Trésor-Info - Publications Internationales de la direction générale du Trésor - BAHAMAS

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – Semaine du 5 février 2026

2026-02-05T00:00:00+01:00

Le chiffre à retenir

L’économie mexicaine aurait enregistré une croissance annuelle de 0,7 % en 2025, d’après les estimations préliminaires de l’Institut National de Statistique et de Géographie (INEGI).

Conjoncture macroéconomique

Le gouvernement mexicain a annoncé un programme d’investissements dans les infrastructures pouvant atteindre 5 900 Mds MXN (environ 341 Mds USD) d’ici 2030.
Les envois de fonds (remesas) des migrants mexicains ont reculé de 4,6 % en 2025, à 61,8 Mds USD, marquant leur plus forte contraction depuis 2009 et mettant fin à 11 années consécutives de croissance, d’après la Banque centrale du Mexique (Banxico).
La Banque centrale du Mexique (Banxico) a publié les résultats de son enquête de janvier 2026 auprès de 41 groupes d’analystes du secteur privé, montrant des anticipations macroéconomiques globalement stables.

Finances publiques

Le déficit public a clôturé l’année 2025 à 4,3 % du PIB et la dette publique à 52,6 % du PIB, atteignant un niveau historique.

Amérique Centrale

Belize

L’inflation est restée contenue au Belize en 2025, à 1,1 % sur l’année, sous l’effet de hausses ciblées des coûts du logement et de la santé.

Costa Rica

Le 1er février 2025, Laura Fernandez Delgado a été élue présidente du Costa Rica au premier tour avec 48,5% des voix et son parti a obtenu la majorité absolue à l’Assemblée législative.
La Banque Centrale du Costa Rica (BCCR) prévoit une croissance du PIB de 3,8 % en 2026.

El Salvador

Les États-Unis et le Salvador ont signé, le 29 janvier, un accord de commerce réciproque visant à supprimer les droits de douane sur certaines exportations.
La Banque centrale de Réserve (BCR) du Salvador a renforcé ses réserves internationales en achetant 9 298 onces d’or pour un montant de 50 M USD, portant ses avoirs en or à 67 403 onces (+16 %).
Les fonds d’investissement au Salvador ont progressé de 23,3 % en 2025, avec des actifs sous gestion atteignant 1,72 Md USD en octobre, selon la Superintendencia del Sistema Financiero.

Guatemala

Le Guatemala et les États-Unis ont signé, le 30 janvier, un « Accord sur le commerce réciproque » qui selon les autorités guatémaltèques, garantit à 70,4 % des exportations du pays un accès libre de droits de douane au marché américain.

Honduras

Les États-Unis et le Honduras ont ouvert des discussions en vue d’une réduction des droits de douane pesant sur les exportations honduriennes vers le marché américain.
Le FMI enverra une mission au Honduras en février pour évaluer les options de financement et l’appui technique au nouveau gouvernement.

Nicaragua

Les exportations du Nicaragua ont atteint un niveau record de 8,7 Mds USD en 2025, en hausse de 16 % sur un an.
Le FMI recommande au Nicaragua de renforcer la gouvernance économique et le climat des affaires pour soutenir la croissance à moyen terme.

Panama

La Cour suprême de justice du Panama a déclaré inconstitutionnelle la loi approuvant le contrat de concession entre l’État panaméen et Panama Ports Company, filiale du groupe hongkongais Hutchison (détenue à 10 % par l’État panaméen).
Le Forum économique de la Banque de développement de l’Amérique latine et des Caraïbes (CAF) s’est tenu les 28 et 29 janvier 2026 à Panama City.
Le secteur exportateur du Panama enregistre une croissance modérée de 1,6 % en 2025 pour un volume équivalent à 980 M USD.
L’Autorité du canal de Panama (ACP) a publié les critères de préqualification pour les concessions de deux terminaux portuaires « greenfield », Corozal et Telfers, ainsi que pour un projet de gazoduc transisthmique.

Caraïbes

Bahamas

Le secteur touristique des Bahamas a enregistré une hausse de 11,4 % g.a. en 2025, atteignant 12,5 millions de visiteurs, selon le vice-Premier ministre Chester Cooper.
Le gouverneur de la Banque centrale des Bahamas, John Rolle, a souligné l’importance des normes internationales, des stratégies fondées sur les données et de la coopération transfrontalière dans la lutte contre la criminalité financière.

Barbade

Le PIB réel de la Barbade aurait progressé de 2,7 % en 2025, selon les estimations de la Banque centrale.

Cuba

Les États-Unis ont renforcé leur pression économique sur La Havane en menaçant d’imposer des droits de douane supplémentaires aux pays fournissant du pétrole à l’île.

Jamaïque

Les envois de fonds (remittances) vers la Jamaïque auraient progressé de 3 % entre janvier et novembre 2025, atteignant 3,15 Mds USD, selon le dernier bulletin de la Banque de Jamaïque (BoJ).

République Dominicaine

La République dominicaine a présenté, lors du World Governments Summit 2026 à Dubaï, sa stratégie visant à renforcer son positionnement en tant que plateforme logistique régionale.
En 2025, la République dominicaine a maintenu un niveau élevé d’investissements publics, représentant 2,6 % du PIB, pour un montant d’environ 207,8 Mds DOP (soit environ 3,29 Mds USD).

Saint-Vincent-et-les-Grenadines

Le gouvernement de Saint-Vincent-et-les-Grenadines a présenté un projet de budget de 1,8 Md XCD (soit 664,87 M USD) pour 2026.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – Semaine du 27 novembre 2025

2025-11-27T00:00:00+01:00

Le chiffre à retenir

La Banque centrale du Mexique (Banxico) a réduit sa prévision de croissance pour 2025 de 0,6 % à 0,3 %.

Conjoncture macroéconomique

L’inflation a augmenté à 3,61 % g.a. lors de la première quinzaine de novembre, après deux quinzaines en baisse, tout en restant dans la fourchette cible de la Banque centrale (3 % ± 1).
Le solde courant du Mexique a enregistré un excédent de 2,3 Mds USD au T3 2025, soutenu par un solde positif de la balance des marchandises non pétrolières.
D’après un rapport de la Commission économique pour l'Amérique latine et les Caraïbes (CEPAL), le Mexique figure parmi les quatre pays ayant enregistré la plus forte réduction de la pauvreté en 2024.

Sectoriel

Deux nouveaux projets photovoltaïques devraient renforcer la production d’énergie solaire dans le Quitana Roo.
Le ministère de l’Economie mexicain prépare un durcissement des règles d’importation de produits sidérurgiques en renforçant les contrôles afin d’éviter la triangulation et l’usage de documents falsifiés.

Finances publiques

Le mois d’octobre a été marqué par une mauvaise performance de l’entreprise nationale pétrolière Pemex qui a enregistré une chute de 4,4 % g.a. de sa production d’hydrocarbures.

Amérique Centrale

Costa Rica

Le Régime spécial (zones franches) aurait enregistré une croissance de 62,1 % au cours des quatre dernières années selon l’Observatoire national et social de l’Université nationale du Costa Rica.
La Région Sud et le Costa Rica ont lancé le projet OCEAMP dédié à la protection des écosystèmes marins costariciens et de la Méditerranée, financé à hauteur de 1,8 M EUR, dont 1 M EUR par l'Agence française de développement (AFD).
Le ministère des Finances du Costa Rica a réalisé sa première émission en euros sur le marché local pour un montant de 1 Md EUR avec échéance en 2030 et un coupon net de 5,5 %.
Selon un rapport de la Commission économique pour l'Amérique latine et les Caraïbes (CEPAL), le Costa Rica représenterait 10 % des exportations de services d’Amérique latine, derrière le Brésil et le Mexique et au même niveau que l’Argentine.

El Salvador

Le Conseil d’administration de la BID a approuvé un prêt de 195 M USD destiné à moderniser l’Aéroport international du Salvador.

Guatemala

Avec l’adoption du décret 18-2025, le Guatemala s’intègre formellement au Traité de libre-échange entre la Corée du Sud et les Républiques d’Amérique centrale, dont il était depuis 2019 le seul pays absent.
Le Parlement guatémaltèque a approuvé le budget 2026 pour un montant d’environ 21,3 Mds USD.
Les représentants du secteur privé ont réitéré leur opposition au budget 2026.

Honduras

Au T3 2025, les exportations honduriennes ont atteint 9,6 Mds USD et les importations 15,3 Mds USD, soit un déficit commercial de 5,7 Mds USD.
Les emplois du secteur informel représentent 75 % des emplois totaux au Honduras.
L’Ambassade d’Espagne au Honduras a présenté le Cadre de partenariat pour le développement durable Espagne–Honduras 2025-2029, qui orientera la coopération bilatérale pour les cinq prochaines années.

Nicaragua

Le FMI a conclu sa visite au Nicaragua dans le cadre de sa revue effectuée au titre de l’Article IV.
La Banque centrale du Nicaragua (BCN) rapporte une forte progression des paiements électroniques au T3 2025, en hausse de 61 % g.a. en volume et de près de 30 % g.a. en valeur.
Selon la BCN, l’Indice Mensuel d’Activité Economique a progressé de 7,2 % g.a. en septembre 2025.

Panama

Selon le ministère de l’Economie et des Finances (MEF), l’activité panaméenne devrait croître de 4 % en 2025, soutenue par une stabilisation progressive des conditions macroéconomiques.
La Commission économique pour l’Amérique latine et les Caraïbes (CEPAL) anticipe une hausse de 36 % des exportations panaméennes en 2025, portée principalement par l’expédition du cuivre déjà extrait de la mine de Donoso.
Le producteur multinational Chiquita Brands devrait relancer la production et l’exportation de bananes dès janvier 2026, à la suite d’un investissement de 30 M USD destiné à remettre en culture près de 5 000 hectares.

Caraïbes

Antigua-et-Barbuda

Le Premier ministre d’Antigua-et-Barbuda, Gaston Browne, anticipe une croissance de 4,8 % en 2025 et de 5 % en 2026.

Bahamas

Le gouvernement des Bahamas a signé un prêt de 90 M USD avec la Banque interaméricaine de développement (BID) afin de moderniser les systèmes de la compagnie publique d’électricité Bahamas Power and Light (BPL).

Cuba

Le gouvernement cubain a annoncé un ensemble d’incitations destinées à relancer l’investissement étranger, dévoilées lors du Forum des investissements de la FIHAV 2025 par le vice-premier ministre et ministre du Commerce extérieur et de l’Investissement étranger, Oscar Pérez-Oliva Fraga.

Jamaïque

La Banque de Jamaïque (BOJ) a décidé de maintenir son taux directeur à 5,75 % dans un contexte de pressions inflationnistes accrues à la suite du passage de l’ouragan Melissa.

République Dominicaine

La Banque centrale estime que l’économie dominicaine générera environ 46 Mds USD de revenus externes en 2025.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – Semaine du 10 juillet 2025

2025-07-10T00:00:00+02:00

Le chiffre à retenir

Selon l’Institut National de Statistique et de Géographie (INEGI), l’inflation annuelle au Mexique s’est établie à 4,32 % en juin 2025, en léger recul par rapport aux 4,42 % enregistrés en mai

Conjoncture macroéconomique

Le gouvernement américain a annoncé la prolongation jusqu’au 1er août 2025 de la période de grâce sur les droits de douane dits « réciproques », initialement instaurée début avril pour une durée de 90 jours.
Selon les données commerciales américaines, 79,6 % des exportations mexicaines vers les États-Unis seraient entrées sur le territoire sans droits de douane au mois de mai 2025, bénéficiant en grande partie des dispositions de l’accord T-MEC.
Selon l'enquête Citi, les économistes du secteur financier ont légèrement relevé leurs prévisions de croissance pour le Mexique en 2025, la croissance du PIB étant désormais attendu à +0,20 %, contre 0,10 % estimé en juin dernier.
Le marché du travail formel mexicain a enregistré une perte nette de 139 444 emplois au T2 2025, selon les données publiées par l’Institut mexicain de sécurité sociale (IMSS).

Sectoriel

La Présidente mexicaine Claudia Sheinbaum a annoncé la construction de 60 centrales électriques à cycle combiné pour renforcer la Commission Fédérale de l’Electricité (CFE).
Le secteur de la construction serait le plus touché par la perte d’emplois au Mexique depuis le début de l’année 2025.
62 aéroports mexicains devraient être modernisés durant le sexennat de la Présidente Claudia Sheinbaum.

Amérique Centrale

La Commission Économique pour l’Amérique Latine et les Caraïbes (CEPALC) a souligné la résilience des pays d’Amérique Centrale et de la République Dominicaine, qui devraient enregistrer une croissance moyenne de 3,5 % pour 2025.
Le Département Américain de Sécurité Nationale a annoncé la suppression du Statut de Protection Temporaire (TPS) pour les ressortissants nicaraguayens et honduriens présents aux Etats-Unis.

Costa Rica

Le taux de chômage au Costa Rica a diminué à 6,9 % g.a. en mai 2025, soit une baisse de 1,77 p.p par rapport à mai 2024 selon le recensement de l’INEC.
La Banque interaméricaine de développement (BID) a approuvé une demande de prêt de 250 M USD destiné au Costa Rica pour réformer son Système national de soins et de soutien (SINCA).

El Salvador

Le Salvador aurait attiré 322 M USD d’investissements directs étrangers (IDE) au T1 2025, soit une hausse de 64 % en g.a..
L’Assemblée législative du Salvador a approuvé l’entrée en vigueur de la Loi de Technologie et Robotique, positionnant le pays comme un pionnier régional en la matière.

Guatemala

La Banque centrale du Guatemala (Banguat) prévoit un impact modéré sur l’économie nationale après l’introduction d’une taxe de 1 % sur les envois de fonds (remesas) en espèces depuis les États-Unis, dans le cadre de la loi de finances adoptée par le Congrès américain.

Honduras

La Banque Centrale du Honduras (BCH) a annoncé une augmentation de ses réserves internationales nettes, atteignant 8,9 Md USD, en une hausse de 799 M USD par rapport à fin 2024.
Le Honduras traverse une grave crise d’approvisionnement en bananes, due à une conjoncture défavorable sur deux fronts.

Nicaragua

La Chine et le Nicaragua ont conclu un accord pour le lancement d’un nouvel opérateur télécom national, dans le cadre d’un contrat de 107 M USD attribué à l’entreprise chinoise Zhengzhou Coal Mining Machinery.
Entre janvier et mai 2025, les importations chinoises au Nicaragua ont bondi de 21 % g.a., atteignant 783 M USD, selon les données du ministère du Développement, de l’Industrie et du Commerce (Mific).
La Banque centrale du Nicaragua (BCN) a maintenu son taux de référence monétaire à 6,25 %.

Panama

Le texte actant la sortie officielle du Panama de la liste de l’Union européenne des pays tiers à haut risque en matière de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme a été adopté.
Selon la Contraloría General, les investissements directs étrangers (IDE) auraient chuté de 51 % au T1 2025 par rapport à la même période de l’année précédente.

Caraïbes

Bahamas

La Banque de développement d’Amérique latine et des Caraïbes (CAF), dont les Bahamas sont devenus actionnaires en novembre 2024, a approuvé un prêt de 100 M USD destiné à soutenir la mise en œuvre de la nouvelle politique énergétique nationale 2025-2030.

Cuba

Le secteur touristique cubain enregistre un fort ralentissement en 2025. Sur les cinq premiers mois de l’année, le pays a accueilli 862 343 visiteurs, en recul de 26,6 % par rapport à la même période de 2024 (1 174 562).
Cuba et Brésil annoncent la création d’une entreprise mixte pour renforcer l’approvisionnement local.

Jamaïque

La Banque de Jamaïque (BOJ) a décidé de maintenir son taux directeur à 5,75 %, afin de contenir l'inflation dans la fourchette cible de 4 à 6 %.

République Dominicaine

Selon la Direction générale des impôts (DGII), les recettes fiscales collectées entre janvier et juin 2025 s’élèveraient à 472,1 Mds DOP (≈7,8 Mds USD), soit 101,3 % de la cible budgétaire pour cette période.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – Semaine du 03 juillet 2025

2025-07-04T00:00:00+02:00

Le chiffre à retenir

La présidente Claudia Sheinbaum affiche un taux d'approbation de 76 % d’après le sondage du mois de juin du journal El Financiero

Conjoncture macroéconomique

Selon l’enquête de juin réalisée par la Banque centrale du Mexique (Banxico) auprès des économistes du secteur privé, l’inflation générale devrait s’établir à 4,0 % à la fin de l’année, soit une révision à la hausse de 0,1 point de pourcentage par rapport à l’estimation de mai.
La présidente Claudia Sheinbaum a salué la réduction par le Sénat américain de la taxation sur les transferts de fonds (remesas), qui passerait de 3,5 à 1 %, et ne s’appliquerait qu’aux transactions réalisées en espèces.
En mai 2025, les envois de fonds (remesas) vers le Mexique ont diminué de 4,6 % g.a. pour atteindre 5,36 Mds USD, enregistrant leur deuxième mois consécutif de repli selon Banxico.

Sectoriel

L’industrie pharmaceutique devrait bénéficier d’un investissement total de 561 M USD dans les prochaines années.
Thales modernise le contrôle aérien mexicain avec l’intelligence artificielle.
BYD suspend son projet d’usine au Mexique en raison des tensions commerciales sino-américaines.
D’après le dernier classement de l’ONU sur le tourisme, le Mexique se classe comme le 6ème pays le plus visité au monde mais tombe à la 19ème place du classement en termes revenus générés par les touristes internationaux.

Finances publiques

Les recettes fiscales du Mexique ont enregistré leur plus forte hausse depuis 2016 au cours des cinq premiers mois de 2025, progressant de 8,9 % g.a..
Au cours de la période janvier-mai 2025, l'investissement public a diminué de 29 % g.a., représentant la plus forte baisse enregistrée depuis 1995.

Amérique Centrale

Belize

La récolte sucrière 2024-25 a reculé de 12 % g.a. à 853 000 tonnes avec des pertes estimées à 53 M USD, engageant des mesures d’urgence.

Costa Rica

Les exportations de biens du Costa Rica auraient atteint un chiffre record de 8,99 Mds USD pour les cinq premiers mois de 2025, soit une augmentation de 12 % par rapport à la même période de l’année dernière.
Les investissements directs à l’étranger (IDE) auraient diminué de 25 % au T1 2025 par rapport à la même période en 2024, selon la Banque centrale du Costa Rica (BCCR).

El Salvador

Le FMI a conclu la première revue du programme avec El Salvador et approuvé la consultation au titre de l’Article IV, permettant un déblocage immédiat de 118 M USD.

Guatemala

Le ministère des Finances a présenté au Congrès son projet de budget pour l’exercice 2026, en hausse de 4,5 % g.a..
Le taux d’exécution budgétaire au 30 juin n’atteindrait que 40,6 %, bien en deçà du rythme prévu.
Le directeur exécutif de la Banque mondiale a annoncé l’approbation d’une ligne de crédit de 400 M USD destinée à l’amélioration des routes rurales guatémaltèques.

Honduras

L’inflation a ralenti à 4,67 % g.a. en mai 2025 d’après la Banque centrale du Honduras (BCH).
Les flux d’investissements directs étrangers (IDE) auraient progressé de 5,7 % g.a. au T1 2025, atteignant 453,1 M USD.

Nicaragua

Le nombre de cartes de paiement en circulation s’est accru de 13,3 % g.a. au T1 2025.

Panama

Le Président panaméen, José Raul Mulino, a présenté son bilan après un an de mandat : un bilan axé sur une présence croissante du pays dans les institutions internationales et sur des efforts pour améliorer sa réputation auprès des investisseurs.
Le Canal de Panama aurait franchi le seuil des 25 000 transits depuis son élargissement, il y a neuf ans.

Caraïbes

Bahamas

Les Bahamas auraient levé plus d’un milliard de dollars sur les marchés de capitaux internationaux afin de refinancer une partie de leur dette et de soutenir de nouveaux projets d’investissement.

Cuba

Donald Trump signe un mémorandum visant à renforcer les sanctions américaines sur Cuba, en limitant davantage les transactions financières et en interdisant le tourisme américain sur l’île.

Jamaïque

Dans le cadre de sa revue au titre de l’Article IV, le Fonds monétaire international (FMI) aurait recommandé à la Banque de Jamaïque (BOJ) de réduire ses interventions sur le marché des changes.

République Dominicaine

Selon les données préliminaires de la Banque centrale de République dominicaine (BCRD), l’Indice Mensuel d’Activité Économique (IMAE) indique que l’économie dominicaine a enregistré en mai une croissance annuelle de 3,1 %, en accélération par rapport aux 1,7 % observés en avril.
Selon les dernières estimations du World Travel & Tourism Council (WTTC), le secteur touristique en République dominicaine devrait générer 21,1 Mds USD en 2025, représentant 15,8 % du PIB.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – Semaine du 19 juin 2025

2025-06-20T00:00:00+02:00

Le chiffre à retenir

Selon l'Institut National de Statistique et de Géographie (INEGI), l’investissement au Mexique aurait représenté 23 % du PIB au T1 2025, en baisse de 1,8 point de pourcentage par rapport au trimestre précédent.

Conjoncture macroéconomique

La présidente du Mexique, Claudia Sheinbaum, a participé au Sommet du G7 qui s’est tenu au Canada du 15 au 17 juin 2025.
Dans son rapport semestriel sur la stabilité financière, la Banque centrale du Mexique (Banxico) affirme que le système financier du pays reste solide et résilient malgré une augmentation des risques par rapport à décembre 2024.
L’industrie manufacturière mexicaine a poursuivi son repli en avril 2024, avec une baisse de la production de 0,1 % sur un mois et de 0,9 % sur un an.
Selon le Global Wealth Report 2025 publié par UBS, le Mexique comptait 399 000 millionnaires en 2024, consolidant sa position de deuxième pays d’Amérique latine ayant le plus de grande fortune, derrière le Brésil (433 000).

Sectoriel

Le Conseil mexicain des entreprises pour le commerce extérieur, l’investissement et la technologie (Comce) propose d’inclure un chapitre sur les minéraux critiques dans le T-MEC, dans le cadre de la révision prévue en 2026.
Heineken va investir 2,75 Mds USD au Mexique d’ici 2028.
Les producteurs de vin mexicain dénoncent une politique fiscale pénalisante, qui les empêche de concurrencer les acteurs étrangers.

Finances publiques

Selon la Chambre mexicaine de l’industrie de la construction (CMIC), la dette de Pemex envers ses fournisseurs affiliés s’élèverait à 157,6 M USD, et atteindrait 367,8 M USD en incluant les créances non encore facturées.

Amérique Centrale

Costa Rica

En avril 2025, la production nationale du Costa Rica a progressé de 3,4 % g.a. selon l’Indice Mensuel d’Activité Économique (IMAE). Ce rythme marque un ralentissement de 0,9 point de pourcentage par rapport à la moyenne des six mois précédents et constitue la plus faible croissance mensuelle depuis août 2024.
Le Costa Rica a enregistré un recul de 5 % des arrivées de touristes étrangers en mai 2025, avec un peu plus de 200 000 visiteurs, poursuivant une tendance baissière amorcée en début d’année.

El Salvador

Le Conseil industriel du Salvador, qui rassemble les dirigeants des principaux groupes industriels du pays, a présenté le 12 juin son Plan de développement industriel 2025-2029, une feuille de route ambitieuse visant à impulser la réindustrialisation du pays.

Guatemala

Après avoir vu sa note relevée de BB à BB+ par Standard & Poor’s le 23 mai, le Guatemala vise désormais l’obtention du grade d’investissement d’ici 2027, selon les déclarations du chef économiste de la Banque centrale, Óscar Gramajo Marroquín.
Le ministère des Communications, des Infrastructures et du Logement (MICIVI) a annoncé reprise d’ici fin 2025 de 13 projets routiers à l’arrêt, dont plusieurs sont achevés à plus de 70 %, ainsi que le lancement de deux nouveaux chantiers.

Honduras

Le Conseil d'administration du FMI a conclu la troisième revue des accords passés avec le Honduras au titre du Mécanisme élargi de crédit et de la Facilité élargie de crédit, ce qui permet de nouveaux décaissements d’environ 160 M USD.
La Banque centraméricaine d'Intégration économique (BCIE) a approuvé le 11 juin un financement de 165 M USD pour la mise en œuvre de la première phase du Programme de Transmission électrique.

Nicaragua

Selon la Banque centrale du Nicaragua, les exportations vers la Chine sont passées de 48 M USD en 2023 à 82 M USD en 2024 suite à l’entrée en vigueur, le 1er janvier 2024, du Traité de libre-échange entre les deux pays.

Panama

Selon l’Institut national de la statistique (INEC), au T1 2025, le PIB du Panama aurait enregistré une croissance de 5,2 % g.a., contre 1,8 % à la même période en 2024.
Le Panama a ratifié l’Accord sur les subventions à la pêche de l’Organisation mondiale du commerce (OMC) le 29 mai 2025 dans le but de lutter contre la surpêche et de préserver la biodiversité marine.

Caraïbes

Le 10 juin 2025, la Commission européenne a proposé de retirer la Barbade, la Jamaïque et le Panama de sa liste des pays à haut risque en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (LBC/FT).

Bahamas

Le gouvernement des Bahamas vise une réduction de 1,9 Md USD de sa dette publique d’ici 2029, avec pour ambition de ramener le ratio dette/PIB à 50 % en 2030, selon les projections de la stratégie budgétaire 2025.

Cuba

L'inflation à Cuba atteint son plus bas niveau post-pandémique en mai.

Grenade

Au T1 2025, les recettes issues du programme de citoyenneté par investissement (CBI) de la Grenade se sont établies à 25,5 M USD, en fort recul par rapport aux 60 M USD enregistrés à la même période en 2024, soit une baisse de 34 M USD (-57 %).

République Dominicaine

Le Conseil monétaire de la Banque centrale de République dominicaine (BCRD) a récemment autorisé le déblocage d’1,4 Md USD de la réserve légale, dans le but d’assouplir les conditions monétaires et de stimuler l’activité économique.
Selon la BCRD, les envois de fonds de la diaspora dominicaine ont atteint 985,5 M USD en mai 2025, en hausse de +11,1 % g.a.

Saint-Vincent-et-les-Grenadines

Saint-Vincent-et-les-Grenadines a enregistré au T1 2025 la plus forte croissance des arrivées touristiques en provenance des États-Unis parmi les destinations caribéennes, avec une hausse de 74,8 % par rapport à la même période en 2024, selon le ministère du Tourisme.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – Semaine du 05 juin 2025

2025-06-05T00:00:00+02:00

Le chiffre à retenir

La consommation privée a baissé de 0,6 % g.a. au T1 2025, enregistrant une contraction au cours d’un premier trimestre pour la première fois depuis 2021.

Conjoncture macroéconomique

L'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) a revu à la hausse ses prévisions de croissance de l'économie mexicaine pour 2025 et 2026, prévoyant désormais des taux de 0,4 % et de 1,1 % respectivement.
Les envois de fonds (remesas) se seraient élevés à 4,76 Mds USD en avril, chutant de 12 % g.a., ce qui représente la plus forte réduction pour un mois donné depuis 2012.
La participation des salaires au PIB national aurait atteint en 2024 sa part la plus importante depuis 40 ans, à 31,8 % contre 26,7 % en 2018.

Sectoriel

Le gouvernement mexicain cherche à négocier avec les Etats-Unis, suite à l’augmentation des droits de douane sur l’acier et l’aluminium de 25 à 50 %, qui est entrée en vigueur le 4 juin.
Le Guide Michelin a célébré cette semaine sa seconde édition au Mexique.

Finances publiques

Au cours des quatre premiers mois de l’année, les dépenses publiques auraient diminué de 3,7 % g.a. tandis que les recettes auraient augmenté de 6,5 % g.a., d’après le ministère des Finances.
Les dépenses d’investissement dans les infrastructures auraient chuté de 19 % g.a. au cours de la même période, et de 32 % en particulier au mois d’avril.

Amérique Centrale

Costa Rica

Dans son dernier rapport « Perspectives économiques », publié le 3 juin 2025, l’OCDE prévoit un ralentissement de la croissance du PIB à 3,1 % en 2025 et 2026 (contre 4,3 % en 2024) et met en garde contre plusieurs vulnérabilités macroéconomiques du Costa Rica.
Entre janvier et avril 2025, le gouvernement du Costa Rica aurait versé 1,59 Md USD en intérêts sur la dette publique (contre 1,68 Md USD à la même période en 2024), soit 1,6 % du PIB.

El Salvador

L'agence de notation Moody's maintient la notation souveraine du Salvador à B3 avec une perspective « stable ».
L’augmentation de 12 % du salaire minimum salvadorien est entrée en vigueur.

Guatemala

Le président Bernardo Arévalo a annoncé que les appels d'offres pour la construction du métro Riel et la réhabilitation du réseau ferroviaire pourraient se tenir début 2026.

Honduras

Le Honduras approuve un appel d'offres de 1500 MW qui donnera la priorité aux énergies renouvelables et au stockage.
Le Honduras et la Chine scellent une alliance historique via un investissement de 100 M USD dans leur coopération économique et technique.

Nicaragua

Le gouvernement nicaraguayen a signé deux prêts d'un montant total de 214,9 M USD avec des entreprises chinoises pour un projet de connectivité numérique et un autre pour l'infrastructure portuaire.

Panama

Entre 2020 et 2025, le Panama aurait connu le plus d’interruptions scolaires au monde, avec environ 550 jours d’enseignement en présentiel perdus dans le secteur public.
Avec l’inauguration du projet Santiago Solar, un complexe de sept centrales photovoltaïques d’une capacité installée de 86,33 MW, pour un investissement de 70 M USD, le Panama consoliderait sa position de leader régional dans le domaine des énergies renouvelables.

Caraïbes

Bahamas

Le Premier ministre et ministre des Finances des Bahamas, Philip Davis, a présenté au Parlement le budget 2025-2026, prévoyant un excédent budgétaire de 75 M USD.

Barbade

Selon les données du Service de statistiques de la Barbade (BSS), le pays aurait enregistré un déficit commercial de 1,2 Md USD entre janvier et avril 2025.

Cuba

Les tarifs internet et téléphonique ont enregistré une hausse sans précédent.

Jamaïque

Selon le Planning Institute of Jamaica (PIOJ), la production agricole traditionnelle aurait chuté de 23,5 % au T1 2025, un recul marqué qui pèserait fortement sur la performance économique du pays.

République Dominicaine

La direction générale des douanes (DGA) a enregistré entre janvier et mai 2025 un record historique de recettes, atteignant 105 009 M DOP (1,7 M USD), en hausse de de 9,95 % g.a..
Selon le rapport trimestriel de la Surintendance des banques portant sur la performance du système financier, les taux d’intérêt ont enregistré une légère baisse.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – Semaine du 29 mai 2025

2025-05-29T00:00:00+02:00

Le chiffre à retenir

La Banque centrale du Mexique (Banxico) a ajusté à la baisse sa prévision de croissance pour 2025, la fixant désormais à 0,1 %, contre 0,6 % prévu en février, invoquant un affaiblissement de la conjoncture économique.

Conjoncture macroéconomique

Le Mexique enregistre une nette amélioration de sa balance courante au T1 2025, portée par les exportations non pétrolières et les transferts de revenus.
Au T1 2025, les investissements de portefeuille ont enregistré des sorties de capitaux pour le quatrième trimestre consécutif, bien que d’ampleur plus modérée que lors des trimestres précédents, avec un retrait de 541 M USD.
Les réserves internationales de la Banque centrale (Banxico) ont atteint un nouveau record, s’élevant à 239,9 Mds USD, soit près de quatre mois d’importations.
Le ministère des Finances recherche des partenaires du côté des fonds d’investissement pour mettre en œuvre le Plan México, et en particulier atteindre les objectifs d’accroissement de la production nationale et d’augmentation du financement des PME.
Le taux de chômage reste bas au T1 2025 (2,5 %), mais les faiblesses structurelles du marché du travail mexicain persistent.

Sectoriel

La présidente Claudia Sheinbaum a annoncé un décret visant à encourager l’investissement des entreprises pharmaceutiques étrangères au Mexique et à relancer l’industrie nationale.
La concentration des exportations automobiles mexicaines vers les États-Unis augmente, avec 87 % des véhicules exportés ayant pour destination les Etats-Unis entre janvier et avril 2025.

Finances publiques

Le Service de l'administration fiscale (SAT) a accru au cours des dernières années la pression sur les grands contribuables, qui représentent environ 0,2 % du total mais contribuent à 52 % de la collecte d'impôts dans le pays.

Amérique Centrale

Costa Rica

L'Association des entreprises des zones franches du Costa Rica (AZOFRAS) rejette fermement les recommandations du FMI visant à modifier les avantages fiscaux accordés aux entreprises opérant dans ces zones.
Le Costa Rica présidera la Réunion ministérielle de l’OCDE les 3 et 4 juin 2025 à Paris, quatre ans après son adhésion à l’organisation.

El Salvador

Le Fonds monétaire international (FMI) a annoncé un accord pour un décaissement de 120 M USD dans le cadre de son programme de financement élargi (EFF) de 1,4 Md USD.
Le Conseil national du salaire minimum du Salvador a approuvé à l’unanimité une augmentation de 12 % du salaire minimum, qui entrera en vigueur en juin 2025.

Guatemala

Le Guatemala maintient son objectif de collecte fiscale à 109,3 Mds GTQ (14,2 Mds USD) pour 2025 malgré les incertitudes accrues.
S&P relève la note de crédit du Guatemala de BB à BB+, avec une perspective « stable ».
Le US Army Corps of Engineers (USACE) a rendu ses conclusions sur la réhabilitation du Puerto Quetzal et un diagnostic du système ferroviaire guatémaltèque.

Honduras

L'indice mensuel de l'activité économique (IMAE) a enregistré une croissance de 4,3 % g.a. entre janvier et mars 2025, selon la Banque centrale du Honduras (BCH).

Nicaragua

Fitch Ratings maintient la note de crédit à B avec une perspective « stable ».

Panama

Le ministre panaméen de l'Économie et des Finances, Felipe Chapman, a annoncé que 400 M USD ont été restitués à la Caisse de sécurité sociale (CSS), après la découverte de prélèvements fiscaux anticipés effectués par l’administration précédente.
Le Conseil des ministres du Panama a approuvé l’adhésion du pays au Fonds multilatéral d’investissement IV (FOMIN IV), un mécanisme de la Banque interaméricaine de développement (BID) visant à promouvoir la croissance inclusive et l’innovation sociale.

Caraïbes

La Banque de développement des Caraïbes (BDC), la Banque centraméricaine d'intégration économique (BCIE) et la Banque de développement d'Amérique latine et des Caraïbes (CAF) ont signé des accords historiques d'échange d'exposition (EEA) à hauteur de 1,15 Md USD.

Bahamas

Le ministre bahaméen de l’Economie, Michael Halkitis, s’est montré confiant quant à l’atteinte des objectifs budgétaires pour l’exercice 2024-2025, après avoir annoncé un excédent de 58,6 M USD pour le mois de février 2025.

Cuba

Le déclin démographique se poursuit à Cuba.

Grenade

Le potentiel d’exportation entre l’Afrique et la Caraïbe pourrait atteindre 1,8 Md USD d’ici 2028, selon le Centre du commerce international (ITC) — un objectif au cœur du quatrième Forum Afrique-Caraïbes du commerce et de l'investissement (ACTIF2025), qui se tiendra à Grenade les 28 et 29 juillet.

République Dominicaine

D’après le bulletin trimestriel publié par le ministère de l’Economie (Mepyd), la pauvreté monétaire aurait atteint 18,05 % au T1 de 2025 contre 18,98 % à la même période en 2024, soit une baisse de 0,93 pp.
Le gouvernement dominicain a annoncé, le 26 mai, une revalorisation significative du salaire minimum dans le secteur touristique, allant de 25 % à 30 % selon les branches concernées.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - Semaine du 3 avril 2025

2025-04-04T00:00:00+02:00

Le chiffre à retenir

Le peso mexicain s'est apprécié de 2,80 % face au dollar américain suite à l'imposition de nouveaux droits de douane réciproques annoncée par le président Donald Trump ce mercredi 2 avril.

