Trésor-Info - Publications Internationales de la direction générale du Trésor - AUTRICHE

Brèves économiques de février 2026

2026-02-26T00:00:00+01:00

Enquête investissements 2025 de la BEI (EIBIS 2025)

La Banque européenne d’investissements (BEI) publie chaque année une enquête portant sur l’investissement et le financement de l’investissement au sein des Etats-membres de l’UE, conduite auprès d’environ 12 000 entreprises. Elle fournit un éclairage sur les tendances, les défis et les opportunités des entreprises en Europe.

Les résultats de l’enquête 2025, publiée en décembre dernier, révèlent un paysage d’investissement robuste en Autriche, en Croatie et en Slovénie, caractérisé par des taux d’investissement élevés, une intégration dans le commerce international et une prise de conscience des enjeux climatiques. Cependant, les disparités en matière d’innovation, de digitalisation et d’investissement vert reflètent les priorités spécifiques des entreprises : exploiter les opportunités liées aux transitions verte et numérique en Autriche, développer la capacité de production en Croatie et soutenir l’innovation en Slovénie.

Intensité de l’investissement : un point fort partagé

Les trois pays affichent un taux d’investissement des entreprises élevé et supérieur à la moyenne européenne (86 %). En Autriche, 90 % des entreprises ont investi au cours de la dernière année. En Slovénie, ce taux monte à 92 % ; les investissements sont souvent soutenus par des fonds publics et européens (commande publique, projets cofinancés par l’UE). Le taux d’investissement s’établit à 89 % en Croatie. Cette dynamique reflète une certaine résilience face à l’incertitude économique.

Les perspectives futures restent relativement positives : en Croatie, une large part des entreprises prévoient d’augmenter leurs capacités de production, tandis qu’en Slovénie et en Autriche les entreprises restent optimistes quant à l’accès au financement externe (banques, marchés financiers, etc.). En raison d’un climat d’affaires dégradé cependant, les entreprises autrichiennes flèchent leurs investissements désormais plutôt vers la modernisation que l’expansion.

Innovation et digitalisation : leadership slovène et autrichien, retard croate

Sur le plan de l’innovation et des technologies avancées, des différences nettes apparaissent entre les trois pays.

La Slovénie se distingue par un haut niveau d’innovation, une adoption avancée des technologies digitales et de l’IA. Ainsi, 41 % des entreprises investissent dans de nouveaux produits, procédés ou services - bien au-dessus de la moyenne européenne (à 32 %).

Les entreprises autrichiennes ont également massivement pris le tournant de la transformation numérique : 87 % des entreprises ont adopté au moins une technologie digitale avancée, et 45 % utilisent des outils d’IA, dépassant également la moyenne européenne (respectivement 77 % et 37 %).

La Croatie reste en retrait en matière d’innovation et d’adoption des technologies avancées : seul un cinquième des entreprises font une utilisation généralisée de l’IA.

Transition écologique : des réponses contrastées face à des risques communément admis

Les trois pays reconnaissent largement les risques climatiques (75 % des entreprises autrichiennes disent y avoir été exposées physiquement, 70 % en Croatie, 67% en Slovénie), mais leurs réponses à ces risques sont inégales.

L’Autriche voit une forte mobilisation de ses entreprises dans la réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES) et l’amélioration de l’efficacité énergétique, plus de la moitié ayant investi dans ces domaines, dépassant souvent la moyenne européenne. La transition verte est plutôt perçue comme une opportunité commerciale que comme un risque, ce qui n’est pas le cas en Croatie et Slovénie.

Les entreprises slovènes et croates sont moins nombreuses à adopter des objectifs stricts de réduction d’émissions, mais elles continuent de prendre des actions d’adaptation aux risques : produits d’assurance (en Slovénie en particulier), mesures de réduction des déchets ou de recyclage, investissements dans l’efficacité énergétique. La Croatie investit comparativement moins dans la résilience climatique : environ quatre entreprises croates sur dix ont déjà investi pour faire face aux impacts du changement climatique, ce qui est inférieur à la moyenne européenne (65 %).

Perception des obstacles à l’investissement : des contraintes structurelles communes

Comme dans le reste de l’UE, les entreprises autrichiennes, croates et slovènes partagent les mêmes préoccupations :

Pénurie de compétences : le manque de main-d’œuvre qualifiée pèse plus lourdement sur les projets d’investissements des entreprises autrichiennes (85%), croates (90%) et slovènes (85%) que dans le reste de l’UE (79%).
L’incertitude économique et réglementaire est perçue comme un obstacle majeur partout.
Les coûts énergétiques élevés impactent la compétitivité et freinent les investissements, particulièrement en Autriche.
La complexité du cadre réglementaire européen et la fragmentation du marché unique (normes ou règles de protection des consommateurs différenciées entre les Etats-membres européens) constituent une contrainte importante pour les entreprises croates et slovènes, moindre pour l’Autriche.

***

Parmi ses recommandations, l’édition 2025 de l’EIB Investment Survey met en évidence, pour l’Autriche, la nécessité de maîtriser durablement les coûts de l’énergie, d’optimiser son cadre réglementaire afin de préserver l’attractivité de son marché du travail, et d’accélérer les progrès en matière d’égalité de genre dans les instances dirigeantes.

Pour la Croatie, les résultats soulignent l’urgence de renforcer l’innovation, de stimuler la transformation numérique et d’intensifier l’investissement dans la transition verte, conditions indispensables au maintien de la compétitivité à long terme de l’économie.

Enfin, afin de consolider son avantage concurrentiel, la Slovénie devra s’adapter davantage à la complexité réglementaire, soutenir activement la transition climatique et veiller à une diffusion plus inclusive de l’innovation, en permettant aux secteurs de plus petite taille et aux activités plus traditionnelles de participer à la dynamique d’innovation nationale.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur…

Les dépenses de défense : Le 17 février 2026, le Conseil pour les affaires économiques et financières ECOFIN a autorisé l’Autriche à s’écarter des taux de croissance maximaux des dépenses nettes fixés par le Conseil en application du règlement sur l’activation de la clause dérogatoire nationale (national escape clause) liée aux investissements dans le domaine de la défense, comme l’Autriche l’avait demandé le 11 décembre 2025. Dans sa demande, l’Autriche avait indiqué que, dans un contexte de tensions géopolitiques accrues, la guerre d’agression que la Russie continue de mener contre l’Ukraine et la menace qu’elle fait peser sur la sécurité européenne représentent un défi existentiel pour l’Union, qui nécessite une augmentation significative des dépenses de défense. L'Autriche souligne en particulier l'acquisition d'équipements militaires en 2025, compte tenu de la détérioration de la situation géopolitique au cours de l'année. La clause prévoit une flexibilité maximale de 1,5 % du PIB pour une période de quatre ans. Le gouvernement autrichien envisage d’atteindre en 2032 des dépenses de défense à hauteur de 2 % du PIB contre 0,7 % en 2024 (données Eurostat).

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur…

Selon l’Office des statistiques, les exportations de la Slovénie en 2025 ont augmenté de 17 % par rapport à 2024, pour atteindre 72,1 Mds EUR ; tandis que les importations ont progressé de 1,8 % et ont totalisé 70,6 Mds EUR. Les échanges commerciaux ont augmenté tant avec les pays de l'UE qu'avec les pays tiers, mais ce sont les exportations vers les pays tiers qui ont connu la plus forte hausse, avec 32,7 %. Les exportations vers les pays de l'UE ont quant à elles augmenté de 1,6 %. Les importations en provenance des pays de l'UE ont, elles, augmenté de 1,3 %, et celles en provenance des pays tiers de 2,3 %.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur la hausse soutenue des salaires nets depuis 2023

Selon les dernières données du Bureau national des statistiques (DZS) le salaire net moyen mensuel est passé de 1 094 EUR en janvier 2023 à 1 494 EUR en décembre 2025, soit une hausse de près de 37 % en moins de trois ans. Cette progression s’explique par une inflation soutenue et les revalorisations importantes des salaires notamment dans la fonction publique en 2023 et 2024. Parallèlement, le taux de chômage a reculé à 4,6 % en décembre 2025, contre 5 % en moyenne en 2024.

Le salaire médian suit une trajectoire comparable : il s’élève à 1 280 EUR en décembre 2025, contre 930 EUR en janvier 2023, soit une progression de 37,6 % en près de trois ans. Les hausses apparaissent relativement généralisées, malgré des disparités sectorielles persistantes. Les écarts territoriaux demeurent marqués : à Zagreb, le salaire net moyen atteint environ 1 660 EUR en novembre 2025, soit près de 15 % au-dessus de la moyenne nationale, traduisant la concentration des activités à plus forte valeur ajoutée dans la capitale.

etc.

Brèves économiques de janvier 2026

2026-01-30T00:00:00+01:00

Les systèmes de retraite de la zone

Trois logiques proches, mais trois degrés de financement public

L’Autriche et la Slovénie ont en commun d’utiliser principalement les cotisations prélevées sur le travail pour financer les retraites (système par répartition), la Croatie ayant opté pour un régime « multi-piliers ».

En Autriche, la retraite repose presque exclusivement sur le système public par répartition. Il existe des dispositifs privés, mais ils sont facultatifs et ne sont utilisés que marginalement.

La Slovénie suit la même logique. Elle possède un régime légal public obligatoire, financé par répartition, qui fournit la majeure partie des revenus de retraite. Des compléments volontaires existent, notamment au niveau des entreprises, mais ils ne jouent qu’un rôle d’appoint. Le financement est collectif, et essentiellement public.

La Croatie a adopté un modèle différent. Au sortir de la guerre des années 90, accompagnées par la Banque mondiale, les autorités croates ont progressivement mis en place un système de retraite à trois piliers : un régime public par répartition ; un second pilier privé obligatoire fonctionnant par capitalisation individuelle, géré par des fonds de pension ; et un pilier privé facultatif. En 2024, les encours du deuxième pilier atteignaient 23,2 Mds EUR, soit environ 27 % du PIB.

Des âges de départ qui convergent, mais selon des rythmes propres

L’âge légal pour partir à la retraite a tendance à se stabiliser autour de 65 ans dans les trois pays. Cela étant, chacun d’eux suit sa propre trajectoire.

En Autriche, l’âge légal est fixé à 65 ans pour les hommes, tandis qu’il augmente progressivement pour les femmes (6 mois par an jusqu’en 2033) afin d’aligner leurs droits sur ceux des hommes (en 2024 les femmes partaient à la retraite à 60 ans). Tous régimes confondus, l’âge effectif de départ à la retraite atteignait 60,9 ans en 2024 (61,9 ans pour les hommes et 59,7 ans pour les femmes). En raison de durcissements successifs des conditions d’accès à la pré-retraite, l’âge effectif a nettement progressé : Il était de 58,9 ans en 2014.

En Croatie, l’âge de référence est également de 65 ans (l’âge de la retraite des femmes, qui augmente de 3 mois par an, sera aligné sur celui des hommes en 2030). La Croatie se distingue par des incitations très favorables à la retraite anticipée. Le coefficient de décote de 0,2 % par mois est l’un des plus faibles au sein de l’UE, et le dispositif de retraite anticipée pour carrière longue (41 ans de cotisation dès 60 ans) est particulièrement avantageux. Des réformes sont en cours pour réduire ces incitations à sortir prématurément du marché du travail.

En Slovénie, l’âge légal s’élève aussi à 65 ans (il sera progressivement relevé à 67 ans d’ici à 2035). Cependant, le droit à une pension à taux plein dépend d’abord du nombre d’années de carrière validées, et seulement ensuite de l’âge atteint. L’âge minimal pour partir avec une carrière complète est en pratique autour de 60 ans, à condition que la durée requise (40 années) soit atteinte. Si l’assuré n’a pas atteint les 40 années requises, deux options existent : soit attendre l’âge légal (65 ans) pour partir, avec une pension calculée au prorata de la carrière accomplie, soit partir plus tôt, mais avec une décote permanente du montant de la pension.

Des niveaux de pension contrastés : très élevés en Autriche, faibles en Croatie

Le niveau de pension par rapport aux revenus d’activité permet de mesurer si la retraite garantit un maintien du niveau de vie.

