte

Partenariats internationaux et montée en puissance du spatial égyptien

La consolidation du secteur spatial civil égyptien s’est appuyée sur une série de coopérations internationales, initiées dès sa création dans les années 1990, avec un partenariat structurant établi avec l’agence spatiale ukrainienne (SUA), qui a permis, entre autres, la formation d’une quarantaine d’ingénieurs égyptiens. Depuis sa création en 2018, l’EgSA s’est avant tout appuyée sur des programmes avec la Chine pour renforcer ses capacités de production de satellites. Le Centre d'Assemblage, d’Intégration et de Tests (AITC) considéré comme le plus grand d’Afrique et du Moyen-Orient, illustre cette stratégie. Financé par une subvention de l’État chinois, cet équipement a été déployé dans le cadre du programme MisrSat-2 : les composants du satellite ont été assemblés et testés sur place, sous la supervision d’ingénieurs locaux et chinois.

La France est également un partenaire de premier plan pour l’Égypte dans les domaines civil comme militaire. Ce lien ancien s’est matérialisé par le partenariat historique avec la société Nilesat dont la création s'est appuyée sur un don de 26 fréquences par Eutelsat. Les groupes français Airbus et notamment Thalès Alenia Space (TAS) ont depuis conçu l’ensemble des satellites de la société et contribué à renforcer durablement les compétences locales. Airbus a également mené le développement du satellite d’observation militaire Tiba 1, dont le lancement a été opéré par Ariane Space. A noter également un partenariat entre l’EgSA et le CNES, notamment sur les volets formation et coopération universitaire.

Nouvelles ambitions pour la filière spatiale égyptienne

Aujourd’hui, l’Égypte vise à mobiliser de nouveaux acteurs afin d’accélérer le développement de sa filière spatiale locale, en particulier sur le plan industriel. L’EgSa cherche aujourd’hui à développer un nouveau programme pour la mise en orbite d’une constellation de satellites d’observation qui représente une opportunité pour les entreprises françaises. On observe en ce sens une dynamique plus large d’intégration de l’Égypte et du continent africain aux écosystèmes spatiaux européens, à travers des programmes conjoints tels que GMES (Global Monitoring for Environment and Security and Africa) et EGNOS (renforcement de la sécurité et de l’efficacité de la navigation aérienne en Afrique), qui ont permis de faciliter le transfert de technologies et de compétences dans des domaines à forte valeur ajoutée (télédétection, climatologie, applications satellitaires). Enfin, le partenariat égypto-américain dans le domaine spatial pourrait être amené à se renforcer, alors que 4 satellites égyptiens ont déjà été lancés par SpaceX et qu’un protocole d’accord signé en mai 2025 entre l’EgSA et l’entreprise Axiom Space, spécialiste des infrastructures spatiales, ouvre la voie à une coopération élargie en matière de formation, de recherche et de développement technologique. Le déploiement éventuel du réseau Starlink en Egypte serait conditionné à des approbations gouvernementales.

III. L’Égypte, pilier émergent du secteur spatial à l’échelle régionale

L’Égypte cherche à progressivement renforcer son influence régionale dans le secteur spatial, s’appuyant sur son avance technologique pour jouer un rôle dans la gouvernance institutionnelle. Lors de la présidence de l’Union africaine en 2018, le pays a ainsi été choisi pour accueillir le siège de l’Agence spatiale africaine (AfSA), inauguré au Caire le 20 avril et adjacent au siège de l’EgSA. L’AfSA, organisation régionale créée par l'Union africaine (UA) et administrée par le Conseil spatial africain au sein de l’UA, envisage de promouvoir la coopération entre les politiques spatiales des États membres et de porter des projets multinationaux, aujourd’hui hors de portée des seules agences nationales. L’Agence bénéficie aujourd’hui du soutien de la France et de l’Union européenne.

Enfin, l’Égypte a consolidé son rôle régional en prenant la présidence du Groupe de coopération spatiale arabe (ASCG) en 2023, qui réunit quatorze États de la région MENA. Bien que ce forum se limite pour l’instant à des échanges de recommandations non contraignantes, l’Égypte espère pouvoir l’utiliser comme nouvelle plateforme pour valoriser ses infrastructures, notamment à travers la mise à disposition de Space City pour accueillir les activités des agences membres.