Conjoncture macroéconomique

Le Mexique échappe aux nouveaux droits de douane américains mais l’incertitude persiste pour certains secteurs.
Si la mesure d’urgence du président Donald Trump concernant le fentanyl et la migration était annulée, les droits de douane sur les exportations mexicaines et canadiennes pourraient être réduits de 25 % à 12 % pour les exportations non couvertes par le T-MEC.
D’après la Banque centrale du Mexique (Banxico), les envois de fonds (remesas) auraient baissé de 0,8 % en glissement mensuel (g.m.) au mois de février, premier mois d’exécution des mesures anti-immigration de Donald Trump.
Le taux de chômage au Mexique est resté stable à 2,5 % en février 2025, malgré un recul de la population active et une baisse du taux de participation économique.
Le patrimoine cumulé des 22 plus riches Mexicains figurant sur la liste Forbes pour 2025 s’établirait à 167,4 Mds USD, représentant plus de 9 % du PIB du Mexique, mais aurait enregistré une baisse de 16 % par rapport à l’année précédente (199,4 Mds USD).

Sectoriel

En mars 2025, la confiance des entreprises aurait chuté à 49,4 % tandis que les investisseurs restent préoccupés par l’imposition de droits de douanes par le président américain Donald Trump.
Le gouvernement fédéral mexicain devrait investir 7,7 Mds USD pour des infrastructures ferroviaires de passagers et de fret.

Finances publiques

Le ministère des Finances et du Crédit public (SHCP) a présenté son nouveau scénario macroéconomique et budgétaire pour 2025 et 2026, qui comprend notamment une révision à la baisse pour la prévision de croissance pour 2025 (désormais comprise entre 1,5 % et 2,3 %).
Le déficit public pour 2025 est désormais estimé entre 3,9 et 4 % du PIB par la SHCP (contre 3,9 % prévu dans le budget 2025) et la dette publique à 52,3 % (contre 51,4 % précédemment).

Amérique Centrale

Costa Rica

Le ministère des Finances du Costa Rica a publié le Cadre budgétaire à moyen terme (MFMP) 2025-2030, dans lequel il prévoit une réduction de la dette publique passant à 54,2 % du PIB en 2030 (contre 59,8 % en 2024), avant de se rapprocher de 50 % en 2035.
Selon l’Office de promotion du commerce extérieur (Procomer), les exportations de biens du Costa Rica ont atteint 3,26 Mds USD au cours des deux premiers mois de 2025, enregistrant une augmentation de 9,9 % g.a..

El Salvador

La Banque mondiale approuve un prêt de 150 M USD pour l'énergie géothermique au Salvador.
Le système bancaire salvadorien continue d'afficher des performances solides et stables, enregistrant une augmentation de 8,2 % g.a. du crédit en 2024.

Guatemala

Le directeur général de l’International Finance Corporation (IFC - groupe Banque mondiale) a rencontré le président Arévalo pour analyser les opportunités au Guatemala.
Les exportations du Guatemala auraient atteint une valeur de 1,2 Md USD en janvier 2025, soit une augmentation de 4 % g.a.
Le Guatemala a lancé la marque Guatemala exporta todo lo bueno pour promouvoir ses produits, notamment sur le marché de l'Union européenne.

Honduras

L'investissement direct étranger (IDE) a atteint 993,9 M USD en 2024, en baisse de 7,7 % par rapport à l’année précédente, d’après la Banque centrale du Honduras (BCH).

Nicaragua

Les envois de fonds (remesas) ont augmenté de 22,6 % g.a. au cours des deux premiers mois de l’année 2025, atteignant 909,1 M USD d’après la Banque centrale du Nicaragua (BCN).
L'Assemblée nationale du Nicaragua a autorisé un prêt de 69,15 M USD à une entreprise chinoise pour la construction d'une centrale de génération d'énergie éolienne.

Panama

Le groupe danois AP Moller - Maersk a annoncé l'acquisition, par sa filiale APM Terminals, de Panama Canal Railway Company (PCRC) auprès de Canadian Pacific Kansas City Limited et du groupe Lanco/Mi-Jack, propriétaire actuel du chemin de fer reliant Panama à Colón.
Le conglomérat CK Hutchison, propriété du milliardaire de Hong-Kong Li Ka-Shing, a reporté la signature de l’accord visant à vendre ses opérations portuaires stratégiques dans 23 pays dont celles de deux terminaux portuaires dans la zone du canal de Panama à un consortium mené par BlackRock et MsC pour un montant de 22,8 Mds USD.

Caraïbes

Bahamas

Les Bahamas risquent une augmentation de 50 à 60 % des coûts de transport maritime si l’administration étatsunienne met en œuvre son projet d’augmentation des frais portuaires pour les bateaux construits en Chine.

Cuba

Malgré la crise, l'investissement dans le tourisme à Cuba continue.

Grenade

En mars 2025, le gouvernement de la Grenade a créé le ministère de l'Économie Bleue et des Affaires Marines, doté d'un budget de 13,7 M USD et visant à attirer 37 M USD d'investissements d'ici 2030.

Haïti

Le Conseil des ministres de Haïti examine actuellement le budget rectificatif pour l’exercice fiscal 2024-2025, après l’adoption du budget général le 30 septembre 2024.

République Dominicaine

Le gouvernement dominicain officialise le lancement des comités sectoriels de Meta RD 2036, un projet stratégique visant à doubler le PIB réel d’ici 2036.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - Semaine du 19 décembre 2024

2024-12-19T00:00:00+01:00

Le chiffre à retenir

La Banque centrale du Mexique (Banxico) procède à la dernière baisse de taux de l’année, portant le taux d’intérêt directeur à 10 %.

Mexique

Conjoncture macroéconomique

L’agence Standard & Poor's (S&P) confirme la notation souveraine du Mexique à « BBB » et maintient la perspective stable, tout en mettant en garde contre le creusement du déficit.
Selon les données de l’Institut National de Statistiques et de Géographie (INEGI), l’investissement total au Mexique aurait représenté 24,3 % du PIB au T3 2024 en g.a., un niveau supérieur aux 23,7 % enregistrés au trimestre précédent.
Banxico a publié son enquête mensuelle de décembre 2024 sur les attentes économiques du secteur privé, un outil clé pour évaluer les perspectives d'inflation à court et moyen terme.
L’enquête mensuelle sur les attentes économiques du secteur privé de Banxico révèle également les prévisions de croissance économique pour 2024 et les années à venir.
Selon l'Indice de confiance des consommateurs (ICC) publié par l’INEGI et Banxico, la confiance des ménages mexicains aurait enregistré une baisse notable en novembre 2024.
Selon la Commission économique pour l'Amérique latine et les Caraïbes (CEPALC), l’imposition par le Président américain élu Donald Trump de droits de douane de 10 % sur les exportations mexicaines, coûterait entre 0,8 et 1,0 % de la croissance du PIB mexicain.

Sectoriel

La Commission fédérale de la concurrence économique (Cofece) a infligé une amende de 4,6 Mds USD à Walmart de Mexico (Walmex) pour avoir imposé des conditions défavorables à ses fournisseurs pendant 13 ans.
Le ministère de l’Économie mexicain a annoncé ce mardi l’ouverture d’un examen de validité des droits compensatoires appliqués depuis 2014 sur les importations de câbles d’acier en provenance de Chine, fixés à 2,58 USD/kg.
En octobre 2024, l’activité industrielle au Mexique aurait enregistré une baisse annuelle de 3,3 %, marquant sa plus forte contraction depuis septembre 2020, selon les données de l’INEGI.

Finances publiques

En 2024, la collecte de l'Impôt Spécial sur la Production et les Services (IEPS) au Mexique a été inférieure de 9,6 % (soit 3 Mds USD), par rapport aux objectifs fixés dans la Loi des Recettes de la Fédération.
L’agence de notation Fitch Ratings confirme la notation de crédit de l’entreprise publique pétrolière Pemex à « B+ » avec perspective stable, signalant que la dotation à Pemex prévue dans le budget 2025 est un signal positif.

Amérique Centrale

Costa Rica

Le déficit budgétaire du Costa Rica aurait augmenté pour atteindre 2,9 % du PIB sur les 10 premiers mois de 2024 en raison de la hausse des dépenses publiques.
La société costaricienne Telecable devrait commencer ses activités au Panama à partir de 2025, dans les provinces de Chiriqui et Veraguas.

El Salvador

Le gouvernement souhaite prélever la moitié des redevances de collecte des déchets auprès des municipalités pour créer une autorité nationale.
Les investisseurs resteraient enthousiastes à l'égard des fonds d'investissement au Salvador.

Guatemala

L'économie guatémaltèque devrait clôturer 2024 à 3,7 % de croissance, enregistrant une légère accélération par rapport aux prévisions.
Le Guatemala aurait enregistré une augmentation de 16 % du nombre de touristes par rapport à 2023.

Honduras

Les réserves internationales de la Banque centrale du Honduras (BCH) devraient atteindre le niveau prévu dans le programme du FMI à fin 2024 pour la couverture des importations de biens et de services (5 mois).
L'industrie de la crevette prévoit une fermeture négative avec des pertes se chiffrant en millions de dollars en 2024.
Le Honduras signe un protocole d'accord avec la Chine pour un plan d'électricité.

Nicaragua

Le gouvernement étasunien a ouvert une enquête sur les violations des droits de l'homme et du travail au Nicaragua.

Panama

Selon l’Institut national de la statistique (INEC), le chômage au Panama aurait augmenté à 9,5 % de la population en octobre 2024, et environ la moitié des travailleurs seraient employés dans l’économie informelle.
Le Canal de Panama aurait contribué directement à hauteur de 2,47 Mds USD aux recettes de l’Etat en 2024.
Selon un rapport de l’Organisation internationale pour les migrations (OIM), les citoyens vénézuéliens auraient contribué à hauteur d’1 Md USD à l’économie panaméenne au cours de la dernière décennie.

Caraïbes

Bahamas

Au premier trimestre de l’année fiscale 2024-2025, les dépenses publiques des Bahamas auraient augmenté de 20 %, atteignant 867 M USD et faisant tripler le déficit par rapport à la même période de l’exercice budgétaire précédent.

Cuba

Un rapport de l’Office des statistique (ONEI) a confirmé que Cuba connaît, depuis quelques années, un exode de professionnels hautement qualifiés, notamment des médecins et des ingénieurs.

Grenade

Le Royaume-Uni devrait financer un projet de développement en faveur de l’énergie géothermique à la Grenade, à hauteur de 12,6 M USD.

Jamaïque

Le gouvernement jamaïcain a annoncé un investissement de 65 M USD dans la paroisse (département) de Sainte Catherine dans le cadre du Programme de renforcement des systèmes de santé (HSSP).

République Dominicaine

Entre janvier et novembre 2024, la République dominicaine a importé pour un total de 27,6 Mds USD, enregistrant une augmentation de 2,8 % en glissement annuel.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - Semaine du 5 décembre 2024

2024-12-05T00:00:00+01:00

Le chiffre à retenir

L'Institut National de Statistiques et de Géographie (INEGI) rapporte que, au T3 2024, le taux de chômage reste stable à 3 %, un niveau identique à celui observé à la même période l'année dernière.

Mexique

Conjoncture macroéconomique

Lors de sa conférence de presse matinale, la Présidente Claudia Sheinbaum a annoncé une augmentation de 12 % du salaire minimum au Mexique à compter du 1er janvier 2025.
En octobre 2024, les envois de fonds (remesas) vers le Mexique ont diminué de 1,6 % g.a., atteignant 5,7 Mds USD, selon les données de la Banque centrale du Mexique (Banxico).
En octobre 2024, les exportations mexicaines de marchandises auraient atteint un niveau record de 57,7 Mds USD, marquant une hausse de 11,2 % g.a., selon l’Institut National de Statistiques et de Géographie (INEGI).
Le taux de travailleurs pauvres aurait enregistré une baisse au T3 2024, atteignant 35,1 % (contre 37,3 % au T3 2023).

Sectoriel

ErgoSolar, PME mexicaine spécialisée dans la fourniture de solutions d’énergies propres aux entreprises, a annoncé un investissement de 10 M USD pour construire la première usine de batteries de lithium et sodium au Mexique.
Le 2 décembre 2024, Citigroup a annoncé la séparation officielle de Banamex de son activité au Mexique, une démarche amorcée il y a près de trois ans.
En novembre 2024, les ventes de véhicules légers au Mexique auraient atteint 147 971 unités, soit une hausse de 14,3 % par rapport à novembre 2023, selon les données de l'INEGI.

Finances publiques

Le déficit budgétaire mexicain aurait atteint un niveau record de 51 Mds USD entre janvier et octobre 2024, malgré une hausse des recettes publiques de 2,1 % g.a. en termes réels, selon le ministère des Finances et du Crédit Public (SHCP).

Amérique Centrale

Costa Rica

Le président de la Chambre de commerce du Costa Rica (CCCR), Arturo Rosabal, prévoit que la croissance du secteur du commerce atteindra 4 % en 2024.
Quelles conséquences pour le Costa Rica des mesures protectionnistes annoncées par le président élu des Etats-Unis ?

El Salvador

L'indicateur de risque pays, mesuré par l'indice obligataire des marchés émergents (EMBI) de JP Morgan, s’est significativement réduit en novembre, pour retrouver son niveau prépandémique.
Selon la Chambre des textiles, de l’habillement et des zones franches (Camtex), les exportations du secteur textile devraient se réduire d’au moins 10 % cette année par rapport à 2023.

Guatemala

L’édition 2024 de l’Index of Bureaucraty du think tank américain Adam Smith Center for Economic Freedom, classe le Guatemala au 17ème rang sur 19 pour la durée nécessaire à la création d’une entreprise.
Le Conseil monétaire de la Banque centrale du Guatemala a décidé le 27 novembre une réduction de 25 points de base de son taux directeur, ramené de 4,75 à 4,5 %.

Honduras

Selon l’Institut national des statistiques (INE), les envois de fonds (remesas) en provenance des États-Unis atteindront en 2024 un montant-record proche de 10 Mds USD.
Les autorités douanières prévoient pour 2024 des recettes de 60 Mds de lempiras (2,26 Mds EUR), en hausse de près de 10 % par rapport à l’année dernière et de 25 % par rapport à 2022.

Nicaragua

L'Assemblée nationale a approuvé à l’unanimité, le 25 novembre, une « loi de protection des Nicaraguayens contre les sanctions et les agressions étrangères ».

Panama

Moody's Ratings maintient la note du Panama à Baa3 (investment grade) mais modifie la perspective à « négative », une semaine après la dégradation de note de la part de S&P.
L'administrateur de l'Autorité du canal de Panama, Ricaurte Vásquez, aurait déclaré qu'avec la construction d'un nouveau barrage sur la rivière Indio, le coût total des travaux, y compris tous les travaux de durabilité humaine, pourrait dépasser les 2 Mds USD.
Le gouvernement panaméen relance le projet de faire du pays un hub en matière d’hydrogène vert.
Selon l'Autorité maritime du Panama (AMP), les mouvements de conteneurs dans le système portuaire national entre janvier et octobre 2024 auraient enregistré une augmentation de 15,8 % par rapport à la même période de l'année précédente.
Le Président Mulino indique que le projet de concession de la gestion et du traitement de la décharge du Cerro Patacon sera lancé une fois analysées les données de trois études.

Caraïbes

Bahamas

Les Bahamas ont annoncé qu'ils allaient refinancer 300 M USD de leur dette extérieure, libérant ainsi plus de 120 M USD pour financer des projets de conservation marine et d'atténuation du changement climatique au cours des 15 prochaines années.

Cuba

Cuba annonce de nouvelles réglementations pour tenter de relever ses défis énergétiques.

République Dominicaine

La Banque centrale de la République Dominicaine (BCRD) a récemment réduit son taux directeur de 6,25 % à 6 %, poursuivant ainsi une série de réductions, cumulant 250 points de base depuis mai 2023.

Jamaïque

La Jamaïque offrirait les salaires moyens les plus bas de la région des Caraïbes, selon le rapport « PayPulse 2024 ».

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – Semaine du 12 septembre 2024

2024-09-13T00:00:00+02:00

Le chiffre à retenir

Selon l’Institut National de Statistique et de Géographie (INEGI), l’inflation mensuelle se serait modérée en août, s’établissant à 5 % g.a., après cinq mois d’accélération.

Mexique

Conjoncture macroéconomique

Malgré l'irruption de centaines de manifestants opposés à la controversée réforme constitutionnelle du système judiciaire, le projet porté par le président sortant AMLO a finalement été adopté par le Sénat ce mercredi 11 septembre, faisant du Mexique le premier pays à élire tous ses juges par scrutin populaire.
Le peso mexicain aurait résisté après l'approbation de la réforme judiciaire, soutenu par la publication des dernières données de l'inflation aux Etats-Unis et les réactions au premier débat des présidentielles américaines.
Les flux d’IDE ont enregistré une hausse de 7,2 % g.a. au S1 2024, atteignant un nouveau record avec un montant total de 31,1 Mds USD.
L'Institut National de Statistique et de Géographie (INEGI) a publié les résultats de l'indice global de la productivité du travail pour le premier semestre de 2024.
Les résultats de l'activité industrielle par entités fédératives pour le mois de mai 2024 ont également été publiés par l'INEGI.

Finances publiques

Selon le ministère des Finances et du Crédit Public, entre janvier et juillet 2024, les dépenses publiques auraient enregistré une hausse de 10,8 % par rapport à la même période en 2023, atteignant 244,8 Mds EUR.

Amérique Centrale

Costa Rica

Le taux de pauvreté au Costa Rica aurait diminué de 1,4 point de pourcentage (pp) en glissement annuel en mai 2024 et s’élèverait à 20,5 %, selon une étude de l’Université du Costa Rica (UCR).
Le gouvernement costaricien a réalisé des opérations de swaps de dette interne pour un montant de 2,3 M USD, montant le plus élevé en six ans.

El Salvador

El Salvador aurait reçu 4,7 Mds USD d’envoi de fonds (remesas) au cours du premier semestre 2024.
Selon un rapport du PNUD, 6 salvadoriens sur 10 n’auraient pas eu accès à internet en 2023.

Guatemala

Le décret sur l’augmentation de budget de 1,87 Mds USD aurait été publié au journal officiel et serait entré en vigueur.
En 2023, près d’un cinquième des travailleurs étrangers au Guatemala serait Salvadorien.
Une proposition de contrat aurait été lancée de la part d’Empresa Portuaria Quetzal (EPQ) afin d’assurer la continuité des opérations au Port Quetzal.

Honduras

Un projet de budget pour 2025 aurait été proposé au Parlement par le gouvernement pour un montant de 17,3 Mds USD soit une hausse de 5,8 % g.a.

Nicaragua

Le gouvernement aurait accordé une douzième concession minière à la Chine.

Panama

Un rapport de la Direction des finances publiques indique qu’en juillet 2024, la dette des projets dits « clés en main » atteindrait 6,5 Mds USD, faisant du ministère des Travaux Publics l’entité la plus endettée du gouvernement panaméen.
Metro de Panamá a reçu 1,1 M USD pour commencer les études et la construction du téléphérique de San Miguelito.
Selon la banque américaine JP Morgan, l’économie panaméenne pourrait enregistrer une croissance de 5,2 % en 2024.
Le président José Raúl Mulino a déclaré que tout pays qui maintient le Panama sur des listes discriminatoires sera privé de soutien lors des votes à l’ONU et exclu des contrats avec le Panama.

Caraïbes

Le fond saoudien pour le développement (SFD) cherche à accompagner le développement socio-économique des Caraïbes

Les Bahamas

Le gouvernement des Bahamas a signé un protocole d’entente avec le chantier naval de Grand Bahama pour un projet de transformation de 665 M USD.

Cuba

Depuis des mois, Cuba connaît une crise de la distribution de l’eau potable, avec plus de 600 000 habitants n’ayant pas accès à ce service public de base.

Jamaïque

Le gouvernement jamaïcain a signé un Memorandum of Understanding (MoU) avec l’International Finance Corporation (IFC) qui permettrait d’attirer jusqu’à 2 Mds UDS d’investissements privés sur les prochaines années.
La Jamaïque a bénéficié d’un financement de 1,2 Md USD du FMI à la suite d’un examen réussi de ses programmes de soutien financier

République Dominicaine

La consultation sur l’article IV avec la République dominicaine s’est conclue le 10 septembre dernier.

Brèves économiques et financières pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – Semaine du 27 Juin

2024-06-28T00:00:00+02:00

Le chiffre à retenir

Selon l’Institut National de Statistique et de Géographie (INEGI), sur la première quinzaine du mois de juin 2024, le taux d’inflation aurait accéléré à 4,8 %, contre 4,7 % en mai 2024.

Mexique

Conjoncture macroéconomique

L’économie mexicaine aurait progressé de 0,9 % g.a. en avril 2024 selon l’Institut National de Statistique et de Géographie (INEGI).
Le peso mexicain perdrait son titre de ‘super peso’ suite aux élections présidentielles du 2 juin 2024 et se verrait remplacer par le rand sudafricain.
Plusieurs organisations et institutions financières auraient révisé à la baisse leur prévision de croissance du PIB mexicain, en raison (i) du contexte électoral et des inquiétudes suscitées par la majorité remportée par le parti politique MORENA du président sortant et du (ii) ralentissement plus fort que prévu de l’activité économique.
Selon le Système National de Raffinage (SNR), la production de pétrole au mois de mai se serait élevée à 842 000 barils par jour (b/j), soit une baisse de 11 % g.m.
L’entreprise nationale de pétrole Petroleos Mexicanos (Pemex) aurait exporté 670 000 b/j en mai 2024, représentant une hausse de 11 % g.m.
Suite à son élection, la future présidente Claudia Sheinbaum, a désigné 5 nouveaux ministres qui composeront son futur gouvernement.

Finances publiques

La future présidente Claudia Sheinbaum prévoirait un déficit budgétaire à 3,5 % du PIB en 2025, contre les 5,9 % attendus cette année.
Selon le Ministère des Finances, le Mexique s’engagerait à renforcer les sanctions pour lutter contre le blanchiment d’argent et à collaborer avec le gouvernement étatsunien contre le financement du terrorisme.
Le Ministère des Finances reporterait l’échéance de paiement de l’entreprise nationale Petroleos Mexicanos (Pemex), du 30 juin 2024 au 31 juillet de la même année.

Amérique Centrale

En 2023, les pays du Triangle Nord auraient été les trois premières nations d’Amérique latine bénéficiaires de transferts de fonds (« remesas ») en pourcentage de leur PIB.

Costa Rica

Selon l’agence de promotion du commerce extérieur Procomer, les exportations de biens auraient atteint 8 Mds USD sur les cinq premiers mois de l’année, soit une hausse de 7 % g.a.
Les ministères des Affaires étrangères et du Culte, de la Santé, et de l'Environnement et de l'Énergie ont lancé la Plateforme nationale d'action sur les plastiques du Costa Rica (NPAP) afin de promouvoir les efforts des différents secteurs visant à réduire la pollution plastique dans le pays.

El Salvador

En avril 2024, 48 % de la dette publique salvadorienne afficherait plus de 8 % d'intérêts.
Le pays compterait en avril 2024 27 fintechs, contre 14 enregistrées en 2022.

Guatemala

En vue de sa stratégie nationale pour l’inclusion financière 2024-2027 (ENIF), le gouvernement guatémaltèque souhaiterait soutenir les entrepreneurs dans la création de petite entreprise.
Le Guatemala et le Panama ont signé un protocole d’accord sur les questions douanières.
Le gouvernement chercherait à moderniser l’aéroport La Aurora par le biais d’un partenariat public-privé (PPP).

Honduras

Le Honduras et le Costa Rica seraient convenus de réactiver le système d’intégration centraméricain (SICA).

Nicaragua

Le PIB du Nicaragua aurait augmenté de 3,7 % g.a. au T1 2024.
Le Conseil permanent de l’OEA aurait approuvé un projet de résolution exigeant la fin de l’impunité, le rétablissement de l’Etat de droit et de la démocratie au Nicaragua.
Le Nicaragua aurait établi des relations diplomatiques avec les Talibans afghans et le Zimbabwe.
L’Organisation Internationale du Travail (OIT) exhorterait le gouvernement nicaraguayen à autoriser le Conseil supérieur de l'entreprise privée du Nicaragua (Cosep) à "opérer à nouveau sans autorisation préalable".
Le ministre des finances Ivan Acosta aurait été limogé et ferait l’objet d’une enquête.

Panama

Le président Laurentino Cortizo a promulgué la loi créant le programme de prestations permanentes pour les retraités appartenant au régime d'invalidité, de vieillesse, de décès et de risques professionnels de la Caisse de sécurité sociale, qui leur permettra de recevoir 140 USD par an.
La Banque de développement de l’Amérique Latine et des Caraïbes (CAF) prévoirait d’accorder 500 M USD par an au Panama pour soutenir des projets pendant le mandat de José Mulino, soit un montant total 2,5 Mds USD.
La société financière JP Morgan a révisé à la hausse ses prévisions de croissance du PIB panaméen de 0,5 % à 3,5 % pour 2024.
Le secrétaire national de la Science, de la Technologie et de l’Innovation aurait annoncé un projet de création de centre de recherche dédié aux semi-conducteurs, au sein de l’Université Technologique de Panama (UTP) via un premier investissement de 10 M USD dès 2025 qui devrait être rajouté au budget du Senacyt.
Selon la Conférence des Nations-Unies sur le Commerce et le développement (Unctad), l'Amérique centrale aurait enregistré des flux d'IDE de l’ordre de 46,7 Mds USD en 2023.

Caraïbes

Antigua-et-Barbuda

Le FMI a salué la reprise économique du pays sur les dernières années, avec une croissance économique qui aurait atteint 4,2 % en 2023 et qui prévue à 5,8 % en 2024.

Bahamas

Selon l’Institut National des Statistiques des Bahamas, les exportations auraient atteint 95 M USD au T1 2024, un niveau inférieur de 44 % aux chiffres de l’année dernière, à la même période.

Cuba

Du 17 au 21 juin s’est tenue la quatrième édition du salon CubaIndustria 2024.
Plusieurs municipalités de La Havane auraient subi les conséquences des inondations causées par les fortes pluies survenues le week-end dernier.

Grenade

Selon le FMI, la Grenade connaîtrait un fort développement économique depuis 2023 avec une croissance qui aurait atteint 4,4 % et prévue à 3,9 % en 2024 grâce à l’expansion du tourisme sur l’île

République Dominicaine

Entre janvier et mai 2024, les transferts de fonds (remesas), auraient augmenté de 5 % g.a. selon la Banque centrale de la République dominicaine (BCRD).

Brèves économiques et financières pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – Semaine du 13 Juin

2024-06-13T00:00:00+02:00

Le chiffre à retenir

Selon l’Institut National de Statistique et de Géographie (INEGI), en mai 2024, le taux d’inflation globale aurait accéléré de seulement 0,04 point, à 4,7 % g.a.

Mexique

Conjoncture macroéconomique

Suite aux élections présidentielles du 2 juin, le peso mexicain s'est déprécié de 8 % face au billet vert.
De janvier à mai 2024, le Ministère de l’Economie aurait enregistré 127 annonces publiques d’investissements directs étrangers (IDE) à destination du Mexique pour un montant total de 39,2 Mds USD, soit 3 Mds USD de plus que l’an dernier à la même période.
En avril 2024, les exportations mexicaines vers les Etats-Unis auraient atteint 43,7 Mds USD, soit une augmentation de 13 % g.a.
En avril 2024, les transferts de fonds de migrants (« remesas ») auraient atteint 5,4 Mds USD selon la Banque Centrale du Mexique (Banxico).

Finances publiques

La Banque Mondiale aurait approuvé un nouveau financement d’1 Md USD à destination du gouvernement mexicain, promouvant notamment des politiques d’inclusion financière afin de soutenir le nearshoring.
La lutte contre le changement climatique représenterait 2,6 % des dépenses publiques approuvées pour 2024.

Amérique Centrale

Costa Rica

Selon l'Institut national de la statistique et du recensement (INEC), l'inflation aurait enregistré une variation de -0,33 % g.a. en mai 2024.
Selon la Banque centrale du Costa Rica, les impôts et taxes liées à l'environnement génèreraient 10 % des recettes fiscales du pays.

El Salvador

Nayib Bukele aurait affirmé avoir, depuis son arrivée à la présidence, augmenté la capacité géothermique du pays de 10%.
Le gouvernement salvadorien aurait signé un accord de financement avec l’Arabie Saoudite pour la construction d’une centrale électrique.

Guatemala

L’aéroport international de La Aurora devrait bénéficier d’un investissement de 100 M USD.
L’OEA et l’UE auraient renouvelé leur coopération jusqu’en 2027 pour la médiation du conflit entre le Guatemala et le Belize.
Les exportations et les importations auraient respectivement chuté de 9,3 % g.a. et 5,6 % g. a. en 2023.

Honduras

Le Honduras aurait signé ses premiers contrats de vente de crevettes avec la Chine.
Selon le secrétariat au développement économique hondurien, l’Inde souhaiterait investir dans des projets d’infrastructures, de mobilités et d’énergie solaire pour un montant total de 10 Mds USD.

Nicaragua

Le Nicaragua et l’Arabie Saoudite auraient signé un accord de prêt de 90 M USD pour la construction d’un hôpital.
Le Nicaragua souhaiterait intégrer officiellement les BRICS.

Panama

Selon le Ministère du Commerce et des Industries (MICI), au T1 2024, les exportations panaméennes se seraient élevées à 283,3 M USD, soit une hausse de 1,7 % g.a.
Le Fonds d'épargne du Panama (FAP) aurait clôturé le premier trimestre 2024 avec un bénéfice brut de 31,3 M USD, principalement en raison d'une performance positive du marché boursier.
Le Panama et l'UE auraient étendu leur coopération dans le domaine des politiques climatiques et de la transition verte par le biais d'un second plan d'action pays Euroclima (PAP2) présenté le 22 mai 2024.

Caraïbes

Bahamas

Selon le gouvernement bahamien, les revenus d'emprunt auraient atteint 973,2 M USD en janvier 2024, les emprunts en devises étrangères et en dollars bahamiens représentant respectivement 51 % et 49 %.
Selon le ministère des Finances, les mois de janvier et février 2024 font tous deux états d'un recul de la performance budgétaire par rapport aux mêmes mois de 2023. Les données préliminaires sur le résultat budgétaire pour janvier 2024 ont montré un déficit estimé à 46 M USD, par rapport à un modeste excédent de 3 M USD un an plus tôt.
Selon la Banque centrale (CBOB), la contribution du secteur des services financiers aux recettes publiques aurait augmenté de 7 % en 2023, pour atteindre 178 M USD par le biais de taxes et de droits.
Les Bahamas seraient toujours confrontés à des risques financiers significatifs étant donné qu'ils doivent rembourser 900 M USD de prêts en devises étrangères au cours des deux prochaines années, a averti un prêteur multilatéral.

Cuba

Dans le cadre du Forum économique international de Saint-Pétersbourg, le Fonds russe d'investissement direct (RDIF) investirait plus de 11 M USD dans le secteur de la biotechnologie à Cuba.

Jamaïque

Selon la Banque interaméricaine de développement (BID), les performances économiques de la Jamaïque continueraient de dépendre de sa capacité à réduire la dette publique.

République Dominicaine

Selon la Surintendance des Banques, entre 2020 et 2024, le nombre de municipalités en République dominicaine considérées comme des « déserts bancaires », c’est-à-dire dépourvues d’agences, de distributeurs automatiques de billets et de sous-agents bancaires, serait passé de 11 à 1.

Saint-Vincent-et-les-Grenadines

Les agriculteurs et les entrepreneurs de Saint-Vincent-et-les-Grenadines et de 7 autres pays des Caraïbes bénéficieront du projet régional de 6,7 M EUR financé par le Canada en faveur des systèmes alimentaires et l'agriculture intelligente face au climat dans les Caraïbes, officiellement lancé le 3 juin 2024 à la Maison des Nations Unies à la Barbade.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – Semaine du 16 mai 2024

2024-05-16T00:00:00+02:00

Le chiffre à retenir

Selon l’Institut National de Statistique et de Géogrpahie (INEGI), en avril 2024, le taux d’inflation aurait accéléré de 0,3 point à 4,7 % g.a.

Mexique

Conjoncture macroéconomique

Les Investissements Directs Etrangers (IDE) auraient atteint 20,3 Mds USD au T1 2024, soit une croissance de +9 % g.a.
La consommation privée connaîtrait une stagnation mensuelle en avril 2024, après une augmentation de 0,1 % g.m. et 0,6 % g.m. respectivement en mars et en février 2024 selon l’INEGI.
Durant le mandat du président Andrés Manuel Lopez Obrador (AMLO), le prix du litre d’essence aurait augmenté de 22 % (de 1,06€ / L à 1,3€ / L), la plus faible hausse enregistrée sur les 3 dernières administrations.
Selon Monex, société de change mexicaine, l’attractivité du taux d’intérêt mexicain expliquerait en partie la force du taux de change depuis 2022.

Finances publiques

Sur les 4 premiers mois de 2024, les recettes fiscales mexicaines liées à la collecte de l’impôt aurait augmenté de 5,5 % g.a. selon le Service d’Administration Fiscale (SAT).
Selon Moody’s, la prochaine administration devra faire face à de nombreux défis, notamment celui du déficit budgétaire estimé à 5 % du PIB en 2024, ou encore celui du soutien à l’entreprise nationale pétrolière Petroleos Mexicanos (Pemex).

Amérique Centrale

- Les pays du CA-4 auraient reçu 41,8 M USD de transferts de fond (remesas) soit une augmentation de 11 % g. a. pour l’année 2023.

Costa Rica

Selon la Commission économique pour l’Amérique Latine et les Caraïbes (CEPAL), la croissance du Costa Rica serait la plus forte des pays de l’isthme centraméricain avec prévoyant 3,9 % pour 2024.
L’institut costaricien de l’électricité a annoncé de potentielles coupures d’électricité et des rationnements en lien avec la sécheresse qui frappe le pays et les difficultés structurelles des principaux barrages hydroélectriques

El Salvador

Le marché des cartes de crédit et de débit en circulation aurait augmenté de 50 % entre 2018 et 2022.
Selon la Banque Interaméricaine de Développement (BID), 30 % des prêts bancaires seraient destinés à financer des entreprises privées.

Guatemala

Les exportations de crevettes vers le Mexique devraient reprendre.

Honduras

Les envois de fonds représenteraient plus de 9 fois le volume d’investissement direct étranger (IDE) perçu par le pays.
Le secteur privé générerait 85 % du PIB.

Nicaragua

Le déficit commercial aurait augmenté de 26 % g.a. au T1 2024.
Les exportations de cacao auraient augmenté de 24 % g.a. de mai 2023 à avril 2024 soit un total de 11,1 M USD.

Panama

Selon l’Institut national de statistiques et de recensement, le taux d'inflation aurait atteint 1,7 % en g.a. en mars 2024.
Selon l'Autorité du Canal de Panama (ACP), une baisse de 2 211 transits sur le Canal de Panama serait enregistrée depuis le début de l’année fiscale 2024 (octobre 2023 à avril 2024), soit 30 % de moins qu'au cours des sept premiers mois de l’exercice 2023 (octobre 2022 à avril 2023).
Selon la Commission économique pour l’Amérique Latine et les Caraïbes (CEPAL), la croissance du PIB panaméen atteindrait 3 % en 2024, soit 1,25 p.p. inférieure à la projection réalisée en décembre 2023.
Selon l’Aéroport de Tocumen International, le trafic de passagers aurait connu une augmentation de 8,2 % g.a. sur les quatre premiers mois de 2024, atteignant 6,2 millions de passagers.

Caraïbes

Bahamas

Selon le Ministère des Finances, la dette de Bahamas Power and Light (BPL), entreprise publique en charge de la distribution d’électricité, envers le gouvernement central s'élèverait à 255,4 M USD au T1 2024, alors qu’elle ne représentait que 45 M USD à la fin de l'exercice fiscal clos le 30 juin 2020

Cuba

D’après l’Office nationale des statistiques (ONEI), la production industrielle, notamment l’agroalimentaire, aurait atteint des niveaux exceptionnellement bas en 2023.
Après trois mois de suspension, Western Union reprend ses opérations d’envoi de fonds vers Cuba.

Iles Turques et Caïques

Le gouvernement des îles Turques et Caïques allouerait 15 % de ses dépenses à l’amélioration de l’ordre et de la sécurité publics, soit 71,6 M USD.

République Dominicaine

Selon l'Association des entreprises d'investissement étranger (ASIEX), les investissements directs étrangers (IDE) en République dominicaine se seraient élevés à 4,4 Mds de USD en 2023.