L’Autriche se distingue nettement. Pour une carrière complète, les taux de remplacement théoriques sont parmi les plus élevés d’Europe, souvent proches de 80 % à 90 % du revenu d’activité. Toutefois, si les droits à pension individuels sont inférieurs aux seuils légalement définis, la différence est comblée par des contributions du budget fédéral (allocation compensatoire, dite « Ausgleichszulage ») afin de garantir un revenu minimum aux retraités.

En Slovénie le barème est plus resserré. La réforme de septembre 2025 vise une amélioration du taux de remplacement : pour une carrière complète de 40 ans de cotisation, les pensions atteindront 70 % du salaire moyen de référence, contre 63,5 % actuellement

La Croatie figure parmi les pays de l’UE présentant les taux les plus élevés de risque de pauvreté ou d’exclusion sociale chez les plus de 65 ans, en particulier à cause de carrières plus fragmentées et de salaires plus bas. Ce taux est passé de 29,6 % en 2015 à 37,6 % en 2024. Le système de capitalisation obligatoire n’a pas encore permis de compenser complètement cette faiblesse, et les pensions moyennes restent nettement inférieures au revenu d’activité. En 2024, le taux de remplacement moyen restait autour de 35 %, très en-deçà de la moyenne européenne (environ 60 %), plaçant la Croatie parmi les pays les moins performants de l’UE. Le ratio pension nette / salaire net moyen a suivi une trajectoire à la baisse, passant de 43,4 % en 2012 à 39,5 % fin 2022, avant un redressement en 2023 sous l’effet de mesures discrétionnaires (revalorisations, pensions minimales).

Des écarts hommes-femmes différents selon les pays

Les écarts de pension entre hommes et femmes résultent de plusieurs facteurs : inégalités salariales, interruptions de carrière, travail à temps partiel et règles de calcul des droits.

L’Autriche présente un écart important entre les pensions des hommes et celles des femmes. Cela tient notamment à des durées de cotisation plus courtes et à un recours plus fréquent des femmes au temps partiel (la part des femmes exerçant une activité professionnelle rémunérée à temps partiel atteint 50,6 %, pour une moyenne UE de 29 %). Selon la Commission européenne, en Autriche, les femmes retraitées, déjà affectées pendant leur activité par un écart de rémunération de 18,3 % (UE = 12 %), reçoivent en moyenne 34 % de pension en moins que les hommes.

La Slovénie fait figure d’exception positive. Les écarts y sont nettement plus faibles que dans la plupart des pays européens (le “gender pension gap” y est évalué à 6 %), grâce à des trajectoires professionnelles féminines plus continues et à un système légal qui limite davantage les différences de droits.

La Croatie se situe entre les deux, avec un écart de 21 %, inférieur à la moyenne européenne qui est de 25 %. L'écart de retraite entre les hommes et les femmes s'est considérablement réduit en 2023 grâce à la revalorisation des « petites » retraites et à la réforme des pensions de réversion. Ces deux mesures ont davantage bénéficié aux femmes qu'aux hommes. Toutefois, l'écart entre les taux de risque de pauvreté était de 36,5 % pour les femmes contre 26,6 % pour les hommes, alors qu'il était 14,2 % contre 19,8 % au sein de l'UE.

Des réformes partielles en cours ou à venir

Les trois pays, comme la France, sont confrontés au vieillissement de leur population et à la nécessité d’adapter leurs systèmes de pension. Mais leur manière d’envisager les réformes varie fortement.

En Autriche, les réformes sont régulières mais limitées. Il s’agit d’ajustements mineurs : allongement progressif de l’âge de départ des femmes, mécanismes de bonus-malus, incitation à travailler plus longtemps. A ce jour, aucun parti politique autrichien ne propose une réforme en profondeur, pourtant recommandée par l’OCDE et la Commission européenne. L’idée est de préserver la générosité du système tout en garantissant sa soutenabilité par des mesures correctives en cas de perspectives déviant de la trajectoire optimale.

La Slovénie a adopté en septembre 2025 une réforme de son système de retraite, avec une augmentation progressive de la limite d'âge de 60 à 62 ans d'ici 2035 (ou de 65 à 67 ans pour ceux qui n’atteignent pas 40 annuités de cotisations) et une augmentation des pensions, qui devraient atteindre 70 % du salaire moyen de référence pour 40 années de cotisation.

En Croatie, les tendances démographiques devraient peser lourdement sur la viabilité du système de retraite. L’objectif prioritaire est d’augmenter les pensions tout en conservant l’équilibre financier. Le pays cherche à limiter les départs anticipés tout en prolongeant la possibilité de maintien en activité et à améliorer l’efficacité du pilier capitalisé, notamment avec l’assouplissement des limites d'investissement des fonds de pension, ce qui leur a permis d'augmenter leur exposition aux actifs plus risqués et au secteur immobilier.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

…la lutte contre l’inflation et la vie chère : touchée par une récession persistante et une inflation tenace, l’Autriche renoue péniblement avec une croissance molle qui pourrait avoir atteint en 2025 +0,3 % du PIB (données provisoires). En quête de solutions pour endiguer une progression des prix largement supérieure à la moyenne de la zone euro, le gouvernement, qui doit composer avec un dérapage du déficit public, vient de présenter un train de mesures dont un abaissement de la TVA à 4,9 % sur certains produits alimentaires (lait, œufs, pain, farine, pâtes, fruits et légumes d’origine locale) et un prix réglementé de l’électricité pour les particuliers à 0,10 EUR/kWh. Toutefois, le financement de ces mesures (une nouvelle taxe sur les plastiques non recyclables et une supplémentaire de 3 EUR sur les petits colis en provenance de pays tiers) dont le volume devrait atteindre 400 M EUR, reste incertain et l’effet sur le pouvoir d’achat pourrait être seulement symbolique.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Le 22 janvier 2026, le ministre du Travail Luka Mesec a décidé d’augmenter le salaire minimum national de 16 % en 2026 pour atteindre 1 482 EUR bruts. Cette décision a été saluée par les syndicats, tandis que les entreprises l’ont vivement critiquée, la jugeant potentiellement préjudiciable pour leur compétitivité. Le salaire net dépendra de la situation individuelle, notamment du nombre de personnes à charge et des allégements fiscaux, mais s'élèvera à 1 000 EUR nets pour une personne célibataire sans enfant. Ce chiffre repose sur des calculs périodiques du coût minimal de la vie, lesquels font apparaître une augmentation de 18 % sur les trois dernières années, portant ce coût à 791 EUR. Selon les dernières données, le salaire moyen en Slovénie en novembre 2025 s'élevait à 2 591 EUR bruts, soit 1 627 EUR nets.

Selon le ministère des Finances, l’augmentation du salaire minimum coûtera à l'ensemble du secteur public environ 30 M EUR en salaires et 50 M EUR supplémentaires en indemnités de vacances annuelles et primes de Noël.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Le déplacement à Zagreb du ministre délégué chargé de l’Europe, Benjamin Haddad, dans le prolongement de la visite du Premier ministre Andrej Plenković à Paris en décembre 2025, a permis de consolider le partenariat stratégique franco-croate. Plusieurs séquences ont notamment permis de mieux cerner l’écosystème économique croate. Le ministre a ainsi rencontré la licorne croate INFOBIP présente sur six continents et aujourd’hui un des leaders mondiaux des fournisseurs de « plateforme de communication en tant que service » (CPaaS). Elle participe depuis 2025 au projet européen IPCEI-CIS (Infrastructures et Services Cloud de Nouvelle Génération) co-piloté par la France et l’Allemagne s’inscrivant pleinement dans la stratégie de renforcement de la souveraineté numérique de l’UE avec le développement d’un cloud européen.

Une table ronde animée par le ministre en présence des dirigeants d’Infobip et des principaux représentants de la scène tech croate (CRO Ai, CRO Start Up, Nuqleus et French Innovation club Croatia ) a permis d’aborder les principaux enjeux de la souveraineté numérique européenne. Simplification et meilleur ciblage des réglementations ; promotion de l’innovation et son financement par le biais de partenariats public/privé. Et la nécessaire protection des citoyens et de leurs données contre les dérives en ligne : manipulation, désinformation, cyberharcèlement...

Dans le secteur de la défense, le ministre a rencontré les dirigeants de l'entreprise croate DOK-ING, leader dans la conception de systèmes robotisés et autonomes (RAS) pour la défense et la sécurité. DOK-ING développe notamment des robots de déminage pour des applications civiles et militaires.

Le ministre a pu notamment saluer le rôle crucial que joue l’entreprise dans le soutien à l'Ukraine et plusieurs partenariats avec des entités françaises sont en cours pour renforcer la sécurité européenne.

etc.

***

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Brèves économiques de décembre 2025

2025-12-19T00:00:00+01:00

L’économie de Noël : dynamique et effets de seuil en Autriche, Croatie et Slovénie

Malgré leurs limites méthodologiques, les données disponibles mettent en évidence un fort “effet décembre” dans la conjoncture économique en Autriche, en Croatie et en Slovénie, du fait à la fois du tourisme et d’une accélération des dépenses domestiques. Il reste qu’un bond de la fréquentation touristique, lorsqu’elle se concentre sur trois ou quatre semaines, crée des effets de seuil - saturation, conflits d’usage, coûts pour la collectivité - qui viennent relativiser son bénéfice économique immédiat. Les villes les mieux équipées pour gérer ces effets (Vienne) en tirent un avantage net. Celles qui connaissent un essor rapide (Zagreb) en ressentent davantage les déséquilibres.

Flux touristiques, consommation et attractivité : estimation de l’impact des fêtes de fin d’année sur les économies de l’Autriche, de la Croatie et de la Slovénie

En Autriche, Croatie et Slovénie, les fêtes de fin d’année combinent un pic de fréquentation touristique, une accélération de la consommation, une mobilisation du commerce et des services, et une intensification des activités culturelles. Même si les données disponibles restent imparfaites -il n’existe pas réellement, dans ces pays, de comptabilité publique explicitement “spéciale Noël”- les ordres de grandeur permettent d’en évaluer l’impact économique.

En Autriche, où le tourisme représente 6 % du PIB (méthode agrégée), la période hivernale (qui englobe la saison de ski et les fêtes de fin d’année) concentre une part importante de l’activité. Bien qu’aucune statistique n’isole les nuitées strictement liées à Noël ou au Nouvel An, les mois de décembre et janvier comptent parmi les plus chargés de l’année. Dans ce contexte, la consommation additionnelle enregistrée en fin d’année joue un rôle important. Selon le WIFO, le surplus des ventes liées à Noël pour le seul mois de décembre atteint 1,15 Md EUR par rapport à la moyenne des 11 autres mois. Rapportée à un commerce de détail pesant 82 Mds EUR par an, cette demande additionnelle représente environ 1,5 % du chiffre d’affaires annuel.

Vienne constitue l’exemple le plus visible de cet effet saisonnier : ses marchés de Noël attirent 4 à 4,5 millions de visiteurs locaux, générant près de 140 M EUR de chiffre d’affaires pour les stands alimentaires et artisanaux - un chiffre qui ne tient pas compte des touristes internationaux-. L’effet est démultiplié par les événements culturels, au premier rang desquels le Concert du Nouvel An, véritable vecteur de rayonnement international qui stimule hôtellerie, restauration et image de marque.

La Croatie, de son côté, connaît une autre logique. Le tourisme y représente environ 20 % du PIB, mais souffre d’une saisonnalité estivale très marquée. Les fêtes de fin d’année, et en particulier l’événement « Advent u Zagrebu » (plusieurs fois élu « Best Xmas market in Europe », et encore placé cette année dans la liste CNN des meilleurs marchés de Noël au monde), ont donc vocation à créer une “seconde saison”. Les arrivées à Zagreb sur le mois de décembre (129 700 en 2024) représentent 1/3 du total des arrivées en Croatie (et ¼ des nuitées) alors que sur l’année complète, Zagreb ne représente que 6 % des arrivées. La consommation nationale connaît elle aussi un basculement important. Pour décembre, les dépenses de détail ont atteint 3,3 Mds EUR en 2024. En combinant commerce, cafés, restaurants et services, certaines estimations d’avant la pandémie évaluaient la consommation totale de décembre entre 1,6 Md EUR et 2 Mds EUR supplémentaires par rapport aux autres mois. Les produits alimentaires festifs - morue séchée (bakalar), charcuteries, desserts traditionnels, chocolats, et les alcools (vins, rakija, bières festives) contribuent pour une part importante à cette hausse.