L'industrie pharamceutique: au coeur de la stratégie de nationalisation de l'État

2025-08-26T00:00:00+02:00

I. Une industrie pharmaceutique en croissance dynamisée par le secteur privé local et étranger

Un secteur en pleine croissance encadré par de nouvelles entités publiques

L'industrie pharmaceutique en Égypte se distingue par une production nationale robuste qui couvre près de 90 % des besoins du pays, le marché étant estimé à 6,2 Mds USD en 2023 (les ventes en 2022 se sont établies à 5,5 Mds USD, +106 % par rapport à 2021). Cette production s’appuie sur 170 usines de médicaments et 40 en construction, auxquelles viennent s’ajouter 500 unités de production de cosmétiques et 300 usines d’équipements médicaux. L'Égypte se positionne comme un acteur compétitif pour la fabrication de produits pharmaceutiques, notamment pour les médicaments génériques. Le potentiel du marché égyptien pourrait à moyen-terme être encore renforcé par la mise en place progressive depuis 2018 de l’assurance maladie universelle rendant l’accès aux médicaments plus aisé, avec une couverture de santé à l’intégralité de la population égyptienne théoriquement d’ici 2030 et qui couvre déjà 2 millions de bénéficiaires dans trois gouvernorats pilotes. Créées dans le sillage de l’AMU, l’UPA (Unified Purchase Authority) concentre l’intégralité des marchés publics en matière pharmaceutique et l’EDA (Egyptian Drug Authority) contrôle les autorisations d’entrées et de sorties sur le marché des médicaments. Ces entités se rejoignent sur la définition des axes prioritaires du secteur pour (i) centraliser les activités en Égypte pour diminuer les coûts et multiplier les investissements, (ii) étendre son positionnement sur la chaîne de valeur, notamment la recherche et développement et (iii) soutenir à l'export les entreprises locales pour faciliter l’accès aux marchés internationaux.

Une industrie marquée par le dynamisme du secteur privé et des multinationales étrangères

Le secteur privé, notamment étranger, joue un rôle moteur dans l'industrie pharmaceutique égyptienne. Les multinationales (Sanofi, Servier, Novartis, Pfizer, etc.) sont largement présentes et se distinguent par des investissements directs conséquents, tandis que les entreprises privées locales, à l’image de Pharco, affichent également de bonnes performances. La politique de propriété de l’État, publiée en décembre 2022, fait néanmoins état de la volonté du gouvernement de renforcer les investissements publics dans le secteur, en particulier pour les grands projets stratégiques (production d’intrants, industrie biologique, fabrication de vaccins, etc.) tout en insistant sur la nécessité de s’appuyer également sur les acteurs privés.

II. Un positionnement élargi sur la chaîne de valeur sera décisif pour renforcer les exportations

La forte dépendance aux intrants fait de la localisation de la production de médicaments une priorité

L’industrie pharmaceutique égyptienne est tributaire des importations de matières premières à hauteur de 95 %. Cette forte dépendance aux marchés étrangers est un facteur de risque dans un contexte de crise de change et de forte inflation. La rareté des devises a fait croître les risques de pénuries de matières premières importées, avec des cargaisons bloquées dans les ports au premier semestre 2023, obligeant la banque centrale à intervenir pour que les banques commerciales allouent en priorité des devises à ce secteur. A noter que la France est le quatrième fournisseur de l’Égypte après la Suisse, l’Allemagne et les États-Unis en produits pharmaceutiques. Afin de pallier les difficultés d’approvisionnement en Égypte, plusieurs projets de localisation ont récemment vu le jour comme GYPTO PHARMA, le plus grand centre de production de produits pharmaceutiques de la région ANMO. Ce projet surnommé « pharm city » et initié en 2021 prévoit une collaboration entre le secteur public et les multinationales pour localiser de nouvelles technologies et développer une chaîne de production de matières premières. De même, dans la Zone économique du canal de Suez, ACDIMA (Arab Company for Drug Industries and Medical Appliances) a lancé la construction d’une usine de 165 M USD pour la production de substances actives. Les investisseurs des pays du Golfe s’intéressent à l’acquisition d’entreprises de production et des chaînes de distribution, à l’instar d’ADQ, filiale du fonds souverain d’Abu Dhabi, qui a racheté Amoun Pharma, le 6ème groupe pharmaceutique d’Egypte, en 2021.

Des obstacles à lever pour libérer le potentiel de production, afin de renforcer les capacités d’exportation