Saint-Vincent-et-les-Grenadines

D’après le FMI, après une croissance du PIB de 3,1 % en 2022 et 5,8 % en 2023, la croissance de l’archipel atteindrait 4,9 % en 2024 et 4,3 % en 2025.
Selon le FMI, malgré une économie dynamique, le chômage chez les jeunes reste élevé et la dette publique ne parviendrait pas à retourner à son niveau prépandémique, restant à 87 % en 2023.

Trinité et Tobago

L’entreprise Angostura Holdings Ltd aurait réalisé des recettes de 1 Md USD en 2023, en hausse de 2,5 % g.a.
Selon le Ministère du Tourisme, les arrivées de croisiéristes auraient augmenté de 42 % pendant la saison touristique 2023/2024 par rapport à celle de 2022/2023, atteignant 198 000 touristes.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 12 au 18 avril 2024

2024-04-18T00:00:00+02:00

Le chiffre à retenir

Le FMI a révisé à la baisse sa prévision de croissance du PIB mexicain pour 2024, l’estimant désormais à 2,4 % (contre 2,7 % estimés en janvier 2024).

Mexique

Conjoncture macroéconomique

En 2024, l’inflation annuelle moyenne atteindrait 4 % et ralentirait à 3,3 % en 2025, selon le FMI.
En février 2024, l’activité industrielle aurait ralenti à 1,5 % g.a (contre 1,7 % g.a. en janvier 2024) selon l’INEGI

Finances publiques

Pour 2025, le Ministère des Finances (SHCP) prévoit un déficit public à 3 % du PIB et mènerait une consolidation budgétaire.
Le Président AMLO terminerait son mandat en juin 2024 avec un déficit budgétaire à 5,9 % du PIB selon le FMI.

Amérique Centrale

- Les pays du CA-4 auraient reçu plus de 42 Mds USD de transferts de fond (remesas) en 2023.
- L'Union Européenne aurait ratifié l'Accord d'Association avec les pays d'Amérique centrale.

Costa Rica

Selon le FMI, la croissance économique devrait atteindre 4 % en 2024 consolidant la dynamique positive de son économie.

El Salvador

Le Salvador aurait émis la dette la plus chère de son histoire, pour laquelle il paierait un taux d'intérêt de plus de 11,6 %.
Selon la Banque Centrale, le pays aurait clôturé l’année 2023 avec une hausse des exportations d’énergie de près de 86,3 % g.a.
Google aurait inauguré ses bureaux dans le cadre d’un accord de 500 M USD signé avec le gouvernement en septembre 2023.

Guatemala

Selon la Banque Centrale, la croissance aurait connu un ralentissement au T4 de 2023, enregistrée à 2 %.

Honduras

Le pays aurait perdu plus de 50 M USD en raison des pannes d’électricité sur le T1 2024, soit une hausse de + 57 % g.a.

Nicaragua

Le gouvernement réclamerait plus de 12 Mds USD de dettes aux États-Unis en compensation des dommages causés par le financement de la guerre des années 1980.
Deux mémorandums auraient été signés avec la Biélorussie pour un montant de 100 M USD

Panama

Selon les ministères de l’Economie et des Finances et des Travaux Publics, la construction du quatrième pont sur le Canal de Panama devrait coûter 2,14 Mds USD, dont 1,37 Md USD d’investissements.
Le FMI a revu à la baisse sa projection de croissance économique pour le pays prévoyant désormais une croissance de 2,5 % du PIB en 2024 et de 3 % en 2025.

Caraïbes

Le FMI, via son édition du World Economic Outlook d’avril 2024, aurait estimé la croissance pour la région Caraïbes (hors Guyana) à 4,2 % en 2023 et 3,7 % en 2024.
Selon le FMI, la majorité des pays de la région auraient réussi à maintenir un niveau d’inflation autour des 2 %, avec des évolutions positives à noter du côté d’Antigua-et-Barbuda, de la Grenade, Saint-Vincent-et-les-Grenadines ou de la Barbade notamment.

Bahamas

La Banque Interaméricaine de Développement aurait approuvé la mise en place d’une ligne de crédit à hauteur de 60 M USD pour soutenir les petites et moyennes entreprises du secteur de l’économie bleue sur l’île.

Cuba

Selon la IE University Auxadi e Iberia, l’investissement espagnol en Amérique latine démontrerait d’un manque d’attractivité pour Cuba.

République Dominicaine

Selon le Ministère de l’Economie de la République dominicaine, le flux entrant de devises étrangères aurait augmenté de 3,6 % g.a en 2023

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 5 au 11 avril 2024

2024-04-11T00:00:00+02:00

Le chiffre à retenir

En mars 2024, l’inflation aurait atteint 4,4 % g.a., en légère hausse par rapport à février 2024 (+0,3 % g.m.) selon la Banque Centrale du Mexique (Banxico).

Mexique

Conjoncture macroéconomique

Le 8 avril 2024, le peso mexicain aurait atteint 16,3 MXN/ USD, soit un niveau record depuis 2015, selon la Banque Centrale du Mexique (Banxico).
Pour 2024, la Banque Mondiale (BM) aurait revu à la baisse ses perspectives de croissance pour le Mexique de 2,6 % en janvier dernier à 2,3 % désormais.
Les Etats-Unis envisageraient de bloquer l’importation de véhicules électriques chinois produits au Mexique.
En mars 2024, le taux d’emploi formel aurait augmenté de 2,3 % g.a., chiffre le plus bas depuis avril 2021 selon l’Institut Mexicain de la Sécurité Sociale (IMSS).
En février 2024, les exportations mexicaines à destination des Etats-Unis auraient atteint 40 Mds USD, meilleure performance pour un mois de février, d’après le US Census Bureau.

Finances publiques

Les dépenses publiques en matière de santé auraient augmenté de 7 % entre le premier bimestre de 2024 et celui de la dernière année du gouvernement d’Enrique Peña Nieto (2018).
A l’approche des élections, les dépenses du Ministère du bien-être auraient augmenté de 198 % g.a. sur le premier bimestre de l’année 2024 (contre une baisse de -5,6 % g.a. sur janvier-février 2023) selon le Ministère des Finances (SHCP).

Amérique Centrale

Costa Rica

Selon l’Institut National des statistiques et du recensement, la balance commerciale du pays aurait été déficitaire de 7 Mds USD en 2023, un montant en augmentation de 5 % g.a.

El Salvador

Ce lundi 8 avril, Nayib Bukele aurait proposé une offre de rachat de la dette souveraine arrivant à échéance entre 2025 et 2029, pour un montant d’environ 1,75 Md de dollars, et ce jusqu’au 15 avril.
Le président de la République entend promouvoir l'immigration qualifiée au Salvador.
Selon la Banque centrale, les exportations auraient diminué de 8,7 % g. a. en 2023.
Les exportations vers la Chine auraient augmenté de 2 587 % g.a. au cours des deux premiers mois de l’année 2024.
El Salvador conserverait les primes de risques les plus élevées d’Amérique centrale selon l’Indice Obligataire des Marchés Emergents (EMBI) de JP Morgan.

Guatemala

Le Président Arévalo annonce que le contrat dans la Laguna Del Tigre avec la compagnie pétrolière Perenco ne serait pas renouvelé.
En 2023, les exportations de vêtements et de textiles auraient chuté de 18 % g.a., s’élevant ainsi à 1,8 Md USD.

Honduras

Selon l'Université nationale autonome du Honduras (UNAH), la consommation intérieure représenterait 80 % du PIB.
Le Honduras et la Chine prévoiraient de finaliser leur accord de libre-échange en juin 2024, suite à l’établissement de leurs relations diplomatiques en mars 2023.

Nicaragua

Les exportations en provenance des zones franches auraient diminué de 9 % g.a. au cours de l’année 2023 selon la Banque Centrale du Nicaragua.
En 2023, le Nicaragua aurait été le pays d’Amérique Latine déforestant le plus vite notamment pour cause de l’élevage extensif du bétail.

Panama

Selon l'Indice latinoaméricain de la transparence législative, l’Assemblée nationale panaméenne ferait partie des plus opaques de la région.

Caraïbes

Bahamas

Selon l’Institut des Statistiques Nationales des Bahamas, la croissance économique aurait été de 2,6 % en 2023, le pays retrouvant un taux similaire à la période prépandémie.

Barbade

Le gouvernement des Etats-Unis a annoncé le lancement d’un système pilote de gestion des dossiers judiciaires en collaboration avec le gouvernement de la Barbade pour moderniser l’administration judiciaire du pays et améliorer la sécurité régionale.

Cuba

Selon l’Institut National de Statistiques de Cuba (ONEI), 1,3 Md USD (plus de 1/3 des investissements totaux) auraient été consacrés au secteur touristique en 2023.

Iles-Turques-et-Caïques

Le gouvernement de l’archipel investirait 15 M USD dans le déploiement d’un système électronique visant à protéger ses frontières

Jamaïque

Le salaire minimum augmenterait de 15 % à partir du 1er juin 2024, passant ainsi de 84,2 USD à 97,2 USD par semaine de 40 heures travaillées.

République Dominicaine

Le taux d’activité du marché du travail dominicain aurait augmenté de 3,7 % g.a. en 2023, selon le Ministère de l’Economie.

Brèves économiques et financières pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – Semaine du 15 Février 2024

2024-02-15T00:00:00+01:00

Le chiffre à retenir

Selon les données préliminaires du Ministère de l’Economie, les investissements directs étrangers (IDE) perçus par le Mexique auraient totalisé 36,6 Mds USD (soit 2 % du PIB) en 2023.

Mexique

Conjoncture macroéconomique

La Banque centrale du Mexique (Banxico) pourrait commencer à réduire son taux de référence à partir du mois de mars, un signal que le marché anticipe également .
Selon les rapports financiers de la compagnie nationale pétrolière Pemex, les pertes nettes par baril de brut raffiné s’élèveraient en moyenne à 32 USD par unité entre 2019 et 2023 .
En 2023, le gouvernement n’aurait dépensé que 80 % du budget alloué à l’investissement physique, en raison d’une surestimation des recettes

Finances publiques

L’agence de notation Moody’s a baissé la note créditrice de l’entreprise nationale pétrolière Pemex de deux crans, de B1 à B3, avec perspectives négatives.
Suite à cette double dégradation de la note de crédit de Pemex par Moody’s, le président du Mexique, Andrés Manuel Lopez Obrador, a exempté l’entreprise pétrolière du paiement de 4,1 Mds USD d’impôts

Amérique Centrale

Lakshmi Capital signe un protocole d’accord pour la construction d’un canal interocéanique binational

Costa Rica
Selon l’enquête sur le marché de l’emploi pour le dernier trimestre 2023 de l’Institut National des Statistiques et du Recensement, 49,9 % de la population costaricienne est active, en baisse de 2,9 pp par rapport à l’année précédente.

El Salvador

L’exécutif a demandé au Congrès l’approbation de trois prêts pour 226 M USD.
La BID approuve 84 M USD pour la modernisation des institutions en charge du commerce et des ports.
Plus d'un million de Salvadoriens ont besoin d'aide humanitaire

Guatemala

Le Guatemala renforce ses relations avec Taïwan, malgré ses intentions de rapprochement avec la Chine.
Le Guatemala enregistre pour 2023 un Indice Mensuel d’Activité Economique (IMAE) en ralentissement par rapport à 2022
Moody's et Fitch maintiennent la note de risque pays du Guatemala à Ba1 (stable) et BB (stable) respectivement

Honduras

Les pertes de l’ENEE se sont montées à 38% en 2023.
La crise climatique affecte la production alimentaire au Honduras.

Nicaragua

Le régime contracte des prêts avec la Chine pour un montant de 400 M USD en vue de la construction d'un nouvel aéroport.
La croissance annuelle des remesas diminue en 2023
Nestlé devient la sixième multinationale à quitter le Nicaragua

Panama

La Zone Libre de Colon aurait enregistré 3 Mds USD d’échanges commerciaux en janvier 2024 (+36 % g.a.).
La restriction limitant le nombre de navires traversant le Canal à 24 passages par jour sera prolongée au moins jusqu’au mois d’avril 2024
Selon l’Institut National des Statistiques (INEC), 1,3 Md USD auraient été investis dans le secteur de la construction en 2023 (+37 % g.a.).

Caraibes

Cuba

Le marché noir des devises connait des bouleversements en ce début d’année 2024.

République Dominicaine

La Banque du développement et des exportations (BANDEX) de la République Dominicaine a annoncé le lancement d’un nouveau financement de 23,8 M EUR afin de soutenir la croissance des petites et moyennes entreprises.

Jamaïque

La Banque interaméricaine de développement (BID) participera au financement du programme d’investissement de distribution d’électricité pour 2024 à hauteur de 100 M USD
Selon la Banque centrale de Jamaïque (BOJ), 23 % des Jamaïcains ne seraient pas inclus dans le système financier formel
Le National Housing Trust (NHT), banque de soutien à l’achat et à la construction de logement du gouvernement, évalue ses actifs à 42 M USD.

Bahamas

Selon le FMI, le PIB réel aurait enregistré une croissance de 4,3 % en 2023 et le taux de chômage serait passé en dessous des 9 %.
Selon le FMI, les Bahamas devraient préserver 1,4 % de leur PIB, soit 157 M USD chaque année pour créer un fonds visant à faire face aux possibles conséquences du changement climatique.

Trinité-et-Tobago

Selon une étude menée par la Commission économique pour l'Amérique latine et les Caraïbes (CEPALC), la congestion routière pèserait sur le PIB de Trinité-et-Tobago à hauteur de 1,4 % par an.

Haïti

Selon le Centre des Exportations et des Investissements dominicain, en janvier 2024, les exportations dominicaines vers Haïti auraient chuté de 20 % g.a., à 68 M USD (contre 85 M USD en janvier 2023).

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 2 au 8 février 2024

2024-02-08T00:00:00+01:00

Le chiffre à retenir

Selon l’Institut national de la statistique et de la géographie, l’inflation se serait accélérée en janvier 2024, pour atteindre 4,88 % en rythme annuel (contre 4,66 % enregistré en décembre).

Mexique

Conjoncture macroéconomique

Plus pessimiste que le FMI, l’OCDE estime que l’économie mexicaine devrait enregistrer une croissance de 2,5 % en 2024, puis ralentirait à 2 % en 2025.
La Banque du Mexique (Banxico) a de nouveau maintenu son taux d’intérêt directeur inchangé à 11,25 %.
Selon les chiffres du Bureau du recensement des Etats-Unis, le Mexique a été le plus grand fournisseur de marchandises des Etats-Unis en 2023, avec 15,4 % du total des marchandises achetées, dépassant ainsi la Chine.
L’agence de notation S&P Global Ratings a confirmé les notes de crédit souverain à long terme en devises étrangères « BBB » et en monnaie locale « BBB+ » du Mexique, avec des perspectives stables.
Selon l’Institut mexicain de la sécurité sociale (IMSS), en janvier 2023, l’emploi formel aurait enregistré une croissance mensuelle de 0,5 %.

Finances publiques

Selon le Vice-Ministre des Finances, le Mexique est parvenu à maintenir la viabilité budgétaire malgré la baisse des recettes fiscales et pétrolières par rapport à ce qui était prévu dans la loi sur les recettes de 2023.

Amérique Centrale

Costa Rica

La Banque Centrale du Costa Rica prévoit une croissance du PIB de 4 % en moyenne pour 2024 et 2025.
Selon l’enquête sur le marché de l’emploi pour le dernier trimestre 2023 de l’Institut National des Statistiques et du Recensement, 49,9 % de la population costaricienne est active, en baisse de 2,9 pp par rapport à l’année précédente.

El Salvador

Le président sortant, Nayib Bukele, a été réélu pour un second mandat avec environ 85 % des voix.
La société de services financiers Exor prévoit une déflation pour l'économie salvadorienne en 2024.
Les ventes de café salvadorien à l’extérieur ont chuté de 16,8 % en 2023.
Les exportations des maquilas ont chuté de 23,1 % en 2023.

Guatemala

Le crédit à la consommation est l'un des segments des crédits au secteur privé qui a connu la plus forte croissance en 2023.
Le nouveau ministre de l'énergie et des mines confirme qu'il y aura un réexamen de la législation en matière d'exploitation minière.

Honduras

Le Congrès National (CN) a autorisé un prêt de 606 M USD de la BCIE pour la construction de 308 km de routes.
La dette publique extérieure hondurienne a clôturé 2023 en baisse de 1,7 % par rapport à 2022.
Le Honduras et la République Populaire de Chine ont signé un accord d’exportation de crevettes honduriennes en franchise de droits de douane.

Nicaragua

La dette publique a dépassé 10 Mds USD après une augmentation de 5,7 % entre 2022 et 2023.

Panama

Selon une étude de McKinsey & Company, les restrictions imposées par le Canal entraîneraient une baisse de près de 4 000 transits de navires en 2024, par rapport à l’année dernière.
Le Conseil National de l’Entreprise Privée (CONEP) a remis à chaque candidat à l’élection présidentielle un recueil de recommandations « Vision Pays 2050 » détaillant les secteurs économiques à fort potentiel de croissance.
Selon l’office de l’intelligence commerciale du Ministère de Commerce et d’Industrie, le total des exportations (hors cuivre) atteindrait 827 M USD entre janvier et novembre 2023, en hausse de 4,5 % par rapport à la même période en 2022.

Caraibes

Cuba

La société brésilienne Bioamazonas S.A a annoncé la création d’une joint-venture à Cuba.

République Dominicaine

D’après le Ministère de l’Économie, de la Planification et du Développement, le nombre de touristes ayant visité la République dominicaine en décembre 2023 s’est élevé à 682 691, ce qui représente une hausse annuelle de 17,3 %.

Trinité-et-Tobago

Selon le Ministère du Commerce, les exportations auraient connu une augmentation de 54 % en 2023 par rapport à 2022.

Jamaïque

Le ministre du tourisme a signé un accord d’un montant de 2,2 Mds USD avec trois investisseurs espagnols pour promouvoir le développement de trois projets touristiques dans le pays.
Le ministre des finances a annoncé que la Jamaica Stock Exchange (JSE) allait émettre des obligations bleues et vertes cette année pour répondre aux besoins d’investissements pour faire face au changement climatique d’ici à 2050.

Bahamas

La Banque Centrale des Bahamas (CBOB) prévoit une croissance de 2 % du PIB en 2024.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 12 au 18 janvier 2024

2024-01-19T00:00:00+01:00

Le chiffre à retenir

Selon le Ministère de l’économie, au cours de l’année 2023, 378 annonces d’investissements directs étrangers ont été rendus publics, pour un montant total de 110 Mds USD.

Mexique

Conjoncture macroéconomique

Le Vice-Ministre des Finances, Gabriel Yorio a annoncé l’émission d’obligations durables pour un montant de 2 Mds EUR, représentant une augmentation de 75 % de l’encours des obligations durables en euro.
L’activité industrielle se serait contractée de 1 % g.m au mois de novembre 2023 en raison notamment d’une baisse du secteur de la construction (-2,9 % g.m).
Selon la Banque centrale du Mexique (Banxico), l’inflation globale et l’inflation de base devraient atteindre une moyenne annuelle de 3,5 % à la fin de l’année 2024.
Selon Moody’s, l’économie mexicaine devrait ralentir en 2024 à 2,3 % du PIB, en raison de l’effet retardé du resserrement de la politique monétaire et du ralentissement attendu aux Etats-Unis et en Chine.
Selon l’enquête nationale sur la sécurité publique urbaine de l’Institut national de statistiques et de géographie (INEGI), aux termes de l’année 2023, la perception de l’insécurité au Mexique a enregistré une réduction de 5,1 pp à 59,1 %, soit son niveau le plus bas depuis 2014.

Finances publiques

En 2023, la collecte des impôts au Mexique aurait enregistré une croissance de 12,3 % g.a, selon le Service d’administration fiscale (SAT).

Amérique Centrale

Costa Rica

Selon l’Institut national des statistiques et du recensement, l’indice des prix à la consommation a enregistré une baisse de - 1,77 % g.a en décembre 2023.
Selon la Banque Centrale du Costa Rica, l'emploi formel aurait diminué dans 4 secteurs en 2023 par rapport à 2020.
Les ministres du Commerce extérieur du Costa Rica et des Emirats Arabes Unis ont conclu les négociations pour un accord de partenariat économique visant à (i) éliminer et réduire les barrières tarifaires et non tarifaires, (ii) à promouvoir les collaborations entre les secteurs privés et (iii) à créer des chemins pour les investissements.

El Salvador

L’inflation continue sa décélération et atteint 1,23 % g.a. fin 2023, soit le taux le plus bas de la zone CA-4.
Seuls 12 % des Salvadoriens auraient utilisé le bitcoin comme moyen de paiement durant l’année 2023.
La récolte céréalière du cycle 2023-2024, la plus maigre en sept ans, n’a pas permis d'assurer l'autosuffisance alimentaire du pays.

Guatemala

Bernardo Arevalo a été investi Président le 14 janvier, suite à une période de passation de pouvoir de plus de quatre mois avec l’ancien gouvernement d’Alejandro Giammattei.
Au T3 2023, le PIB a enregistré une croissance de 3,7 % g.a, similaire à celle des premier et deuxième trimestres (3,7 % et 3,8 % g.a respectivement).
Les remesas se sont élevées à 19,8 Mds USD en 2023 (soit 19,6 % du PIB) et ont été envoyées à plus de 95 % depuis les Etats-Unis.
L'accord de libre-échange entre le Guatemala et Israël, signé en décembre dernier, entrerait en vigueur le 4 mars prochain.

Honduras

Les remesas se sont élevées à 9,2 Mds USD en 2023, soit 20 % du PIB.
L’agence de coopération japonaise (JICA) et le gouvernement hondurien ont conclu deux accords de coopération pour un montant total de 112 M USD.
Les autorités honduriennes ont annoncé que la Chine devrait octroyer 280 M USD sous forme de dons, destinés à la construction et l’amélioration de plus d’un millier de centres éducatifs dans le pays.

Nicaragua

La Banque centrale prévoit une croissance économique soutenue pour 2024, comprise entre 3,5 % et 4,5 %.

Panama

Selon l'Institut national des statistiques et du recensement (INEC), l’inflation annuelle atteindrait + 1,5 % en g.a fin 2023.
Selon l’autorité du Métro de Panama, la ligne 3 du métro vers Panama Ouest serait achevée à 47 %.
Le ministère des Travaux Publics a attribué à l’entreprise chilienne ISA Intervial le projet d’association public privé (APP) pour la réhabilitation et la maintenance de l’autoroute panaméricaine pour un investissement initial de 262,57 M USD.
La Chambre Panaméenne de la Construction (CAPAC) a annoncé que les travaux sur le rio Indio (barrage et tunnel souterrain de 8,7 km) permettant l’approvisionnement en eau du Canal de Panama et de la population de la capitale dureraient au moins 5 ans (à partir de la décision de le construire).
Selon Raffoul Arab, PDG de Tocumen S.A, l'aéroport international de Tocumen a accueilli un niveau record de 17 825 465 passagers en 2023, en hausse de 13 % par rapport au nombre de passagers de 2022.

Caraibes

Cuba

Lors de la session de l’Assemblée nationale du pouvoir populaire, tenue en décembre dernier, il a été annoncé une augmentation des salaires dans les secteurs de la santé et l’éducation.

Haïti

Selon l’Institut haïtien de statistique et d’informatique (IHSI), les transferts de fonds de la diaspora haïtienne ont totalisé 3,8 Mds USD en 2023, en baisse de 1,2 % par rapport à l’année 2022.

République Dominicaine

Selon la Banque centrale de la République dominicaine (BCRD), en 2023 les transferts de fonds ont connu une croissance de 3,1 % en g.a., pour s’élever à 10,1 Mds USD.

Caraïbes orientales

Le président de Guyana, Arfaan Ali a annoncé que les gouvernements de Guyana, Barbade et Trinité-et-Tobago s’étaient accordés sur la création d’un service de ferry régional.

Bahamas

Le port de croisière de Nassau aurait accueilli 4,4 millions de croisiéristes en 2023, un chiffre en augmentation de 14 % par rapport au précédent record établi en 2019.

Saint-Vincent-et-les-Grenadines

Le Parlement a adopté un budget de 1,6 Mds USD pour 2024, prévoyant 570,5 M USD de dépenses d’investissements, en hausse de 63 % par rapport aux dépenses en 2023.

Antigua-et-Barbuda

Le gouvernement a annoncé la mise en application de l’augmentation de 9 % des salaires des travailleurs du secteur public à partir du 1er janvier 2024.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 1 au 7 septembre 2023

2023-09-08T00:00:00+02:00

En Bref

La Banque centrale du Mexique a révisé à la hausse ses prévisions de croissance pour l’économie du Mexique à 3 % en 2023 (contre 2,3 % précédemment), s’alignant ainsi avec les prévisions du Ministère des Finances.

Zoom sur

Suite à une proposition du Nicaragua, le Parlement centraméricain (Parlacen) a approuvé l’intégration de la République populaire de Chine en tant qu'État observateur permanent, révoquant ainsi le statut d'observateur détenu par Taïwan.

Mexique

Economie

La CEPALC (Commission économique pour l’Amérique Latine et les Caraïbes) révise à la hausse sa prévision du PIB du Mexique pour 2023 à 2,9 % (contre 1,5 % dans ses précédentes estimations).
L’agence de notation Moody’s relève ses prévisions de croissance pour l’économie mexicaine, à 3,3 % en 2023.
L’inflation poursuit sa décélération et s’établit à 4,64 % g.a. en août (contre 4,79 % g.a. en juillet), son niveau le plus bas depuis deux ans et demi.
Les membres du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale du Mexique (Banxico) ont décidé de maintenir le taux d’intérêt directeur à 11,25 % pour la troisième réunion consécutive de politique monétaire.
Malgré la force du peso mexicain sur le marché des changes et la hausse des taux d’intérêt, le commerce extérieur entre le Mexique et les Etats-Unis affiche une solide performance au S1 2023.
Le gouvernement mexicain a réalisé le plus grand refinancement de dette extérieure de l’histoire du pays avec le rachat anticipé d’un montant de 14,2 Mds USD.

Finances publiques

Ce vendredi 8 septembre, le Ministre des Finances, Rogelio Ramirez de la O. présentera la proposition du budget 2024 (« Paquete économico 2024 ») à la Chambre des députés et au Sénat.
La dette combinée de l’entreprise nationale pétrolière PEMEX et de la Commission fédérale de l’électricité (CFE) pèse lourdement sur les finances publiques du pays, représentant environ 7,5 % du PIB.
Le Budget 2024 (« Paquete Economico 2024 ») prévoirait une injection de capital de 11 Mds USD pour l’entreprise nationale pétrolière PEMEX, pour le remboursement de sa dette.

Entreprise et grands contrats

L’agence de notation Moody’s met en garde le gouvernement du Mexique sur le risque de financer à nouveau la dette de PEMEX.
Selon l’annonce du président AMLO, la raffinerie de Dos Bocas aurait commencé à produire du pétrole, plus d’un an après son inauguration en juillet 2022.

Amérique Centrale

Guatemala

Bernardo Arévalo, le candidat du parti de centre-gauche Semilla, a remporté le 20 août les élections présidentielles avec 60 % des suffrages, mais les tentatives de suspension du parti se sont poursuivies après l’officialisation des résultats du second tour.
Le gouvernement sortant a présenté, le 1er septembre, une proposition de budget de 15,84 Mds USD pour 2024, en hausse de 5,7 % par rapport au budget en cours d’exécution et 8,1 % de plus que le budget initialement approuvé par le Congrès pour 2023.
Après avoir remporté le quatrième appel d'offres du Plan de Expansión de Generación (PEG-4), plus de 15 entreprises produiront 398 MW supplémentaires à partir de 2026.
Selon l’agence de notation Fitch Ratings, les résultats de l’élection présidentielle ne devraient pas entraîner de changements majeurs dans la politique macroéconomique du pays.
Selon l’agence de notation Fitch Ratings, les résultats de l’élection présidentielle ne devraient pas entraîner de changements majeurs dans la politique macroéconomique du pays.

El Salvador

Nayib Bukele a nommé Alejandro Zelaya, jusqu’alors Ministre des Finances, directeur pays de la BCIE le 17 juillet dernier, en remplacement de Luis Rodriguez.
Le gouvernement a accepté la proposition des banques privées du Salvador, réunies au sein de l’ABANSA (Asociación Bancaria Salvadoreña), de restructurer la dette publique de court terme.
Inauguration du ferry de fret reliant le port de La Union (El Salvador) à celui de Caldera (Costa Rica) le 10 août.

Honduras

Après avoir réalisé le premier versement de 6,2 M USD en apport au capital social de la CAF, le Honduras a officiellement intégré le Conseil d’Administration de l’institution multilatérale.
Le FMI et le Honduras se sont accordés sur un programme de 830 M USD sur 3 ans, qui demeure soumis à l’aval du Conseil d’Administration de l’institution, prévu le 21 septembre.
Les députés ont approuvé en juillet une loi habilitant le Honduras à conclure des transactions carbone avec des entités et organisations étrangères.

Panama

Selon le Ministère de l'économie et des finances (MEF), au S1 2023, le déficit budgétaire du secteur public non financier s’élèverait à 2,5 Mds USD, soit une hausse de 33 % en variation annuelle.
Selon le Secrétariat à l'intégration économique centraméricaine (SIECA), le marché centraméricain est l'un des plus développés de la région Amérique Latine et Caraïbes, avec un important potentiel de consommation qui représente environ 87 % du PIB de la sous-région Amérique centrale.
Près de la moitié de la population panaméenne serait opposés à l’approbation du nouveau contrat de concession de la mine de cuivre entre le Gouvernement de Panama et l’entreprise Minera Panama.
En raison notamment du phénomène climatique « El Niño », le Canal de Panama est confronté à une diminution importante des volumes d’eau disponibles dans le Lac Gatún permettant le fonctionnement des écluses.
La récente mission de l’Organisation Internationale du Travail (OIT) décrit la situation de déficit du volet retraite de la Caisse de Sécurité Sociale (CSS) comme « critique » et conseille le gouvernement de Laurentino Cortizo de prendre des décisions rapides.
L’agence de notation S&P a amélioré la perspective sur la notation de la dette souveraine du Panama de négative à stable.

Nicaragua

Après un an de négociations, un accord de libre-échange a été signé entre le Nicaragua et la Chine, dont les échanges commerciaux se sont élevés à 760 M USD en 2022.
L’accès au financement international se tarit pour le gouvernement Ortega-Murillo, confronté au blocage de décaissements de la BCIE et du Fonds vert pour le Climat (GCF) de l'ONU pour un montant total de près de 500 M USD.
Le Nicaragua a signé un accord économique et commercial avec la Biélorussie, afin d’accroître la coopération bilatérale, en matière d’agriculture notamment.

Costa Rica

Selon le Ministère des Finances, ces deux prochaines années, le pays recevrait 2,8 Mds USD en provenance de huit prêts extérieurs octroyés par des institutions financières internationales et régionales (1 Md USD en 2023, soit 1,38 % du PIB puis 1,8 Mds USD pour 2024, soit 2,24 % du PIB).
L’entreprise étatsunienne Intel renforce sa présence au Costa Rica, illustrant le phénomène de nearshoring dans la région, en programmant d’investir 1,2 Mds USD ces deux prochaines années pour de la formation et l’agrandissement de ses infrastructures.
Le gouvernement du Costa Rica a exclu la participation des entreprises chinoises de la procédure d'appel d'offres pour les infrastructures destinées à développer les réseaux 5G au Costa Rica.

Caraibes

Cuba

La compagnie australienne Melbana Energy et la société cubaine Union Cuba Petróleo (CUPET) ont confirmé des résultats positifs sur un important gisement de brut dans les eaux territoriales de Cuba.

Trinité-et-Tobago

L’agence de notation Moody’s a confirmé la notation Ba2 de la dette souveraine de Trinité -et-Tobago et a amélioré la perspective de « stable » à « positive ».
L’agence de notation Standard & Poors (S&P) a confirmé sa notation BBB- (considérée comme la note la plus basse de la catégorie investissement), avec une perspective stable, pour Trinité-et-Tobago.
Le budget de l’Etat a enregistré un excédent de 88 M USD sur la période d’octobre 2022 à mai 2023.

Haiti

Le ministère du Commerce et de l’Industrie (MCI) a mis en place un programme de subventions pour le transport et les petites et moyennes entreprises d’Haïti.

Bahamas

Une mission de l’assistance technique du FMI confirme que la Banque Centrale des Bahamas (CBOB) a progressé dans la mise en œuvre des plans de redressement pour les banques nationales d'importance systémique (DSIB) mis en place en 2019.

République dominicaine

La Banque centrale de la République dominicaine (BCRD) a annoncé, le 31 août 2023, une diminution de 25 points de base de son taux d'intérêt directeur, de 7,75 à 7,50 %.
Le président de la République dominicaine réaffirme son soutien au développement des énergies renouvelables.

Jamaique

Le Conseil d’administration du FMI a conclu le 31 aout la première revue de la ligne de précaution et de liquidité (PLL) de la Jamaïque. La PLL sert d’assurances contre les chocs externes, avec un accès à 611 M USD.

Saint-Vincent-et-les-Grenadines

Saint-Vincent-et-les-Grenadines et Taiwan ont signé deux accords avec 4,2 M USD d’investissement afin d’approfondir leur coopération dans le domaine agricole.

Grenade

Le Ministre des finances a annoncé que le programme de Citoyenneté par investissement avait rapporté 58 M USD (157 M dollars des caraïbes orientales) sur le premier semestre 2023, un niveau record.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 21 au 27 juillet 2023

2023-07-28T00:00:00+02:00

En Bref

Le FMI a révisé à la hausse ses prévisions de croissance pour l’économie mexicaine à 2,6 % pour 2023, contre 1,8 % dans ses prévisions d’avril.

Zoom sur

A l’occasion du sommet UE-CELAC des 17 et 18 juillet, les projets d’investissement de l’Union Européenne dans les pays du Triangle Nord, dans le cadre du programme Global Gateway, ont été présentés.

Mexique

Economie

La trajectoire baissière de l’inflation se confirme de nouveau au cours de la première quinzaine du mois de juillet, s’établissant à 4,79 % g.a., contre 4,93 % g.a. fin juin, selon l’Institut National de Statistiques et de Géographie (INEGI).
Le « superpeso » se maintiendrait jusqu’à la fin de l’année 2023 selon le consensus de marché.
Le peso mexicain (MXN) a poursuivi son appréciation face au dollar ce jeudi 27 juillet, suite aux annonces de la Fed et de la BCE de hausse de leur taux directeur.
Selon l’agence de notation Fitch Ratings, la notation souveraine du Mexique pourrait être relevée de deux crans (à BBB+, contre BBB- actuellement) si les indicateurs de gouvernance étaient améliorés.
La dégradation de la note de Petroleos Mexicanos (PEMEX) par Fitch Ratings (cf. infra) n’aurait pas d’incidence sur la note souveraine du Mexique selon l’agence de notation.
Le Ministère des Finances et du Crédit Public évalue la possibilité d’offrir des incitations fiscales dans cinq secteurs stratégiques du nearshoring.
Selon Barclays, le nearshoring contribuerait à hauteur de 0,3 % du PIB du Mexique en 2023.
En 2022, selon l’INEGI, le revenu des ménages aurait augmenté de 11 % par rapport à 2020 en termes réels.

Finances publiques

Le Ministère des Finances et du Crédit Public lance une émission inaugurale de « BonoS » (bonos sostenibles) sur le marché local.
Au cours du T1 2023, la collecte d'impôts à travers les plateformes de déclaration en ligne s'est élevée à 8,7 Mds MXN (516,4 M USD), ce qui représente 66 % de ce qui a été collecté sur l'ensemble de l'année 2022, et une augmentation de 7% g .a.

Entreprises et grands contrats

L’agence de notation Moody’s confirme la note de PEMEX à B1 (en territoire spéculatif avec risque de crédit élevé), en révisant sa perspective de stable à négative.
Le président du Mexique a critiqué la décision des deux agences de notation Moody’s et Fitch en signalant qu’elles n’auraient pas intégré dans leur analyse la diminution de la dette de PEMEX sous son administration.
PEMEX est la compagnie pétrolière la moins bien notée d’Amérique Latine, selon Moody’s et Fitch Ratings.
En 2025, le Mexique commencerait à exporter du gaz naturel liquéfié (GNL) vers l'Europe et l'Asie en transformant principalement du gaz de schiste en provenance des États-Unis.