Le rôle d’ « Advent u Zagrebu » dans cette dynamique est par ailleurs central. Les touristes dépensent en Croatie en moyenne 133 à 170 EUR par jour selon les séries, ce qui signifie que les centaines de milliers de nuitées supplémentaires enregistrées en décembre représentent un apport économique substantiel pour la capitale. Les marchés de Noël, la restauration de rue et les cafés enregistrent des pics d’activité notables au début et au milieu du mois.

La Slovénie, enfin, connaît la même dynamique, mais sur un mode plus qualitatif. Avec un tourisme représentant environ 7 % du PIB, elle mise sur une approche plus durable et culturelle. Les chiffres sont frappants : en décembre 2023, le commerce de détail a enregistré un chiffre d’affaires de 13,5 % supérieur à la moyenne mensuelle, et les services de restauration et d’hébergement de 9,5 % supérieurs, avec des hausses pouvant atteindre +40 % par rapport aux années de la pandémie. Le marché de Noël de Ljubljana -illuminations inspirées par l’astronomie, concerts gratuits, stands de gastronomie- attire un public qui consomme à la fois en ville (cafés, restaurants) et en commerces alimentaires.

Des externalités négatives difficiles à chiffrer précisément, mais qui paraissent encore maîtrisables

Le dynamisme additionnel qu’apporte la saison d’hiver ne se traduit pas seulement par des bénéfices. Dans les trois pays, et plus particulièrement dans leurs capitales, les fêtes de fin d’année génèrent également des externalités négatives, souvent non quantifiées, mais visibles et de mieux en mieux documentées.

La première est la pression sur le logement. Les marchés de Noël et la hausse des nuitées en décembre renforcent la demande en locations de courte durée. À Vienne, où le parc résidentiel est déjà tendu, les quartiers centraux voient une part croissante de logements quitter le marché traditionnel pour rejoindre celui du tourisme. Zagreb connaît la même dynamique, mais de manière encore plus rapide : l’essor soudain d’« Advent u Zagrebu » a encouragé de nombreux propriétaires à privilégier les locations saisonnières. Ljubljana, consciente des risques, a adopté des mesures restrictives pour limiter les licences Airbnb en centre-ville. Même en l’absence de séries chiffrées isolant l’effet de décembre, les tendances observées permettent d’affirmer que la période festive intensifie une pression structurelle.

La congestion urbaine constitue un autre effet majeur. Les marchés de Noël attirent des foules importantes dans des centres préservés - Innere Stadt à Vienne, Donji Grad à Zagreb, centre historique de Ljubljana -, entraînant une saturation des transports publics, une hausse des coûts de sécurité, un besoin accru de nettoyage et une usure accélérée des infrastructures urbaines. À Zagreb et Ljubljana, dont les centres ont une capacité limitée, cette saturation se traduit par des conflits d’usage : les habitants évitent certaines zones, les commerçants traditionnels se plaignent de la dominance des stands temporaires, et les municipalités doivent mobiliser des ressources exceptionnelles pour gérer la période.

Les effets environnementaux sont également significatifs. L’éclairage en période de fêtes augmente la consommation énergétique - certes réduite depuis la généralisation des LED, mais non négligeable-. Les marchés produisent des volumes considérables de déchets : verres, gobelets, emballages alimentaires, matériaux à usage unique. En Croatie, certaines éditions de l’Avent avant 2020 ont été critiquées pour leur forte consommation d’électricité ; depuis 2022, un effort a été fait pour réduire l’empreinte lumineuse. Les déplacements touristiques -vols, voitures, bus- génèrent eux aussi un pic saisonnier d’émissions carbone.

Le patrimoine souffre également des flux touristiques additionnels. Les foules, le passage intensif sur des sols anciens, les vibrations, les installations temporaires lourdes ont un effet cumulatif sur les centres anciens protégés : pavés à remplacer plus souvent, façades à nettoyer, mobilier urbain à restaurer. Là encore, aucun chiffre officiel n’attribue un budget spécifique à la “réparation post-Noël”, mais les municipalités reconnaissent que la période constitue un moment de surcharge pour les services d’entretien urbains.À ces différentes contraintes s’ajoutent des effets commerciaux et sociaux : inflation saisonnière des prix touristiques, standardisation des stands de Noël au détriment de l’artisanat local, montée du ressentiment des habitants face à une ville qui semble temporairement “submergée par les touristes”. Certains quartiers de Vienne et Zagreb évoquent une “disneylandisation” temporaire ; Ljubljana s’efforce d’y résister par une programmation plus artistique et sobre, mais la tension demeure.

Ces externalités ne sont pas marginales. Un succès touristique, lorsqu’il se concentre sur trois ou quatre semaines, crée des effets de seuil - saturation, tensions d’usage, coûts publics - qui viennent relativiser son bénéfice économique immédiat. Ces effets semblent pour l’instant maîtrisables et maîtrisés. Les villes devront toutefois veiller à ne pas se laisser trop rapidement déborder.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur ...

Le 28 novembre 2025, le gouvernement, les Länder et les communes se sont mis d’accord sur le nouveau pacte national de stabilité (Österreichischer Stabilitätspakt, ÖStP 2025) qui remplace le pacte conclu en 2012. Il vise à adapter les règles budgétaires autrichiennes aux réformes du pacte de stabilité et de croissance de l’UE, notamment en intégrant le nouvel indicateur de dépenses nettes. Les collectivités locales s’engagent à respecter la trajectoire de dépenses nette comme calculée par le Conseil UE selon la répartition suivante :

en % du PIB

2026

2027

2028

2029

Déficit public autorisé

-4,20

-3,50

-3,00

-2,80

dont l’Etat fédéral et la sécurité sociale

-3,07

-2,70

-2,31

-2,13

dont les 9 Länder

-1,13

-0,80

-0,69

-0,67

A partir de 2030, la répartition de la marge de déficit autorisé est fixée à 76 % pour l’Etat fédéral et la sécurité sociale et de 24 % pour les Länder. Ces derniers répartissent leur quote-part entre eux selon leur population, et réservent 20 % de leur marge aux communes. Les pénalités financières imposées par l’UE en cas de non-respect des règles seront réparties selon le principe du pollueur-payeur, en fonction de la contribution de chaque niveau de gouvernement au dépassement des objectifs. En réponse aux lacunes passées en matière de remontée des données et de prévisibilité (sous-estimation des déficits des länder en 2025), un comité de coordination sera mis en place, et les länder devront publier des données mensuelles. Le pacte doit être ratifié par le Parlement fédéral et les Länder début 2026, avec effet rétroactif au 1^er janvier 2024. Les premières applications concrètes concernent les budgets 2026–2029.

Par ailleurs, le Fiskalrat (homologue du Haut Conseil des Finances publiques), dans son rapport sur les finances publiques 2024-2029, a une fois de plus souligné que des efforts budgétaires supplémentaires seront nécessaires pour atteindre un déficit public sous le seuil de 3 % d’ici 2029.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

La visite officielle du Premier ministre Andrej Plenković à Paris lundi 8 et mardi 9 décembre à l’invitation du Président de la république. Les différentes séquences de la visite du Premier ministre croate ont permis d'illustrer le fort développement qu'ont connu nos relations, en particulier dans les domaines de la défense et de l'économie, depuis la signature de "l'accord de partenariat stratégique renouvelé" à l'occasion de la visite du Président de la République à Zagreb en novembre 2021.

Organisé conjointement par la Chambre d’économie croate (HGK) et MEDEF International, un forum d’affaires a réuni une trentaine d’entreprises croates, représentées à leur plus haut niveau. Issues notamment des secteurs de l’énergie, des nouvelles technologies, de l’agroalimentaire, de la défense et du tourisme, ces entreprises – parmi lesquelles Končar, Rimac, Infobip, Orqa, Podravka, Đuro Đaković ou DOK-ING – ont pu échanger avec une vingtaine de grands groupes français.

Après un propos introductif du Ministre délégué français chargé du commerce extérieur et de l’attractivité M. Nicolas Forissier, soulignant le développement de nos échanges (une progression de près de 40 % du commerce bilatéral depuis 2021) et l’opportunité d’aller plus loin dans des domaines comme l’armement, la transition énergétique et numérique, les villes durables, ou encore le tourisme (hôtellerie, plaisance), le Premier ministre Plenkovič, puis son ministre de l'économie M. Ante Šušnjar, ont pu présenter les atouts de la Croatie comme partenaire économique.

En parallèle de cette séquence, la visite a également été marquée par la signature de plusieurs accords : l’acquisition par la Croatie de 18 canons CAESAR, financée en partie via l’instrument européen SAFE, et une lettre d’intention en vue de la modernisation des douze avions Rafale croates. Enfin, la visite a été marquée par la signature, par le Ministre des affaires étrangères et européennes Gordan Grlić-Radman et le Ministre délégué chargé des affaires européennes Benjamin Haddad, du Plan d’action 2026-2028 pour la mise en œuvre de l’accord du partenariat stratégique.

etc.

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Brèves économiques de novembre 2025

2025-11-28T00:00:00+01:00

Quels sont les « vrais » chiffres du tourisme en Autriche, Croatie et Slovénie ?

L’évaluation de l’apport du tourisme à l’économie d’un pays dépend évidemment du périmètre retenu. Si l’on s’en tient à la contribution directe au PIB, le tourisme pèse 4,2 % du PIB en Autriche, 11,3 % en Croatie et 5,2 % en Slovénie. Si l’on observe les flux extérieurs au sens de la balance des paiements, on obtient des résultats légèrement différents : la Croatie enregistre 14,6 Mds EUR de recettes de voyages (20 % du PIB), la Slovénie 3,5 Mds EUR (5,2 % du PIB), et l’Autriche 24,3 Mds EUR (4,7 %). Enfin, les estimations “totales” (incluant effets indirects et induits, selon l’approche retenue par le WTTC) donnent un panorama encore plus large du poids économique du tourisme : environ 6 % du PIB pour l’Autriche, 20 % pour la Croatie, et 7 % à 8 % pour la Slovénie.

Des chiffres différents selon la méthode retenue

Le tourisme est une activité transversale : il combine des composantes issues de l’hébergement, de la restauration, du transport, du commerce, de la culture et des loisirs. C’est pourquoi il existe plusieurs lectures complémentaires selon l’approche choisie. Les deux cadres statistiques internationaux de référence sont, d’une part, le Compte satellite du tourisme (TSA) et, d’autre part, la balance des paiements.

Le TSA (Tourism Satellite Account) est un module des comptes nationaux mis en place par l’ONU, l’OCDE, Eurostat et l’Organisation mondiale du tourisme. Il vise à reconstituer, à partir des statistiques d’offre et de demande, la valeur ajoutée directe créée par les activités touristiques. Le TSA permet ainsi d’estimer la part du PIB et de l’emploi directement attribuable au tourisme. Il ne prend pas en compte les effets indirects (fournisseurs) ou induits (consommation des salariés), contrairement aux études économiques globales ou aux estimations du WTTC (World Travel & Tourism Council).

La balance des paiements, quant à elle, retrace les flux monétaires entre résidents et non-résidents. Le tourisme y apparaît sous le poste “Voyages”, inclus dans la rubrique Services. Ce poste enregistre les dépenses des visiteurs étrangers sur le territoire (recettes de voyages, ou crédits) et les dépenses des résidents à l’étranger (débits). Il mesure donc l’exportation de services touristiques et la contribution du tourisme au compte courant, mais pas sa contribution directe au PIB. En outre, selon les règles du FMI, le poste “voyages” exclut les transports internationaux de passagers, comptabilisés séparément sous “transport”.

Le WTTC, enfin, utilise une approche élargie, fondée sur un modèle économétrique développé avec Oxford Economics. Ses estimations incluent la contribution directe du tourisme (hôtels, restaurants, agences de voyages, loisirs), la contribution indirecte (fournisseurs, construction, énergie, agroalimentaire, etc.), et la contribution induite (consommation des salariés du secteur).