Outre la dépendance de l’industrie aux importations, l’entrée de nouveaux produits sur le marché égyptien et l’octroi de licences de mise sur le marché des médicaments restent lourdes et de nature à décourager les entreprises. Des avancées régulatoires ont toutefois permis d’alléger ces procédures d’enregistrement. La régulation des prix par la puissance publique peut également s’avérer un frein pour les nouvelles implantations. Le secteur doit encore se diversifier et développer un avantage comparatif pour certains produits spécifiques (médicaments brevetés, biotechnologies, etc.). Le manque d’innovation, de transferts de technologies et les retards en matière de réglementation l’empêchent de se frayer un chemin sur le marché mondial et de s’affirmer comme un fournisseur clé pour les pays occidentaux, dont les normes spécifiques à l’importation sont strictes. Les efforts du gouvernement permettent progressivement de lever certaines de ces barrières, dans le but d’orienter la stratégie commerciale nationale vers l’export et de s’assurer des entrées de devises. Les exportations de produits pharmaceutiques de l’Égypte représentaient 319 M USD en 2022, la majorité de ces échanges se faisant avec le Moyen-Orient, en particulier l’Arabie saoudite et le Yémen. Toutefois, pour pénétrer d’avantage les marchés étrangers et conserver sa position en Arabie saoudite, qui accélère son propre développement, l’Égypte devrait se spécialiser dans la production de médicaments plus complexes. De plus, l’Égypte a pour objectif de s’étendre au reste du continent africain, qui présente non seulement un marché avec de faibles barrières à l’entrée, mais aussi une demande croissante pour des médicaments abordables. Depuis leurs lancements, UPA et EDA mettent en place des accords bilatéraux et multilatéraux pour soutenir cette stratégie. Après l’accord-cadre signé en juillet 2023 entre EDA et SAHPRA (son équivalent sudafricain) pour faciliter la collaboration bilatérale dans le domaine de l’industrie pharmaceutique, UPA a annoncé en octobre 2023 la conclusion d’un partenariat de 24 M USD avec la Zambie pour la fourniture de produits pharmaceutiques.

Lancement officiel du projet Ras El Hekma

2025-08-26T00:00:00+02:00

I. Un investissement historique des Émirats Arabes Unis à Ras El Hekma

Le développement de la péninsule de Ras El Hekma a fait l’objet d'un accord d’investissement historique, signé le 23 février 2024, avec le Fonds souverain émirien d'Abu Dhabi, ADQ, pour un projet de développement d’une ville nouvelle. Ras El-Hekma, située dans le gouvernorat de Matrouh sur la côte Méditerranéenne, à 350 km au nord du Caire, couvrira une zone de 170 km² et prévoit la construction d’un complexe touristique, d'une zone franche, d'infrastructures portuaires et aéroportuaires, ainsi que plusieurs quartiers commerciaux et résidentiels destinés à accueillir à terme 2 millions d’habitants. L’accord conclu porte sur un premier investissement de 35 Mds USD, dont 11 Md USD en conversion de dépôts émiriens à la Banque Centrale. Le premier versement (15 Mds USD) a été réalisé cinq jours après la signature de l’accord, et le second (20 Mds USD) en mai 2024. Constituant le plus important investissement étranger dans l’histoire du pays [représentant l’équivalent de 9% du PIB], le développement de Ras El Hekma devrait, d’après les autorités, catalyser un volume d'investissements total de 150 Mds USD d'ici 20-30 ans.

II. Le lancement officiel du projet à l’occasion de la visite du Président émirien a donné lieu à la conclusion de plusieurs accords relatifs à son développement.

Le point culminant de la visite en Égypte du Sheikh Mohammed Bin Zayed, dont le précédent voyage au Caire datait de fin juillet, a été le lancement officiel de la construction du projet de Ras El Hekma par les deux présidents, suivi d’une première présentation du plan de développement de la ville. Cette étape clé a été accompagnée par la signature de plusieurs accords, dont un partenariat entre le fonds souverain émirien ADQ et le développeur saoudien Modon Holding qui s’est vu attribuer la maîtrise d’œuvre d’ensemble de ce mégaprojet. Modon Holding sera ainsi chargé de mener à bien la première phase du projet qui s’étend sur une zone de 42 m2 et dont les travaux devraient commencer dès le mois prochain et durer près de 3 ans. A l’occasion de cette visite, Modon Holding a en outre scellé plusieurs partenariats stratégiques avec des acteurs locaux, mais également régionaux et internationaux, consolidant les premières bases nécessaires au développement du projet.

III. Les grands groupes égyptiens sont appelés à occuper une position centrale dans la réalisation des travaux d’infrastructure de la ville.

Alors qu’un accord-cadre a été signé avec Orascom Construction pour ces travaux, Modon a également signé un protocole d’accord avec Elsewedy Electric pour la fourniture de matériaux de construction et le développement, l'exploitation et la maintenance de parcs industriels. Un protocole d'accord avec Taqa Misr a également été signé pour le développement des infrastructures de services publics - usines de dessalement, réseaux électriques, etc. Etisalat, premier opérateur de services de télécommunications en Égypte, portera le projet de « smart city », assurant également la gestion du réseau et des systèmes de collecte de données à l’échelle de la ville. Les entreprises émiriennes devraient naturellement y être étroitement associées. Ainsi, Abu Dhabi Airports devrait prendre la charge de la construction d’un aéroport tandis que l’émirien Burjeel Holding sera positionné sur les infrastructures de santé.