Amérique Centrale

Guatemala

D’après les travaux préparatoires du budget 2024, le plafond budgétaire devrait être fixé à 15,9 Mds USD, soit 8 % de plus que le budget 2023.
Au cours du S1 2023, les 14 ministères du gouvernement ont dépensé en moyenne 47 % de leur budget, dont la majeure partie en dépenses de fonctionnement et peu en dépenses d’investissement.
Les IDE se sont élevés à 394,6 M USD au T1 2023, en hausse de 30 % par rapport au T1 2022, où les IDE atteignaient 303,9 M USD.

El Salvador

Le groupe salvadorien Ternova va investir 100 M USD dans la construction et le développement d’un parc logistique de 100 000 m² à Nejapa, dans le département de San Salvador (projet Nneo Smart Properties).
Le Trésor a accumulé une dette de court terme de 1,1 Md USD, en bons du Trésor (LETES) et certificats du Trésor (CETES), depuis le début de l’année 2023.
El Salvador est le seul pays d’Amérique centrale dont le niveau de réserves internationales nettes, s’élevant à 2,58 Mds USD en juin, est inférieur au niveau d’avant la pandémie de COVID-19 (3,94 Mds USD en décembre 2019).

Honduras

L’activité économique a crû de 2,5 % au cours des cinq premiers mois de 2023, selon la Banque centrale (BCH).
L’entreprise publique d’électricité, l’ENEE, a annoncé une baisse de 4,1 % des tarifs de l’électricité à partir du mois de juillet.

Panama

Le Ministère de l’économie et des finances a annoncé l’émission de titres de dette pour un montant de 1,6 Md USD.
Le Ministre du logement et de l’aménagement territorial a annoncé que la loi 3 de 1985 sur les intérêts préférentiels sera modifiée afin d’abaisser les subventions données par l’État, pour économiser jusqu’à 500 M USD.
Les mouvements commerciaux des ports panaméens ont diminué de 3,9 % g.a d’équivalent vingt-pieds (EVP) au T1 2023, atteignant 4 M EVP.
L’Indice d’Activité Économique (IMEA) a enregistré une croissance de 7,75 % g.a au T1 2023 selon l’Institut National de Statistique et du Recensement (INEC).

Nicaragua

Sur les 60 pays ayant participé au sommet UE-CELAC 2023 des 17 et 18 juillet, le Nicaragua est le seul à ne pas avoir signé la déclaration commune finale.
Les recettes des exportations, qui restent la source de devise la plus importante pour le pays, ont baissé de 0,9 % g.a sur la période de janvier à mai 2023, selon la Banque centrale (BCN).
Le conseil d'administration du Fonds vert pour le climat (FVC) a décidé de maintenir le gel des décaissements du projet Bio-CLIMA, correspondant à 116,6 M USD prêtés par la BCIE, et a fixé une date butoir avant laquelle l’administration Ortega doit se mettre en conformité avec les conditions exigées par le fonds.

Costa Rica

Le gouvernement met en place plusieurs réformes des impôts dans le but de sortir de la liste grise de non-coopération en matière fiscale de l’Union Européenne.
Le coût des emprunts en colon costariciens diminue, tandis que le rendement des investissements baisse suite à la baisse du taux directeur de la Banque Centrale du Costa Rica (BCCR).

Caraibes

Cuba

Un bilan insuffisant au premier semestre 2023 : des exportations insuffisantes et une baisse de la production nationale.

Caraïbes orientales

La 105^ème réunion du Conseil Monétaire de la Banque Centrale des Caraïbes Orientales (ECCB) s’est déroulée à Saint-Vincent-et-les-Grenadines le 21 juillet 2023.

Haïti

Au T2 2023, selon l’Institut Haïtien de Statistique et d’Informatique (IHSI), l’indicateur conjoncturel d’activité économique (ICAE) enregistre une baisse de 2,1 % g.a.

Bahamas

Un accord a été signé entre le gouvernement et le Royaume d’Arabie Saoudite pour un prêt de 10 M USD pour financer les centres d’incubation et de développement d’entreprises du secteur du tourisme.
Le gouvernement a présenté son plan de financement pour le budget 2023/2024, qui comprend des emprunts s’élevant 2,1 Mds USD.

République Dominicaine

Face à la hausse des prix enregistrée sur le marché de l’énergie au niveau mondial, le gouvernement dominicain a pris la décision de subventionner le prix des combustibles afin de limiter les répercussions de cette hausse sur les consommateurs.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 29 juin au 06 juillet 2023

2023-07-07T00:00:00+02:00

En Bref

L’enquête mensuelle de Banxico révèle que le consensus marché aurait relevé pour la sixième fois consécutive son estimation du PIB à 2,3 % pour 2023.

Zoom sur

Les réunions annuelles entre les pays d’Amérique centrale et l’Union européenne dans le cadre de l’Accord d’association entre les deux zones se sont tenues fin juin à San Salvador.

Mexique

Economie

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2023 de la Conférence des Nations unies sur le Commerce et le Développement (CNUCED), alors que les investissements directs étrangers à l’international ont chuté de 12 % en 2022, le Mexique enregistre une hausse et se maintient à la 11ème place en termes de réception d’IDE.
D'après l'Institut national de la statistique et de la géographie (Inegi), l'indicateur de confiance des consommateurs a progressé de 0,6 unité en juin pour atteindre 45,2 points, son niveau le plus élevé depuis novembre 2021.
Selon les chiffres de l'Inegi, en mai l’industrie manufacturière mexicaine devrait enregistrer sa meilleure progression en quatre mois, affichant une croissance annuelle de 2,9 %.
D’après l’enquête mensuelle de Banxico, le marché aurait revu à la baisse ses prévisions d'inflation pour le quatrième mois consécutif qui se situent désormais à 4,70 %.
De janvier à mai 2023, la part des importations totales de biens aux Etats-Unis en provenance du Mexique a atteint un niveau record de 15,4%, d’après les données du Bureau du recensement.

Finances publiques

Selon le ministère des Finances, le Mexique enregistrait un déficit de 157 Mds MXN au cours des cinq premiers mois de 2023, principalement en raison de la chute des revenus pétroliers et fiscaux.
Les remesas captées par le Mexique, constituant l'une des principales sources de devises du pays, ont atteint un montant record de 5,7 Mds USD en mai, selon Banxico.

Entreprises et grands contrats

Ce jeudi 29 juin 2023, la secrétaire à l'Énergie, Rocío Nahle, a annoncé sur ses réseaux sociaux le démarrage du transport de pétrole brut vers la raffinerie Olmeca, située dans le port de Dos Bocas, dasn l’Etat du Tabasco.

Amérique Centrale

Guatemala

Le 2 juillet, le Tribunal Suprême Electoral (TSE) a suspendu l’officialisation des résultats du premier tour des élections générales qui se sont tenues le 25 juin 2023, à la demande la Cour Constitutionnelle qui a été saisie par neuf partis politiques, dont le parti du président actuel, qui dénoncent des « vices » dans le scrutin.
Depuis le 1^er juillet, près de 447 500 ménages ne reçoivent plus de subventions à l’électricité, qui avait été instaurées en avril 2022, et devront payer en moyenne 100 GTQ (12,8 USD) de plus par mois.

El Salvador

Le taux de croissance du PIB a atteint 0,8 % au T1 2023, niveau le plus bas depuis 2016 (hors pandémie).
Suite à l’amélioration de la situation sécuritaire du pays, la principale préoccupation de plus de 60 % des ménages est désormais leur situation économique, selon l’Université Centroamericana José Simeón Cañas (UCA).
Suite à un jeu comptable issu de la réforme des retraites, la dette publique a atteint officiellement 19,7 Mds USD à fin mai, en baisse de 23 % par rapport à mars 2023 (25,7 Mds USD), permettant ainsi de repasser sous la barre des 60 % du PIB (contre 78 % en décembre 2022).

Honduras

Les flux entrants d’IDE s’élevaient à 208,7 M USD au T1 2023, en chute de 39,2 % par rapport au T1 2022 selon la Banque centrale.
L’inflation continue sa décélération entamée depuis février 2023 et atteint 5,6% g.a en juin.
Selon l’organisation patronale COHEP, 95 % des entreprises auraient souffert de coupures d’électricité au cours de l’année 2022, occasionnant pour 88 % d’entre elles des pertes économiques.

Panama

La Commission du budget de l’Assemblée Nationale a terminé son année parlementaire avec l’approbation de 64 crédits additionnels et 527 transferts de lignes budgétaires, respectivement pour 795 M USD et 2 Mds USD.
Selon le Système de Références de Crédit d’APC Intelidat An Experian Company, le solde des cartes de crédit émises par des banques a augmenté de 4,1 % g.a en mai 2023, pour un total de 2,4 Mds USD. Le nombre de cartes bancaires activées a également augmenté, passant de 656 219 à 706 572, soit une augmentation de 7,7 % g.a.
La Commission de Contrôle du Fonds d’Épargne de Panama (FAP) demande au gouvernement de respecter ses engagements pris par la loi 51 de 2018 concernant les transferts de revenus vers la FAP de 970 M USD pour la période 2018-2022, correspondants aux contributions de l’Autorité du Canal de Panama (ACP) au Trésor National.
L’Autorité du Canal de Panama (ACP) mettra en place un ajustement temporaire du frettage des navires pour faire face à la diminution des niveaux d’eau des lacs du Canal. La taille maximum des navires sera réduite à 47,5 pieds, contre 50 pieds en temps normal.

Nicaragua

Les dépôts et les crédits bancaires ont enregistré une croissance de 16,9 % et 19,2 % de janvier à mai 2023, atteignant 6,84 et 4,48 Mds USD respectivement, selon la Banque centrale.
Les remesas ont augmenté de 60,2 % g.a au mois de mai et se sont élevées à 426,2 M USD selon la Banque centrale.
En 2022, le secteur touristique représentait 4,7 % du PIB, soit 640,34 M USD, contre 3,6 % en 2021.

Costa Rica

Le conseil d'administration de la Banque centrale du Costa Rica (BCCR) a émis un avis favorable sur le prêt de 725 M USD du programme de résilience et de viabilité (RSF) du Fonds monétaire international (FMI).
Le gouvernement a l'intention d'augmenter l'impôt sur le revenu de 33 000 Petites et Moyennes Entreprises (PME).
Le ministère des Finances a levé 3,1 Mds USD en obligations de dette intérieure au cours du T1 2023. Ce montant représente 63 % de l'objectif fixé dans le plan de financement pour 2023, qui est de 4,9 Mds USD.

Caraibes

Cuba

Plus d’un million de touristes se sont rendus à Cuba pour l’année 2023.

Barbade

La Barbade devrait bénéficier de 100 M USD par an de financement de la part de la Banque interaméricaine de développement (BID).

Bahamas

Le procureur général Ryan Pinder a annoncé que le gouvernement avait mis de côté 10 M USD pour effectuer des paiements d'acquisition de terres aux propriétaires bahaméens.

Jamaique

Dans son rapport d’assistance technique sur la situation climatique, le FMI a déclaré que l’île était fortement exposée aux catastrophes naturelles, (i) du fait de la fragilité de ses infrastructures, (ii) de l’importance du tourisme dans son économie (environ 20 % du PIB) et (iii) de la concentration de sa population dans les zones côtières.
La Banque de Jamaïque (BOJ) a déclaré maintenir son taux d'intérêt directeur à 7 % pour la cinquième fois consécutive depuis son Comité de politique monétaire (MPC) de novembre 2022.

Trinité-et-Tobago

Dans son dernier rapport sur la politique monétaire de juin 2023, la Banque centrale a noté une reprise lente et régulière de l'économie nationale au cours du T1 2023. La prévision de croissance du PIB serait de 2,3 % pour 2023.
Selon l'indice des prix de détail, l'inflation globale a ralenti à 5,7 % en mai 2023, contre 6,0 % le mois précédent et 8,7 % en décembre 2022.
Le crédit au secteur privé a été relativement stable au cours des quatre premiers mois de 2023, avec une croissance estimée à 6,5 % g.a en avril 2023, soutenue par la demande de prêts à la consommation et de prêts hypothécaires immobiliers.

République Dominicaine

Selon les données du dernier rapport du Conseil national des Zones Franches d’Exportation (CNZFE), on compte un total de 84 parcs en exploitation en 2022.
L’inflation s’élève à 4,0 % g.a au mois de juin 2023 selon la Banque Centrale de la République dominicaine (BCRD), se maintenant ainsi dans la fourchette cible.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – 2 au 8 Juin 2023

2023-06-09T00:00:00+02:00

En Bref

L’inflation au Mexique reste sur sa trajectoire baissière en mai, atteignant 5,84 % g.a, soit son niveau le plus bas depuis août 2021.

Zoom sur

Les pays de l’Organisation des Etats des Caraïbes Orientales (OECO) enregistrent une croissance moyenne de 6,2 % du PIB en 2022.

Mexique

Economie

L'Organisation de coopération et de développement économique (OCDE) a revu à la hausse ses projections économiques pour le Mexique pour 2023, estimant que l'économie du pays progresserait de 2,6 % cette année (contre 1,8 % dans les prévisions de mars).
La Banque mondiale réhausse les perspectives de croissance du Mexique à 2,5 % pour la deuxième fois consécutive (0,9 % prévu en janvier puis 1,5 % en avril).
Selon une enquête de Citibanamex, les marchés prévoient que la Banque Centrale du Mexique, Banxico, réduise son taux d’intérêt de 25 points de base au T4 2023 atteignant ainsi 11 %.
En avril, le taux de chômage au Mexique est remonté à 2,8 % contre 2,4 % enregistré en mars, selon l’INEGI.
Selon les chiffres de l’INEGI, l’indicateur de confiance a augmenté de 0,8 unité au mois de mai, en rythme annuel, enchaînant ainsi cinq mois de croissance.
L'indice principal S&P/BMV IPC de la Bourse mexicaine (BMV), qui mesure les 35 actions locales les plus échangées, a baissé de 0,26 % pour atteindre 54 291,44 points, après avoir enregistré sa meilleure progression sur une journée depuis janvier ce mardi 6 juin 2023.
L'effet du nearshoring, et particulièrement dans le Nuevo Léon, doubleraient les investissements étrangers dans l’état atteignant 8,8 Mds USD en 2023.
Après cinq jours de hausse, le peso s’est déprécié face au dollar américain ce jeudi 8 juin, malgré des données montrant un ralentissement de l'inflation locale.
La Banque espagnole, BBVA, estime que le Mexique traverserait une période charnière en raison (i) d’une performance positive de l'économie locale, tirée principalement par la demande intérieure et (ii) de l'opportunité que représente le nearshoring.

Finances publiques

Au cours du T4 2022, le Service de l'Administration Fiscale (SAT) a récupéré 16,3 Mds MXN (937 M USD) de dettes, ce qui représenterait une augmentation annuelle de 3,1 % en termes réels.

Entreprises et grands contrats

Selon l’Institut National de la Géographie et de la Statistique (INEGI), la production de véhicules légers au Mexique a augmenté de 25 % g.a. en mai 2023, tandis que les exportations de véhicules ont progressé de 14,1 % g.a.
Jane Fraser, directrice générale de la banque américaine Citigroup, a déclaré que l'introduction en bourse en 2025 de Banamex était la meilleure option pour les actionnaires.

Amérique Centrale

La Banque mondiale prévoit un taux de croissance de 3,6 % pour 2023 et de 3,8 % pour 2024 en Amérique centrale.

Guatemala

Le mois de mai 2023 a été marqué par une décélération de l’inflation qui atteint son niveau le plus bas de l’année, avec un taux de 6,54 % g.a (contre 8,32% g.a le mois dernier).
Tigo et Claro remportent l’appel d’offre lancé par la Surintendance des télécommunications (SIT) pour l’attribution des fréquences de la bande 3,5-3,6 GHz.

El Salvador

Lors de son allocution annuelle face à l’Assemblée législative, Nayib Bukele a proposé 3 grands chantiers pour sa 4^ème année de mandat.
Le Ministère des Finances et la Banque centrale (Banguat) ont présenté les scénarii macroéconomiques sur lesquels reposera le projet de budget pour l’année 2024.
La start-up « Volcano Energy » annonce un projet de construction d’une usine de minage de bitcoin, couplée à un parc solaire (169 MW) et éolien (72 MW) pour une valeur de 1 Md USD.

Honduras

La Banque centrale du Honduras (BCH) a enregistré un ralentissement de l’inflation au mois de mai 2023, atteignant 6,6 % g.a, soit 0,86 pp de moins que l’inflation observée le mois précédent.
Une mission technique du FMI est arrivée à Tegucigalpa le 5 juin afin de poursuivre les négociations débutées en 2022 pour la mise en œuvre d’un programme économique avec le pays.
L’ambassade de Chine au Honduras a été inaugurée en présence de l’attaché commercial chinois, deux mois après l’établissement officiel des relations diplomatiques entre la Chine et le Honduras.

Panama

Le ministère des travaux publics (MOP) a lancé le processus de préqualification d’un PPP de 310 M USD pour la réhabilitation et la maintenance de l’autoroute reliant La Chorrera et Santiago (200 km).
Le ministère du développement agricole a annoncé une aide de l’État de 10 M USD au secteur agricole pour faire face à la sécheresse prolongée et au phénomène climatique El Niño qui devrait exacerber le faible niveau de précipitations.
La capitalisation des trois principaux fonds de pensions privés a atteint un total de 700 M USD pour 74 170 affiliés en avril 2023 (une augmentation de 3,8 % g.a.).
Selon le Contrôleur Général de la République, la valeur des projets ayant obtenu un permis de construire, entre janvier et avril 2023 était de 420 M USD, soit 64 % de plus que sur la même période en 2022.

Nicaragua

L’agence de notation Fitch Ratings maintient la note souveraine du Nicaragua à « B- » mais relève sa perspective de « stable » à « positive ».
Au T1 2023, le gouvernement a accéléré le remboursement de la dette contractée auprès de la banque taiwanaise, EximBank, suite à la rupture des relations diplomatiques en décembre 2021.

Costa Rica

La Commissaire européenne aux partenariats internationaux, Jutta Urpilainen, et le Ministre des affaires étrangères et du culte, Arnoldo André, ont présenté un plan pluriannuel 2021-2027, comprenant un fonds de coopération bilatérale entre l’Union Européenne et le Costa Rica d’un montant total de 14 M USD.
Le taux de change du colon costaricien (CRC) face au dollar américain (USD) est passé de 692,33 CRC/USD au 2 juin 2022 à 543,04 CRC/USD au 2 juin 2023, soit une augmentation de la valeur relative du CRC de 21,6 %.
Selon la Banque Centrale, l’augmentation des crédits privés réalisés en USD était de 4,1 % g.a. en avril 2023.

Caraibes

Cuba

Le taux de change de l’euro face au peso cubain (CUP) vient d’enregistrer un nouveau record sur le marché informel des devises.

République Dominicaine

La Banque Centrale de la République dominicaine (BCRD) a réduit son taux de politique monétaire de 50 points de base, passant de 8,50 % à 8,00 %.
Selon les dernières données fournies par la Direction générale des douanes (DGA), le montant des exportations entre janvier et avril 2023 s’est élevé à 3,9 Mds USD, soit une baisse de 4 % par rapport à la même période en 2022.

Jamaïque

Le département de l’agriculture des États-Unis va investir 20 M USD sur 5 ans dans le secteur des épices en Jamaïque au travers du programme Progrès Alimentaires et des Épices en Jamaïque (JaSPICE).
Selon le responsable des Caraïbes de la Banque Interaméricaine de Développement (BID), les petites et moyennes entreprises (PME) contribuent à hauteur de 44 % de la croissance et représentent 400 000 entreprises.

Bahamas

Les recettes publiques pour les neufs premiers mois de l’année fiscale 2022/2023 ont atteint 2,1 Mds USD, soit une augmentation de 14,5 % en g.a. et représentent 74 % des prévisions budgétaires.

Curacao

Selon le Fonds monétaire international (FMI), la mise en œuvre des réformes structurelles et de politiques de lutte contre le changement climatique pour le développement économique durable du pays devrait être primordiale.

Communauté et marché commun des Caraibes

L’agence de développement Caraïbes Export aurait investi 2,1 M USD dans 135 petites et moyennes entreprises (PME) de la région en 2022.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 19 au 25 mai 2023

2023-05-26T00:00:00+02:00

En Bref

Selon l’Institut National de la Statistique et de la Géographie, l’inflation a décéléré au cours de la première quinzaine de mai pour atteindre 6 % g.a.

Zoom sur

La Banque mondiale a approuvé aujourd’hui un prêt de 100 M USD pour aider la République dominicaine à améliorer l’efficacité des services de protection sociale et à promouvoir l’inclusion économique en mettant l’accent sur les jeunes et les ménages dirigés par des femmes.

Mexique

Economie

Selon Gabriel Yorio, Vice-Ministre des finances, les récentes données sur la consommation intérieure confirment que l'économie mexicaine devrait atteindre une croissance de plus de 3 % du PIB en 2023, grâce au renforcement du pouvoir d'achat de la population.
Malgré la révision à la baisse des prévisions d’inflation pour 2023 par Banxico, des risques haussiers continuent de peser sur le niveau des prix.
Selon l’Institut national de la statistique et de la géographie (INEGI), le commerce mexicain aurait ralenti en avril, avec une baisse des importations et exportations, de 3,3 % g.a. et de 2,9 % g.a. respectivement.
Un accord pour l’interdiction de l’importation de biens produits par le travail forcé est entré en vigueur au Mexique.
Malgré l’absence de données concrètes pour évaluer l’ampleur du nearshoring au Mexique, Irene Espinosa, sous-gouverneure de Banxico, estime que plusieurs indicateurs confirment la tendance à la hausse de ce phénomène.

Finances publiques

Le service de la dette de Petroleos Mexicanos (Pemex) représentait 21,1 % du coût financier total du secteur public au cours du T1 2023.
Pour la troisième semaine consécutive, le Ministère des finances ne subventionnerait plus le carburant.

Entreprises et grands contrats

Pour la troisième fois en 2023, les Etats-Unis activent le mécanisme de réponse rapide en matière de travail (RRLM) du T-MEC, accusant l’usine Goodyear de San Luis Potosi (SLP) de priver ses employés de leurs droits à la liberté d’association et à la négociation collective.

Amérique Centrale

Les remesas poursuivent leur progression en avril 2023.

Guatemala

Les subventions au gaz et à l’électricité devraient cesser respectivement le 15 et le 30 juin.
Starlink, fournisseur internet de l’entreprise Space X d’Elon Musk, a reçu l’autorisation d’entrer sur le marché des télécoms au Guatemala par la Surintendance des Télécommunications (SIT).
Nouvel essai de Ocean Clean Up pour la récupération des déchets du Rio Motagua, un des fleuves les plus pollués du monde.

El Salvador

Fitch Ratings alerte sur le niveau « préoccupant » des réserves internationales nettes, atteignant 2,7 Mds USD à fin avril, soit l’équivalent de 1,8 mois d’importations.
Signature d’un prêt de 410 M USD en co-financement entre le gouvernement salvadorien, la BCIE et la Corée du Sud pour l’élargissement de l’autoroute Los Chorros.
Selon une étude de la Banque centrale (BCR), pour chaque dollar exporté en 2021, 0,22 USD correspondent à des biens à haute intensité technologique, contre 0,15 USD en 2015.

Honduras

Au Honduras, le travail infantile concerne 20 % des 5-17 ans selon l’ONG Vision Mundial, soit 500 000 enfants sur les 2,5 M de cette classe d’âge.
En l’absence de politiques adaptées, la Banque Mondiale estime que les conséquences du changement climatique au Honduras représenteraient des pertes annuelles cumulées d’environ 5,4% du PIB d’ici à 2050.
Au T1 2023, le nombre de touristes a augmenté de 42,4 % g.a. pour atteindre 685 700.

Nicaragua

Plusieurs accords de coopération signés à l’occasion d’une visite du ministre des affaires étrangères, Denis Moncada en Biélorussie.

Panama

Selon un rapport de l’Administration fiscale panaméenne, entre janvier et avril 2023, les recettes courantes de l’Etat ont totalisé 1,9 Mds USD, soit 16 % de moins que le budget programmé par l’Etat.
Selon la directrice générale du programme « Siège de Sociétés Multinationales (SEM) » au sein du ministère du commerce et de l'industrie, les entreprises implantées au Panama auraient généré 1,2 Md USD d’investissements directs cumulés depuis le début du programme en août 2007.
L’entreprise canadienne First Quantum Minerals, responsable de l’exploitation de la mine de cuivre Cobre Panama, émettrait 300 M USD d’obligations afin de rembourser ses dettes.

Costa Rica

Selon une étude de l’OCDE, le taux de chômage des jeunes (15 - 24 ans) atteindrait 27,9 % à la fin du T1 2023, le second taux le plus élevé des pays membres. Le taux de chômage pour les actifs entre 25 et 74 ans serait de 7,9 %.
Selon l'enquête financière pour 2022 publiée par l’INEC, 49,6 % des ménages costariciens seraient endettés, soit 864 000 ménages.
Selon les douanes costariciennes, le déficit commercial atteindrait 1,7 Md USD sur la période du 1^er janvier au 30 avril 2023, soit 2 % du PIB. Cette estimation représente une baisse de 0,5 point par rapport à la même période en 2022.
Le gouvernement a présenté un projet de réforme fiscale, notamment de l’impôt sur le revenu.

Caraibes

Cuba

Les différences salariales se creuseraient entre les provinces cubaines, reflétant les inégalités territoriales sur l’île.

République Dominicaine

Le gouverneur de la Banque centrale de la République dominicaine (BCRD), Héctor Valdez Albizu, a annoncé que « selon les dernières estimations de la BCRD, l'inflation entrerait dans la fourchette cible de 4 % ± 1 pp à la fin du mois de mai ».

Jamaïque

Le 18 mai 2023, le Comité de Politique monétaire de la Banque Centrale (BOJ) a décidé de maintenir son taux d’intérêt directeur à 7 % afin de consolider un niveau de liquidité élevé en dollars jamaïcains et favoriser la stabilité sur le marché de change.
Selon la Banque Centrale, l’inflation générale serait de + 5,8 % g.a. en avril 2023, légèrement inférieure aux prévisions de la BOJ.
Selon la BOJ, la croissance du PIB devrait être comprise entre 4 % et 5,5 % pour l’année fiscale 2022/23

Trinité-et-Tobago

Les investissements directs étrangers devraient générer plus de 2 150 emplois en 2023, selon le ministère du Commerce.

Bahamas

Selon l’Institut National des Statistiques, l’indice des prix de biens de consommation aurait augmenté de 4 % g.a. en mars 2023.

Grenade

Le fonds britannique de partenariat pour les infrastructures des Caraïbes (UKCIF) financerait à hauteur de 20,2 M USD l’expansion du système d’approvisionnement en eau du sud de Saint Georges, la capitale de l’archipel.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 5 au 11 mai 2023

2023-05-11T00:00:00+02:00

En Bref

Selon l’Institut National de Statistique et de Géographie (INEGI), l’inflation a ralenti pour le troisième mois consécutif, atteignant 6,25 % g.a. en avril (contre 6,85 % g.a. le mois précédent), soit son niveau le plus bas depuis octobre 2021.

Zoom sur

Le gouverneur de la Banque Centrale de la République dominicaine, Héctor Valdez Albizu, a reçu ce lundi une délégation du Fonds monétaire international (FMI), dirigée par Emilio Fernández-Corugedo. Cette rencontre visait à faire le bilan de la performance de l’économie dominicaine en 2022 et à établir les perspectives pour l’année en cours, s'inscrivant dans le cadre des consultations annuelles prévues par l’Article IV du FMI.

Mexique

Economie

La monnaie mexicaine s’est légèrement appréciée par rapport au dollar après l’annonce du ralentissement de l’inflation en avril.
Le PACIC (Paquet contre l’inflation et la famine, mesure budgétaire présenté en mai 2022) et l’APECIC (présenté en octobre 2022) n’auraient que faiblement contribué au ralentissement de l’inflation.
Les spécialistes du secteur privé continuent d’améliorer leurs prévisions de croissance pour l’économie du Mexique, selon la dernière enquête de la Banque centrale du Mexique (Banxico).
Selon l’INEGI, l’investissement brut en capital fixe a augmenté de 1,9 % g.m et 12,4 % g.a en février 2023, après avoir enregistré une baisse de 0,2 % g.m en janvier, grâce aux investissements sur les machines et équipements.
Selon l’INEGI, la consommation privée au Mexique a enregistré une baisse mensuelle de 0,4 % en février 2023, sa première baisse après deux mois de croissance.

Finances publiques

Les membres du groupe parlementaire Morena, parti au pouvoir, ont envoyé une proposition de réforme constitutionnelle afin de rendre progressives les contributions des Mexicains au Trésor public.

Entreprises et grands contrats

Le Ministère de l’Economie a publié les bases de participation aux appels d’offres pour les pôles de développement du Corridor interocéanique de l’isthme de Tehuantepec (CIIT), un projet ambitieux du président d’Andrés Manuel Lopez Obrador pour le transfert de marchandises de l’Océan Atlantique au Pacifique.
Selon l’agence de notation Fitch Ratings, la nouvelle loi minière mexicaine aurait des répercussions négatives sur le secteur minier, à travers notamment : (i) le ralentissement de l’exploration ; et (ii) le raccourcissement de la durée des concessions.

Amérique Centrale

A fin avril 2023, l’inflation a ralenti au Guatemala, à El Salvador et au Honduras.

Guatemala

A février 2023, le déficit commercial s’élevait à 2,4 Mds USD, en légère baisse de 2 % par rapport à février 2022.
Selon l’ONG Oxfam, 4,6 M de guatémaltèques sont en situation d’insécurité alimentaire.
En 2022, plus d’une femme guatémaltèque sur quatre était entrepreneuse.

El Salvador

L’amélioration des finances publiques mise en avant par S&P Global Ratings, Fitch Ratings et JP Morgan.
52 % des salvadoriens ont connu une situation d’insécurité alimentaire en 2022, soit 3,3 millions de personnes.

Honduras

Au T1 2023, la dette extérieure publique s’élevait à 9,47 Mds USD, en hausse de 2,8 % g.a.
Sur les quatre premiers mois de l’année, l’entrée de devises s’est élevée à 5,8 Mds USD, dont 2,79 Mds USD provenant des remesas, en hausse de 3,8 % par rapport à avril 2022.

Nicaragua

La Chine donne 1 332 tonnes de farine et 2 250 tonnes de fertilisants au gouvernement nicaraguayen pour renforcer la sécurité alimentaire au pays.
Washington annonce que l’ambassadeur des Etats-Unis au Nicaragua, Kevin Sullivan, quittera le pays le 19 mai.

Panama

En mars 2023, le Centre Bancaire International a enregistré un niveau record de 100,3 Mds USD de dépôts, en augmentation de 2 % en g.a. Les dépôts étrangers, en progression de 8,2 % en g.a., ont représenté 37,3 % du total des dépôts.
Selon le Contrôleur Général de la République, les exportations panaméennes se seraient élevées à 3,6 Mds USD en 2022, soit au même niveau que 2021.
Le Ministère des Travaux Publics (MOP) aurait investi 398 M USD dans des projets d’infrastructures entre janvier et avril 2023, soit 59 % des investissements prévu pour cette année. Ces investissements sont répartis sur 27 contrats publics signés avec des entreprises privées.
Une étude de McKinsey révèle que 79 % de la population panaméenne envisage de changer ses habitudes d’achats pour faire face à la montée des prix des produits de consommation, malgré un taux d’inflation évalué par l’INEC à 2,1% en g.a. à la fin avril 2023.

Costa Rica

Selon la banque centrale, l’inflation aurait ralenti à 2,44 % en g.a. en avril 2023, diminuant de 2 points de pourcentage par rapport à mars 2023.
Le déficit public aurait atteint 0,5 % du PIB à la fin du premier trimestre 2023 selon le Contrôleur Général de la République.

Caraibes

Cuba

Les exportations américaines de poulet vers Cuba en baisse en 2023.

République Dominicaine

La Surintendance des Banques de République dominicaine révèle que le portefeuille en devises étrangères représenterait 22 % des crédits accordés par les intermédiaires financiers fin décembre 2022.

Jamaïque

Selon l’institut national de statistiques, le déficit commercial de la Jamaïque aurait atteint 5,8 Mds USD en 2022 (+ 45 % par rapport à 2021). Les importations (7,7 Mds USD) auraient augmenté de 29,5 % par rapport à 2021 et les exportations de 28,4 %, atteignant 1,9 Md USD en 2022.

Iles-Turques-et-Caïques

Le gouvernement a présenté un budget de 424 M USD pour l’année budgétaire 2023/2024 (soit près de la moitié du PIB) en augmentation de 18 % par rapport au budget 2022/2023.

Bahamas

Les approbations de prêts auraient augmenté de 20 % g.a au S2 2022. Selon la Banque Centrale, 16 037 demandes de prêts auraient été déposées au S2 2022, soit 10,4 % de plus qu’au premier semestre 2022 et 12 % de plus qu’au second semestre 2021.

Trinité-et-Tobago

Selon les conclusions du Conseil d’Administration du FMI suite aux consultations de 2023 au titre de l’Article IV, la croissance du PIB aurait été de 2,5 % en 2022, notamment du fait d’une reprise du secteur non-énergétique (notamment la production d’ammonium). L’inflation aurait atteint 8,7 %, portée par l’augmentation des prix de l’énergie et des produits alimentaires importés et la libéralisation des prix du carburant.

Remous à Ormuz - 28 avril au 05 mai 2023

2023-05-05T00:00:00+02:00

Edito - Remous à Ormuz

Alors que l’Iran se réconcilie avec ses voisins d’outre Golfe, deux nouveaux incidents sur des tankers dans le détroit d’Ormuz sèment le trouble.

Le 27 avril puis le 3 mai, les gardiens de la révolution ont arrêté deux pétroliers : l’un transportant du brut koweitien en direction des Etats-Unis, l’autre en route pour être chargé à Fujairah au nord-est des Emirats arabes unis. Il pourrait s’agir de représailles contre les Etats-Unis après que le Department of Justice a intercepté un tanker transportant du pétrole iranien vers la Chine au large des côtes malaisiennes début avril.

Entre 2019 et 2021, plusieurs attaques orchestrées par l’Iran avait touché des tankers transportant du pétrole ou des dérivés dans le détroit, conduisant à des explosions sur deux d’entre eux.

Le Brent a augmenté de 2 USD environ le 28 avril à l’annonce de la capture du premier tanker, repassant brièvement au-dessus des 80 USD avant de reprendre sa chute. Ce jeudi 4 mai, l’impact de la nouvelle a été limitée (moins de 0,5 USD de hausse). Le cours du pétrole continue à reculer laissant entendre que les marchés sont moins inquiets de la situation dans le détroit que des perspectives de récession aux Etats-Unis.

A quel point le détroit d’Ormuz est-il stratégique ?

C’est par ce verrou que passent 1/5 de la demande mondiale de pétrole et 1/3 de celle de gaz. C’est toute la production d’hydrocarbures de Bahreïn, du Koweït, du Qatar et de l’Iran et l’essentiel des productions saoudiennes, émiriennes et irakiennes. C’est plus que chacun des autres grands goulots géographiques (voir graphique) par lesquels transite le commerce mondial.

Mais le caractère stratégique du détroit d’Ormuz ne tient pas uniquement au volume. Il résulte aussi de l’absence de voie alternative. Si le détroit de Malacca ou le canal de Suez sont bloqués, les navires peuvent continuer à passer par le détroit de Lombok ou le cap de Bonne Espérance. C’est plus long, plus cher, mais techniquement possible.

Si le détroit d’Ormuz est bloqué, seuls quelques oléoducs permettront théoriquement de faire sortir le pétrole — au compte-goutte — via Yanbu sur la mer Rouge et Fujairah sur la mer d’Oman. Cette dernière option n’est d’ailleurs pas sans difficulté elle-même, la majorité des attaques de tankers des dernières années ont eu lieu à proximité directe ou au large de Fujairah.

Pourquoi ces saisies ne déclenchent-elles pas plus d’inquiétudes alors ?

Une autre annonce dans l’actualité de la semaine donne peut-être la clé de lecture de ces événements. Adnoc a annoncé déplacer son projet phare de terminal GNL de Fujairah, dans l’Est du pays, à Ruwais, situé dans l’Ouest de l’émirat d’Abu Dhabi. Au moment même où la situation se tend et alors même que les contrats pour le design de cette usine dont la capacité atteindra 9,6 Mt de GNL sont en cours, Adnoc relocalise un futur actif stratégique derrière le goulot d’Ormuz.