L’Autriche : une économie touristique solide et bien intégrée

En Autriche, les comptes satellites du tourisme (publiés par Statistik Austria) indiquent qu’en 2023, la valeur ajoutée directe du tourisme représentait 4,2 % du PIB. L’emploi directement lié au tourisme s’établissait également à 4,2 % de l’emploi total. La dépense touristique intérieure, incluant les résidents et les non-résidents, a atteint 37 Mds EUR.

L’institut autrichien de recherche économique WIFO, qui, de son côté, modélise les effets indirects et induits à partir du TSA, élargit cette perspective. Il estime que la contribution agrégée du tourisme au PIB est de 6,2 % et représente 311 000 emplois équivalents temps plein, soit 7,6 % de la main-d’œuvre.

Sous l’angle de la balance des paiements, les données de l’Oesterreichische Nationalbank (OeNB, banque centrale autrichienne) montrent que le poste “voyages” a généré en 2024 24,3 Mds EUR de recettes (4,7 % du PIB) contre 15,4 Mds EUR de dépenses des résidents, soit un excédent net de 8,8 Mds EUR.

La Croatie : un modèle fortement dépendant du tourisme

La Croatie est l’un des pays européens où le tourisme pèse le plus fortement dans l’économie. Le compte satellite du tourisme national (méthodologie TSA), publié par l’Institut statistique croate (DZS), indique qu’en 2022, la valeur ajoutée directe du tourisme atteignait 11,3 % du PIB.

Les estimations élargies (WTTC, ministères) évoquent en revanche une part “totale” du tourisme proche de 20 % du PIB et environ 20 % de l’emploi total, ce qui inclut les effets indirects et induits.

Du point de vue de la balance des paiements, la Banque nationale croate (HNB) estime qu’en 2024, les recettes de voyages ont atteint environ 15 Mds EUR, soit 19,6 % du PIB. Ces chiffres expliquent pourquoi le tourisme est souvent présenté comme représentant “un cinquième de l’économie croate” : cette formule se réfère à l’empreinte totale du secteur, tandis que le TSA limite la lecture à la seule valeur ajoutée du tourisme.

La Slovénie : un secteur relativement important

La Slovénie présente une situation intermédiaire entre la spécialisation croate et la diversification autrichienne. Compte tenu de la relative étroitesse du marché, les différentes méthodes de calcul employées convergent pour l’essentiel.

Ainsi selon le Statistical Office of the Republic of Slovenia (SURS), la consommation touristique totale s’est élevée à 6,65 Mds EUR en 2023, tandis que le PIB touristique direct atteignait 3,33 Mds EUR, soit 5,2 % du PIB national. Dans la balance des paiements, la Banka Slovenije enregistre pour 2024 des recettes de voyages de 3,5 Mds EUR (5,2 % du PIB) et un solde positif net. L’OCDE de son côté recense en 2023 environ 69 600 emplois dans les industries touristiques slovènes, soit 7,4 % de la main-d’œuvre.

L’approche élargie, en dernier lieu, permet d’évaluer le poids total du secteur entre 7 % à 8 % du PIB slovène.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur....

Le partenariat social et la Chambre fédérale d’économie WKÖ : A la suite du scandale déclenché par la révélation, dans la presse, de la revalorisation salariale (+4,2 %) accordée aux employés de la chambre fédérale d’économie (organisme faîtier du réseau des CCI autrichiennes) et de l’ajustement des indemnités des élus dirigeant les chambres (jusqu’à +60 %), le Président Harald Mahrer a été contraint de démissionner. Succédant à l’entrepreneur Christoph Leitl (2000-2018), Harald Mahrer, ancien Secrétaire d’Etat puis ministre (conservateur) de l’Economie, était à la tête de la WKÖ depuis mai 2018. Il cumulait trois fonctions (présidence de la WKÖ, présidence du directoire de la banque nationale d’Autriche OeNB et présidence de l’aile économique du parti conservateur) et les rémunérations correspondantes.

Partenaire social incontournable représentant le Patronat, la WKÖ est l’institution représentant toutes les entreprises d’Autriche (de l’entreprise unipersonnelle au groupe international), qui y sont impérativement affiliées par le bais d’une cotisation obligatoire. En amont des négociations salariales d’automne, la Chambre fédérale avait appelé les syndicats à faire preuve de retenue dans leurs revendications afin de préserver les entreprises et l’emploi. La vice-présidente Martha Schultz, assure l’intérim jusqu’à l’élection d’un nouveau président.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

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La Commission européenne a revu à la baisse ses prévisions pour l'économie slovène. Elle prévoit que le PIB augmentera de 1 % cette année, soit la moitié du taux de croissance prévu au printemps et un niveau inférieur à la moyenne de l'UE et de la zone euro. Le rythme de croissance devrait repartir à la hausse en 2026, pour atteindre 2,4 %.

Cette révision à la baisse s'explique principalement par les mauvaises performances de l'économie slovène au premier trimestre, qui a connu une contraction, tandis que le second semestre a été marqué par une croissance robuste grâce à la consommation privée et publique. Avant la fin de l'année, un soutien supplémentaire à la consommation est attendu grâce à la fois à la reprise attendue des exportations, et à l'introduction de primes de Noël obligatoires pour les salariés.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

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Budget 2026 : progression des dépenses et mise en garde des autorités budgétaires

Le gouvernement croate a présenté son projet de budget 2026, qui anticipe 35,7 Mds EUR de recettes (+8,3 % par rapport à 2025) et 39,8 Mds EUR de dépenses (+8,3 % par rapport à 2025), soit un déficit maintenu à 2,9 % du PIB. Le scénario de base table sur une croissance de 2,7 % et une inflation en recul. L’exécutif souligne que cette trajectoire permet de poursuivre les investissements publics tout en préservant les finances publiques. Les priorités demeurent le soutien au pouvoir d’achat des ménages (hausse des retraites et des salaires publics), les politiques démographiques, ainsi que l’investissement dans les infrastructures, l’énergie et surtout la défense, cette dernière étant portée à 2,06 % du PIB.

Toutefois, l’Autorité indépendante pour la politique budgétaire appelle à la prudence. Dans son avis, l’autorité rappelle que la trajectoire budgétaire reste expansionniste après plusieurs années de forte hausse des dépenses et que le ralentissement prévu de l’activité, couplé à une possible diminution des recettes fiscales, accroît les risques de dérapage. Il regrette l’absence de réformes structurelles visant à améliorer l’efficacité de la dépense publique.

etc.

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Brèves économiques d'octobre 2025

2025-10-30T00:00:00+01:00

Les prix dans les « petits » pays sont-ils nécessairement supérieurs à ceux observés dans les « grands » ?

Un des paradoxes du marché intérieur européen réside dans la persistance d’importants écarts de prix pour des biens identiques - notamment les produits alimentaires - entre États membres. Les comparaisons publiées par Eurostat montrent ainsi régulièrement que les prix des denrées alimentaires restent entre 10 et 30 % plus élevés dans certains petits marchés d’Europe centrale et alpine que dans les grands marchés voisins.

Ce phénomène amène à s’interroger à la fois sur les mécanismes économiques propres aux petits marchés (échelle de production, coûts logistiques, densité commerciale) et sur les pratiques contractuelles des fournisseurs, qui fragmentent l’espace européen de distribution. Le débat a été porté à Bruxelles (conseil compétitivité du 29 septembre) à l’initiative de l’Autriche, soutenue par sept Etats membres (dont la Croatie et la Slovénie), qui a présenté les contraintes territoriales d’approvisionnement comme une cause majeure de la cherté des produits alimentaires dans les marchés de petite taille.

La note des autorités autrichiennes : offensive contre les contraintes territoriales d’approvisionnement

Les contraintes territoriales d’approvisionnement (CTA, TSC en anglais) sont des restrictions imposées par les vendeurs en amont de la chaîne d’approvisionnement aux acheteurs en aval de celle-ci. Généralement, les CTA se matérialisent sous la forme de restrictions territoriales des fabricants qui empêchent les grossistes et détaillants de s’approvisionner au-delà des frontières de leur marché national.

En septembre 2025, l’Autriche, avec sept autres États membres (Belgique, Croatie, Tchéquie, Grèce, Luxembourg, Pays-Bas et Slovénie), a soumis à la Commission européenne un texte (un « non-papier » dans le jargon de la diplomatie) intitulé “Bringing an End to Unjustified Territorial Supply Constraints”. Le document dénonce les pratiques de segmentation d’approvisionnement des grands fournisseurs, et rappelle que la Commission elle-même estime à 14 Mds EUR/an le coût de ces pratiques pour le consommateur. Il appelle en conséquence à une action législative européenne, et demande à la Commission :

d’inscrire un droit à l’approvisionnement libre dans le droit du marché intérieur ;
de créer un registre européen des CTA recensant les pratiques signalées ;
et de renforcer les sanctions contre les fournisseurs discriminant les États membres selon leur taille ou leur localisation.

Ce texte marque la première initiative coordonnée d’États de petite ou moyenne taille pour faire reconnaître une inégalité économique structurelle au sein du marché intérieur, alors que jusqu’à présent, le traitement des CTA a relevé, pour l’essentiel, du droit de la concurrence. En 2024 par exemple, la Commission européenne a infligé à Mondelez International une amende de 337,5 M EUR pour avoir restreint les ventes transfrontalières de ses produits (Milka, Oreo, Toblerone, Jacobs, etc…).

Dans les faits, on constate en effet que le mécanisme de formation des prix peut être imparfait dans certains petits marchés européens

La construction du marché unique européen visait à garantir la libre circulation des biens et, par conséquent, une convergence des prix à la consommation. Pourtant, beaucoup de petits marchés demeurent structurellement plus chers, notamment pour les produits alimentaires. Cette situation est paradoxale : selon la théorie économique, les pays dépendant des importations devraient profiter de prix plus bas, puisque la concurrence internationale permet de s’approvisionner “au meilleur coût”. Or, les données empiriques contredisent partiellement cette hypothèse, comme l’illustrent les cas de l’Autriche, de la Croatie et de la Slovénie. Les écarts de prix observés y sont persistants malgré leur intégration commerciale à la zone euro. Ces disparités soulèvent une question plus large : le marché unique européen fonctionne-t-il réellement comme un espace économique unifié ou demeure-t-il fragmenté par des logiques contractuelles, logistiques et institutionnelles ?

L’Autriche : un marché de consommation marqué par un « surcoût » réel

L’Autriche constitue le cas emblématique d’un petit marché intégré mais coûteux. Selon une étude du Verein für Konsumenteninformation (VKI, décembre 2024, association de défense du consommateur), les consommateurs autrichiens paient en moyenne 15 à 20 % de plus que les Allemands pour des produits alimentaires identiques. Les écarts sont particulièrement marqués pour les grandes marques internationales, où la différence dépasse parfois 30 %, tandis que les produits de marque distributeur restent plus compétitifs.

La Croatie : petite économie ouverte, pression du tourisme

En Croatie, les prix alimentaires se situent autour de 120 % de la moyenne européenne (Eurostat, 2024).

Ce niveau s’explique par la taille du marché, la dépendance vis-à-vis des importations, la fragmentation des chaînes logistiques et du secteur agricole qui ne couvre qu’une partie réduite des besoins du pays, mais aussi par le poids du tourisme. Le pays accueille environ 15 à 16 millions de visiteurs par an, soit près de quatre fois sa population permanente, générant une demande additionnelle en produits alimentaires, boissons et biens de consommation courante. Cette tension saisonnière favorise des stratégies de prix plus élevés qui ne se résorbent que partiellement le reste de l’année.

La Croatie a été particulièrement affectée par la hausse des prix des denrées alimentaires, qui représentent 27 % du budget des ménages, un niveau largement supérieur à la moyenne de l’UE (17 %). Les prix des denrées alimentaires ont enregistré une augmentation moyenne de +12,7 % en 2023, puis un ralentissement à +4 % en 2024, malgré la mise en place d’un contrôle des prix par le gouvernement sur 30 produits alimentaires de première nécessité depuis septembre 2023, élargi à 40 produits supplémentaires en janvier 2025.

La Slovénie : un marché vulnérable

Du fait de sa petite taille (2 millions d’habitants) le marché slovène est particulièrement sensible aux évolutions des prix, d’autant que le pouvoir d’achat des consommateurs y est de 15 % inférieur à la moyenne européenne. Sur la période 2021/2024, c’est le poste « alimentation et boissons non alcoolisées » qui a le plus contribué à l’inflation, avec +27,6 % au total. Ce dérapage a conduit le Gouvernement à travailler, à partir de septembre 2025, sur un paquet de mesures ciblées.

Les facteurs structurels des écarts de prix

Les écarts de prix dans les petits marchés européens ne découlent en conséquence pas d’un seul facteur, mais d’une combinaison d’effets structurels :

Effet d’échelle : les coûts fixes logistiques et commerciaux se répartissent sur un volume de ventes réduit, ce qui accroît les coûts unitaires.
Concentration du commerce de détail : en Autriche, plus de 90 % du marché est contrôlé par quatre groupes. Cette concentration réduit la pression concurrentielle. La situation est comparable, bien que moins accentuée, en Croatie et pose également la question de la capacité de négociation des filiales croates avec les centrales d’achat des maisons mères notamment allemandes.
Contraintes d’approvisionnement territoriales : les fournisseurs internationaux segmentent volontairement leurs marchés, empêchant les détaillants d’acheter dans les pays voisins où les prix de gros sont plus bas.
Coûts internes : Dans un pays comme l’Autriche, la géographie montagneuse accroît encore ces coûts, tandis que la densité de la population limite les économies d’échelle.

Ainsi, la taille du marché agit certes comme un multiplicateur de coûts, mais c’est la structure de marché et les pratiques de distribution qui transforment cette contrainte en différence de prix.

AUTRICHE

Le Chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

L’inflation persistante en Autriche : en septembre, comme en août, ce sont les prix liés au logement qui ont tiré l’inflation vers le haut, avec une progression de +6,0 % (+6,1 % en août en glissement annuel). Notamment l’énergie, dont l’électricité (+35,9 % en raison de l’effet de base), contribue à alimenter la tendance. Les services tels la gastronomie et l’hôtellerie ont vu leurs prix progresser en septembre de 6,2 % quand l‘alimentation et les boissons non alcoolisées s’inscrivaient également en hausse de +3,9 %. En raison des prix des carburants (+0,1 % en septembre après -3,2 % en août), les prix des transports ont augmenté de 2,5 %. La culture et les loisirs étaient en hausse de 3,2 %. A l’inverse, les voyages aériens ont vu leur prix reculer de 0,2 %.

etc.

SLOVENIE

Le Chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Le Fonds monétaire international (FMI) a de nouveau révisé à la baisse ses prévisions de croissance pour la Slovénie, tablant désormais sur une progression du PIB de seulement 1,1 % en 2025. Cette prévision marque une réduction de 0,7 point par rapport à celle d’avril et de 1,5 point par rapport à l’estimation d’octobre 2024. Pour 2026, la croissance attendue est ramenée à 2,3 %, soit un léger ajustement de –0,1 point. Ces révisions confirment un ralentissement plus prononcé de l’économie slovène, déjà anticipé par l’institut national IMAD et la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD). La faiblesse des exportations, liée aux difficultés industrielles européennes, et la persistance des tensions géopolitiques pèsent sur les perspectives à court terme, même si une reprise modérée est envisagée à partir de 2026 grâce à une amélioration de la demande extérieure.

etc.

CROATIE

Le Chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Inflation et pouvoir d’achat : pour la première fois, le Premier ministre croate M. Plenković pointe du doigt les entreprises croates et maintient la hausse programmée du salaire minimum.

L'inflation reste forte en Croatie, atteignant en septembre 2025, 4,2 % en g.a. selon les premières estimations du Bureau national des statistiques (DZS). Cette hausse est tirée principalement par l’augmentation des prix des services (+6 %), de l’alimentation (+5,6 %) et de l’énergie (+4,5 %). Les données Eurostat confirment cette tendance, plaçant l’inflation harmonisée croate à 4,6 %, soit l’un des niveaux les plus élevés de la zone euro, où la moyenne s’établit à 2,2 %.

Face à cette pression sur le pouvoir d’achat, le Premier ministre Andrej Plenković a fermement rejeté la demande de l’Association croate des employeurs (HUP) de repousser à plus tard une nouvelle revalorisation du salaire minimum qui viendrait selon eux « compromettre les créations d'emploi, les investissements et la compétitivité de l'économie croate ». Le Premier ministre a, pour sa part, souligné que les bénéfices des entreprises croates avaient doublé depuis 2016, en particulier dans les secteurs de consommation courante. Selon lui, ces hausses de prix sont en grande partie le résultat de dynamiques internes au sein de la filière de distribution alimentaire notamment, pointant du doigt des marges excessives réalisées au détriment des ménages les plus modestes.

Il a également précisé qu’une commission consultative pilotée par le ministère du Travail – incluant syndicats, experts, universitaires et représentants patronaux a été mandatée sur le sujet.

etc.

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Brèves économiques d'août et septembre 2025

2025-09-26T00:00:00+02:00

Le marché immobilier locatif régional

En Autriche, l’importance du parc locatif public maintient une relative stabilité des loyers, malgré des tensions croissantes dans le privé. En Croatie, le marché est un marché de propriétaires, et la location est (mal) orientée par le poids du tourisme, rendant l’accès au logement difficile, notamment pour les jeunes. En Slovénie, la demande, concentrée à Ljubljana, dépasse largement une offre trop réduite, malgré des réformes récentes.

La location, soit au cœur, soit en marge du marché immobilier

L’Autriche se distingue en Europe par un parc locatif très important puisqu’en 2024, 44 % des ménages étaient locataires. Cette situation singulière résulte de la part du logement public, piloté notamment par des sociétés coopératives (Wohnbaugenossenschaften) et financé par des subventions des Länder et des municipalités. À Vienne, environ 60 % des habitants vivent dans des logements municipaux ou gérés par des sociétés coopératives d’intérêt public, ce qui contribue évidemment à la modération et à la stabilité des loyers.

La Croatie et la Slovénie se situent à l’opposé du spectre. Dans ces deux pays, la plupart des ménages sont propriétaires (91 % en Croatie, 80 % environ en Slovénie, pour une moyenne UE autour de 69 %), héritage des privatisations massives des années 1990. La location y reste marginale, souvent informelle, et concentrée dans les grandes villes ou les zones touristiques. En conséquence, les loyers sont élevés, notamment si on les rapporte au revenu moyen. A Zagreb et sa région (plus de ¼ de la population du pays), un logement locatif de 100 m², par exemple, peut représenter jusqu’à 70 à 80 % d’un salaire moyen mensuel, voire davantage sur la côte adriatique. En effet, la structure de l'hébergement touristique en Croatie est dominée par des logements privés « chez l’habitant » (66 % du nombre total de lits), souvent utilisés comme revenus complémentaires par les ménages croates, principalement pendant la saison estivale sur la côte adriatique et détournés ainsi du marché locatif classique. En Slovénie, le phénomène est similaire : l’offre locative reste étroite, particulièrement à Ljubljana, où la demande étudiante et professionnelle explose tandis que le stock demeure limité.

Des loyers qui évoluent de manière contrastée

En Autriche, les loyers moyens toutes charges comprises s’élevaient à 9,80 EUR/m² par mois au deuxième trimestre 2024. Cette valeur moyenne masque en fait une double différenciation : entre types de baux d’une part (les nouveaux contrats de moins de deux ans s’élèvent à 11,80 EUR/m², tandis que les baux illimités plafonnent à 8,8 EUR/m²), et selon la zone géographique d’autre part. A Vienne par exemple, les loyers atteignent 22,50 EUR/m² dans le centre historique, alors qu’en périphérie ils descendent à 11,80 EUR/m². Le marché privé y est sous pression, comme dans toutes les grandes capitales européennes, mais le parc de logements publics stabilise les prix à l’échelle de la ville.

En Slovénie, les données nationales sont difficiles à exploiter, mais les loyers observés à Ljubljana oscillent entre 18 et 22 EUR/m². Ce niveau rapproche désormais la capitale slovène des grandes métropoles d’Europe occidentale, conséquence directe d’une demande soutenue (étudiants, jeunes actifs, expatriés) et d’un stock qui n’augmente pas.

En Croatie, les loyers à Zagreb se situent autour de 13–16 EUR/m², avec des pointes plus élevées dans les quartiers centraux. Sur la côte, l’arbitrage permanent entre location touristique et location de longue durée crée une volatilité forte, et réduit l’offre pour les résidents.

Une dynamique déséquilibrée entre offre et demande

En Autriche, le parc locatif est vaste (près de 1,8 million de logements loués), mais il fonctionne à deux vitesses : un secteur public/non lucratif qui amortit les tensions, et un secteur privé où la mobilité locative renchérit les prix. Les nouveaux baux, plus chers (près de la moitié des nouveaux baux sont des contrats de courte durée) alimentent une spirale haussière dans certaines zones. La demande reste soutenue, portée par la croissance démographique et l’attractivité de Vienne.

En Croatie et en Slovénie, la situation est encore plus tendue. La rareté de l’offre résulte du poids écrasant de la propriété et de la concurrence du tourisme. En Croatie, le problème d’accès au logement des jeunes est particulièrement marqué, faisant de la Croatie le pays de l'UE avec le taux le plus élevé de jeunes vivant encore chez leurs parents avec un âge moyen de départ du foyer familial de 31,3 ans. En Slovénie, l’OCDE souligne l’effet d’une fiscalité plus avantageuse sur la location courte durée, qui détourne les propriétaires du marché classique. Dans les deux pays, la lenteur des procédures d’urbanisme et la rareté du foncier constructible aggravent la situation.

Politiques publiques : trois stratégies différentes

En Autriche, l’État combine une régulation de long terme et des mesures conjoncturelles. A l’occasion de son séminaire de rentrée, le 3 septembre 2025, le Gouvernement a par exemple décidé de plafonner les hausses de loyers à 1 % en 2026, et à 2 % en 2027 pour la majorité des baux. En parallèle, la loi sur le logement (Mietrechtsgesetz, MRG, adoptée en 1981 et plusieurs fois révisée depuis) encadre le calcul des loyers dans le secteur public. Les municipalités et coopératives continuent de construire régulièrement, offrant une alternative stable au marché privé.

La Croatie a choisi d’agir d’une part par la fiscalité avec une taxe foncière introduite en 2025, qui se concentre dans un premier temps sur les propriétaires de logements vides, de maisons secondaires et les propriétés louées pour des séjours de courte durée. Le gouvernement souhaite ainsi inciter les propriétaires à envisager une utilisation fonctionnelle de leurs biens immobiliers inutilisés ou rarement utilisés, et de préférence vers la location longue durée. D’autre part, les autorités souhaitent investir en mobilisant notamment les fonds européens sur la construction et la rénovation. Ainsi, début 2025, le gouvernement a adopté un plan national de politique du logement d’ici à 2030 qui poursuit trois objectifs : augmenter la disponibilité de logements abordables, améliorer la durabilité des logements et mieux utiliser le foncier à des fins résidentielles.