Abu Dhabi privilégie ici la logique industrielle et financière. Une grande partie des installations d’Adnoc se trouvent déjà à Ruwais (raffineries, sites pétrochimiques) et la ville est à proximité du principal réservoir de gaz des EAU (celui de Gasha), ce qui épargne la construction d’un nouveau pipeline traversant le pays.

Ce projet est pourtant stratégique pour les Emirats. L’enjeu est double : il s’agit d’une part de réduire la dépendance au gaz qatarien pour la production d’électricité et le dessalement de l’eau de mer et, d’autre part, de devenir exportateur afin de profiter de l’augmentation de la demande mondiale de gaz attendue dans la cadre de la transition énergétique.

Si les Emiriens renoncent à Fujairah, maintenant, c’est qu’ils sont probablement confiants sur le renversement de situation géopolitique vis-à-vis de l’Iran et qu’ils ne se sentent pas visés directement par les derniers détournements de tankers. La reprise des relations diplomatiques, entre Téhéran et Abu Dhabi d’un côté et Téhéran et Riyad de l’autre, n’a pas tout résolu — l’Iran continue à menacer le trafic maritime — mais semble avoir substantiellement réduit la probabilité d’un scénario de blocage du détroit d’Ormuz. Pourvu que cela dure.

Graphique de la semaine - Principaux goulots d'étranglement des échanges pétroliers (Mbj - 2018)

Sources: EIA

Pétrole et gaz

Brent – 05/05/2023 à 10h45 GST : 73,5 USD

Les prix du pétrole sont en forte baisse cette semaine. Les prix à terme du Brent, la référence britannique pour environ 2/3 des pétroles dans le monde, s’affichent au matin du vendredi 5 mai (GST) à environ 73,5 USD, après avoir dépassé à plusieurs reprises 79 USD entre le 28 avril et le 2 mai.

Les prix du pétrole ont souffert cette semaine des perspectives de récession aux Etats-Unis ainsi que des préoccupations quant à un ralentissement future de la demande chinoise. Du côté américain, l’effondrement de First Republic Bank (qui fait suite aux faillites de Silicon Valley Bank, Signature Bank et Silvergate Bank) a relancé les craintes d’une récession outre-Atlantique, alors même que la FED a augmenté son taux directeur de 25bps cette semaine. Ces évènements ont affaibli le prix des actifs à risque, dont celui du pétrole.

La contraction de l’industrie manufacturière chinoise a également pesé à la baisse sur les prix pétroliers. L’indice global manufacturier des directeurs d’achat chinois (PMI, par Caixin) est ainsi en baisse à 49,5 en avril. Un niveau inférieur au seuil de 50 et qui témoigne donc d’une détérioration, selon les directeurs d’achat, de l’activité manufacturière du premier importateur de pétrole brut au monde.

Du côté de l’offre de pétrole, deux tankers ont été saisi par l’Iran pendant la semaine, faisant craindre des tensions dans un axe maritime vital pour les échanges pétroliers internationaux. Ces deux évènements n’ont eu qu’un impact limité et conjoncturel sur les prix de l’or noir (respectivement +2 USD et +0,5 USD pour le Brent). A noter également que les nouveaux quotas de production des pays de l’OPEP+ sont entrés en vigueur début mai.

Brèves économiques

Région

Les Banques centrales du CCG augmentent leurs principaux taux d’intérêt. Les Banques centrales d’Arabie saoudite, de Bahreïn, des EAU, d’Oman et du Qatar ont tour à tour annoncé augmenter leurs principaux taux de 25bps suivant en cela la décision similaire de la FED. Cette dernière a en effet réhaussé son taux d'intérêt de référence au jour le jour de 25bps, pour le porter dans la fourchette [5% ; 5,25%]. Il s’agit de sa 10^ème hausse consécutive depuis mars 2022. Pour rappel, les Banques centrales de la région suivent historiquement les politiques monétaires de Washington en raison des régimes de change fixes des devises régionales avec le dollar américain. Seul le Koweït – qui n’a d’ailleurs pas suivi, à date, la récente hausse de taux de la FED – suit un régime de change spécifique avec une monnaie fixée à un panier de plusieurs devises (dont le dollar US).

Le FMI a publié son Regional Economic Outlook (REO) sur le Moyen-Orient et l’Asie centrale, sobrement intitulé « Sauvegarde de la stabilité macroéconomique dans un contexte d'incertitude persistante ». Concernant le CCG, le FMI a tout d’abord confirmé la solide performance économique de la région en 2022. Parmi les nombreux agrégats 2022 actualisés par le FMI, notons une croissance économique régionale en hausse à 7,7% (12,4% pour le secteur pétrolier) et des dettes publiques en baisse dans les six pays (avec toutefois de fortes disparités, entre 3% du PIB au Koweït et 118% du PIB à Bahreïn). L’agence internationale note aussi la bonne santé financière de l’industrie bancaire du CCG dont les ratios prudentiels demeurent stables. Le FMI estime enfin que l’inflation dans de nombreux pays producteurs de pétrole (dont le CCG) pourrait avoir atteint son pic au cours des derniers mois 2022. Pour rappel, l’inflation a été globalement plus faible dans le CCG qu'ailleurs en 2022 grâce à une combinaison de plusieurs facteurs dont les subventions sur de nombreux produits et l'appréciation de l’USD (auquel les monnaies régionales sont rattachées) rendant les importations moins onéreuses. Le FMI a également noté, dans un paragraphe spécifique, l’empreinte financière croissante du CCG dans la région Moyen-Orient, Afrique du Nord et Pakistan à travers le financement officiel (prêts et dépôts, aide bilatérale ou à travers des institutions multilatérales), l’investissement direct à l’étranger (IDE) et les transferts de fonds des différentes diasporas.

L’Iran a saisi deux tankers en moins d'une semaine dans le Détroit d’Ormuz et à proximité, faisant craindre des tensions dans un axe maritime vital pour les échanges pétroliers internationaux. Selon l’Agence d’information sur l’énergie des Etats-Unis (EIA, chiffres de 2018), 20,7 millions de barils transitent chaque jour dans le Détroit d’Ormuz soit environ 21% de la consommation mondiale de liquides pétroliers. Ce détroit est crucial pour les exportations de pétrole des pays du CCG (hors Oman), de l’Iran et d’Irak ainsi que pour le GNL qatari.

Les indice des directeurs d’achat (PMI) régionaux sont en hausse en avril 2023. Alors que le PMI du Qatar (Qatar Financial Centre) augmente de 53,8 en mars à 54,4 en avril, le PMI émirien (S&P) frôle son record postpandémie avec 56,6 en avril (contre 55,9 en mars). Quant au PMI de l’Arabie saoudite (Riyad Bank), il s’élève à 59,6 en avril (contre 58,7 en mars) et s’approche de son pic sur huit ans atteint en février dernier. La dynamique des nouvelles commandes enregistrées a joué un rôle clé dans la hausse des différents indices régionaux. En Arabie saoudite, les nouvelles commandes ont augmenté au rythme le plus rapide depuis septembre 2014. Aux Emirats, l'indice des nouvelles commandes a atteint en avril son plus haut niveau depuis novembre 2021. Pour rappel, un indice PMI global supérieur à 50 témoigne de la confiance des directeurs d’achat dans l’expansion de l’activité non-pétrolière.

Arabie saoudite

La Saudi Railways Company et la Saudi General Transportation Authority ont désigné la société française Systra pour mener une étude de faisabilité d'une liaison ferroviaire à grande vitesse entre l'Arabie saoudite et le Koweït. La valeur de l'appel d'offres pour la première phase du projet est de 3,25M USD. La ligne à voie unique proposée sera utilisée à la fois par les trains de passagers et les trains de marchandises. Pour mémoire, en juillet dernier, Systra a été sélectionné pour réaliser une étude de faisabilité sur le projet de ligne ferroviaire à grande vitesse reliant Riyad à Doha.

La compagnie nationale d’hydrocarbure Saudi Aramco, le Fonds souverain saoudien (PIF) et le chinois Baosteel ont signé un accord de co-construction du premier complexe intégré de fabrication de plaques d’acier en Arabie saoudite. L’installation pourrait produire jusqu’à 1,5M de tonnes de tôles d’acier par an. Ce projet vise à renforcer le secteur manufacturier national en localisant la production et créant des opportunités d’exportation.

Selon le un rapport de l’US-Saudi Business Council, la valeur des contrats attribués par l’Arabie saoudite au cours du T4 2022 était de 19Md USD, pour un total de 51Md USD sur l’année (+35% en glissement annuel). La province de Tabuk, au Nord-Ouest du pays, a enregistré le plus grand volume de contrats attribués avec 7,3Md USD, soit 38% du total du T4 2022. La ville de Neom, situé dans cette province, concentre la majorité (7Md USD) des contrats des secteurs de l’immobilier et des transports.

L'Arabie saoudite dresse une liste de 50 opportunités d'investissement dans le secteur des machines et équipements, pour une valeur totale de 26Md USD. Ces projets, disponibles via la plateforme Invest Benek, soutiennent la Stratégie nationale de l’industrie (NIS), visant à accroître la production industrielle du Royaume et à réduire les importations de machines et d’équipements de moitié dans les années à venir. En parallèle, Bandar bin Ibrahim Al-Khorayef, ministre de l'Industrie et des Ressources minérales et président du Centre national de développement industriel (NIDC), a déclaré que le NIDC et le PIF étaient en train de développer 10 nouvelles opportunités d’investissements dans ce secteur.

Bahreïn

Yellow Door Energy (YDE), un développeur solaire basé aux EAU, a signé un contrat d’achat d’énergie solaire (PPA) avec Armacell. L’accord implique l’installation d’une centrale solaire sur le toit des locaux d’Armacell située au Bahrain International Investment Park à Al Hidd, au Nord-Est du Royaume. La construction de la centrale devrait être achevée d’ici la fin de l’année et produire plus de 1,6M de kilowattheures (kWh) d’énergie solaire au cours de sa première année d’exploitation.

EAU

Mubadala Investment Company investit 500M USD (1,8Md AED) dans Brightspeed, devenant un actionnaire minoritaire du fournisseur américain de services haut débit. Le fonds souverain multiplie ses investissements dans le secteur de la fintech, en investissant, par exemple, 350M USD dans Princeton Digital Group (une société de centres de données panasiatique) en février 2022 et presque 100M USD dans CityFibre (la plus grande plateforme indépendante de fibre optique du Royaume-Uni) en février dernier. Par ailleurs, Mubadala détient 86,1% du capital de GlobalFoundries (le 3^ème plus grand fabricant mondial de semi-conducteurs) depuis son introduction au Nasdaq en octobre 2021, pour une valeur marchande estimée à presque 26Md USD. Fondé en 2002, le fonds souverain continue de participer aux efforts de diversification de l’économie émirienne. Il gère un portefeuille d’investissement d’une valeur de 284Md USD comptant 39 filiales internationales dans de multiples secteurs et classes d’actifs.

Initialement envisagée à Fujairah, dans le golfe d’Oman, la nouvelle installation d'exportation de gaz naturel d'ADNOC sera finalement construite dans le port de Ruwais, dans le golfe persique. Le port de Ruwais est, en effet, plus proche des installations d'ADNOC.

ADNOC Gas, filiale cotée en bourse d’ADNOC, a signé un accord de 3 ans avec la filiale française TotalEnergies Gas & Power, pour l’exportation de gaz naturel liquéfié (GNL). ADNOC Gas a déclaré que la valeur de ce contrat devrait se situer entre 1Md et 1,2Md USD, sans divulguer les volumes qui seront échangés. D’après Bloomberg, le gouvernement des EAU ambitionne de tripler sa capacité de production de GNL à 15M de tonnes par an au cours des prochaines années.

Les EAU et le Maroc ont convenu de doubler le volume de leurs échanges commerciaux (1Md USD en 2022) et d’investissement (71M USD d’IDE émirien vers le Maroc en 2020) au cours des 7 prochaines années. Cette promesse a été actée à la suite d’un entretien entre Mohamed Bin Hadi Al Hussaini, ministre d'Etat aux Affaires financières, et Nadia Fettah Alaoui, ministre marocaine de l’Économie et des Finances, en marge des réunions annuelles conjointes des institutions financières arabes organisées à Rabat. Ces tables rondes rassemblent de nombreux ministre des Finances et de l’Économie des pays du Moyen-Orient et d’Afrique du Nord, les gouverneurs des banques centrales, ainsi que des représentants d’organisations régionales et internationales.

Selon l’agence de presse officielle WAM, l'opérateur portuaire AD Ports Group envisage d’agrandir davantage le port de Khalifa, afin d’inclure des services de cales sèches – bassins qui permettent l’accueil de navires et leur mise à sec pour leur entretien. Pour mémoire, le président émirien Sheikh Mohamed bin Zayed Al Nahyan inaugurait la dernière l’expansion du port en décembre 2022, passant de 2,4km² à 8,6km², pour une valeur d’investissement total de plus de 1Md USD (4Md AED). WAM rappelle qu’AD Ports Group a pour objectif d’augmenter la capacité de manutention du port de Khalifa à 25M de tonnes de marchandises générales d’ici 2030.

Dans le cadre de sa stratégie visant à renforcer ses capacités de transport maritime à l'international, AD Ports a également fait l’acquisition de cinq vraquiers – navires de charge destinés au transport de marchandises solides en vrac – et trois pétroliers – navires-citernes servant à transporter le pétrole et/ou ses dérivés – pour un montant de plus de 260M USD. Ses acquisitions font suite aux accords récemment signés visant à agrandir sa flotte maritime sous sa filiale Maritime Cluster. Ainsi, les cinq vraquiers font partie de l’accord signé en avril 2022 avec Saif Powertec, pour le transit de marchandises générales et sèches en vrac depuis le port de Fujairah (EAU) vers l’Asie du Sud-Est (principalement vers le Bangladesh et l’Inde), tandis que l’acquisition des pétroliers fait suite à l’accord de mise en commun des navires avec KazMorTransFlot – filiale de KazMunayGas (KMG), la société pétrolière et gazière nationale du Kazakhstan – conclus en décembre 2022.

Le président émirien Sheikh Mohamed bin Zayed Al Nahyan a reçu la vice-présidente vietnamienne Vo Thi Anh Xuan à Abu Dhabi, dans le cadre d’une visite officielle. Une déclaration d'intention commune a été signée à l’issue de cet entretien, afin d’engager des pourparlers visant à conclure un accord de partenariat économique global (CEPA).

La filiale e& enterprise a signé un accord contraignant pour acquérir une participation majoritaire dans Beehive, une plateforme de financement participatif en ligne. Fondée en 2014, la plateforme émirienne met en relation des entreprises et des investisseurs privés et institutionnels, offrant des prêts conventionnels et conformes à la charia.

Pour faire face à une demande en croissance continue de vols low cost, la compagnie Wizz Air Abu Dhabi prévoit de doubler sa flotte aérienne, passant de 8 à 15 avions d'ici mars 2024, et d'embaucher 400 employés. La compagnie, offrant de nouvelles destinations, s'attend à ce que le trafic double au cours des 12 prochains mois.

Koweït

La bourse du Koweït connaît un recul de 32% (en glissement annuel) de son niveau de liquidité depuis le début de l'année, s’établissant à 41M KWD (135M USD), soit son plus bas niveau depuis la pandémie de Covid-19. En parallèle, le volume d’échange de titres a été réduit de moitié depuis l’an dernier, estimé à 134M depuis le début de l'année, contre 264M à la même période en 2022. Selon Times Kuwait, le contexte macroéconomique, à la suite de la faillite de la Silicon Valley Bank et de la hausse des taux d’intérêt, a provoqué une importante incertitude chez les investisseurs expliquant leur conservatisme sur les marchés.

De nouvelles élections parlementaires se tiendront le 6 juin prochain au Koweït. Pour rappel, le Prince Héritier Sheikh Mishal Al-Ahmad Al-Jaber Al-Sabah a annoncé une nouvelle dissolution de l’Assemblée nationale, obligeant la tenue d’élections parlementaires anticipées. Ces élections seront les troisième organisées deux ans et demi et les dixièmes depuis 2006.

Oman

L’agence de notation Fitch Ratings a annoncé une révision à la hausse des perspectives associées aux notes de cinq grandes banques omanaises – Bank Muscat, Bank Dhofar, National Bank Oman, Ahli Bank et Sohar International Bank – passant de neutres à positives.

Selon le Centre national pour les statistiques et l’information (NCSI), la production de pétrole du Sultanat d’Oman a atteint 95,7M de barils au T1 2023 (+2,6% en g.a), soit 1,064M bpj en moyenne.

Qatar

Qatar Airways ambitionne d'étendre ses lignes aériennes vers 85 nouvelles destinations, à condition qu’Airbus et Boeing livrent les avions commandés dans les temps. Le PDG de la compagnie qatarie a déclaré que 92 Boeing et de 73 Airbus devraient être livrés « dans un avenir proche ». Ces livraisons ont été ralentie par des problèmes sur chaine d’approvisionnement et une dispute entre Airbus et Qatar Aiways, officiellement résolue à l’amiable en février dernier. Pour rappel, un différend entre le transporteur du Golfe et le constructeur d’avions avait éclatés fin 2020, au sujet de la dégradation de la surface des fuselages d'une partie de la flotte d'A350 qui, selon la compagnie aérienne, menaçait la sécurité de vols. Après l’abandon des procédures juridiques, signant la fin de leur contentieux, les 73 avions commandés par Qatar Airways, d’abord annulés par Airbus, ont finalement fait leur retour dans le carnet commandes du constructeur.

La plateforme de livraison qatarienne Snoonu a levé 12M USD. A l’occasion de la clôture de la levée de fond, son PDG a souligné les ambitions de la plateforme pour « proposer les services de livraison les plus rapides et les plus diversifiés du Qatar », tout en continuant à répondre aux ambitions de hub technologique du gouvernement. En avril 2021, Snoonu avait déjà levé 5M USD, directement réinvestis au développement de sa R&D et à son développement sur d’autres marchés de la région du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord (MENA) et internationaux. La plateforme est en concurrence directe avec Talabat, Rafeeq et Deliveroo, plus récemment arrivés sur le marché qatari.

Le Conseil de la Choura (ou Conseil consultatif) souhaite accélérer la qatarisation du marché du travail dans les secteurs publics et privés. Le gouvernement s’engage à fournir le soutien financier nécessaire au secteur privé pour qu’il puisse offrir aux Qatariens des emplois aux avantages équivalents à ceux du secteur public.

Une réunion de deux jours, en présence du Secrétaire général de l'ONU, António Guterres, s’est ouvert à Doha, le 1^er et le 2 mai derniers. Cette réunion de deux jours dans la capitale qatarie, à laquelle ont participé plus d'une vingtaine de pays et organisations impliqués en Afghanistan, visait à discuter notamment de la manière d'inciter les autorités de Kaboul à assouplir leur position sur les droits des femmes.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – 20 au 27 Avril 2023

2023-04-28T00:00:00+02:00

En Bref

L’inflation globale poursuit sa décélération, et s’établit à 6,24 % en variation annuelle sur la première quinzaine du mois d’Avril.

Zoom sur

La CEPAL a revu à la baisse ses prévisions pour la zone Amérique Latine en 2023 et prévoit un taux de croissance du PIB à 2,6% en moyenne pour les pays de la zone CA-4.

Mexique

Economie

Selon l’Institut de Statistique et de Géographie (INEGI), en mars 2023, les exportations du Mexique ont enregistré une croissance de 3,2 % en g.a., atteignant le niveau record de 53,6 Mds USD (contre 45 Mds USD le mois précédent).
La Banque centrale du Mexique (Banxico) pourrait envisager une pause dans le cycle de hausse du taux de référence, compte tenu des signes positifs de l’inflation et de l’orientation monétaire adaptée.
Le peso mexicain (MXN) a regagné du terrain face au dollar américain, ce jeudi 27 avril, après deux jours de chute

Finances publiques

Le Ministère des Finances et du Crédit Public a placé sa deuxième obligation durable sur le marché du dollar, à échéance 2053.
En 2022, le Ministère des Finances et du Crédit Public a collecté 8,2 mds USD au titre des droits d’accise prélevés sur les produits nocifs pour la santé.

Entreprises et grands contrats

Selon le Fonds Pétrolier Mexicain, le champ de Zama, découvert en 2017 et situé dans le golfe du Mexique, devrait commencer à produire en 2026.
La société allemande Wintershall Dea a fait une importante découverte de pétrole au large de la côte mexicaine.

Amérique Centrale

Guatemala

Visite officielle du président guatémaltèque Alejandro Giammattei à Taïwan du 24 au 26 avril.
Les flux d’IDE se sont élevés à 1,35 Md USD en 2022 selon la Banque centrale du Guatemala (BANGUAT).

El Salvador

En 2022, et pour la première fois en 10 ans, les flux d’IDE nets ont enregistré un déficit de 99 M USD, selon la Banco Central de Reserva (BCR).
L’inflation interannuelle fin mars a atteint 6,06%, son niveau le plus bas depuis octobre 2021.
La CEPAL alerte sur la trajectoire insoutenable de la dette publique d’El Salvador.

Honduras

Les flux de remesas se sont élevés à 2,12 Mds USD au T1 2023, soit 23,5 M USD par jour.
Au T1 2023, les réserves internationales nettes ont diminué de 350 M USD, s’établissant à 8,1 Mds USD fin mars, soit l’équivalent de 8 mois d’importations.
Le gouvernement prolonge et renforce le régime d’exception promulgué en décembre dernier.

Nicaragua

Le Ministre nicaraguayen des Affaires étrangères a retiré la lettre de créance accordé à Fernando Ponz, qui devait prendre ses fonctions comme nouvel ambassadeur de l’Union Européenne au Nicaragua
A fin février, le déficit commercial s’élevait à 173,9 M USD selon la Banque centrale (BCN), en baisse de 35,6% par rapport à février 2022.

Panama

Selon l’Institut National des Statistiques et du Recensement (INEC), depuis la pandémie, près de 400 000 emplois formels ont été supprimés dans le secteur privé.
En mars 2023, le prix moyen du panier alimentaire de base a connu une augmentation de 4 % g.a., atteignant 286,4 USD.
Au T1 2023, la Zone Libre de Colon (ZLC) a importé 2,8 Mds USD (+6 % g.a.) et réexporté 4,7 Mds USD de marchandises (+78 % g.a.).

Costa Rica

Selon le Comité de Risques de la Caisse Costaricienne de Sécurité Sociale (CCSS), les placements issus du régime d'invalidité, de vieillesse et de décès sont en baisse.
Au cours des douze derniers mois, le Colon Costaricien (CRC) s’est apprécié de 19,4 % par rapport au billet vert. Selon la Banque Centrale (BCCR), au 21 avril, le taux de change était de 534,72 CRC pour 1 USD.

Caraibes

Cuba

Vietnam et Cuba : une coopération bilatérale commerciale renforcée par le forum d’affaires.

République Dominicaine

Selon la Banque Centrale de République Dominicaine, les transferts de fonds ont atteint 2,5 Mds USD au cours du T1 2023, soit une hausse de 3,6 % g.a.
Le ministre des Finances Publiques a présenté les résultats budgétaires du T1 2023

Jamaïque

Selon la Compagnie des Services Publics Jamaïcaine (JPS), l’introduction du gaz naturel liquéfié dans le mix énergétique, depuis 2016, a permis aux consommateurs d’économiser 36 M USD

Saint-Vincent-Et-Les-Grenadines

Le gouvernement a signé un contrat d’exploitation des ressources minières avec l’entreprise canadienne Aecon ,pour un montant de 20 M USD.

Bahamas

Le gouvernement a signé un protocole d’accord avec Legendary Marina Resort pour la construction d’hôtels et de résidences touristiques à Blue Water Cay, pour un montant total de 110 M USD.

Trinité et Tobago

La Ministre de la planification et du développement a signé un accord avec la Banque Interaméricaine de Développement (BID) pour une assistance technique de 1,5 M USD auprès de l’Autorité des Ports de Trinité-et-Tobago.
Selon la Communauté des Etats latino-américain et des caraïbes, Trinité-et-Tobago connaîtrait une croissance économique de 3,2 % en 2023.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 17 au 23 mars 2023

2023-03-24T00:00:00+01:00

En Bref

Selon le dernier rapport de l’OCDE sur les Perspectives économiques intermédiaires, la croissance du produit intérieur brut (PIB) du Mexique devrait atteindre 1,8 % pour 2023, soit une hausse de 0,2 point de pourcentage par rapport à novembre 2022.

Zoom sur

Dans son rapport annuel “Preparar el terreno macroeconómico para un crecimiento renovado”, la BID prévoit une croissance économique pour la région Amérique Latine et Caraïbes en berne, estimée à 1 % en 2023 (scénario de base).

Mexique

Economie

Selon l’institut national de la statistique et de la géographie (INEGI), l’inflation s’est établie à 7,12 % g.a au cours de la première quinzaine de mars.
Selon l’INEGI, l’économie mexicaine devrait afficher une croissance annuelle de +3,52 % en février.
Selon une enquête de Citibanamex, le marché s’attend à ce que Banxico relève son taux d’intérêt de 25 pdb à 11,25 % lors de la réunion monétaire prévue le 30 mars.
BBVA Mexique a relevé ses prévisions de croissance pour l’économie mexicaine en 2023, de 0,6 % à 1,4 %.
Selon l’INEGI, les investissements privés et publics ont retrouvé leurs niveaux prépandémiques à la fin de l’année 2022.
En 2022, le niveau de financement intérieur du secteur privé équivaut à près de la moitié du PIB mexicain et a enregistré une croissance annuelle de 2,8 %.
Les données de la société de conseil Kantar Mexico montrent qu'en 2022, le nombre d'unités achetées par les consommateurs lors de leurs courses a diminué de 1,6 % par an, et que pour le seul dernier trimestre, cette baisse a été de 4,8 %.

Finances publiques

Selon le Centre de recherche économique et budgétaire (CIEP), moins de 30 % des dépenses budgétaires ont été liées au développement durable en 2022.

Entreprises et grands contrats

Petroleos Mexicanos (Pemex) lance un plan de développement du champ Zama, qui comprend deux plateformes offshores, le forage de 46 puits et le transport du pétrole et du gaz vers les nouvelles installations de la raffinerie Dos Bocas.

Amérique Centrale

Guatemala

Bien que le nombre de travailleurs inscrits à l’institut public de sécurité sociale, l’IGSS, ait augmenté de 5,5 % g.a en 2022, la couverture de la sécurité sociale dans le pays reste très faible.
Le montant total des microcrédits en vigueur à fin 2022 s’élevait à 585 M USD.

El Salvador

Les flux de remesas accumulés depuis le début de l’année se sont élevés à 1,19 Md USD à fin février, en hausse de 5,6 % par rapport à la même période en 2021.
Les exportations et importations accumulées les deux premiers mois de l’année ont atteint respectivement 1,1 Md USD et 2,53 Mds USD, en baisse de 4,3 % et 2,5 % en valeur par rapport à la même période en 2022.
L’Ambassade d’Espagne au Salvador et le gouvernement ont signé un accord de coopération pour 117 M USD pour la période 2023-2026.

Honduras

A fin janvier 2023, la dette publique extérieure a atteint 9,6 Mds USD, en hausse de 4,1 % par rapport à janvier 2022.
La BID devrait prêter 75,9 M USD pour appuyer le programme Red Solidaria, visant à améliorer les conditions de vie des ménages en situation d’extrême pauvreté.
La présidente Xiomara Castro a chargé le Ministre des Affaires étrangères, Eduardo Reina, d’établir des relations diplomatiques avec la Chine.

Nicaragua

Les exportations de café en 2022 ont rapporté 714,1 M USD, soit 40,6 % de plus qu’en 2021.
Suspension des relations diplomatiques entre le Vatican et le Nicaragua.

Panama

Selon le Bureau du contrôleur général de la République, le PIB réel du Panama aurait augmenté en 2022 de 10,8 % en glissement annuel.
L'indice national des prix à la consommation urbaine (IPC) sur les districts de Panama et San Miguelito, représentant 35 % de la population, a affiché une variation annuelle de 2 % en février 2023.
Le Panama a accueilli la réunion annuelle de l’Assemblée des Gouverneurs de la Banque Interaméricaine de Développement (BID) du 16 au 18 mars 2023. Le sommet a réuni plus de 2 000 participants.

Costa Rica

Le Président de la République Rodrigo Chaves, accompagné d’une délégation ministérielle est actuellement en déplacement en France et à Bruxelles.
Selon l'indice mensuel de l'activité économique (IMAE) de la Banque centrale du Costa Rica (BCCR), le secteur de la construction a enregistré une baisse de 9,3 % g.a de son activité en janvier 2023.

Caraibes

Cuba

Cuba annonce l’ouverture du marché de la distribution de gros et de détail aux entreprises étrangères à partir de mai 2023.
Alors que la production sucrière est l’un des moteurs de l’économie cubaine, la faiblesse des premières récoltes pour la campagne 2022-2023 est préoccupante.

République Dominicaine

La Direction générale des douanes (DGA) et la Chambre de commerce européenne de la République dominicaine ont signé un mémorandum (MoU) dans le but de développer des initiatives conjointes visant à promouvoir le commerce.
Le Forum international sur « les Partenariats Public-Privé (PPP) et leur impact social et économique en République dominicaine » s’est tenu ce mercredi 22 mars 2023 à Saint-Domingue.

Haïti

Alors que les prix du pétrole et des denrées alimentaires (blé, riz, huile, …) tendent à diminuer à l’échelle mondiale, le taux d’inflation haïtien reste très élevé : selon la Banque Centrale de la République d’Haïti, l’inflation a atteint 49,3 % g.a en janvier 2023.

Jamaïque

Le Premier Ministre Andrew Holness a présenté un budget de 4,3 Mds USD (hors remboursement de la dette) pour l’année budgétaire 2023/2024 devant le Parlement.

Barbade

La Première Ministre Mia Mottley a annoncé plusieurs mesures budgétaires lors de la présentation du budget pour 2023.

Trinité-et-Tobago

Dans les conclusions des services du FMI sur la mission 2023 au titre de l’article IV, la Banque Centrale doit augmenter ses taux directeurs afin de lutter contre l’inflation, ceux-ci n’ont pas été réajustés depuis mars 2020, se maintenant à 3,5 %.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 3 au 9 mars 2023

2023-03-09T00:00:00+01:00

En Bref

Selon le rapport « Racines économiques de l’inégalité : exclusion et précarité de l’emploi des femmes au Mexique », le taux de chômage féminin est de 16 % en 2022, soit +4 pp par rapport au taux de chômage global.

Zoom sur

Au Guatemala, l’inflation a atteint son plus haut niveau depuis 2008, à 9,92 % à la fin février 2023, portée par la hausse des prix alimentaires et des combustibles.

Mexique

Economie

Selon les chiffres de l’Institut national de la statistique et de la géographie (INEGI), l’inflation a ralenti en février pour atteindre 7,62 % g.a (contre 7,91 % g.a en janvier).
Le peso mexicain (MXN) est la devise la plus appréciée au monde par rapport au dollar américain en 2023, progressant de 7,88 % depuis le début de l’année.
Selon le Ministère des finances, l’économie mexicaine devrait enregistrer une croissance de +2,6 % pour 2023.
Selon l'enquête sur les attentes de Citibanamex, les économistes interrogés par la banque s'attendent à ce que l'inflation globale atteigne 5,30 %, contre 5,20 % lors de l'enquête précédente.
Les marchés boursiers mexicains ont clôturé la journée de mardi sur de lourdes pertes, suite aux déclarations de Jerome Powell.
Selon l’INEGI, l’indice de confiance des consommateurs a progressé en février, mais à un rythme modéré de 0,5 unité.
Au cours du mois de février, le nombre de travailleurs formels a augmenté de 0,8 % g.m.

Finances publiques

Dans un contexte de hausse des taux d’intérêts mondiaux, le gouvernement AMLO a enregistré une augmentation de 37,1 % g.a du service de la dette en janvier 2023.
Selon les chiffres du Ministère des finances, les dépenses d’investissement physique du gouvernement enregistrent une baisse de 36,1 % g.a en janvier 2022.

Entreprises et grands contrats

Petróleos Mexicanos (Pemex) réorganise ses procédures environnementales et de sécurité afin de s’assurer de pouvoir attirer des financements de la part de banques et d’investisseurs ayant des exigences environnementales, sociales et de gouvernance plus strictes.

Amérique Centrale

Guatemala

Les exportations de services pourraient avoir atteint 3,76 Mds USD en 2022 selon les estimations de la Banque centrale, enregistrant dès lors une hausse de 30 % par rapport à 2021.
En 2022, l’écart salarial entre les hommes et les femmes se creuse et atteint 25,7 %, contre 10,7 % en 2019.

El Salvador

En 2022, la collecte annuelle des fonds de pension a augmenté de 12 % mais leur rentabilité a diminué en raison des effets de l’inflation.
Le Ministre de l’Economie a annoncé 140 M USD d’investissements dans le cadre de la nouvelle Stratégie Nationale de Facilitation du Commerce pour la période 2023-2027.

Honduras

La banque agricole BANDESA ouvre une ligne de financement de 97,2 M USD à destination des agriculteurs en prévision des prochains épisodes de sécheresse.

Nicaragua

Le Parlement a autorisé un prêt de la Banque Centraméricaine d’Intégration Économique (BCIE) de 150,55 M USD pour un programme d’assainissement du lac de Managua.
Malgré les critiques de certaines ONG, la BCIE défend son intervention au Nicaragua et confirme son intérêt pour le financement du port de Bluefields.
Le gouvernement a supprimé le statut juridique de la principale organisation patronale du pays, la COSEP, et de 18 autres chambres de commerce.

Panama

Le Fonds d'épargne du Panama (FAP), fonds souverain de 1,2 Mds USD gérant les investissements de l’État panaméen, a été frappé en 2022 par les turbulences des marchés financiers et a affiché son pire résultat depuis sa création en 2012.
En 2023, les zones franches ont déjà attiré 92,4 M USD d’investissements directs étrangers.
Le Ministère du Commerce et de l'Industrie (Mici) a annoncé qu’après 16 mois de négociations, le gouvernement et Minera Panama S.A. (filiale de l’entreprise canadienne First Quantum Minerals) sont parvenus à un accord sur le texte final du contrat, alors que l’exploitation de la mine de cuivre était menacée de cessation depuis fin décembre 2022.

Costa Rica

Le taux de chômage s'établit à 11,8 % fin janvier 2023 dans le nouveau rapport de l'enquête continue sur l'emploi publié par l'Institut national de la statistique et du recensement (INEC).
Selon le ministère des Finances, les intérêts de la dette s'élèvent à 346 M USD pour janvier 2023, soit 0,4 % du PIB.
Le Président de la République Rodrigo Chaves a annoncé l’approbation d’un prêt de la BCIE de 450 M USD pour la construction de la « Ciudad Gobierno ».

Caraibes

Cuba

Un nouveau projet de loi pour favoriser les exportations des Etats-Unis vers Cuba.
De nouvelles connexions aériennes d’ici l’été 2023 avec Cuba.

République Dominicaine

Le déficit courant se creuse et atteint 6,3 Mds USD en 2022.
L’inflation sous-jacente atteint 6,40 % g.a en février (contre 6,60 % g.a en janvier).

Jamaïque

Le Fonds Monétaire International (FMI) a approuvé deux programmes de financement pour un total de 1,7 Md USD : (i) le décaissement d’une Ligne de Précaution et de Liquidité (PLL) à hauteur de 968 M USD et (ii) 764 M USD pour la Facilité pour la Résilience et la Durabilité (RST).

Trinité-et-Tobago

Le gouverneur de la Banque Centrale, Dr Alvin Hilaire, a annoncé qu’après avoir décaissé 1,87 Md USD du Heritage and Stabilisation Fund (fonds souverain du pays) (29 % du montant total) depuis le T1 2020, deux dépôts ont été effectué au T3 et T4 2022 pour une valeur totale de 345,8 M USD.

Barbade

Le 14 février 2023, le Conseil de l’Union Européenne a retiré la Barbade de la liste des pays et territoires non coopératifs à des fins fiscales.
L’aéroport international Grantley Adams (Barbade) a ouvert de nouveaux vols quotidiens entre la Barbade, la Dominique, Sainte-Lucie, la Martinique et la Guadeloupe, en partenariat avec les compagnies françaises Air Caraïbes et Corsair Airline.
La Banque Africaine d’Import-Export (Afreximbank) a annoncé l’ouverture d’un bureau à la Barbade, suite au forum sur le commerce et l'investissement afro-caraïbe qui s'est tenu en septembre 2022.