En Slovénie l'Assemblée nationale a approuvé en juillet 2025 la modification de la loi sur le logement, qui prévoit d'allouer 100 M EUR par an à la construction de logements sociaux. Le Fonds pour le logement de la République de Slovénie a annoncé de son côté qu'il construirait 681 logements sociaux d'ici 2028 grâce à une recapitalisation de ce Fonds par l’Etat. En mars 2025, de nouvelles réglementations pour les locations à court terme sont par ailleurs entrées en vigueur, avec notamment des restrictions à 60 jours par an maximum pour les immeubles collectifs, et à 150 jours pour les maisons individuelles. Les collectivités locales disposent de pouvoirs supplémentaires pour garantir le respect des règles.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur…

…la retraite gouvernementale en vue de relancer la croissance : les 3 partis formant le gouvernement ont participé début septembre à un séminaire afin de débattre des possibilités de relance de l’économie autrichienne, confrontée à une phase récessionniste depuis 7 trimestres, dans un contexte de forte dégradation des finances publiques. Le gouvernement s’est entendu sur un paquet de relance estimé à 1 Md EUR, dont 600 M EUR déjà prévus au budget, qui seront redéployés. Des mesures en faveur de l’industrie électro-intensive seront mises en place, complétées par une accélération du déploiement du réseau internet à très haut débit, des allégements fiscaux pour les entreprises investissant dans l’outil productif (notamment pour 2026 et 2027). Afin de ramener l’inflation vers la cible de 2 % par an, la mesure phare du gouvernement est un encadrement des loyers qui seront découplés de l’indice des prix. A l’adresse des ménages, le gouvernement entend lutter contre la « shrinkflation » en imposant une information obligatoire dans les rayons. Les prix de l’électricité et leurs évolutions feront l’objet d’une attention particulière de la part des autorités de contrôle. Enfin, l’autorité de la concurrence verra ses compétences élargies.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur…

…l’usine Revoz de Novo mesto, intégrée à Renault depuis 2004, a récemment atteint le seuil des cinq millions de véhicules produits, un jalon symbolisé par une Clio V bleue destinée au marché slovène. Le site s’est bâti une réputation sur les modèles compacts : la Clio II y a été fabriquée à 1,5 million d’exemplaires, tandis que les Twingo II et III ont totalisé près de deux millions d’unités, dont la Smart forfour issue de la coopération avec Mercedes. Aujourd’hui, la Clio V est le seul modèle encore assemblé, mais les volumes se sont réduits à 57 000–58 000 véhicules annuels, loin du pic de plus de 200 000. Revoz mise désormais sur la relance de la production avec la nouvelle Twingo électrique, prévue pour 2026, qui doit permettre de redonner un rôle central à l’usine dans la stratégie européenne du constructeur.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur…

…la réduction progressive des aides face à une normalisation des prix de l’énergie : Le gouvernement croate a adopté le 19 septembre dernier un 9^ème paquet de mesures d’aides destiné à amortir les effets de l’inflation sur les ménages et certains secteurs économiques. Ce nouveau train de mesures, d’un montant total de 175 M EUR, s’inscrit dans une logique de réduction progressive du soutien budgétaire, amorcée dès le 7^ème paquet, dans un contexte de stabilisation des prix de l’énergie sur les marchés internationaux.

Ce 9^ème paquet prévoit le maintien de certaines aides aux ménages les plus vulnérables avec un soutien au paiement des factures d’électricité et de gaz via un bon mensuel de 70 EUR, tandis que les tarifs réglementés resteront en vigueur jusqu’à fin mars 2026, avant un relèvement progressif. Par ailleurs, des mesures ponctuelles ont été reconduites ou ajustées : subventions des repas étudiants, allocation exceptionnelle pour les anciens combattants au chômage, et aides à certaines institutions publiques.

Poursuite donc d’un désengagement progressif qui permet au gouvernement de réduire le coût budgétaire de ces aides, qui ont atteint près de 7 Mds EUR depuis le début de la crise énergétique.

etc.

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Brèves économiques de juillet 2025

2025-07-31T00:00:00+02:00

Projet d’accord commercial

Union européenne - Etats-Unis

Les Etats-Unis et l’Union européenne (UE) sont parvenus à un accord de principe le 27 juillet, qui sera suivi d’une phase de négociation formelle. Selon les informations actuellement disponibles[1], l’accord prévoit la suppression des différents droits additionnels institués par les Etats-Unis depuis le début de l’année pour les remplacer par un taux de droit de douane unique de 15 % sur toutes les importations aux États-Unis de marchandises originaires de l'UE[2].

Plusieurs secteurs bénéficieront d’exemptions de droits de douane de part et d'autre de l'Atlantique (aéronautique, certains produits chimiques et pharmaceutiques, ou encore certaines matières premières jugées critiques). En revanche, les droits additionnels américains de 50 % imposés sur l'acier et l'aluminium restent en place, des discussions étant en cours pour introduire un système de contingents à l'importation aux États-Unis. Ce compromis amorce un processus de négociation qui va se poursuivre et qui pourra aboutir à de nouvelles exemptions pour l’UE.

L’accord prévoit par ailleurs un engagement européen d’achat d’énergie à hauteur de 750 Mrd USD (638 Mrd EUR) sur trois ans et des investissements européens de 600 Mrd USD (515 Mrd EUR) aux Etats-Unis. Ces annonces correspondent à l’agrégation des intentions connues des opérateurs économiques.

Si les niveaux d’exposition de l’Autriche, de la Croatie et de la Slovénie aux tarifs américains diffèrent largement, tous trois subissent – directement ou indirectement – les conséquences de la politique tarifaire américaine.

Les Etats-Unis étant de loin le premier marché à l’export hors UE de l’Autriche, l’accord y est accueilli avec soulagement et prudence.

Avec 16,23 Mrd EUR d’exportations en 2024, en hausse de 10 % par rapport à 2023, les Etats-Unis représentent le deuxième client de l’Autriche (8,5 % du total de ses exportations) derrière l’Allemagne (29,7 %). Le commerce avec les Etats-Unis a généré l’excédent commercial le plus important de l’Autriche en 2024 (8,51 Mrd EUR). La dépendance structurelle de l’Autriche au marché américain est à la fois directe et indirecte via l’intégration aux chaînes de valeur de l’industrie allemande.

Les simulations réalisées par l’institut économique IHS au mois de juillet concluaient au fait que les droits de douane additionnels imposés depuis le début de l’année par les États-Unis pourraient réduire la performance économique de l'Autriche de 0,2 pp en 2025 et de 0,1 pp en 2026, en particulier dans l'industrie automobile et le secteur métallurgique.

Le ministre de l’économie, Wolfgang Hattmannsdorfer, s’est réjoui de ce que l’accord met fin à l’escalade tarifaire et donne de la prévisibilité aux entreprises autrichiennes, tout en appelant l’UE à renforcer sa souveraineté économique et à diversifier ses relations commerciales.

Pour la Croatie, l’impact direct des droits de douane additionnels américains est a priori modéré, mais l’accord provisoire pourrait constituer une opportunité pour le terminal GNL de Krk.

En 2024, la Croatie a importé pour 781 M EUR de biens en provenance des Etats-Unis et a exporté pour 804,5 M EUR, principalement des produits pharmaceutiques, des équipements électriques et des armes et munitions. L’impact direct des tarifs imposés par l’administration Trump ne concerne ainsi qu’une poignée d’entreprises croates exportatrices sur le marché américain. Le pays est toutefois très dépendant des marchés allemand, italien, autrichien et hongrois ; l’impact sur les pays voisins a donc des conséquences sur le commerce intra-UE de la Croatie, qui consacre notamment une part non négligeable de ses exportations de produits intermédiaires à l'industrie automobile allemande et italienne.

Les annonces de la Commission européenne dans le cadre de l’accord du 27 juillet sur l’augmentation des approvisionnements européens, notamment en gaz naturel liquéfié (GNL) américain, renforcent le positionnement de la Croatie. En effet, le terminal GNL de Krk dont la capacité passera fin 2025 de 2,9 à 6,1 milliards de m³ par an dépend déjà depuis le début de la guerre en Ukraine à plus de 70 % des importations de GNL américain, pourcentage qui pourrait ainsi encore augmenter avec l’ambition de desservir les marchés d’Europe centrale via le réseau de gazoduc de l’entreprise publique Plinacro. L’accord a été notamment salué par le Premier ministre croate, Andrej Plenković, qui s’est félicité du fait qu’une escalade tarifaire ait été évitée et qu’une plus grande prévisibilité du commerce UE-Etats-Unis puisse être envisagée pour les entreprises européennes.

La vulnérabilité directe des échanges de la Slovénie avec les Etats-Unis est mineure, mais son industrie automobile est très exposée aux fluctuations de la demande allemande.

Les États-Unis ne représentent que 1,5 % des exportations slovènes (921,9 M EUR en 2024), et 1,7 % des importations (1,19 Mrd EUR). L’Allemagne, en revanche, est le 2^ème client (7,33 Mrd EUR) de la Slovénie. Le secteur automobile, qui représente le 2^ème poste à l’exportation de la Slovénie (24 % en 2024), reste dépendant de la demande allemande, elle-même exposée aux fluctuations transatlantiques. La Slovénie aura par ailleurs un intérêt dans la poursuite des négociations UE-Etats-Unis en vue de l’obtention de quotas d’exportation sur l’acier et l’aluminium, ce segment représentant près de 9 % des exportations slovènes vers les Etats-Unis.

Dans l’attente des détails de l’accord, le ministère slovène de l’économie a pour l’heure rappelé que la stabilité commerciale est essentielle pour les secteurs stratégiques du pays, en particulier l’automobile et l’industrie pharmaceutique.

[1] voir notamment le site de la Commission européenne ou des douanes françaises.

[2] Les Etats-Unis ont en effet annoncé depuis le mois de février 2025 des droits additionnels sur les importations en provenance de l’UE (qui s’élevaient fin juillet à 10 % sur tous les produits européens, 25 % sur les véhicules et pièces automobiles, 50 % sur l’acier et l’aluminium) et menaçaient d’introduire des droits transversaux de 30% à partir du 1er août.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

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Compte tenu de la dégradation des finances publiques (déficit à 4,7 % en 2024) et de l’absence d’une conjoncture favorable à court terme, l’Autriche a été placée, comme s’y attendait le gouvernement, sous procédure de déficit excessif par la Commission européenne et le Conseil. Face à ce contexte économique dégradé, le gouvernement a fait voter fin juin un budget de consolidation budgétaire pour 2025 et 2026. Le double budget fait état d’efforts de consolidation de 1,3 % du PIB en 2025 (6,3 Mrd EUR) et de 1,8 % du PIB en 2026 (8,7 Mrd EUR), dans l’objectif de ramener le déficit public sous la barre des 3 % à l’horizon 2029. Toutefois, les économistes estiment ces efforts insuffisants. L’équivalent du Haut conseil des finances publiques autrichien chiffre l’effort supplémentaire nécessaire à hauteur de 2,2 Mrd EUR pour atteindre l’objectif de 2,8 % de déficit en 2029.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

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A l’issue du premier semestre de l’année 2025, le budget de l’Etat slovène affiche un déficit de 800 M EUR, reflet d’une dynamique où la croissance des dépenses a significativement dépassé celle des recettes. Ce solde, en nette détérioration par rapport aux 50 M EUR enregistrés à la même période l’an passé, s’inscrit toutefois dans la trajectoire anticipée par les documents budgétaires en vigueur. Le Conseil budgétaire, dans son analyse rendue publique en début de mois, souligne que cette évolution, bien que substantielle, reste cohérente avec le cadre macroéconomique et budgétaire actuel.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

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…le déplacement en Mongolie, au Japon, et en Chine du ministre croate des Affaires étrangères européennes M. Gordan Grlić-Radman

Au cours de sa visite en Mongolie, M. Grlić-Radman a souligné la volonté de partager l’expertise croate et de renforcer les liens bilatéraux. Des accords sectoriels ont été signés pour stimuler la coopération économique, notamment dans le domaine du transport routier et de la gestion forestière. Les chambres de commerce croate et mongole se sont également engagées à favoriser les échanges commerciaux et les investissements croisés. Le ministre s’est également rendu à Osaka, au Japon pour participer à l’Expo 2025. Le pavillon croate a mis l’accent sur le développement durable, l’innovation et la transition écologique. Sur le plan bilatéral, la Croatie souhaite attirer davantage d’investissements japonais et devrait renforcer son dialogue bilatéral. En Chine, M. Grlić-Radman a mis en avant l’intérêt croate à favoriser les investissements chinois notamment dans le secteur des énergies renouvelables et des infrastructures. La stratégie croate vise également à augmenter le volume du commerce, en particulier pour les produits agricoles et technologiques et à développer le tourisme pour les ressortissants chinois en établissant notamment une liaison aérienne directe.

etc.

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Brèves économiques de juin 2025

2025-06-26T00:00:00+02:00

Pénurie de main-d’œuvre et attractivité migratoire : un défi pour les politiques de l’emploi en Autriche, en Croatie et en Slovénie

L’Autriche, la Croatie et la Slovénie se caractérisent par des performances remarquables en matière d’emploi, avec des taux de chômage parmi les plus faibles d’Europe. Cette situation dissimule néanmoins des déséquilibres profonds : les trois pays sont confrontés à des pénuries de main-d’œuvre qui entravent leur potentiel de croissance et la mise en œuvre des transitions écologique et numérique. L’inadéquation structurelle des compétences avec les besoins du marché du travail et les tendances démographiques défavorables confrontent les trois pays, à l’instar de nombreux autres Etats européens, à des tensions croissantes sur leur marché du travail. Dans ce contexte, le recours ciblé à de la main-d’œuvre étrangère apparaît comme un levier stratégique pour atténuer les effets négatifs des tendances démographiques sur la prospérité à long terme. Néanmoins, les réponses apportées à ces déséquilibres restent fragmentées et peu coordonnées. L’Autriche a tenté de favoriser l’entrée de travailleurs hautement qualifiés sans succès significatif, tandis que la Croatie s’oriente vers le recrutement de main-d’œuvre saisonnière et peu qualifiée en raison de la forte dépendance de son économie au secteur touristique. La Slovénie privilégie les coopérations bilatérales ciblées pour résoudre ses déséquilibres sectoriels.

Les mutations démographiques et l’émigration intra-européenne freinent les dynamiques de croissance et de transition.

A l’instar de nombreux pays européens, l’Autriche, la Croatie et la Slovénie sont confrontés au défi du vieillissement démographique dans un contexte de faibles taux de fécondité. Ils se distinguent en revanche par la faiblesse de l’emploi des séniors. Les trois pays connaissent une diminution du nombre de jeunes entrants sur le marché du travail en raison de taux de natalité faibles. Parallèlement, la part des personnes âgées de plus de 65 ans atteint des taux particulièrement élevés, en particulier en Croatie (jusqu’à 23 %) et en Slovénie (21,8 %) en 2024, où l’âge médian se situe à plus de 45 ans. Pour autant, l’emploi des séniors demeure un défi dont les solutions peinent à être trouvées. En effet, le taux d’emploi des travailleurs autrichiens, croates et slovènes âgés (55-64 ans), en légère hausse en 2024 pour atteindre respectivement 58,8 %, 53,9 % et 56,3 %, demeure comme en France très en-deçà de la moyenne européenne (à 65,2 %).

Les déséquilibres démographiques sont exacerbés par l’émigration intra-européenne des travailleurs liée à l’écart des salaires, dont l’Autriche tire les bénéfices à l’échelle de la zone. La proximité de l’Allemagne entraîne une fuite des travailleurs vers ce marché, stimulée depuis 2015 par l’adoption d’un salaire minimum qui a bénéficié aux « mini jobs » et emplois saisonniers. Mais l’économie autrichienne reste attractive puisqu’elle est la première destination de l’émigration slovène (21 % des émigrés de nationalité slovène ont rejoint l’Autriche en 2023). En outre, alors que l’accès au marché du travail autrichien n’est pleinement ouvert aux citoyens croates que depuis juin 2020, l’Autriche représente déjà en 2023 le deuxième pays d’accueil de l’émigration croate derrière l’Allemagne.

La pénurie de main-d’œuvre et l’inadéquation structurelle des compétences dans des secteurs clés freinent la croissance et la double transition verte et numérique de ces pays. Les tensions concernent aussi bien les emplois qualifiés que non-qualifiés. Les secteurs de la construction et du tourisme se retrouvent parmi les principaux touchés, mais les trois pays peinent également à recruter et à retenir leurs talents dans les secteurs de la santé et des technologies de l’information et des communications. La Slovénie enregistre de surcroît des besoins critiques dans le transport et l'industrie manufacturière. La pénurie de main-d’œuvre illustre aussi l’inadéquation entre les compétences disponibles et les besoins du marché du travail, notamment dans le domaine du numérique et les secteurs liés à la transition écologique. Selon une enquête EY auprès de 500 entreprises (PME et ETI) autrichiennes, les difficultés de recrutement sont le premier frein à leur croissance (67 %), avant même le repli économique, les coûts de l’énergie et l’inflation.

Les politiques fragmentées peinent à instaurer des conditions suffisamment incitatives pour capter et fidéliser la main-d’œuvre étrangère qualifiée.

Ayant misé sans franc succès sur l’immigration de travailleurs qualifiés, l’Autriche concentre ses efforts sur la formation et l’emploi des séniors. L’introduction en 2011 d’un permis (carte « Rouge-Blanc-Rouge ») destiné aux travailleurs qualifiés de pays tiers devait permettre de couvrir les besoins identifiés par les autorités autrichiennes dans une liste de professions dites en pénurie. Attribué sur la base de critères professionnels et académiques, le permis offre un titre de séjour et de travail de deux ans, et ouvre l’accès aux prestations sociales autrichiennes et à des formations linguistiques subventionnées. Une variante de la carte a été créée pour attirer spécifiquement les créateurs de start-ups. Les bénéficiaires proviennent principalement de Bosnie-Herzégovine, de Serbie, d’Inde et des Philippines, avec une augmentation nette en 2024 de ressortissants chinois. Le dispositif n’a néanmoins jamais eu le succès escompté en raison des complexités administratives et de l’attractivité du marché voisin allemand. Face à la sensibilité politique du sujet migratoire, le gouvernement capitalise sur la formation professionnelle (en particulier l’apprentissage, point fort de l’Autriche) et sur l’emploi des séniors via des programmes incitatifs (Fit to Work) et l’introduction envisagée d’un système de retraite partielle. L’amélioration de l’emploi des séniors constitue d’ailleurs une des recommandations de la Commission européenne à l’Autriche dans son paquet de printemps 2025.

En Croatie, le poids du secteur des services (notamment liés au tourisme) dans l’économie a poussé les autorités croates, dès 2021, à s’engager dans une politique d’attractivité des travailleurs extra-européens pour les emplois peu qualifiés, notamment en provenance d’Asie. Selon les prévisions de la banque mondiale, à l'horizon 2035, la Croatie aura besoin de plus de 300 000 travailleurs pour faire face aux besoins du marché, liés notamment au tourisme, au développement de l’économie de plateformes (livraison à domicile) et au secteur de la construction. Les autorités croates ont mis en place en 2021 une législation facilitant le recours à la main-d’œuvre étrangère via un système de quotas de permis de travail attribués par secteurs d’activité. Le gouvernement a ainsi délivré 206 529 permis de travail en 2024, soit une augmentation de 20 % par rapport à l’année précédente, principalement dans les secteurs de la construction, du tourisme, de l'hôtellerie, de l'industrie et du transport. La Bosnie-Herzégovine a reçu le plus grand nombre de permis, suivie du Népal, de la Serbie, de l'Inde et des Philippines. Le déséquilibre entre main-d’œuvre qualifiée et non-qualifiée appellerait néanmoins, selon les milieux d’affaire croates, une politique visant à attirer également des profils qualifiés (ex. mesures visant à favoriser l’octroi de permis de travail à l’issue de leurs études en Croatie aux étudiants étrangers dans certaines filières).

La Slovénie s’appuie sur l’emploi des travailleurs en provenance des Balkans occidentaux, facilité par les circuits historiques d’immigration et affermi par des accords bilatéraux. Le gouvernement slovène a introduit en 2023 deux réformes visant à assouplir l’embauche de non-ressortissants de l’UE (simplification des procédures administratives, assouplissement des possibilités pour les travailleurs étrangers de changer d’employeur ou d’en cumuler plusieurs, réduction des délais de carence). La majorité des permis de travail a été accordée à des travailleurs originaires des Balkans occidentaux, avec lesquels la Slovénie a conclu en parallèle des accords de coopération centrés sur l’échange mutuel d’informations en vue de combler les déficits des marchés du travail respectifs (ex. Bosnie, Serbie), doublés d’accords sur les droits de sécurité sociale. Face à l’épuisement de ce bassin d’emploi historique, la Slovénie envisage désormais d’élargir ces accords vers plusieurs pays d’Asie (Inde, Népal, Bengladesh et Indonésie), dont la part des travailleurs augmente déjà dans les secteurs de la construction, de l’industrie manufacturière, de l’hôtellerie et des transports. Fin 2024, la main-d’œuvre étrangère représentait environ 16 % de la main-d’œuvre totale, jusqu’à 48 % dans le secteur de la construction et 33 % dans celui des transports. Les travailleurs étrangers restent concentrés dans des secteurs à bas salaires à défaut de stratégie nationale pour mobiliser les talents qualifiés.

Des initiatives régionales voient le jour pour suppléer l’action des pouvoirs publics en matière de recrutement des travailleurs détachés et de garanties de leurs conditions de travail – à l’exemple du secteur de la construction. Le syndicat autrichien de la construction et du bois (Gewerkschaft Bau-Holz) a créé depuis 2017 un centre d’accompagnement situé à la frontière slovène (et accessible en ligne) pour aider les travailleurs détachés slovènes et croates à trouver un emploi dans le secteur autrichien de la construction et les informer de leurs droits en vertu des conventions collectives autrichiennes. Cette initiative « Faire Arbeit » avait bénéficié à son lancement du soutien de la région autrichienne de Styrie et du syndicat croate de l’industrie de construction SGH (Sindikat graditeljstva Hrvatske) avant d’être portée par le syndicat autrichien seul. Le centre fournit dans les trois langues (allemand, croate, slovène) des services de conseil pour améliorer les conditions de travail et relayer les signalements d’abus dans le secteur de la construction en coopération avec d'autres parties prenantes (ministères, partenaires sociaux et entreprises).

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

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Selon l’office fédéral de l’Environnement (Umweltbundesamt), l’ensemble des émissions autrichiennes de gaz à effet de serre (GES) est en recul depuis 2021 pour passer de 78,07 millions tCO₂eq à 66,61 millions tCO₂eq en 2024. L’institut de conjoncture Wifo, à l’occasion de la présentation de ses prévisions d’été le 26 juin 2025, estime les émissions de GES attendues pour 2025 et 2026 à respectivement 65,99 tCO₂eq et 64,34 tCO₂eq. Malgré ce repli, le Wifo signale que ce recul serait insuffisant pour atteindre l’objectif 2040 formulé par le gouvernement et chiffre l’écart en 2026 à 23 %.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

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Novo mesto est en train de s’imposer comme la nouvelle capitale économique de la Slovénie, grâce à un tissu industriel dynamique et à une main d’œuvre hautement qualifiée. Petite ville de 40 000 habitants située entre Ljubljana et Zagreb, elle se distingue par une concentration industrielle exceptionnelle pour une commune de cette taille, avec près de 10 000 emplois créés par des grands groupes tels que Krka, Revoz (Renault), Adria Mobil (Trigano) ou encore TPV. Les entreprises de la ville emploient en moyenne 6,7 personnes, bien au-dessus de la moyenne nationale (4,4), et génèrent un chiffre d'affaires annuel moyen de 1,39 M EUR, soit presque le double de la moyenne slovène (732 000 EUR). Ce dynamisme économique se reflète aussi dans les salaires : avec un salaire brut moyen de 2 746,8 EUR par mois, Novo mesto est la deuxième municipalité slovène en termes de rémunération, juste derrière Mengeš, et devant Ljubljana.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

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Le secteur des technologies de l'information en Croatie

La Chambre d'économie croate (HGK) a publié son rapport annuel sur le secteur des technologies de l’information en Croatie, soulignant une croissance soutenue en 2024. Le nombre d’entreprises a progressé de 10 % pour dépasser 7 300 et le secteur emploie près de 41 200 personnes (+10 %), pour un chiffre d’affaires en hausse de 11,7 %, à 4,3 Mrd EUR. Les investissements ont crû de 5,6 %, et la part des exportations dans le chiffre d’affaires total s’établit à 46,5 %. Sur la période 2020-2024, le secteur a enregistré une progression annuelle moyenne de 12,4 % du nombre d’entreprises, 8 % des effectifs, 17 % du chiffre d’affaires et près de 23 % des investissements, traduisant une dynamique solide. Les principales entreprises du secteur sont Ericsson-Nikola Tesla, Infobip, Nexi, Span et King ICT et la filiale numérique du groupe industriel Končar qui se développe par croissance externe. Cette analyse met également en avant certaines vulnérabilités structurelles, en particulier une fragmentation importante du marché et une forte concentration sur le développement de logiciel. La HGK souligne également l’importance de renforcer la souveraineté numérique nationale, en particulier via le développement d’infrastructures cloud locales.

etc.