Antigua et Barbuda

Le Premier Ministre Gaston Browne a présenté un budget de 1,8 Md USD pour l’année 2023, soit une augmentation de 12,5 % par rapport au budget de l’année 2022.

Bahamas

Les Bahamas maintiennent leur score à 64 sur l’indice de la Perception de la Corruption de l’ONG Transparency International pour la deuxième année consécutive, après que son score se soit dégradé en 2020.

Saint-Christophe-et-Niévès

Le FMI s’inquiète de la dépendance de l’économie de Saint-Christophe-et-Niévès au programme Citoyenneté par Investissement (CBI), source de recettes volatiles.

Saint-Vincent-et-les-Grenadines

La Chambre de Commerce et d’Industrie de Saint-Vincent-et-les-Grenadines a signé un MOU avec l’Association Coréenne de Commerce International.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – du 03 au 09 février 2022

2023-02-09T00:00:00+01:00

En Bref

La Banque centrale du Mexique (Banxico) surprend et relève son taux d'intérêt directeur de 50 points de base (pdb) pour le porter à 11 % ce jeudi 9 février 2023.

Zoom sur

Dans le cadre du programme « Call to Action and the Partnership for Central America (PCA) » lancé par Kamala Harris en mai 2021, la vice-présidente des Etats-Unis a annoncé de nouveaux engagements d’entreprises privées dans les 3 pays du Triangle Nord, s’élevant à 950 M USD.

Mexique

Economie

Selon l’Institut nation de la statistique et de géographie (INEGI), l’inflation a de nouveau accéléré en janvier, affichant un taux annuel de 7,91 % et une variation mensuelle de 0,68 %.
Selon l’INEGI, l’économie mexicaine a enregistré une baisse de 0,5 % en novembre 2022, soit la plus forte en 15 mois.
Les échanges commerciaux entre le Mexique et les Etats-Unis ont atteint un montant historique de 779,3 Mds UDS en 2022, soit une croissance de 17 % par rapport au montant enregistré en 2021.
Les investissements directs étrangers entrant dans le pays en 2022 ont totalisé 35,3 Mds USD, soit le montant le plus élevé depuis 2015.
Fin janvier 2023, la création de 722 126 emplois au cours des douze derniers mois, représentait la plus forte augmentation de ces dix dernières années selon l’Institut mexicain de sécurité sociale (IMSS).
Selon l’INEGI, la consommation privée au Mexique a diminué de 0,63 % g.m en novembre 2022 malgré l’opération Buen Finn 2022.
Après une croissance mensuelle de 1,39 % en octobre 2002, l’investissement brut en capital fixe a stagné en novembre 2022, selon l’INEGI.
Selon la dernière enquête de la banque mexicaine Citibanamex, l’indice des prix à la consommation augmenterait de 5,15 % en 2023, contre 5,1 % prévus il y a quinze jours.

Finances publiques

Dans le rapport sur les finances publiques et la dette publique publié au T4 2022, il est indiqué que le gouvernement fédéral a payé 815 Mds pour le service de la dette en 2022, soit 10 % de plus qu’en 2021.
La collecte des recettes fiscales a représenté 13,3 % du PIB en 2022, soit un montant inférieur aux 14,1 % du PIB estimés par le ministère des Finances (SHCP).
Le coussin financier du gouvernement, utilisé en cas de choc sur les finances publiques, affiche une augmentation de son solde en 2022, mais reste loin des niveaux prépandémiques.

Entreprises et grands contrats

Grâce au rachat de la raffinerie de Deer Park au Texas, Petróleos Mexicanos (Pemex) réalise un bénéfice supplémentaire de 400 M USD.

Amérique Centrale

Guatemala

L’inflation interannuelle continue son accélération et s’élève à 9,69 % fin janvier, contre 9,24 % à fin décembre.
Les autorités s’attendent finalement à récolter 11,9 Mds USD de recettes fiscales cette année (12,1 % du PIB), plus optimistes que les 11 Mds USD initialement prévus dans le budget 2023.
Selon une étude de la BID, 56 % des Guatémaltèques auraient éprouvé des difficultés à se nourrir entre 2019 et 2022.

El Salvador

Malgré le paiement par le gouvernement des 604,1 M USD d’obligations souveraines restantes fin janvier, l’agence de notation Fitch a maintenu la note à long terme du pays à « CC ».
La dette publique s’est élevée à 25,35 Mds USD en 2022, soit 79,6 % du PIB.

Honduras

La hausse des prix a ralenti en ce début d’année, le taux d’inflation interannuel s’élevant à 8,93 % à la fin janvier 2023, contre 9,8 % à la fin décembre 2022.
Le Honduras a accueilli 1,9 M de visiteurs en 2022 (+131 % par rapport à 2021), générant l’entrée de 548,9 M USD de devises (+80 % par rapport à 2021).

Nicaragua

Le Ministère de l’Intérieur a dissous 17 organisations non-gouvernementales, dont l’association locale des banques commerciales Asobanp.
Le Nicaragua a acheté 350 nouveaux bus à la Russie.

Panama

Selon un rapport de la Direction générale des finances (DGI) du Ministère de l’Economie et des Finances, les recettes courantes du gouvernement central ont augmenté de 21,1 % pour l’année 2022 (à 9,1 Mds USD).
La dette publique du Panama subit les effets de la hausse des taux d’intérêt décidée par la Réserve fédérale américaine avec un coût moyen de la dette s’élevant à 4,41 %.
Selon le Secrétaire national de l’Energie, le Panama a produit 80 % de son électricité par des sources renouvelables en 2022, notamment en s’appuyant sur une matrice électrique à 70 % d’origine hydraulique.

Costa Rica

L’OCDE et le FMI demandent au gouvernement de ne pas déroger à la règle budgétaire en vigueur, alors que le Président de la République cherche des soutiens suffisants pour adopter une loi dans ce sens.
Selon un rapport de la Banque Centrale, les secteurs d’activités qui contribuent le plus à la croissance du PIB en 2023 sont l’hôtellerie restauration (+ 7,4 %), les technologies de l’information et de la communication (+ 6,7 %) et les services aux entreprises (+ 5,6 %).

Caraibes

Cuba

A partir du 13 mars 2023, la compagnie aérienne Sky High Dominicana lancera une desserte directe entre l’Aéroport international Aimé Césaire de Fort-de-France et l’Aéroport international José Marti à La Havane.

République Dominicaine

L’année 2022 marque un nouveau record pour le secteur du tourisme dans les Caraïbes avec une hausse de la fréquentation au Mexique, en République Dominicaine ou encore à Puerto Rico.
Les travaux de construction des deux premiers hôtels qui feront partie du projet de développement touristique de Pedernales (PDTP) ont débuté le 5 février 2023.

Haïti

Selon la Banque Centrale de la République d’Haïti, le contexte socio-politique tendu et la dégradation continue du climat des affaires viennent fragiliser encore davantage l’appareil productif national et sa capacité à distribuer les biens et services à travers le pays.

Dominique

Le Premier Ministre Roosevelt Skerrit a annoncé que le gouvernement a récolté plus de 450 M USD dans le cadre du programme de Citoyenneté par Investissement.

Bahamas

La Banque Centrale des Bahamas a annoncé que le pays avait enregistré une croissance de 9 % de son PIB en 2022, soutenu notamment par la reprise du secteur touristique.

Barbade

La Première Ministre Mia Mottley et la Secrétaire d’État chargée du Développement, de la Francophonie et des Partenariats internationaux, Chrysoula Zacharopoulou, ont rappelé l’importance de l’action conjointe de la France et de la Barbade en faveur d’une réforme ambitieuse du système financier international.

Trinité-et-Tobago

Le pays devrait dégager un excédent budgétaire inespéré pour 2022, le premier depuis 14 ans, (et alors que lors de sa publication, le budget 2022 prévoyait un déficit de 6% du PIB).

Jamaïque

L’Institut des Statistiques de la Jamaïque (STATIN) souligne que le niveau des exportations entre janvier et septembre 2022 (1,3 M Md USD) est 10,2 % plus élevé que sur la même période en 2021).

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes – 18 au 24 novembre 2022

2022-11-25T00:00:00+01:00

En Bref

L’OCDE révise à la hausse ses prévisions de croissance pour le Mexique en 2022, à 2,5 % (contre 2,1 % en septembre), en raison du dynamisme de la demande domestique et d’une reprise dans le secteur des services soutenue par le tourisme.

Zoom sur

La Banque Interaméricaine de Développement octroie une aide de 40 M USD aux pays d’Amérique centrale affectés par les ouragans Julia, Fiona et Lisa ainsi que les tempêtes tropicales de ces derniers mois.

Mexique

Economie

Selon l’Institut National de Statistiques et de Géographie (INEGI), l’inflation aurait de nouveau décéléré lors de la première quinzaine de novembre, masquant toutefois une accélération de l’inflation de base.
Selon Jonathan Health, gouverneur adjoint de la Banque centrale du Mexique (Banxico), l’inflation continuerait d’accélérer d’ici la fin de l’année, nécessitant de nouvelles hausses de taux d’intérêt directeur.
Au T3 2022, la population active du Mexique aurait augmenté de 1,6 millions d’individus en variation annuelle.
Le président Andres Manuel Lopez Obrador (AMLO) nommerait prochainement le remplaçant de Gerardo Esquivel, qui termine son mandat de gouverneur adjoint à Banxico.
Les investissements du Mexique dans les énergies propres s’effondrent.
Les investissements directs étrangers (IDE) au Mexique ont augmenté de 30 % au S1 2022 en g.a.
Le FMI maintient sa ligne de crédit pour le Mexique d’un montant de 50 Mds USD.
Le peso mexicain a fait preuve de résilience face au dollar tout au long de l’année en maintenant une trajectoire stable, contrastant ainsi avec d’autres économies émergentes qui ont connu d’importants épisodes de dépréciation
Les exportations de la Chine vers le Mexique augmenteraient de 28 % d’ici la fin de l’année 2022.
Selon l’OCDE, le gouvernement mexicain devrait s’attaquer à trois problèmes clés en matière d’éducation et d’emploi pour tirer son potentiel de croissance vers le haut.

Finances publiques

Au cours des neuf premiers mois de l’année, les dépenses des branches autonomes du gouvernement (Chambre des députés, Sénat, Institut National des Elections (INE), entre autres) ont diminué de 8,7 % par rapport à la même période l’an dernier.

Entreprises et grands contrats

La tendance du « nearshoring » s’accentuerait dans l’Etat de Basse Californie du Sud.

Amérique Centrale

Suite à la destitution de Mauricio Claver-Carone pour faute déontologique en octobre dernier, l’ancien gouverneur de la Banque Centrale du Brésil, Ilan Goldfajn, a été élu président de la Banque Interaméricaine de Développement (BID) avec près de 80% des votes.

Guatemala

Les échanges commerciaux affectés par la grève des transporteurs au Guatemala.

Honduras

Le déficit commercial du Honduras atteint 6,5 Mds USD au troisième trimestre (+18,4 % g.a.).

Costa Rica

Selon l’Institut national de statistiques et de recensement, les exportations du pays s’élèveraient à 4,43 Mds USD et les importations représenteraient 6,1 Mds USD sur le troisième trimestre 2022.

Nicaragua

La Banque Centroaméricaine pour l’Intégration Economique (BCIE) signe un accord avec le Nicaragua pour la construction d'un port sur la côte caribéenne pour un coût de 600 M USD.

Panama

Dans son rapport sur la situation budgétaire entre janvier et septembre 2022, le Ministère de l’Économie et des Finances souligne que les dépenses courantes accumulées seraient de 9,02 Mds USD, en baisse de 1 % (94,7 M USD) par rapport à la même période en 2021. Le déficit budgétaire atteindrait ainsi 3,52 Mds USD, en baisse de 12,4 % par rapport à la même période en 2021.
Copa Holdings (Copa Airlines et Wingo) souligne des résultats positifs avec 809 M USD de chiffre d’affaires entre juillet et septembre 2022 (+14 % par rapport au T3 2019), dans son rapport d’activité du troisième trimestre 2022, confirmant la reprise dans le secteur aérien.
La Superintendance des banques a annoncé, dans un accord du 16 novembre, les nouvelles règles sur le portefeuille de 3,37 Mds USD des crédits/prêts modifiés créé par l’accord du 16 mars 2020 destiné à soutenir l’économie du pays pendant la pandémie.

Caraibes

République Dominicaine

La République Dominicaine prévoit 1 Mds USD d'investissements directs étrangers dans le secteur du tourisme en 2022.

Cuba

Le président cubain a entamé, le 16 novembre 2022, une tournée officielle à l’étranger.

Bahamas

La Commission des valeurs mobilières des Bahamas, organisme chargé de réglementer les fonds d’investissements, les valeurs mobilières et les marchés de capitaux, a saisi les fonds de la place de marché de cryptomonnaies FDM (FTX Digital Market) qui est installée dans le pays depuis septembre 2021.

Brèves économiques pour le Mexique, l’Amérique centrale et les Caraïbes du 18 au 24 juillet 2019

2019-07-26T00:00:00+02:00

Mexique

Relation Mexique / Etats-Unis

Selon Marcelo Ebrard, Ministre des Affaires Etrangères, les flux migratoires des personnes arrivant aux États-Unis en passant par le Mexique ont été réduits de 36,2% depuis la signature d'un accord sur la migration entre les deux pays le 7 juin.
En visite à Mexico, 11 sénateurs américains (10 démocrates et un républicain) ont proposés des modifications du traité USMCA (ce qui signifierait une réouverture partielle du traité) lors d’une réunion avec AMLO et des responsables mexicains.
L’essence provenant des États-Unis a représenté 66,8% du total des carburants importés au mois de juin, soit 10 points de moins par rapport à juin 2018, où ces achats représentaient 76,8% du total.

Economie

Le FMI baisse ses pronostics de croissance pour 2019 de 1,6% à 0,9%. Il s’agit de la cinquième baisse au cours des 12 derniers mois.
L’inflation continue son ralentissement sur la 1^ère quinzaine de juillet, et atteint 3,84 % g.a, son niveau le plus faible depuis 2 ans et demi.
Citibanamex anticipe un abaissement du taux directeur de la Banque centrale (Banxico) en septembre.
Citibanamex estime désormais la croissance économique mexicaine en 2019 à 0,2 % (vs. 0,9 % précédemment).
L’institut mexicain des cadres financiers (IMEF) réduit ses prévisions de croissance pour le Mexique de 1,2% à 0,9% pour 2019 et de 1,7% à 1,5% pour 2020.
Suite à la baisse de ses prévisions, le président Andrés Manuel López Obrador a déclaré qu'il ne faisait pas confiance à des organisations telles que le FMI et a déclaré qu'il maintenait sa prévision d’une croissance de 2% cette année.
Au niveau national, 290 000 emplois formels ont été créés selon le Ministère du travail, soit 39% de moins que sur le premier semestre de l’année 2018.
Les fonds de pension mexicains se tournent vers la dette souveraine dans leurs investissements. Celle-ci représente 58% des 192 Mds USD de ressources investies en juin 2019 par les fonds de pensions.
Le montant des investissements boursiers étrangers dans des instruments financiers à taux variable s’est établi à 7,9 M USD au mois de juin 2019, un montant très nettement inférieur aux 1,02 Mds d’USD investis en février 2019.
La Banque interaméricaine de développement (BID) avertit que la réduction mal planifiée des dépenses publiques, et notamment des baisses importantes de l’investissement public, compromet les perspectives de croissance et provoque des tensions sociales généralisées.
Le secteur de la construction a connu en mai une baisse de 10% de son activité en glissement annuel.
Le prix du baril de pétrole mexicain (Mezcla Mexicana) a connu une forte baisse de 9,16% sur la période du 10 au 18 juillet 2019.
Cela fait 21 mois qu’il n’y a pas eu d’IPO (introduction en bourse) sur le marché mexicain, ce qui ne s’était pas produit depuis la crise de 2008.
Lors d’une réunion avec le Président López Obrador, l’Association des Banques Mexicaines, entité regroupant les 51 plus grandes institutions financières du pays, a annoncé l’octroi de 26 Mds USD de crédits.
Un plan national de crédit destiné aux PME présenté par la Fintech Konfio et l’entreprise Up Si Vale a été annoncé ce jeudi 18 juillet. Ce plan permettra principalement aux sociétés concernées d’obtenir en moins de 48 heures des prêts pouvant aller jusqu’à 260 000 dollars.
Plus d’un million de travailleurs ont changé de fonds de pension pendant les six premiers mois de l’année 2019.
La directrice générale de la Bourse Institutionnelle de Valeurs (BIVA), Maria Ariza, reconnait que bien que les opérations de la bourse aient débuté, la BIVA ne sera pas rentable avant 2022.

Finances publiques

La dette externe du Mexique a atteint un nouveau record.
Le ministère des finances mexicains a restructuré sa dette pour mieux échelonner ses paiements.
Le sénat mexicain évalue la possibilité d’étendre les missions de la Banque centrale Mexicaine.
Standars and Poors pourrait revoir plus vite que prévu la note de la dette du Mexique et de PEMEX si le pays entre en récession et si les perspectives pour 2020 sont revues à la baisse.
Selon le Centre Économique d’Études du Secteur Privé (CEESP), le plan PEMEX améliora la situation à court terme, mais est insuffisant à moyen long terme, et pourrait dégrader les finances publiques.

Entreprises et grands contrats

L’Etat lance un appel d’offres public pour la rénovation du terminal 2 de l’aéroport international de Mexico pour un montant de 39M USD.
Selon El Economista, les prévisions de production des six prochaines années ne permettront pas à PEMEX de posséder assez de pétrole brut pour remplir ses objectifs d’exportation et de raffinage.
PEMEX souhaite augmenter sa production de gaz naturel.
Les obligations de long-terme émises sur le marché par l’entreprise PEMEX ont perdu de la valeur depuis l’annonce du nouveau plan le 16 juillet dernier.
Les ventes de diesel réalisées par les entreprises pétrolières privées étrangères ont augmenté de 194% g.a. en 2018 pour atteindre 16% de la demande nationale.
Le groupe espagnol Santander va porter à 100% sa participation au capital de sa filiale mexicaine (actuellement 75%).
Cemex révèle des résultats en baisse pour le second trimestre 2019, avec une baisse en ventes et en flux de 5,4% et de 5,6% respectivement.
La capitalisation boursière des entreprises mexicaines a baissé de 5% en six jours.
L’Union Européenne prévoit d’importants investissements aéronautiques à Mexico.

Amérique centrale

Le Royaume-Uni et l'Amérique centrale ont signé ce 18 juillet un accord de libre-échange dans la lignée de l’Accord d'association UE-Amérique centrale en vigueur depuis 2013.
D’après une étude préparée par l’Institut centraméricain d’études fiscales (Icefi), tous les pays de la région, à l’exception du Honduras, sont sujets à une baisse de leurs ressources fiscales.

Costa Rica

La Banque Centrale du Costa Rica prévoit une croissance du PIB de 2,22% pour 2019 soit la plus faible croissance économique depuis 2009. Pour rappel, celle-ci était de 2,6% en 2018.
L’Assemblée Nationale a approuvé le 22 juillet un projet de loi permettant aux banques étrangères l’ouverture de filiales au Costa Rica.
Le Ministère des Finances a présenté mardi 23 juillet le plan de placement de la dette du gouvernement central pour le second semestre de 2019, pour un total de 2,5 M USD (1,4 Md CRC).
Faisant valoir qu'il existait des pressions déflationnistes et que le taux de chômage restait élevé, la Banque centrale a ramené le taux directeur de la politique monétaire de 4,5% à 4%.

Guatemala

La Société financière internationale (IFC) du groupe de la Banque Mondiale octroie un prêt de 225 M USD à la banque Banco Agromercantil (BAM) pour favoriser l'inclusion financière des petites et moyennes entreprises (PME) ainsi que le secteur du logement.
La Cour Constitutionnelle suspend, de façon provisoire, l’ensemble des opérations de la mine de nickel Fénix située à El Estor dans le département d’Izabal tant que le Ministère de l’énergie et des mines (MEM) n’a pas effectué une consultation auprès de la communauté indigène locale.
Moody's maintient la note du Guatemala à Ba1 avec perspective stable.

Honduras

Le Conseil d’administration du Fonds monétaire international (FMI) approuve le déblocage d'une nouvelle tranche d'aide de 311 M USD pour le Honduras suite à des réformes fiscales menées par le pays depuis 2013.
La Banque Mondiale approuve un prêt de 30 M USD au gouvernement hondurien pour le projet "Integración de la Protección Social", lequel vise à renforcer le système de protection sociale pour les familles honduriennes les plus vulnérables.
Selon l'Association nationale des industriels honduriens (ANDI), le Honduras est le deuxième pays producteur et exportateur d’ananas d’Amérique centrale après le Costa Rica.

Nicaragua

Selon les dernières estimations de la Fondation nicaraguayenne pour le développement économique et social (Funides), l’économie devrait chuter entre 5,4% et 6,8% g.a. cette année.

Panama

Le FMI a revu à la baisse ses estimations quant à la croissance économique de Panama, qui ne devrait atteindre que 5% en 2019, contrairement aux 6% initialement prévus.
Selon le nouveau ministre de l’Economie, si des mesures ne sont pas prises avant la fin de l’année quant au déficit, celui-ci devrait atteindre 3,8% du PIB, au-dessus des 2% établis par la Loi de Responsabilité Budgétaire.
L’Autorité du Canal de Panama (ACP), prévoit la construction d’une nouvelle centrale électrique de 400 Mw à partir de 2026 pour un montant de 400 M USD.

Salvador

De janvier à juin 2019, le Salvador a reçu 2,74 Mds USD de remesas, soit 4% de plus qu’au premier semestre 2018.

Caraïbes

Bahamas

Le secteur bancaire continue de réduire son activité en 2018.

Haïti

L’inflation continue d’accélérer, à 18,6 % g.a. en juin.
Les recettes douanières ont baissé de 6,5 % g.a. entre octobre 2018 et juin 2019.

Jamaïque

Le chômage poursuit sa baisse en avril dernier, à 7,8 % (105 400 chômeurs), soit une baisse de 2 pdp par rapport à avril 2018.
L’indice des prix à la consommation a décru de 0,1 % entre mai et juin. L’inflation en glissement annuel atteint 1,4 %.
Les exportations jamaïcaines ont diminué sur le premier trimestre 2019 de 2,1% en glissant annuel pour s’établir à 558 M USD.

République dominicaine

Le Président de la République Danilo Medina a reçu le Président de la banque Scotiabank.
L’indice d’activité manufacturière perd 5,3 pdp entre mai et juin, à 53,0 % en juin.
Les exportations ont crû de 1,7 % g.a. au S1 2019, à 5,5 Mds USD. Les prévisions pour 2019 atteignent 11,87 Mds USD.
Le Mexique a été le 1^er émetteur d’IDE en République dominicaine au S1, à 30 %.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - 4 juillet au 10 juillet 2019

2019-07-11T00:00:00+02:00

Mexique

Démission de Carlos Urzúa, ex-Ministre des Finances

Le Ministre des Finances, C. Urzúa, a démissionné mardi 9 juillet.
Cette démission soudaine inquiète les acteurs économiques mexicains, et tout particulièrement les acteurs du secteur privé.
Jusqu’alors Vice-Ministre des Finances, A. Herrera a été nommé Ministre des Finances par AMLO dans la foulée de la démission de C. Urzúa.
Herrera, décrit comme l’interlocuteur privilégié des investisseurs nationaux et internationaux, s’est engagé à assurer la continuité des objectifs budgétaires et de la stabilité macroéconomique.
Le Peso mexicain (MXN) s’est déprécié de 2,38 % juste après l’annonce de la démission Urzúa, passant de 18,91 MXN pour 1 USD à 19,36 MXN pour 1 USD. La nomination d’A. Herrera moins d’une heure après a cependant tempéré les marchés, qui ont fermé à 19,16 MXN pour 1 USD (soit une dépréciation de 1,3 % sur la journée).

Relation Mexique / Etats-Unis

L’administration étatsunienne a annoncé de possibles droits compensatoires à partir de janvier 2020 pour certaines entreprises mexicaines exportatrices d’acier structurel.
Jesús Seade, Vice-Ministre mexicain des affaires étrangères pour l’Amérique du Nord, a annoncé que l’USMCA serait probablement ratifié par les États-Unis au plus tard en octobre.

Economie

L’inflation a légèrement ralenti au mois de juin, à 3,95 % g.a, dans la fourchette cible de la Banque centrale (3 % ± 1 %).
Les économistes consultés par la banque commerciale CitiBanamex ont abaissé leurs pronostics de croissance pour l’économie mexicaine à 1,0 % .
L’investissement physique a chuté de 2,4 % g.a. en avril. La sous-composante pour les investissements en machines et équipements a baissé de 3,3 % g.a.
La consommation privée sur le marché intérieur croît en avril (1,4 % g.a).
Le risque pays pour le Mexique (élaboré par J.P. Morgan) est en baisse, et atteint 194 points le 5 juillet après avoir atteint 251 points le 31 décembre 2019.
L’arrivée de touristes étrangers a baissé de 4,0 % g.a. sur les 4 premiers mois de 2019.
L’indice des prix à la production ralentit en juin, à 2,48 % g.a.
Les usines d’assemblage automobile voient leur production baisser pour le deuxième mois consécutif en juin, à ‑4,5 % g.m.

Finances publiques

Le service de la dette du Gouvernement fédéral mexicain a atteint un record pour le mois de mai depuis 1991.
Les sénateurs ont approuvé le texte prévoyant de sanctionner l’émission et l’utilisation de fausses factures d’une peine comprise entre 5 et 8 ans de prison.
Le SAT a identifié dans les différents postes douaniers pour 10 M USD (190 M MXN) de fausses factures pour les trois premiers mois de l’année 2019.
Le Ministère des Finances a adressé un document demandant aux Ministères et entités de l’administration publique fédérale de mettre en œuvre la politique d’austérité imposée par le Gouvernement.
Depuis janvier 2019, 20 000 postes de l’administration publique ont été supprimés.
L’institut mexicain de santé publique (IMSS) va utiliser ses réserves, après deux années d’utilisation minimale de ces dernières.

Entreprises et grands contrats

La compagnie d’assurance Mapfre a remporté pour la troisième fois consécutive la couverture des dommages et intérêts de PEMEX.
Volkswagen Mexique a confirmé son plan d’investissement de 2,5 Mds USD d’ici 2020 au Mexique et a annoncé qu’un nouveau SUV, le Tarek serait assemblé dans l’usine Volkswagen de Puebla.
HSBC a été reconnue meilleure banque du Mexique par le magazine britannique Euromoney.
Cinq entreprises sont responsables de la moitié de la production d’or en 2018 au Mexique : Fresnillo plc (24,1 %), Torex Gold (9,3 %), Agnico Eagle Mines (8,5 %), Goldcorp (7,1 %) et Mineria Frisco (6,5 %).

Amérique centrale

Selon The Global Business Complexity Index réalisé par l’entreprise TMF Group, Le Salvador, le Nicaragua et le Costa Rica sont respectivement les 11^ème, 23^ème et 36^ème pays dans lesquels il est le plus difficile de faire du commerce.

Costa Rica

Selon la Banque centrale costaricienne, la projection de croissance pour 2019, aujourd’hui à 3,2 %, devrait être revue à la baisse pour s’établir à 2,7 %.
Les exportations costariciennes ont diminué de 9 % g.a. en mai.

Guatemala

Au mois de juin, l’indice de confiance de l’activité économique s’est établi à 37,2 points, soit une baisse de 20,1 % par rapport à mai 2019 (47,0 pts) et de 15,3 % par rapport à juin 2018.
Le rythme inflationniste a accéléré en juin pour atteindre 4,8 % (g.a).
Au cours des six premiers mois de l’année, les remesas envoyées au Guatemala ont totalisé 4,9 Mds USD.
Les autorités guatémaltèques dont l’Anadie (agence des PPP) examinent actuellement les conclusions de l’étude de faisabilité du projet de modernisation de l'aéroport international La Aurora.

Honduras

En juin, l’indice de confiance en l’activité économique a enregistré une baisse de 13 % par rapport à mai.
L'inflation a atteint 4,8 % (g.a.) en juin.
La Banque interaméricaine de développement (BID) a octroyé un prêt de 150 M USD à l’Entreprise Nationale de l’Energie Electrique (ENEE) pour l’amélioration du réseau de distribution électrique.

Nicaragua

En juin, l’indice des prix à la consommation a enregistré une croissance de 5,6 % (g.a.).
Au cours des cinq premiers mois de 2019, le pays a reçu 662 M USD de remesas, soit 8,7 % de plus qu'au cours de la même période de 2018.
Selon la Chambre d’industrie du Nicaragua, le secteur industriel du pays est grandement affaibli par les nouvelles taxes du gouvernement sur l’importation de matières premières.

Panama

L’agence de notation Fitch Ratings, a signalé que le nouveau Gouvernement de Cortizo, devra faire face au défi majeur de maintenir le déficit établi à 2 % du PIB.
Les revenus issus des péages du Canal de Panama ont augmenté de 3,6 % g.a. sur les 5 premiers mois de 2019.
Entre janvier et avril 2019, l’activité commerciale de la Zone Franche de Colon a présenté une baisse significative de 16,1 % g.a.
Conformément au comportement à la baisse observé ces dernières années, entre janvier et mai de cette année, un peu moins de 20 000 véhicules ont été immatriculés dans le pays.
Au cours des cinq premiers mois de l’année, le transport de marchandises a augmenté de 3,2 %.
Le nouveau Gouvernement prône les partenariats publics-privés (PPP) pour la réactivation de l’économie.
La production d’électricité a crû de 3,9 % (g.a.) au cours des cinq premiers mois de l’année.

Salvador

En réponse aux alertes concernant des cas de peste porcine africaine signalés en Asie, les autorités ont annoncé qu'elles procéderaient à des fumigations dans les moyens de transport aérien, terrestre et maritime en provenance des pays touchés.
L’emploi informel a représenté 42,5 % de l’emploi total au Salvador en 2018.
Le Salvador réintègre l’Egmont Group of Financial Intelligence Units, réseau international d'intelligence financière visant à améliorer la coopération dans la lutte contre le blanchiment d'argent.

Caraïbes

Bahamas

L’adhésion du pays à l’OMC semble de plus en plus compromise.

Dominique

L’Union Européenne a signé un accord de financement de 2,55 M EUR avec la Dominique pour financer la résilience des infrastructures stratégiques du pays.

Haïti

Les douanes, les impôts, l’Unité de lutte contre la corruption et le Ministère de l’économie et des finances ont intégré leurs systèmes de gestion des données afin de pouvoir échanger ces dernières entre-elles en temps réel.
Alors que le pays opère sans budget pour l’année fiscale en cours (2018/19), l’exécutif haïtien a passé la date butoir du 30 juin dernier pour présenter un budget pour l’année fiscale 2019/2020.

Jamaïque

Les difficultés d’accès au financement justifient l’existence et l’importance du tissu de micro, petites et moyennes entreprises (MPME) informelles.
Les MPME jamaïcaine manquent d’investissement en innovation, selon la Directrice générale des opérations de la Banque Interaméricaine de Développement (BID).

République dominicaine

L’inflation atteint 1,17 % g.a. en juin dernier, soit une décroissance des prix de 0,18 % par rapport au mois de mai dernier.
Le comité national des salaires (CNS) a augmenté de 14 % le salaire minimum réglementaire en République dominicaine le 9 juillet dernier.
Le Gouvernement dominicain a créé un fonds de cohésion territorial pour le co-financement des projets d’investissement publics relevant d’un intérêt commun entre Gouvernement et collectivités locales.

Saint-Christophe-et-Niévès

Le Premier Ministre et Ministre des Finances a interdit au FMI de publier le rapport rédigé dans le cadre de l’Article IV.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - du 20 au 26 juin 2019

2019-06-28T00:00:00+02:00

Mexique

Relations États-Unis / Mexique :

Le Président D. Trump s’est dit ouvert à des ajustements mineurs dans l’accord commercial entre les États˗Unis, le Mexique et le Canada (USMCA), afin de convaincre les Démocrates du Congrès.

Economie :

L’Indicateur Global de l’Activité Economique (IGAE) a augmenté de 0,1% au mois d’avril par rapport au mois précédent (0,3% g.a.), après avoir chuté de 0,5% en mars.
Les analystes du secteur financier ont ramené leurs prévisions de croissance pour l’économie mexicaine cette année à 1,2%, contre 1,3% en mai, selon l’enquête Citibanamex.
Barclays revoit à la baisse ses prévisions de croissance du Mexique pour 2019, de 1,2% à 0,5%.
Le Directoire de la Banque centrale du Mexique (Banxico) a maintenu son taux d’intérêt directeur à 8,25% ce jeudi 27 juin.
L’inflation sur la 1^ère quinzaine du mois de juin atteint 4,00%, et entre ainsi dans l’intervalle de la Banque centrale (3 ± 1% g.a.).
Sur la 1^ère quinzaine de juin, l’avocat s’est vendu 45% plus cher que l’an dernier, soit la hausse de prix la plus importante depuis presque 2 ans.
Le taux de chômage au Mexique atteint 3,5 % en mai, soit un niveau supérieur à mai 2018 (3,2 %)
Au mois de mai, la production de pétrole de PEMEX a diminué de 10% (g.a) et s’élève maintenant à 1,66 millions de barils par jours,
La frontière nord enregistre une hausse de sa production manufacturière (+5,7% en taux annuel réel) alors que celle de la région Bajió connait une baisse au cours des quatre premiers mois 2019 (-4,8% en taux annuel réel).
Le commerce de détail a crû de 1,6 % g.a. en avril. Le commerce de gros perd quant à lui 3,5 % g.a.
La balance commerciale mexicaine a connu un excédent de 1,03 Md USD en mai, porté par la croissance des exportations (41,82 Mds USD, +6,7% g.a.).
Le Mexique occupe la 4^ème place du classement de la Conférence des Nations unies sur le commerce et le développement (CNUCED) des pays émergents qui favorisent le commerce mondial.
Le Centre d’études monétaires latino-américaines (Cemla) prévoit des flux de remesas à hauteur de 39 Mds USD en 2019, soit une hausse de 16% par rapport aux transferts reçus par les mexicains en 2018 (33,5 Mds USD).
Le nombre de crédits traditionnels octroyés par l’Institut du fonds national du logement des travailleurs (Infonavit), dédiés aux personnes dont les revenus mensuels sont inférieurs à 350 USD (6 680 MXN), ont chuté de 47% (g.a.) sur les 5 premiers mois de l’année.

Finances publiques :

Afin de lutter contre les surcoûts des médicaments, le Ministère des Finances a décidé de séparer les processus d’achat et de distribution des médicaments, qui font désormais l’objet de deux appels d’offres différents. Le Ministère des Finances espère ainsi économiser jusqu’à 30% sur l’achat de médicaments.
La chef de l’administration fiscale mexicaine (SAT), Margarita Ríos Farjat, a indiqué que les services de la SAT avaient identifié 8 200 entreprises fantômes génératrices de fausses factures. Cette pratique générerait un manque à gagner fiscal annuel de 18,5 Mds USD (354,4 Mds MXN), soit 1,4 % du PIB.

Entreprises et grands contrats :

PEMEX renonce à investir dans le forage en eaux profondes.
Le Président Andrés Manuel Lopez Obrador a annoncé que le gouvernement fédéral investira 3,36 Mds USD (65 Mds MXN) dans la construction du Train Maya, soit 43% du coût total du projet.

Amérique centrale

Le Gouvernement mexicain débloque 30 M USD pour le Salvador dans le cadre du vaste Plan intégral de développement pour l’Amérique centrale.

Costa Rica :

La Banque centrale du Costa Rica a décidé de réduire le taux directeur de 25 points de base le 19 juin dernier pour le ramener à 4,50%.
De janvier à mai 2019, les exportations de biens costariciens s’élèvent à 4,74 Mds USD, soit une baisse marginale de 0,17% par rapport à la même période de 2018 (-8 M USD).
Au total, 78 exonérations de taxe sur les ventes pourraient être abrogées le 1er juillet prochain, avec l'entrée en vigueur de la taxe sur la valeur ajoutée.

Guatemala :

Le Ministère des Finances du Guatemala a émis des bons du Trésor en monnaie locale pour un montant équivalent à 19 M USD, à un taux de 6,6% pour une maturité de 20 ans.
Le groupe pétrolier français Perenco remporte l’appel d’offres international du Ministère de l’Energie et des Mines (MEM), portant sur une concession pour 25 ans de l’exploitation de l’oléoduc reliant le champ pétrolier de Xan (Peten) au terminal portuaire de Santo Tomas, assurée depuis des années par Perenco.
La Banque interaméricaine de développement (BID) octroie un prêt de 100 M USD au Guatemala pour la fourniture de services de santé et la construction d’hôpitaux dans les départements de Huehuetenango et San Marcos, l’objectif étant de réduire la mortalité maternelle et infantile.

Honduras :

Le PIB a enregistré une croissance de 3,5% (g.a.) au T1 2019.
Selon la dernière enquête de la Banque centrale, les analystes prévoient un taux de croissance de 3,6% pour 2019 et 3,9% pour 2020.
Après plus de 40 jours de manifestations et de pillages, des hommes d’affaires honduriens signalent que près de 50 entreprises ont été touchées et que plusieurs magasins ont déjà été fermés.
Au cours des cinq premiers mois de l’année, le pays a reçu 2,35 Mds USD de remesas, un montant supérieur de 9,6% à celui observé sur la même période en 2018.
Le secteur des maquiladoras (textile et câblage électrique particulièrement) a généré 2 Mds USD de recettes d’exportation au premier semestre 2019, soit 4,2% de plus qu’en 2018.

Nicaragua :

Les tours opérateurs s’attendent à une diminution de 95% (g.a.) de leurs ventes entre mai et juillet.
Selon des estimations de la Fondation nicaraguayenne pour le développement économique et social (Funides), la proportion des liquidités des banques par rapport au total de leurs dépôts est passé de 31,76% en mars 2018 à 46,73% en mai 2019.
notamment une baisse importante des crédits.
Le Ministère nicaraguayen de l'énergie et des mines et la société espagnole EPR Solar (de capital israélien) signent un mémorandum d’entente pour la construction d'une centrale solaire photovoltaïque de 100 MW.

Panama :

Le Panama a de nouveau été inscrit sur la liste grise du GAFI, dont il était sorti en février 2016.
L’indice mensuel d’activité économique (IMAE) a augmenté de 3,29% (g.a.) entre janvier et avril.
Les IDE ont atteint 1,648 Md USD au premier trimestre, soit 18% de plus qu’à la même période l’an dernier (+254 M USD).
La Banque Interaméricaine de Développement (BID) a exprimé son intérêt de participer au financement du 4ème pont sur le Canal de Panama.

Salvador :

La Banque Interaméricaine de Développement (BID) a accordé un prêt de 200 M USD au Gouvernement salvadorien qui servira à financer le budget public.
Après 12 années de batailles juridiques, la banque Davivienda (Bancosal) est condamnée par la Cour Suprême à payer 49,3 M USD de dommages et intérêts au caféiculteur José Antonio Salaverría.
Après plus de 10 ans de présence dans le pays, Grupo Elektra a annoncé la vente totale des actifs de Banco Azteca El Savador au groupe local Perinversiones, holding de Grupo Salume.

Caraïbes

Bahamas :

Selon le Ministre des Finances des Bahamas, le pays respecte désormais l’intégralité des engagements pris par le pays auprès de l’Union Européenne afin de réduire le risque que le pays soit à nouveau placé sur liste noire.

Haïti :

La Société financière internationale (IFC), membre du Groupe Banque mondiale s’est engagé à hauteur de 2,5 M USD dans une structure de partage des risques avec la Sogesol, une institution de microfinance, pour financer le secteur agroalimentaire haïtien.

Jamaïque :

Les importations jamaïcaines ont crû de 13,1% g.a. au T1. Les exportations ont, quant-à-elles, crû de 5% g.a. sur la même période.
Les États-Unis ont représenté 47,6% des importations de la Jamaïque au T1 2019, en croissance de 32% à 790 M USD.
Le bureau du FMI en Jamaïque restera ouvert, comme précédemment planifié dans le cadre de la fin du programme FMI, en septembre prochain.
La bourse de Jamaïque (JSE) a mis en avant ses bonnes performances financières, indiquant que tous les indicateurs sont à la hausse en 2018.

République dominicaine :

L’OCDE lance une étude de 15 mois sur le développement économique de la République dominicaine.
Des paiements secrets de 39 M USD pour la méga-centrale à charbon de Punta Catalina effectués par l’entreprise brésilienne Odebrecht ont été découverts.
L’Union Européenne et le Ministre des Affaires étrangères ont indiqué leur volonté d’approfondir leur coopération sur les thématiques d’intérêts communs.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - du 8 au 14 novembre 2018

2018-11-26T00:00:00+01:00

Mexique

Relations Mexique / Etats-Unis

Devant la Chambre Nationale de l’Industrie mexicaine de l’Aluminium (Canalum), le représentant du Parti Républicain Etats-Unien au Mexique, Larry Rubin, a annoncé que les droits de douanes imposés par les Etats-Unis sur l’acier et l’aluminium mexicains (de respectivement 25% et 10%) pourraient être levés et remplacés par des quotas.

Economie

La Banque centrale mexicaine a augmenté son taux directeur à 8%, soit le niveau le plus haut enregistré au cours de ces 10 dernières années.
L’instabilité sociale, le manque de gouvernance et le commerce illégal sont les principaux risques pour un entrepreneur au Mexique, selon un rapport sur les risques régionaux au commerce du Forum Économique Mondial.
Roberto Del Cuero, sous-gouverneur de la Banque Centrale, a renoncé à son poste pour des raisons de santé.
La démission du Président de la Commission nationales des hydrocarbures (CNH) relance le débat autour de l’autonomie des organes régulateurs du secteur énergétique (CRE et CNH).
Le PIB du secteur touristique du Mexique a crû de +2,2% (g.a) au 2^ème trimestre 2018, soit la croissance la plus faible enregistrée dans ce secteur sur une même période depuis 2013, selon l’INEGI.
Entre janvier et octobre 2018, le Mexique a reçu 16,6 M USD de devises internationales grâce au dynamisme du secteur touristique, soit une hausse de +4,5% (g.a.) selon Banxico.
La production industrielle a crû de +2,5% g.a. en septembre 2018, atteignant son niveau le plus élevé sur ces 3 dernières années.
Selon l’Institut de Sécurité Sociale mexicain (IMSS), la création d’emploi a diminué pour le 3^ème mois consécutif en octobre (-16% g.a., soit 163 219 emplois créés).
Au 3^ème trimestre de l’année, le taux de chômage s’est élevé à 3,3% de la population active, niveau similaire à celui enregistré le trimestre précédent.
Au 3^ème trimestre 2018, le solde commercial entre les exportations de pétrole brut et les importations de produits pétroliers est déficitaire de 16,3 Mds USD (+23% g.a.).
Le Sénateur Ricardo Monreal Ávila, coordinateur du parti du Président élu (Morena) au Senat, a présenté le 8 novembre une initiative visant l’interdiction d’une série de commissions bancaires, jugées « excessives », conduisant à une baisse de -6% de l’indice boursier mexicain sur la journée (-10% pour les actifs bancaires).
Selon l’agence de notation HR Ratings le différentiel de prix de l’électricité sur le marché de gros entre le Mexique et les Etats-Unis (plus du double - 906,6 MXN/MWh vs 417 MXN/MWh aux États-Unis) serait en partie dû à la moindre part d'énergies renouvelables dans le mix électrique mexicain.
Les 24 et 25 novembre, 10 thèmes relatifs aux programmes sociaux et d’infrastructures d’AMLO seront soumis à une consultation publique.
Le lancement du projet de « Train Maya » devrait avoir lieu le 17 décembre 2018 (selon AMLO).

Finances publiques

Selon l’Institut pour le développement industriel et la croissance économique (IDIC), l’objectif fixé par le futur gouvernement d’atteindre un excédent primaire équivalent à 0,8% du PIB en 2019 est ambitieux compte tenu de la faible marge de manœuvre dont disposerait les futures autorités.
Pour 2019, le Président élu Andrés Manuel Lopez Obrador (AMLO) prévoit d’allouer 1 Mds USD au paiement des pensions de retraites du secteur public, soit le montant le plus élevé enregistré depuis 1995.
Le Ministère des Finances a réduit l’incitation fiscale sur le carburant Magna à son niveau le plus faible de 2018.
Selon BBVA Bancomer, la situation des finances publiques pour 2019 sera plus complexe suite à l’annulation du NAIM.

Indicateur	Variation hebdomadaire	Variation sur un an glissant	Niveau du 15/11/2018
Bourse (IPC)	-9,82%	-13%	41 450,65
Risque pays (EMBI+Mx)	+13%	+16,4%	227
Taux de change USD/Peso	+1,6%	+5%	20,21
Taux de change Euro/Peso	+1%	+1%	23
Prix du baril de pétrole mexicain (USD)	-8,3%	+14,7%	60,35

Amérique Centrale

Le 7^ème cycle de négociations en vue de l’adhésion du Salvador à l’union douanière du Triangle du Nord a commencé le 12 novembre.
D’après le rapport « Mejor gasto para mejores vidas » de la Banque interaméricaine de développement (BID), les systèmes de santé des pays d’Amérique centrale se situent parmi les moins performants au monde.

Costa Rica

Le gouvernement espère recevoir 600 M USD de la vente de dette interne à travers un mécanisme de placement de contrats.
En septembre, l’Indice mensuel d’activité économique (IMAE) s’est élevé à 2,51%, soit le niveau le plus faible sur ces 4 dernières années.

Guatemala

Les exportations poursuivent leur baisse : entre janvier et septembre, les exportations ont atteint 8,1 Mds USD, soit une baisse de 221 M USD (-2,6% g.a.).
En septembre, l’activité économique a enregistré une hausse de +3,2% (g.a), principalement en raison de la performance des secteurs des transports et du commerce.
En octobre, le pays a enregistré un taux d’inflation de 4,34% (g.a.).
Le Guatemala a accueilli les 7 et 8 novembre 2018 la 4^èmeédition du Forum latino-américain sur l’investissement d’impact en Amérique centrale et dans les Caraïbes (FLII CA&C).

Honduras

En septembre, l’Indice Mensuel d’Activité Economique (IMAE) du Honduras a enregistré une croissance de +3,7% (g.a.).
La Russie, l’Ukraine et la Croatie, souhaitent intensifier leurs importations de bananes en provenance du Honduras.
Dans le cadre du Programme d’Infrastructures Routières 2018-2022 du gouvernement, la Banque interaméricaine de développement (BID) apportera 100 M USD de financement au Honduras pour la construction et l’entretien du réseau de routes principales.

Nicaragua

S&P a baissé la note de la dette nicaraguayenne (en devise étrangères) de B à B-, avec perspective négative.
Plus de 400 000 nicaraguayens ont perdu leur emploi au cours des 6 derniers mois dans le contexte de crise socio-politique en cours.
Les ventes de produits chocolatés nicaraguayens ont chuté de -60% (g.a.) depuis le début de la crise.

Panama

L’aéroport international de Tocumen réalise une émission obligataire de 650 M USD.
Le Groupe Rey a accepté de céder 60% de ses actions au groupe équatorien Corporación Favorita.
La Direction Générale des Contrats Publics a ordonné la suspension de l’extension de la ligne 2 jusqu’à l’aéroport Tocumen.

Salvador

La Chine prévoit d’investir 150 M USD d’aides non remboursables au Salvador d’ici 2021.
Le Conseil National de l’Energie (CNE) prévoit de lancer 12 projets de production d'énergie renouvelable au cours des 2 prochaines années pour approvisionner en électricité 771 350 foyers.

Caraïbes

Bahamas

Le Premier Ministre adjoint et le Ministre des Finances des Bahamas ont rencontré la Commission Européenne et l’OCDE afin de discuter de la conformité de la gouvernance fiscale bahamienne aux normes internationales.

Curaçao

Le FMI a conclu sa visite au Curaçao et sur la partie hollandaise de Saint-Martin dans le cadre des discussions de l’Article IV.

Haïti

Le Ministre de l’Économie et des Finances a annoncé la présentation d’un nouveau budget dont une part importante sera consacrée aux initiatives favorisant l'amélioration des conditions de vie des populations les plus vulnérables.
Le budget s’appuie sur des prévisions de croissance de l’ordre de 2,8% en 2018/2019.

Jamaïque

La Ministre des Affaires Étrangères et du Commerce Extérieur a indiqué que la phase de travaux techniques pour la mise en place d’un accord commercial entre le Royaume-Uni et les pays du CARIFORUM (sur la base de l’accord signé avec l’Union Européenne en 2008) était proche d’être finalisée.
Le gouvernement a approuvé l’élaboration d’une politique nationale de financement des risques de catastrophes naturelles.

République dominicaine

La Banque centrale prévoit une croissance du PIB de +6,9% (g.a.) en septembre 2018.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - du 27 septembre au 3 octobre 2018

2018-10-05T00:00:00+02:00

Mexique

Négociations ALENA :

Le Canada a rejoint le 30 septembre l’accord qui avait été trouvé le 27 aout entre le Mexique et les Etats-Unis. Le nouvel accord United States Mexico and Canada Agreement (USMCA) conclut 13 mois de négociations.
Selon le Président de la fédération nationale des équipementiers automobiles (INA), le nouvel accord commercial nord-américain (USMCA) encouragera les entreprises asiatiques et européennes à investir davantage dans la région.
Une politique industrielle destinée à élever la compétitivité, baisser les coûts et augmenter l’accès au crédit des entreprises du secteur automobile mexicain est nécessaire, suite à la conclusion de l’accord USMCA.

Relations Etats-Unis / Mexique :

AMLO et D. Trump prévoient d’investir 30 Mds USD dans la création d’emplois en Amérique centrale et du sud afin de freiner la migration illégale.

Economie

La Banque Centrale du Mexique (Banxico) maintient son taux directeur à 7,75%.
L’INEGI revoit à la hausse son estimation de croissance de l’activité économique mexicaine au 3^ème trimestre de l’année, étant donnée la croissance inattendue de l’indice global de l’activité économique (IGAE) au mois de juillet 2018 (2,77% g.a.).
Selon les économistes de la Banque Centrale mexicaine, l’année 2018 se clôturera avec une inflation de 4,56% (contre 4,41% d’inflation prévue le mois dernier), un taux de change de 19,03 MXN/USD (contre 18,92 MXN/USD antérieurement) et une croissance de 2,13% (contre 2,14% précédemment).
Les transferts de migrants (remesas) continuent de croître, avec une entrée de 2,81 Mds USD en août (soit une croissance de 9,1% g.a.).
L’indice risque-pays du Mexique, mesuré par l’indice des obligations des marchés émergents (EMBI+ de J.P. Morgan), s’améliore pour la troisième semaine consécutive.

Annonces du futur gouvernement

AMLO prévoit que soient investis au cours de son mandat 2,6 Mds USD pour la réhabilitation des 6 raffineries du pays, dont 530 M USD (10 Mds MXN) pour réhabiliter la raffinerie de Tula.
AMLO a annoncé que l’entreprise Bombardier devrait produire le matériel roulant du « Train Maya ».
Jonathan Heath est nommé par AMLO pour succéder à Manuel Ramos Francia au poste de sous-gouverneur de la Banque Centrale mexicaine (Banxico).

Finances publiques

La collecte fiscale a connu une croissance de 0,9% entre janvier et août 2018, soit la plus faible croissance depuis 2013.
Les revenus pétroliers ont crû de 10,9% en termes réels entre janvier et août 2018, profitant de l’augmentation du prix de la « mezcla mexicana » (+37,5%).
Depuis janvier, 41% des dépenses publiques ont été allouées aux transferts vers les Etats fédérés, au paiement des retraites et à la dette.
L’actuel Vice-Ministre des Finances a indiqué que l’administration actuelle ne jouera aucun rôle décisionnaire quant au projet de loi de finances pour 2019.

Indicateur	Variation hebdomadaire	Variation sur un an glissant	Niveau au 04/10/2018
Bourse (IPC)	-2,34%	-3,8%	48 683,26
Risque pays (EMBI+Mx)	-4,44%	+0,58%	172
Taux de change USD/Peso	+1,53%	+5,21%	19,17
Taux de change Euro/Peso	-0,22%	+2,46%	21,99
Prix du baril de pétrole mexicain (USD)	-0,15%	+52,5%	72,21

Amérique Centrale

Les IDE dans la région ont augmenté de 9,8% entre 2016 et 2017, atteignant un chiffre record de 12,1 Mds USD.
Les soixante banques qui opèrent en Amérique centrale enregistrent un total d’actifs de 131,2 Mds USD au premier semestre 2018.

Costa Rica

Au 2^ème trimestre 2018, la croissance économique a augmenté de 3,3% en g.a.
Au 2^ème trimestre, le pays affiche un déficit courant de 1,1% du PIB.

Guatemala

Des crédits de 25 000 à 50 000 USD seront proposés par le fond d’investissement d’Alterna, nommé Catalyzer, à des petites et moyennes entreprises qui proposent un produit ou un service ayant un impact social et environnemental.
Les principaux défis de la Banque centrale du Guatemala (Banguat) sont la redynamisation de l’économie à court terme et le regain de confiance des investisseurs dans l’économie guatémaltèque.

Honduras

Entre janvier et juillet, les exportations honduriennes ont atteint 2,8 Mds USD, soit une diminution de 3% par rapport à la même période en 2017.
619 M USD d’Investissements Directs Etrangers (IDE) ont été investis au Honduras pendant le premier semestre 2018, en augmentation de 5,6% par rapport à 2017.
L’industrie hydroélectrique a capté 150 M USD d’investissement en 2017.
2,92 M de tonnes de café ont été importées par des pays de l’Union Européenne en 2017 (pour un total de 10,16 Mds UDS) dont 211 000 tonnes en provenance du Honduras.

Nicaragua

Les opérations de change ont augmenté de 23% (g.a) en août, atteignant 1,2 Mds USD.
Entre janvier et août, le pays a reçu 976 M USD en remesas (transferts de migrants), soit une augmentation de 7,6% par rapport à l’an dernier.
À la fin du deuxième trimestre de l'année, la dette extérieure totale s'est élevée à 12 Mds USD, soit un montant supérieur de 1,9% à celui enregistré à la fin de 2017.
Moins de 50% des investissements initialement prévus par les entrepreneurs nicaraguayens pour 2018 devraient être réalisés.
Pour chaque baisse de 1% de la consommation au Nicaragua, la pauvreté générale augmente de 1,3% tandis que la pauvreté extrême de 2,6%.

Panama

Le Président Varela a participé à une réunion avec des cadres supérieurs d'agences de notation et des correspondants bancaires, afin de présenter les avancées du Panama en matière financière.
Dans le cadre des mesures adoptées par le Panama pour sortir des listes des paradis fiscaux, la Direction générale des revenus a effectué le 28 septembre le 1^er envoi automatique d’informations financières de clients étrangers à 31 pays.
La Commission Economie et Finances de l’Assemblé a approuvé, en 1^er débat, le projet de loi réformant la loi de responsabilité sociale et budgétaire et le Fond d’Epargne du Panama (FAP).

Salvador

Au cours des huit premiers mois de l’année, les exportations ont atteint 4 Mds USD, soit une hausse de 3,6% par rapport à la même période en 2017.
Près de 6,5% du PIB du Salvador est investi de manière inefficace par le gouvernement, selon un rapport de la Banque Interaméricaine de Développement (BID).
Les discussions entre le Salvador et la Chine se poursuivent suite à l’établissement de relations diplomatiques le 21 août dernier.

Caraïbes

Bahamas

Disney a un projet d’investissement dans les Bahamas pour un montant compris entre 350 et 400 M USD.

République Dominicaine

Le congrès dominicain a approuvé un financement de 300 M USD de la BID afin de mettre en place la phase II d’un programme d’amélioration de la productivité et de baisse de l’informalité. Cette opération est un prêt programmatique en appui aux réformes politiques.

Trinité-et-Tobago

Le gouvernement a annoncé la construction d’un resort de 750 chambres, opéré par Sandals Resort International, employant jusqu’à 2000 employés permanents.

Dominique

La Banque mondiale accorde un financement supplémentaire de 31 M USD pour financer la prévention des catastrophes naturelles et renforcer la capacité du gouvernement à les gérer.

Sainte Lucie

La Banque mondiale a approuvé un financement de 20 M USD pour renforcer le système de santé publique du pays.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - du 30 août au 5 septembre 2018

2018-09-07T00:00:00+02:00

Mexique

Relation Mexique / Etats-Unis

ALENA : le Canada a rejoint les négociations, mais l’incertitude perdure sur la possibilité de trouver d’ici fin septembre (échéance liée au Congrès américain) un accord trilatéral sur la base de l’accord préliminaire Mexique - Etats-Unis.
Les négociations entre les Etats-Unis et le Canada ont ainsi repris le 5 septembre.
Si le Mexique et le Canada seraient en accord sur 90% des textes négociés, en revanche le Canada reste opposé aux Etats-Unis sur 2 principales lignes rouges.
Si le Canada n’intègre pas l’accord, la confédération patronale mexicaine Coparmex annonce que le secteur privé donnera son soutien à un accord bilatéral Mexique/Etats-Unis.
A noter que dans ce contexte, le déficit commercial des Etats-Unis avec le Mexique et le Canada continue, lui, de se creuser, alors que le déficit US constitue le premier motif et critère des Etats-Unis dans la renégociation de l’ALENA.

Economie

L’Institut de Finance Internationale anticipe que les nouvelles règles d’origine automobiles (principalement le contenu en travailleurs payés au moins 16 USD/heure) impacteront significativement le secteur automobile mexicain à moyen terme. Il s’attend également à un effet multiplicateur de la hausse du salaire des travailleurs du secteur automobile sur les autres secteurs (dont le secteur manufacturier).
L’inflation devrait atteindre 4,74% et la croissance 2,1% à la fin de l’année 2018, selon l’enquête réalisée par la Banque Centrale Mexicaine auprès des experts du secteur privé, soit plus d’inflation et moins de croissance que ce qui était prévu à l’origine.
L’indice de confiance des consommateurs mexicains augmente de 16,8% en août, soit son 13^ème mois de progression et le deuxième mois au-dessus des 100 points.
Face à l’incertitude liée aux négociations de l’ALENA, le MXN a perdu cette semaine 1,45% de sa valeur face à l’USD.
Au 1^er semestre 2018, le flux de transferts monétaires des migrants (remesas) reçus par le Mexique a atteint 19,1 MDS USD, soit une hausse en USD de 11,4% par rapport au 1^er semestre 2017. Il s’agit du montant reçu le plus élevé au cours du 1^er semestre d’une année depuis que les flux de remesas sont enregistrés en 1995.
5 risques pèsent sur l’économie mexicaine selon le secteur privé mexicain interrogé par Banxico : l’insécurité, l’instabilité politique interne, le manque d’État de droit, la corruption et l’impunité.
Moody’s considère que les fondamentaux du secteur bancaire mexicain sont solides, et que la probabilité que les politiques publiques du futur Gouvernement perturbent le secteur est faible.
Moody’s estime que la croissance du PIB mexicain atteindra 2,3% en 2018, 2,5% en 2019.
Malgré l’incertitude, la note souveraine de Moody’s pour le Mexique se maintiendra à A3.
Le Mexique devrait être une des économies les plus atteintes par la disparition des emplois due à l’apparition des robots et des nouvelles technologies dans les prochaines années.
Standard & Poor’s (S&P) a confirmé la note globale de Pemex à BBB+ avec des perspectives stables.
S&P pourrait élever la note souveraine du pays en cas de mise en place rapide de politiques pro-business et compte tenue de l'avancée des discussions bilatérales ALENA.
Le Mexique chute de 3 places dans l’indice de compétitivité élaboré par IMD Business School, se situant à la 51 places (sur 63 pays).
Le crédit au secteur privé atteint 34,7% du PIB, en deçà de l’objectif de 40% du Gouvernement.
Santiago Nieto Castillo a été désigné par Carlos Urzúa pour diriger l’Unité d’Enquête Financière du Ministère de l’Économie et des Finances au sein du futur Gouvernement, en charge de la lutte contre les flux financiers illicites et le blanchiment d’argent.
Le Président élu a annoncé la mise en place de contrôles fiscaux aléatoires.
AMLO a indiqué que les 2 banques publiques de développement BancoMext et que NaFin pourraient être fusionnées.
L’abandon du projet de NAIM actuel au profit du projet de Santa Lucía retarderait la construction du nouveau terminal aéroportuaire d’au moins 2 ans.
La construction de la nouvelle raffinerie à Tabasco, souhaitée par AMLO, débutera au plus tard en février 2019, selon le gouverneur dudit Etat. La raffinerie produirait 400 000 barils par jour grâce à un investissement de 8 Mds USD qui seraient pris soit sur le budget PEMEX, soit sur le budget 2019 (selon la future Ministre de l’Energie Rocio Nahle).

Finances publiques

Le Gouvernement a réussi à augmenter la base de contribuables au cours du sexennat, mais les rentrées fiscales ont toutefois diminué en proportion du PIB entre 2016 et 2018.
Le coût du service de la dette a augmenté de 112% sur le mandat d’EPN.

Entreprises et grands contrats

AXA a proposé à la nouvelle administration d’AMLO l’imposition d’assurances automobiles et d’assurances habitation obligatoires.

Indicateur	Variation hebdomadaire	Variation sur un an glissant	Niveau du 06/09/2018
Bourse (IPC)	-1,8%	-1,6%	48 753,14
Taux de change USD/Peso	+2%	+9,15%	19,44
Taux de change Euro/Peso	+1,44%	+6,07%	22,54
Prix du baril de pétrole mexicain (USD)	-0,06%	+40,63%	65,58

Amérique Centrale

Costa Rica

Le Costa Rica et la Chine signent un accord commercial dans le cadre du projet de la « nouvelle route de la soie ».
Le projet de budget national pour 2019 a été présenté à l’Assemblée législative. Le budget proposé par le ministère des Finances s’élève à 18,956 M USD, soit une hausse de 17,5% par rapport à l’année précédente.
Entre le 17 août et 3 septembre, le colon s’est déprécié de 2,33% par rapport au dollar, la variation accumulée sur l’année est de 2% et la variation interannuelle de 0,9%.
L’un des objectifs du Costa Rica est de devenir une nation neutre en carbone, mais il fait face à un obstacle majeur : sa dépendance aux carburants dérivés du pétrole. Pour 2018, la Banque centrale prévoit que le pays dépensera 1,709 M USD (2,81% du PIB estimé pour 2018) en hydrocarbures, soit 338 M USD de plus qu’en 2017.

Guatemala

Le budget 2019 proposé pour l’Etat guatémaltèque est de 12 Mds USD, soit 16% supérieur au budget 2018.
A noter qu’environ 85 M USD ont été assignés à l’organisation des élections présidentielles qui auront lieu en juin 2019.

Honduras

Les IDE honduriens du 1^er semestre 2018 ont connu une augmentation de 5,7% par rapport à l’année dernière, atteignant les 619,9 MUSD. Les secteurs les plus attractifs pour les investisseurs sont le textile (35,9%), suivi des services (23,9%), du bloc transport / stockage / télécommunications (15,7%).
Les exportations minières honduriennes ont augmenté de 30,4% au 1^er semestre 2018 et atteignent 107,9 M USD.
L’industrie textile, qui avait délaissé le Honduras pour s’implanter au Nicaragua, initie son retour suite à la crise qui a lieu dans le pays. Cela se traduit par la création de nouveaux emplois et par la hausse des exportations (2 Mds USD, soit +4.1% sur le premier semestre 2017).
1,2 M USD provenant d’un FASEP de la Direction Générale du Trésor française et du Fond de Coopération Technique (FONTEC) de la BCIE vont permettre de financer l’étude de faisabilité du projet de station de traitement des eaux usées de la rivière Choluteca à Tegucigalpa.

Nicaragua

Au cours du premier semestre 2018, la dette publique du pays a augmenté, passant de 6,49 Mds USD fin 2017 à 8,83 Mds USD en juin dernier, représentant ainsi 48,3% du PIB.
Depuis janvier, le Nicaragua a reçu 849 M USD de remesas, soit une augmentation de 8% par rapport à l’an dernier.
Copa Airlines suspend ses vols en direction de Managua.

Panama

A la fin du 1^er semestre 2018, le Centre bancaire international (CBI) enregistre une baisse des dépôts de 3% en g.a.
Fitch réaffirme la notation A, avec perspectives stables, à l’Autorité du Canal de Panama (ACP), pour la 3^ème année consécutive.
Le budget du Canal pour l’année budgétaire 2019 (octobre/septembre) est de 3 Mds USD.
Le Metro de Panama signe un contrat pour la fourniture de trains et d’équipements pour la 3^ème ligne de métro, avec le consortium dirigé par la société japonaise Hitachi.
Le Metro de Panama prévoit 578 M USD dans le budget 2019 pour les investissements.
Le Ministère de l’Economie et des Finances a prévu d’allouer à la Zone Franche de Colon (ZLC) un budget de 65 M USD, pour l’année budgétaire 2019.
ETESA a informé que 5 soumissionnaires ont été présélectionnés lors de la 1^ère phase de sélection pour la construction et la gestion de la 4^ème ligne de transmission électrique.

Salvador

Au Salvador, le nombre de banques locales accordant des crédits à des projets respectueux de l’environnement est en hausse.
La desserte Iberia des vols entre San Salvador et Madrid va s’étoffer à partir d’octobre 2018. Les vols seront désormais quotidiens permettant ainsi à près de 300 passagers de faire le voyage chaque jour.
Selon Moody’s, les investissements chinois attendus au Salvador, à travers l’initiative de la Nouvelle Route de la Soie, dynamiseront les relations diplomatiques entre les 2 pays et compenseront la diminution des échanges commerciaux avec Taiwan.

Caraïbes

St Maarten a rejoint le 1^er septembre la Plateforme d’assurance contre les risques liés aux catastrophes naturelles.

Bahamas

La Banque Centrale des Bahamas s’est engagée à respecter la Déclaration Maya et à rejoindre l’Alliance pour l’Inclusion Financière (AFI).

Dominique

Le FMI estime les dégâts causés par l’ouragan Maria en septembre 2017 à 1,3 Md USD, soit 226% du PIB. Le Fonds prévoit une récession de 14% en 2018.

Haïti

L’inflation est toujours en hausse.

Jamaïque

La Banque centrale de Jamaïque (BOJ) a décidé de maintenir son taux directeur à 2%.
En avril 2018, le taux de chômage est au plus bas (9,7%) soit une baisse de 2,4 points de pourcentage par rapport à avril 2017.

République Dominicaine

Les exportations augmentent de 9,1% au premier semestre 2018.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - du 23 au 29 août 2018

2018-08-31T00:00:00+02:00

Mexique

Relation Mexique / Etats-Unis

Dans le cadre de la renégociation de l’ALENA, les Etats-Unis et le Mexique ont trouvé un accord préliminaire le 27 août.
Le Mexique et les Etats-Unis ont a aussitôt engagé le Canada à s’incorporer à l’accord trouvé.
Or les délais sont extrêmement courts pour le Canada. D. Trump souhaiterait soumettre l’accord bilatéral au Congrès dès le 31 aout afin de tenir compte des échéances politiques au Mexique (investiture du 1^er décembre) et surtout aux Etats-Unis (mid-term du 6 novembre puis entrée en fonction du nouveau Congrès en janvier 2019). D. Trump souligne que le Canada serait libre de rejoindre l’accord Mexique - Etats-Unis ou de passer un accord bilatéral avec les Etats-Unis. L’incertitude demeure donc sur le maintien de l’ALENA en format trilatéral.
En parallèle des négociations ALENA, Etats-Unis et Mexique auraient un projet d’accord fixant une limite aux exportations mexicaines d’automobiles exemptées de droits de douane vers les Etats-Unis, afin pour le Mexique de se protéger de probables mesures protectionnistes unilatérales qu’imposerait D. Trump au niveau mondial.
Dans ce contexte d’accord bilatéral, D. Trump a cependant réitéré que le mur construit à la frontière mexicaine sera à terme payé par le Mexique.

Economie

L’INEGI revoit à la baisse les prévisions du PIB pour le 2^nd semestre 2018, anticipant une baisse du PIB mexicain de 0,2% entre le 1^er et le 2^nd semestre 2018 (contre -0,1% prévue initialement). Cette prévision, si elle est confirmée, serait la plus importante enregistrée entre 2 semestres au cours de ces 5 dernières années.
Banxico revoit également à la baisse ses prévisions de croissance pour la fin de l’année 2018 : le PIB devrait croître à un taux compris entre 2 et 2,6% en 2018, contre 2 et 3% prévu initialement. La Banque Centrale mexicaine est aussi moins optimiste pour l’année 2019, avec une croissance du PIB prévue entre 1,8 et 2,8%, contre 2,2 et 3,2% attendue initialement. Banxico est plus sceptique que l’INEGI concernant l’objectif d’inflation, étant donnée la hausse des prix des produits énergétiques et l’incertitude internationale pesant sur la stabilité macroéconomique.
Selon le groupe financier Ve por Mas, l’inflation convergera vers son objectif de 3% au cours du 2^nd semestre 2019.
Le taux de change MXN/USD a augmenté de 1,27% entre le 28 et le 29 août, enregistrant un niveau de 18,985 MXN pour 1 USD. En fin de semaine, le MXN poursuit la tendance baissière enregistrée jusqu’alors.
Le taux de chômage enregistré au mois de juillet 2018 est identique à celui du mois de juin de la même année, soit 3,4%.
La balance commerciale mexicaine est déficitaire de 2,889 Mds USD en juillet 2018. Le déficit commercial a augmenté de 88,8% par rapport au mois de juillet 2017, tiré par le déficit de la balance commerciale pétrolière (580 M ISD) et la dépendance du Mexique aux importations de biens intermédiaires importés.
Les exportations mexicaines ont crû de 14,2% en juillet 2018 (par rapport à juillet 2017), poussée par la hausse des exportations pétrolières (+34,2%) et des exportations manufacturières (+13,1%).
La hausse des importations (+17,6%) a été plus rapide que celle des exportations (+14,2%), tirée par un accroissement de 56,8% des importations pétrolières et de 13,6% des importations non pétrolières.
La hausse des importations et du prix (+63%) du kérosène au cours des 2 dernières années pèsent sur la compétitivité des compagnies aériennes du Mexique, qui font dorénavant face à une hausse du prix du stockage de leur carburant (de 108 pesos par mètre cube à 116 pesos).
Au cours de l’année 2018, PEMEX enregistre une baisse de 13 points de % du volume de pétrole brut destiné aux raffineries mexicaines (soit 727 580 barils/jour en moins par rapport à 2008) ; tandis que 64,7% de sa production de brut a été exporté. La proportion de brut exportée par PEMEX au cours de cette année est la plus grande enregistrée depuis 2018 (+12 point de % en 10 ans et +10 points de % par rapport à 2017). Cependant, le brut mexicain s’est vendu en 2018 à un prix inférieur à celui auquel il était vendu en 2008.
Selon une enquête réalisée par El Financiero au niveau national par voie téléphonique et sur 420 adultes, 67% des personnes consultées sont d’accord avec le fait qu’une consultation publique soit organisée afin de décider de l’avenir du Nouvel Aéroport International de Mexico (NAIM), et 58% des sondés sont favorables à consultation contraignante. Entre l’option de poursuivre le projet initial ou l’annuler pour aménager l’aéroport de Santa Lucia et opérer 2 aéroports, 56% des sondés seraient pour la continuation du projet initial et 29% seraient contre.

Finances publiques

Carlos Urzua, futur Ministre des Finances, annonce vouloir réformer d’ici à 4 ans le système des retraites mexicaines. En effet, la contribution combinée des travailleurs et de leur employeur au compte destiné à financer leur retraite équivaut à 6,5% du salaire de l’assuré, taux inférieur à la moyenne des pays de l’OCDE (18,4%). Carlos Urzua alerte les maires sur la nécessité d’augmenter la taxe foncières et sa couverture (certaines municipalités ne la collectent pas), notamment pour réduire la dépendance des municipalités aux transferts fédéraux.
A la fin de l’année 2018, la part de la dette publique dans le PIB devrait avoir augmenté de 10 point de % depuis le début du mandat d'Enrique Pena Nieto et s’élever à 11,3 Mds MXN.

Indicateur	Variation hebdomadaire	Variation sur un an glissant	Niveau du 30/08/18
Bourse (IPC)	-0,23%	-3%	49 649,5
Risque pays (EMBI+Mx)	-2,5%	+1,6%	190
Taux de change USD/Peso	+1,4%	+7,25%	19,0659
Taux de change Euro/Peso	+1,9%	+4,5%	22,2289
Prix du baril de pétrole mexicain (USD)		+46,27%	65,62

Amérique Centrale

La CEPAL a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour l’Amérique Latine et les Caraïbes à 1,5% (contre 2,2% prévu initialement), tout en soulignant l’hétérogénéité des différentes sous-régions : la croissance prévue pour l’Amérique Centrale est de 3,4% contre 1,7% pour les Caraïbes.
L’Amérique centrale souffre d’une véritable crise du marché du café.

Costa Rica

Après trois mois de relative stabilité, le colón s’est légèrement déprécié face à l’USD.
Les débats autour du projet de réforme fiscale secouent le pays.
Les entreprises étrangères continuent d’être le moteur de l’emploi et de l’investissement.

El Salvador

Les crédits aux entreprises ont augmenté de 6% en juin (g.a), atteignant 6,1 Mds USD de prêts.
Selon une étude de la Fondation Salvadorienne pour le Développement (FUSADES), l’insécurité, l’incertitude politique et les faibles niveaux d’investissement sont les principaux facteurs qui affectent la qualité de vie de la population et le climat des affaires.
Le projet Bosforo, investissement total de 158 MUSD par AES El Salvador et Corporacion Multi Inversiones (CMI - Guatemala), permettra de construire 10 centrales solaires dans le département de la Union.
Les projets de microfinance augmentent de 10% chaque année au Salvador.
Le réseau centraméricain et caraïbe de microfinance (Redcamif) comptabilise 143 institutions, qui représentent un total de 2,500 MUSD de prêts dans la région.

Guatemala

Au premier semestre, l’activité industrielle a diminué de 5% par rapport à la même période l’an dernier.
Les projections de croissance économique du Guatemala sont revues à la baisse, passant de 3,3% à 2,9% , avec 4,25% d’inflation et un déficit fiscal représentant 1,7% du PIB.
Les principaux obstacles à la croissance économique sont le manque de confiance des investisseurs (relatif à l’instabilité politique, juridique et à la corruption) mais également le manque de demande interne (à noter sur 17 millions d’habitants, près de 60% vivent dans la pauvreté dont 23,4% dans l’extrême pauvreté).
L’appel d’offre pour le développement de la ‘’marque pays Guatemala’’ a été déclaré désert par l’Institut guatémaltèque du tourisme (Inguat).
Après avoir suspendu leur aide en 2017, les Etats-Unis participent à nouveau au financement de la Commission Internationale contre l’Impunité au Guatemala (CICIG).
Le premier satellite guatémaltèque, Quetzal 1, sera lancé en 2019.

Honduras

L’énergie solaire est un moteur pour l’économie hondurienne. Le pays est le premier producteur de solaire d’Amérique centrale.

Nicaragua

En raison de la crise qui sévit dans le pays depuis avril, la CEPAL a réduit ses prévisions de croissance pour 2018 de 5% à 0,5%.
Le volume d'opérations sur le marché de changes s'est élevé à 1 067 M USD en juillet 2018, enregistrant une augmentation de 13% (g.a).
Au premier semestre, le déficit commercial a atteint 1,3 Mds USD, soit une augmentation annuelle de 2,8%.
Le Nicaragua ratifie l’accord de libre-échange avec la Corée du Sud.
En 2016, les pays d’Amérique centrale ont exporté 142,6 MUSD vers la Corée du Sud et importé 1,08 milliard.
Au premier semestre, l'indice d'activité économique mensuel (IMAE) a augmenté de 3,21% (g.a).

Panama

Dans un nouveau rapport, la Commission Economique pour l’Amérique Latine et les Caraïbes (CEPAL) a revu à la baisse les perspectives de croissance pour le Panama en 2018, passant de 5,6% en Avril dernier à 5,2%.
Le futur de la Caisse de Sécurité Sociale (CSS) est en plein débat.
La compagnie Metro de Panamá signe un accord avec le japonais Hitachi pour l’approvisionnement de l’ensemble de l’équipement et des wagons de la ligne 3 du métro.

Caraïbes

Bahamas

Les Bahamas enregistrent une forte hausse d’arrivées de touristes internationaux, +10% par rapport à 2017.

Haïti

La Commission économique pour l’Amérique latine et les Caraïbes (CEPALC) prévoit 1,8% de croissance pour l'exercice 2018.

Jamaïque

Selon le Planning Institute of Jamaica (PIOJ), l’économie jamaïcaine a enregistré une croissance de 1,8% entre Avril et Juin 2018.
L’agence de notation AM Best a amélioré le classement de la Jamaïque (passage de la catégorie 5 de risque au niveau 4) suite aux évaluations de son système économique, politique et financier.

République Dominicaine

La dette du secteur public non financier (SPNF) représente 39,8% du PIB sur les 7 premiers mois de l’année.

Trinité-et-Tobago

Trinité-et-Tobago signe un accord gazier avec le Venezuela.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - du 05 au 11 juillet 2018

2018-07-12T00:00:00+02:00

Mexique

Relations Mexique / Etats-Unis

Le Président élu, Andrés Manuel López Obrador (AMLO), rencontrera ce vendredi le Secrétaire d’Etat des Etats-Unis, Mike Pompeo.

Economie

La devise mexicaine s’est appréciée de 8,7% en 9 jours. Juste après l’élection d’AMLO, elle a notamment connu sa meilleure semaine depuis la prise de fonction d’Enrique Peña Nieto.
Le Mexique a enregistré une inflation interannuelle de 4,65% en juin, ce qui indique un regain de tension inflationniste.
AMLO prévoit 4% de croissance annuelle moyenne durant son mandat.
Carlos Urzúa, a déclaré vouloir créer une Zone Economique Spéciale à la frontière Nord du pays.
L’Inegi a enregistré une baisse de la consommation des biens et services des ménages mexicains en avril (-1,64% g.a. et -4,46% g.m.)
En juin, l’indice des prix à la production a atteint son niveau le plus élevé en 13 mois (+6,95% g.a.).
Le secteur de la consommation a gagné en attrait la semaine dernière dans la Bourse mexicaine (BMV).
Les pressions sur les banques mexicaines de possibles cyberattaques restent fortes.

Finances publiques

Le niveau de la dette mexicaine sera une contrainte pour AMLO, étant donné qu’elle affaiblira les capacités d’endettement extérieur de l’Etat.
La situation fiscale du Mexique est complexe : avec une pression fiscale de seulement 17%, c’est le pays de l’OCDE ayant les recettes fiscales les plus faibles (par rapport au PIB).
Afin de financer ses programmes sociaux, Andrés Manuel López Obrador (AMLO) mettra en place plusieurs réformes visant à réaliser des économies.

Entreprises et grands contrats

Alfonso Romo, futur Secrétaire Général de la Présidence, a indiqué que le président élu n’utilisera pas sa majorité pour faire marche-arrière sur la réforme historique du secteur de l’énergie.

Indicateur	Variation hebdomadaire	Variation sur un an glissant	Niveau au 11/07//2018
Bourse (IPC)	+3,61%	-2,94%	49 025,15
Risque pays (EMBI+Mx)	-5,80%	+1,04%	195
Taux de change USD/Peso	-2,42%	+5,63%	18,96
Taux de change Euro/Peso	-1,81%	+8,61%	22,21
Prix du baril de pétrole (USD)	-4,31%	+54,9%	65,99

Amérique Centrale

Costa Rica

Le Costa Rica a affiché une inflation interannuelle de 2% et une variation mensuelle de 0,18% en juin 2018.

Guatemala

L’activité économique guatémaltèque a augmenté de 3% (g.a.) au mois de mai 2018.
Le Guatemala, affiche le troisième PIB/habitant plus élevé (4 060 USD/an) de la région centraméricaine, après le Panama (13 100 USD/an) et le Costa Rica (11 040 USD/an).
Le Guatemala a enregistré un taux d’inflation interannuel de 3,8% et une variation mensuelle de 0,57% en juin 2018.
Les exportations du Guatemala ont diminué de 2,8% (g.a.) au 1er trimestre 2018 pour atteindre 4,69 Mds USD.
Le Guatemala a déposé sa candidature pour intégrer le centre de développement de l’OCDE.
Le secteur du tourisme, qui représente 8,5% du PIB guatémaltèque et 2,7% de l’emploi direct au Guatemala, enregistre une chute d’activité suite à l’éruption du Volcan de Fuego.

Honduras

Les transferts de migrants (remesas) reçus par le Honduras ont augmenté de 9% au 1er semestre 2018 pour atteindre 2,3 Mds USD.

Nicaragua

Le bilan de la crise nicaraguayenne ne cesse de s’aggraver et le bilan humain s’alourdit (309 morts et 158 disparus).

Panama

La Direction des Contrats Publics a ordonné la suspension de l’acte public pour l’adjudication de la construction du 4ème pont sur le Canal. Cette décision a été prise suite à la réclamation du consortium Astaldi-Daelim, revendiquant la nullité de l’acte et un nouvel appel.
Standard & Poor’s améliore les perspectives de la dette du Canal de Panama, de stables à positives.
Le Ministère de l’Economie et des Finances (MEF) a présenté à l’Assemblée un projet qui permettrait d’augmenter les dépenses publiques.
La hausse des tarifs de l’électricité de 8,4% affectera près d’un quart des consommateurs d’électricité qui devront faire face à une augmentation annuelle de plus de 30 MUSD.
En 2017, le Panama continue d’être le premier récepteur d’IDE en Amérique centrale, avec 6,1 Mds USD, et le 7ème récepteur de la zone Amérique Latine et Caraïbes.

Salvador

L’assemblée législative a ratifié un prêt de 350 MUSD de la Banque Interaméricaine de développement (BID) afin de couvrir le déficit budgétaire salvadorien.
Le gouvernement salvadorien cherche à dynamiser la zone côtière pour les activités économiques relatives à la génération d’énergies vertes et la recherche de gaz naturel et de pétrole.
Le groupe colombien Tecnoquimica (TQ) a fait l’acquisition de Corporacion Bonima après deux ans de négociations avec le groupe allemand Bayer Pharma (propriétaire de Corporacion Bonima depuis 1995).
Les exportations de produits laitiers salvadoriens ont atteint le chiffre record de 29,5 MUSD en 2017, et la tendance se maintient en 2018 (12,3 MUSD sur la période janvier-avril 2018).

Caraïbes

En 2017, les flux d’IDE dans les Caraïbes ont augmenté de 20%, atteignant 5,8 Mds USD.

Bahamas

Quatre Ministres de l’administration Minnis connaîtront un changement de portefeuille, un an après le retour au pouvoir du Free National Movement au Bahamas.

Haïti

L'annonce du gouvernement le 6 juillet de la hausse des prix de l'essence, du diesel et du kérosène, de respectivement 38, 47 et 51%, à compter du 7 juillet, a déclenché des manifestations et des violences dans le pays.

Jamaïque

L'inflation pour le mois de juin 2018 s’est élevée à 0,21% et l'inflation cumulée de janvier à juin à 1,43%.

République Dominicaine

D’après le dernier bulletin mensuel de la Banque Centrale, la croissance de l’économie dominicaine a atteint 6,6% sur les 5 premiers mois de l’année 2018.

Trinité-et-Tobago

La lente reprise économique a tardé à se dessiner en raison de chocs sur l’offre énergétique et des faibles prix de l’énergie.
Le gouvernement a signé un protocole d’entente de 104 MUSD avec la Chine pour financer la construction d’un parc industriel à Point Lisas.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - du 21 au 27 juin 2018

2018-06-29T00:00:00+02:00

Mexique

Relations Mexique / Etats-Unis

L’économiste désigné par Andrés Manuel López Obrador en cas de victoire aux élections présidentielles, Jesús Seade, espère parvenir à une conclusion des négociations de l’ALENA d’ici deux mois.
Les analystes prévoient que la taxe sur les importations d’acier et d’aluminium mise en place par les Etats-Unis pourrait avoir des conséquences sur l’inflation mexicaine d’ici 6 mois.
Malgré l’incertitude sur l’ALENA, les constructeurs automobiles américains continuent de vouloir investir au Mexique.

Economie

En cas d’élection d’Andrés Manuel López Obrador, ni la devise mexicaine, ni les marchés financiers mexicains ne devraient être trop affectés.
Après une croissance interannuelle de 2,4% au 1er trimestre, en avril, l’activité économique mexicaine a reculé de 0,6% (en série désaisonnalisée) par rapport au mois précédent.
Durant le mois de mai 2018, seule 3,2% de la population active était au chômage.
En mai, le Mexique a affiché un déficit commercial de 1,6 Md USD, ce qui représente une augmentation de 32% par rapport à la même période l’année dernière.
Au cours de la première moitié de juin, bien que l'inflation ait poursuivi sa tendance à la baisse, elle a ralenti à mesure que les prix de l'énergie ont continué d'augmenter : +4,54%.
Selon la Banque Centrale mexicaine, le Mexique a enregistré entre janvier et avril 2018 une augmentation de 10,2% (g,a.) du nombre de touristes étrangers, soit 13,9 millions de personnes.
Les ventes au détail se sont de nouveau affaiblies en avril, enregistrant une croissance de 1% (taux annuel désaisonnalisé), soit un ralentissement de 2,3 points de pourcentage par rapport au mois de mars
Citibanamex estime qu’en mai le crédit bancaire commercial au secteur privé a augmenté à un taux annuel plus élevé que lors du mois précédent.
Au premier trimestre 2018, les Investissements Directs Etrangers (IDE) dans le secteur automobile ont enregistré une chute de 67% (g.a.).

Finances publiques

Au cours des 4 premiers mois de l'année, le bilan du gouvernement fédéral a affiché un déficit de 91 millions de pesos (4,5 MUSD), le plus élevé enregistré depuis 1990.

Entreprises et grands contrats

Pemex et le Syndicat des Travailleurs du Pétrole de la République Mexicaine (STPRM) ont convenu d'une augmentation de 3,42 % du salaire ordinaire.

Indicateur	Variation hebdomadaire	Variation sur un an glissant	Niveau au 27/06//2018
Bourse (IPC)	+0,27%	-4,49%	46 883,24
Risque pays (EMBI+Mx)	-2,30%	+8,16%	212
Taux de change USD/Peso	-1,62%	+11,5%	20,06
Taux de change Euro/Peso	-1,02%	+15,2%	23,34
Prix du baril de pétrole (USD)	+3,40%	+61,7%	66,93

Amérique Centrale

Costa Rica

Les exportations costariciennes ont augmenté de 6% pour atteindre 4,7 Mds USD durant les 5 premiers mois de l’année par rapport à la même période de l’année précédente.
L’instabilité politique au Nicaragua affecte l’économie costaricaine.
Fin mai, le déficit budgétaire du gouvernement central a atteint 2,6% du PIB.

Guatemala

Les difficultés de gouvernance et le manque d’investissement sont de véritables menaces pour le Guatemala.
L’entreprise franco-britannique Perenco est l’unique candidate pour opérer le système stationnaire de transport d’hydrocarbures du pays.
Le terminal portuaire APM Terminals Quetzals, situé sur la façade atlantique du pays a subi de fortes difficultés de fonctionnement.
Le recours au crédit bancaire à la consommation ralentit au Guatemala.

Honduras

La Banque Interamericaine de Développement (BID) doublera le portefeuille attribué au Honduras afin de récompenser son implication en termes de développement et de suivi des projets.

Nicaragua

L’agence de notation Fitch Ratings a revu la note souveraine du Nicaragua à la baisse qui passe de B+ à B avec perspectives négatives.
La violence de la crise nicaraguayenne est source de violations de propriétés et d’attaques d’installations commerciales.

Panama

Sur le 1er trimestre de l’année, les Investissements Directs à l’Etranger (IDE) à destination du Panama ont chuté de 17% pour n’atteindre qu’à peine plus d’1 Md USD.
The Economist abaisse ses prévisions de croissance pour 2018 de 5,8% à 5%.
Au 1er trimestre 2018, le déficit courant a augmenté de 27% (g.a.) pour atteindre 547,4 MUSD.
Le métro de Panama recule la date de dépôt des propositions pour l’extension de la ligne 2.

Salvador

L’usine de gaz naturel liquide Energias del Pacifico (EDP) commencera à opérer en 2021.
Le Salvador est techniquement prêt à recevoir un ferry reliant le pays au Costa Rica.

Caraïbes

Bahamas

Le Sénat a approuvé l’augmentation de la TVA de 7,5% à 12%, effective dès le 1er juillet.
La Banque Centrale des Bahamas a annoncé son intention d'introduire une monnaie numérique pilote pour le pays.

Barbade

Le portefeuille de prêt de la BID est de 191 MUSD et 135,7 MUSD demeurent non décaissés.

Haïti

Le 21 juin, le FMI a publié un communiqué suite à la mission réalisée dans le pays du 3 au 15 juin.

République Dominicaine

Selon la CEPAL, la République Dominicaine est le pays d’Amérique Latine qui a connu la plus forte hausse du trafic de conteneurs en 2017.
Le flux touristique a augmenté de 5,9% entre janvier et mai 2018.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - du 31 mai au 06 juin 2018

2018-06-08T00:00:00+02:00

Mexique

Relations Mexique / Etats-Unis

En réponse à la décision des Etats-Unis d’appliquer une taxe sur les importations d’acier et d’aluminium, le Mexique a annoncé des mesures de représailles « équivalentes ».
Par ailleurs, dans le même temps, D. Trump a demandé fin mai l’ouverture d’une enquête sur les importations de voitures, camions et pièces détachées aux Etats-Unis.

Economie

La valeur de la devise mexicaine a atteint son niveau le plus bas en 16 mois : 20,8 pesos pour 1 USD le 07 juin.
En mai, l’Indice de Confiance pour le Consommateur a enregistré une augmentation mensuelle de 0,6% (en données désaisonnalisées).
En mars, l’investissement en brut de capital fixe a diminué de 0,5% (en termes réels et en série désaisonnalisée) par rapport au mois précédent.
La consommation privée sur le marché intérieur a augmenté de 4,6% en mars 2018 par rapport à la même période de l’année précédente, soit sa plus forte hausse en 11 mois.
En mai, les ventes de véhicules neufs au Mexique ont enregistré une baisse pour le 12ème mois consécutif.
En 2017, les pertes d’énergie ont coûté près de 47 Mds de pesos (2,3 Mds USD) à la Commission Fédérale d’Electricité.
L’Institut des Finances Internationales (IIF) anticipe une sortie de capitaux sur le marché mexicain pour le 2nd semestre de l’année qui pourrait atteindre 15,2 Mds USD.
La BID recommande aux pays de l’Amérique Latine de créer « un marché unique ».

Finances publiques

Le déficit budgétaire du Mexique s’est creusé sur les 4 premiers mois de l’année.

Entreprises et grands contrats

Entre janvier et mai 2018, le Mexique a enregistré une augmentation de la valeur des fusions et acquisitions de 6,486 Mds USD, soit une augmentation de 22,6% (g.a).

Indicateur	Variation hebdomadaire	Variation sur un an glissant	Niveau au 06/06//2018
Bourse (IPC)	+1,07%	-8,17%	45 195,93
Risque pays (EMBI+Mx)	+4,74%	+15,1%	221
Taux de change USD/Peso	+2,94%	+11,1%	20,31
Taux de change Euro/Peso	+4,19%	+16,2%	23,90
Prix du baril de pétrole (USD)	+0,22%	+50,3%	63,04

Amérique Centrale

Les prix des dérivés du pétrole ont augmenté suite aux évènements géopolitiques entre les Etats Unis et l’Iran.

Costa Rica

Le taux d’intérêt passif baisse de 0,05% passant de 6% à 5,95%.
Le Ministre des Finances présente au Congrès des coupes budgétaires et demande une réforme budgétaire pour faire face au déficit de 6,2% du PIB.

Guatemala

Le bilan suite à l’éruption du Volcan de Fuego est lourd, tant sur le plan humain qu’économique.
Le gouvernement de Jimmy Morales annonce la mise en place d’un plan de reconstruction suite à l’éruption du volcan de Fuego.
Le Guatemala a un système d’irrigation unique en Amérique centrale, basé sur un fonctionnement avec panneaux solaires.
L'égalité des genres permettrait d’impulser de 32% la croissance des entreprises au Guatemala.

Honduras

L’institut hondurien du café (Ihcafé) prévoit une baisse de 14% des ventes à l’étranger pour la saison 2017-2018 par rapport à l’année précédente.
Le secteur textile est le moteur de l’industrie hondurienne, il représente 30% du PIB du pays.
Le secteur de la construction au Honduras est le plus dynamique d’Amérique Centrale avec 7,8% de croissance au cours des trois dernières années.
Les « multilatinas » montent en puissance au Honduras.
L’entreprise nord-américaine Green4U investit 20 MUSD pour lancer la première usine de fabrication de véhicules électriques au Honduras.

Nicaragua

L’ensemble des pertes du Nicaragua suite à la crise sont estimées à 600 MUSD, le secteur du tourisme étant le plus touché avec un bilan de 170 MUSD de pertes.
Le Nicaragua a enregistré un taux d’inflation interannuel de 5,2% en mai, soit une variation mensuelle de 0,55%.
Durant les 4 premiers mois de l’année, les transferts de fond (remesas) reçus par le Nicaragua ont augmenté de 12% (g.a.) pour atteindre 482 MUSD.

Panama

Le FMI réduit ses prévisions de croissance pour le Panama à 4,6% pour 2018.
En l’absence de Banque Centrale, les autorités bancaires du pays élaborent un projet de loi pour créer un Fonds de liquidité.
La dette du secteur public non financier (SPNF) a augmenté de 41% en 3 ans sous l’administration Varela, s’élevant à 24,7 Mds USD en avril 2018 (soit une hausse de 6,8 Mds USD).
Le nouveau terminal de l’aéroport international de Tocumen devrait commencer ses opérations en janvier 2019.

Salvador

Les exportations salvadoriennes ont augmenté de 6% (g.a.) entre janvier et avril 2018 pour dépasser la barre des 2 Mds USD.
Le Salvador est le pays d’Amérique centrale le moins attractif pour les investisseurs étrangers.
Un appel d’offres pour 20 MW d’énergie photovoltaïque et 8MW de biogaz va être lancé au Salvador.

Caraïbes

En 2017, la Banque caribéenne de développement (CDB) a approuvé des prêts et des interventions d’assistance technique d’un montant de 364 MUSD, soit une augmentation de18% par rapport à 2016.

Bahamas

Le budget pour l’année 2018/19 présente une hausse de la TVA de 7,5 à 12%, en plus d’exonérations sur certains produits.

Barbade

Le gouvernement annonce la suspension des paiements de la dette commerciale externe et cherche le soutien du FMI pour un programme d’ajustement.

Haïti

La Banque mondiale a approuvé une aide de 90 MUSD.
La Banque Centrale Haïtienne (BRH) injectera 100 MUSD sur le marché avant la fin de l’exercice fiscal 2017-2018.

République Dominicaine

Le recouvrement de la Direction Générale des Impôts (DGII) augmente de 13% sur le premier trimestre 2018.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - du 24 au 30 mai 2018

2018-06-04T00:00:00+02:00

Mexique

Relations Mexique / Etats-Unis

Les Etats-Unis ont annoncé ne pas prolonger l’exemption temporaire de taxe sur l’acier et l’aluminium dont bénéficiait notamment le Mexique, le Canada et l’Union européenne. Le Mexique prend des mesures en réponse.

Economie

La Banque centrale maintient ses prévisions de croissance pour 2018 mais alerte des risques.
L’OCDE a de son côté augmenté ses prévisions de croissance pour le Mexique.
Le déficit courant en baisse au premier trimestre 2018. Le compte financier enregistre pour sa part un excédent de 8 Mds USD au T1.
Sur les quatre premiers mois de l’année le Mexique a enregistré un déficit commercial de 2,066 Mds USD (INEGI).
En avril 2018, le taux d’informalité repart à la hausse pour représenter 56,9% de la population active occupée (INEGI).

Finances publiques

La hausse des prix du pétrole pourrait permettre au Mexique de renforcer son surplus de recettes pétrolières.

Entreprises et grands contrats

L’entreprise française BIC quadruplera sa production de rasoirs dans l’Etat de Coahuila d’ici 2021.
L’entreprise française Figeac Aero vient d’inaugurer le 24 mai une nouvelle usine à Hermosillo, État de Sonora qui représente un investissement de 20M€ depuis 2015.
L’entreprise mexicaine Arca Continental a annoncé un investissement de 250 MUSD au Texas pour la construction d’une nouvelle usine de production et de distribution de Coca-Cola à Houston, au Texas.

Indicateur	Variation hebdomadaire	Variation sur un an glissant	Niveau au 30/05/2018
Bourse (IPC)	-2,32%	-9,26%	44 715,88
Risque pays (EMBI+Mx)	+4,98%	+7,11%	211
Taux de change USD/Peso	-0,15%	+5,73%	19,73
Taux de change Euro/Peso	-0,91%	+10,24%	22,94
Prix du baril de pétrole (USD)	-5,26%	+40,18%	62,90

Amérique Centrale

La Direction Générale des Entreprises (DGE), la Direction Générale du Trésor et la Direction Générale de la Douane et droits indirects souhaitent mener une consultation des entreprises sur la mise en œuvre des Accords de libre-échange dont celui entre l’Union Européenne et l’Amérique centrale.

Costa Rica

Sur les quatre premiers mois de l’année le déficit public est en augmentation (Ministère des Finances).
Le gouvernement, l’ICE (Institut costaricien d’électricité) et l’Agence de coopération internationale du Japon ont signé un contrat de 500 M USD pour financer les nouvelles usines géothermiques.

Guatemala

La Banque centrale prévoit une croissance comprise entre 3 et 3,8% en 2018, et entre 3,1 et 4,1% en 2019.
Renault lance son premier véhicule type pick-up, ‘’l’Alaskan’’, en Amérique centrale.
Le Guatemala cherche à se positionner comme Silicon Valley de l’Amérique centrale

Honduras

Les transferts de migrants (remesas) reçus par le Honduras ont progressé de 10% (g.a.) sur les quatre premiers mois de l’année.
Le Honduras voit les premiers résultats de l’appui de l’Union Européenne pour augmenter la qualité de son café.
Le marché des assurances est en pleine expansion au Honduras.

Nicaragua

L’association des petits et moyens établissements touristiques (ayant de 5 à 50 chambres) estime à 100 MUSD les pertes journalières du secteur du tourisme au Nicaragua depuis le début de la crise.

Panama

En 2017, les ports panaméens ont mené le mouvement de conteneur dans la région Amérique latine et Caraïbes.
De janvier à mars, l’activité économique, mesurée par l’Indice mensuel d’activité économique, augmenté de 3,49% en g.a.

Salvador

Les groupes AES El Salvador (américain) et Corporacion Multi Inversion/CMI (guatémaltèque) inaugurent une station solaire de 100 MW dans le département de La Union.

Caraïbes

L’Union Européenne (UE) retire de sa liste noire des paradis fiscaux les Bahamas et Saint Christophe et Niévès.

Bahamas

Pour les 8 premiers mois de l’année budgétaire 2017/18, le déficit s’est contracté de 27,2% à -224,7 M USD.

Barbade

Le parti travailliste de la Barbade (BLP), de centre gauche, remporte les 30 sièges du Parlement lors des élections générales, Mia Mottley devient Premier Ministre.

Haïti

1,7 Md USD de réserves nettes de change sur l’exercice précédent.

Jamaïque

La Banque centrale (BOJ) a réduit son taux directeur de 25 points de base à 2,5%.
Au 1er trimestre 2018, les exportations jamaïcaines ont augmenté de 17,6% en g.a.

République Dominicaine

L’économie dominicaine croît de 6,7% sur les quatre premiers mois de 2018.

Trinité-et-Tobago

Le pays rejoint l’initiative de Route de la soie.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - du 10 au 16 mai 2018

2018-05-18T00:00:00+02:00

Mexique

Relations Mexique / Etats-Unis

Les Etats-Unis, le Canada et le Mexique ne sont pas parvenus à un accord sur l’ALENA avant la date du 17 mai. Cette date avait été présentée comme la limite pour permettre au Congrès américain actuel de se prononcer sur le projet d’accord.
Une augmentation des salaires mexicains dans le secteur automobile comme le réclament les Etats-Unis dans le débat sur les règles d’origine, pourrait entraîner une baisse des investissements étrangers.

Economie

La Banque Centrale du Mexique (Banxico) a décidé à l’unanimité de maintenir son taux directeur à 7,50%.
Au 1er trimestre 2018, le taux de chômage a diminué à 3,2% de la population économique active mais le nombre d’emplois précaires et l’informalité ont augmenté.
Le PIB touristique a augmenté de 3,4% en 2017 et le Mexique a accueilli 10,6 millions de visiteurs étrangers durant le 1er trimestre de l’année 2018.
La cyberattaque qui a eu lieu en avril contre plusieurs des banques les plus importantes du pays aurait entraîné des pertes de 400 millions de pesos (20 MUSD).
En mars 2018, la production industrielle est restée identique tant à celle de février 2018 qu’à celle de mars de l’année précédente.

Finances publiques

Stabiliser la dette devrait être la priorité du « Paquete Económico » de 2019.

Entreprises et grands contrats

Pemex a réalisé une émission de dette de 3 ,150 Mds € répartis en 4 bons afin de refinancer sa dette.

Indicateur	Variation hebdomadaire	Variation sur un an glissant	Niveau au 16/05/2018
Bourse (IPC)	+0,27%	-6,56%	46 419,77
Risque pays (EMBI+Mx)	-2,96%	+4,79%	197
Taux de change USD/Peso	+0,87%	+5,85%	19,71
Taux de change Euro/Peso	+0,13%	+12,93%	23,24
Prix du baril de pétrole (USD)	+4,02%	+46,86%	66,00

Amérique Centrale

Costa Rica

Entre le 1er et le 2ème trimestre, l’optimisme des entrepreneurs s’est sérieusement affaibli.

Guatemala

L’activité économique guatémaltèque a augmenté de 2% (g.m.) en mars 2018.
La chute des prix des matières premières a provoqué une forte baisse des exportations guatémaltèques de 1,7% (g.a.) au premier trimestre 2018.
Le Guatemala et l’Inde se rapprochent via des accords liés dans les domaines de l’éducation et de l’énergie.

Honduras

En mars, l’activité économique du Honduras a crû de 3% par rapport au mois précédent.
L’Opérateur Portuaire Centraméricain (OPC) souligne les avancées dans l’amélioration du fonctionnement du port de Cortes.
La Banque Interaméricaine de Développement (BID) souligne une exécution satisfaisante des projets au Honduras, spécialement dans les secteurs de l’éducation, de l’énergie et du transport.

Nicaragua

Le commerce et l’industrie centraméricaine continuent de subir les effets de la crise nicaraguayenne.
Plus de la moitié des habitants du Nicaragua résident dans des zones urbaines : 57,6% de la population (soit 3,7 millions de personnes) vivent en ville.

Panama

Au 1er trimestre, la valeur des constructions a chuté de 40% (g.a.), passant de 542 MUSD à 325 MUSD.
Les ventes d’automobiles continuent de diminuer.
Le FMI prévoit une croissance de 5,6% en 2018 et 5,8% en 2019.

Salvador

L’entreprise Energie du Pacifique (EDP) vient d’obtenir l’autorisation pour la mise en place d’une ligne de transmission de 44km, reliant EDP à l’Entreprise de Transmission du Salvador (Etesal).

Caraïbes

Le FMI améliore les perspectives de croissance des Caraïbes en 2018 à 2%, après 1,3% en 2017.
Les crypto-monnaies se développent dans les Caraïbes.
En 2017, le tourisme dans les îles caribéennes a connu une baisse marquée du nombre de visiteurs et a perdu près de 700 MUSD, suite au passage des ouragans Irma et Maria.

Bahamas

Le FMI prévoit une croissance de 2,5% en 2018 après 1,3% en 2017.

Barbade

La candidate du parti travailliste barbadien (BLP), Mia Mottley, n’est pas contre l’assistance du FMI.

Haïti

La facture pétrolière a augmenté de plus de 30% en 2017.

Jamaïque

Le secteur touristique se développe à un rythme sans précédent et ce pour la seconde année consécutive : la croissance a surpassé l’objectif de 5%.

République Dominicaine

En avril, la République Dominicaine a enregistré une inflation interannuelle de 4% et une variation mensuelle de 0,40%.
La Chine est le deuxième fournisseur de la République Dominicaine en 2017, derrière les Etats-Unis.

Brèves économiques pour le Mexique, l'Amérique centrale et les Caraïbes - du 29 mars au 04 avril 2018

2018-04-06T00:00:00+02:00

Mexique

Relations Mexique / Etats-Unis

Donald Trump menace une nouvelle fois de mettre un terme à l’ALENA, en raison du manque de sécurité à la frontière entre le Mexique et les Etats-Unis.
Le Mexique, le Canada et les Etats-Unis organisent cette semaine plusieurs réunions ministérielles afin de débattre des thèmes polémiques de la renégociation de l’ALENA.

Economie

Le secteur privé revoit ses prévisions de croissance légèrement à la baisse pour 2018 et 2019.
L’excédent commercial du Mexique s’accroît en février.
Les transferts de migrants (remesas) reçus par le Mexique sont en hausse pour le 3ème mois consécutif.
Le taux de chômage continue de se réduire.
En février 2018, le crédit bancaire au secteur privé a crû de 12% (g.a.).
Les ventes automobiles sur le marché intérieur continuent de chuter.

Finances publiques

Au cours du mandat d’Enrique Pena Nieto, la dette extérieure du Mexique a atteint un montant record qui s’élève à près de 194 Mds USD (Ministère des Finances).

Indicateur	Variation hebdomadaire	Variation sur un an glissant	Niveau au 04/04/2018
Bourse (IPC)	-0,14%	-3,82%	47 457,46
Risque pays (EMBI+Mx)	-0,54%	-7,96%	185
Taux de change USD/Peso	-2,04%	-3,24%	18,22
Taux de change Euro/Peso	-1,93%	+11,73%	22,39
Prix du baril de pétrole (USD)	-4,70%	+23,27%	54,98

Amérique Centrale

Afin d’appuyer et d’impulser le développement des énergies renouvelables dans la région, le Service Economique de Guatemala organise deux ateliers sur ce thème.

Costa Rica

Le PIB du Costa Rica a augmenté de 3,1% au quatrième trimestre 2017 (Banque centrale).
Le parti sortant remporte les élections présidentielles.

Guatemala

En 2017, le Guatemala a enregistré une baisse de 3% des IDE reçus par rapport à 2016.
Le Guatemala fait partie des 7 pays qui pourront accéder à des financements de la BID pour des projets privés.
20% du PIB du Guatemala se concentre sur des activités informelles et 69,7% des guatémaltèques sont engagés dans l’économie souterraine.

Honduras

L’activité économique du Honduras a augmenté de 3,4% g.a en janvier 2018 (Banque Centrale).
Le gouvernement du Honduras investit 200 MUSD (via un financement BCIE) pour la reconstruction de la route qui relie Tegucigalpa au Nicaragua via le poste frontalier de Danli – Las Manos.
Les exportations minières du Honduras augmentent de 17% en 2017 et atteignent 183 MUSD.
Le barrage hydroélectrique construit par l’entreprise chinoise Sinohydro, investissement de 350 MUSD, voit le jour au Honduras.

Nicaragua

Au Nicaragua, l’année 2017 a été marquée par une hausse de l’activité économique et une bonne performance de ses indicateurs macroéconomiques.
Les remesas reçues par le Nicaragua ont augmenté de 8,6% g.a en février 2018 atteignant un montant de 117 MUSD.
Le Nicaragua et la Colombie cherchent à renforcer leurs relations commerciales.

Salvador

Le Salvador a mis en place un nouveau système de comptabilité nationale qui permet de mieux mesurer l’activité économique.
Au Salvador, les exportations de biens ont atteint un montant de 989 MUSD en février 2018, une augmentation de 13% par rapport à la même période de l’année précédente.
Le Salvador a reçu plus de 1,3 Mds USD d’IDE (bruts) en 2017.

Panama

Le gouvernement annonce que la Banque industrielle et commerciale de Chine (ICBC) s’installera au Panama.
Le Panama attire les touristes de France et des Pays-Bas à travers un accord avec Air France-KLM.

Caraïbes

Antigua-et-Barbuda

Le pays n’est plus endetté auprès du FMI et sa dette envers PetroCaribe est réduite de moitié.

Bahamas

En 2018, le FMI prévoit une croissance à 2,5%, contre 1,3% en 2017.

Jamaïque

Remaniement ministériel.
La Banque Centrale maintient son taux d’intérêt directeur inchangé à 2,75%.

République Dominicaine

La dépréciation du Peso dominicain (DOP) par rapport au dollar s’accélère au premier trimestre.