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Brèves économiques de mai 2025

2025-06-05T00:00:00+02:00

Le réseau New Alpe Adria Network plaide pour une macro-région européenne

Le réseau New Alpe Adria Network (NAAN) était à Bruxelles fin mai pour présenter ses activités et sensibiliser les institutions européennes aux enjeux économiques spécifiques des régions situées entre les Alpes et l’Adriatique.

Cette alliance transfrontalière fondée en 2007 regroupe plusieurs chambres de commerce, d'industrie, d'artisanat, d'agriculture et d'économie d'Autriche, de Slovénie, de Croatie et d'Italie. Le NAAN s’est fixé l’objectif de renforcer la coopération économique régionale, soutenir les PME, et promouvoir des projets communs dans la zone alpine-adriatique. Il met notamment en œuvre des projets financés par l’UE dans le domaine des transports. L’Autriche y est représentée par les chambres de commerce de Carinthie et de Styrie. La Croatie est membre par l’intermédiaire de la chambre nationale de l’artisanat (HOK) et de la chambre d’économie (HGK) de la joupanie (division administrative croate) de Pula. La Slovénie participe au réseau via des structures régionales de la chambre nationale de commerce et d’industrie et de la chambre de l’artisanat. Le siège du réseau est situé en Autriche et son président est actuellement le président de la Chambre économique de Carinthie.

Lors d’échanges organisés à Bruxelles avec le commissaire européen aux Affaires intérieures et à la Migration, Magnus Brunner, et des membres du Parlement européen, les représentants du réseau New Alpe Adria ont plaidé pour un allègement de la charge administrative pesant sur les PME et la pleine réalisation du marché unique.

Ils ont par ailleurs souligné l'importance de promouvoir la mobilité et la connectivité à travers notamment le développement d'axes de transport transnationaux. A cet égard, les besoins d’investissements dans l’infrastructure ferroviaire ont été soulevés, de même que le rôle des ports – de Koper à Trieste en passant par Rijeka et Venise.

Le réseau appelle enfin à la création d'une macro-région européenne « Alpe-Adria » afin de faciliter l’utilisation des fonds européens.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

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Le 13 mai 2025, le ministre des Finances Markus Marterbauer (social-démocrate) a présenté le « double budget » 2025/2026 devant le Parlement autrichien. Sans mesures d’économies, le déficit 2025 se serait élevé à 28,6 Mrd EUR, soit 5,8 % du PIB. Le projet de budget prévoit en conséquence 6,4 Mrd EUR d’économies en 2025, et 8,7 Mrd EUR en 2026. L’effort budgétaire repose pour un tiers sur une hausse des recettes, notamment en s’attaquant à certaines niches fiscales, et pour deux tiers sur une réduction des dépenses publiques. La principale d’entre elles est la suppression de la prime climat (Klimabonus) qui représente une économie de 2 Mrd EUR par an, destinée à atténuer les effets de la tarification du carbone. Plusieurs de ces mesures sont d’ailleurs déjà entrées en vigueur, comme la suppression de l’exonération fiscale sur les installations photovoltaïques, ou l’augmentation des droits d’accise sur le tabac et les jeux de hasard. L’augmentation de la taxe exceptionnelle sur les banques, et le maintien de la taxation des entreprises énergétiques, étaient également annoncés. Les ministères devront, de leur côté, réaliser 1,1 Mrd EUR d’économies en 2025 et 1,3 Mrd EUR l’année prochaine. Parmi les quelques mesures réellement nouvelles, on citera l’augmentation de 200 EUR du prix du « ticket climat » (titre de transport, unique et annuel, valable pour tous les transports publics). Plusieurs mesures concernent les retraites et le marché du travail : dans un souci d’adéquation entre l’âge légal et l’âge effectif de départ, la possibilité de prendre une retraite anticipée sera limitée en fonction du nombre d’années de cotisations, et les cotisations d’assurance-maladie des retraités passeront de 5,1 % à 6 %. La suppression du congé-formation, enfin, est confirmée (elle était effective depuis le 1er avril). La possibilité pour les employeurs de verser une prime de 1 000 EUR par salarié en franchise d’impôts est également introduite. Plusieurs dispositifs concernent la désindexation par rapport à l’inflation. Ainsi les allocations familiales ne seront pas augmentées pendant les deux prochaines années, et le barème de l’IRPP ne sera que partiellement révisé. Le budget devrait être adopté par le Parlement le 18 juin, pour une entrée en vigueur au 1er juillet. L’ensemble des mesures annoncées devrait ramener le déficit au sens de Maastricht à 4,5 % cette année, et à 4,2 % en 2026. Ce n’est qu’en 2028 que le déficit devrait rejoindre le seuil de 3 %.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

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Tout en demandant l’activation de la clause dérogatoire aux règles budgétaires de l’UE, le gouvernement slovène a annoncé début mai que les dépenses de défense atteindraient finalement 2 % du PIB (1,4 Mrd EUR) dès 2025, soit une augmentation de 330 M EUR par rapport aux prévisions initiales (le gouvernement avait dans un premier temps annoncé une hausse des dépenses d’1,53 % du PIB en 2025). Cette augmentation vise principalement à moderniser les forces armées, en développant des capacités à double usage telles que la cybersécurité et les infrastructures critiques. Le gouvernement projette d’atteindre 3 % du PIB d’ici 2030, avec une trajectoire progressive dès 2026.

etc .

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

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La Croatie encadre les frais bancaires pour rééquilibrer la relation client-banque

Le Parlement croate a adopté le 20 mai une réforme interdisant aux banques de facturer des frais pour une série de services bancaires de base lorsque le compte est abondé régulièrement (salaire ou pension de retraite). Cette gratuité couvrira notamment l’ouverture, la gestion et la clôture de compte, les retraits et dépôts d’espèces, l’usage de la banque en ligne, ainsi que la réception de virements en euros.

Le ministre croate des Finances, M. Marko Primorac, a souligné que cette réforme intervenait dans un contexte de forte rentabilité des banques, lesquelles avaient récemment annoncé de nouvelles hausses tarifaires, perçues comme injustifiées. Il a dénoncé un déséquilibre structurel, les établissements bancaires disposant jusqu’à présent d’un droit exclusif sur la fixation des frais de gestion. Le gouvernement entend corriger cette asymétrie en renforçant la protection des consommateurs. À défaut d’accord avec le secteur bancaire sur la mise en place d’un réseau national de distributeurs automatiques de billets, la loi introduit une clause transitoire : à partir du 1er janvier 2027, les clients concernés auront droit à deux retraits gratuits par mois sur les distributeurs des autres banques.

Cette initiative s’inscrit dans une politique plus large de régulation du secteur bancaire menée par le ministère des Finances depuis 2022, visant à mieux encadrer les pratiques tarifaires et à offrir aux citoyens des alternatives plus équitables dans l’accès aux services financiers.

etc.

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Brèves économiques d'avril 2025

2025-04-29T00:00:00+02:00

Mise à jour des perspectives de croissance mondiale par le FMI

Dans son World Economic Outlook publié le 22 avril 2025 (World Economic Outlook, April 2025: A Critical Juncture amid Policy Shifts), le FMI estime que la croissance de la zone Euro atteindra 0,8 % en 2025, avant un très léger rebond à 1,2 % en 2026. Les perspectives pour cette année sont affectées par la multiplication des incertitudes, notamment autour des tarifs douaniers. La reprise modeste de 2026 devrait s’appuyer sur la consommation interne, stimulée par la hausse des salaires, et sur l’assouplissement budgétaire prévu en Allemagne.

En Autriche la récession devrait se poursuivre cette année (à -0,3 %) avant une reprise possible en 2026 (à +0,8 %), pendant que l’inflation continuerait de décélérer après une légère poussée en 2025 (3,2 % en 2025 -après 2,9 % en 2024- ; 1,7 % en 2026).

En Croatie, l’économie devrait ralentir (après +3,8 % en 2024, +3,1 % sont attendus en 2025 et +2,7 % en 2026) pendant que l’inflation demeurerait à des niveaux relativement élevés (3,7 % en 2025 ; 2,6 % en 2026).

La Slovénie enregistrerait en 2025 une croissance modérée (+1,8 % en 2025 ; +2,4 % en 2026) avec une inflation également persistante (2,6 % en 2025 ; 2,3 % en 2026).

C’est l’Autriche qui enregistre la plus faible prévision de croissance de la zone Euro pour cette année (à -0,3 %), puisque c’est la seule économie qui resterait en récession. La Croatie en revanche ferait la deuxième meilleure performance (à 3,1 %) après Malte (3,9 %).

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Conformément au processus de notification européen, le ministère des Finances (BMF) a notifié le 17 avril 2025 par le biais de l'institut statistique autrichien (Statistik Austria) ses prévisions de déficit public pour l'année 2025 aux autorités européennes. Selon le BMF, le déficit des administrations publiques devrait s'élever à 4,5 % du PIB en 2025, dépassant de loin le critère de Maastricht de 3 % maximal du PIB. Le déficit prévu pour 2025 se répartit comme suit : 3,5 % de déficit pour l’Etat fédéral (Bund) et 1 % pour les Länder et les communes. L’Autriche s’expose ainsi à une procédure européenne pour déficit excessif. Cette décision sera toutefois prise lors du Conseil ECOFIN, probablement en juillet 2025.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

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Selon le groupe de réflexion macroéconomique du gouvernement, l'IMAD, la Slovénie se situe dans la moitié supérieure des pays de l'UE pour la plupart des indices de qualité de vie, mais sa productivité du travail est inférieure à la moyenne de l'UE, se traduisant par un écart important en matière de développement économique. En effet, en 2023 et 2024, la productivité slovène représentait seulement 85 % de la moyenne de l'UE, freinant ainsi la progression du pays vers le niveau de vie moyen européen mesuré en parité de pouvoir d'achat. Cette faible croissance de la productivité au cours de la dernière décennie serait en partie liée au sous-investissement et à la lenteur de la restructuration du secteur des entreprises, corrélés à un retard sur plusieurs indicateurs de compétitivité institutionnelle.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Une délégation d’experts du Groupe d’action financière (GAFI) s’est rendue en Croatie courant avril pour rencontrer les autorités. Depuis 2023, la Croatie figure sur la liste des juridictions sous surveillance renforcée (ou liste grise) du GAFI. En effet des défaillances avaient été constatées sur son dispositif de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, le groupe a proposé un plan d’action qui a été acté lors de la Plénière du GAFI de juin 2023. Selon le ministère des Finances, les représentants du GAFI ont salué les progrès significatifs réalisés par la Croatie pour améliorer son système de prévention du blanchiment d’argent et du financement du terrorisme. L’avancement de la Croatie dans la mise en œuvre de son plan d’action correctif avait déjà été souligné par le dernier rapport Moneyval en décembre 2024.

etc.

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Brèves économiques de mars 2025

2025-03-31T00:00:00+02:00

Les échanges commerciaux bilatéraux de la zone

Le service statistique ministériel de la douane a annoncé en février les résultats du commerce extérieur de la France pour l'ensemble de l'année 2024. Le solde commercial s’améliore de 19,1 Mrd EUR sur un an et s’établit à -81,0 Mrd EUR en 2024. Cette embellie reflète dans une large mesure la forte réduction de la facture énergétique (–13,3 Mrd EUR, soit une baisse de près de 20 %). Les échanges bilatéraux de biens de la France avec l'Autriche, la Croatie et la Slovénie connaissent des évolutions contrastées et s’inscrivent dans le contexte de ralentissement économique en Europe marqué par les tensions géopolitiques et une inflation encore présente.

Les échanges bilatéraux France-Autriche se sont inscrits à la baisse l’an dernier : -3,2 % pour les exportations françaises, et -0,4 % pour les importations. La France exporte moins, mais comme l’Autriche importe moins encore, la part de marché française gagne 0,1 point, passant de 2,6 % en 2023 à 2,7 % en 2024. Les exportations françaises ont atteint 5,2 Mrd EUR contre 5,4 Mrd EUR en 2023. Côté importations, elles sont restées quasiment stables avec un léger recul de -0,4 %, pour atteindre 6,2 Mrd EUR. Avec 11,6 % du total des exportations françaises et une valeur de plus de 604 M EUR, les produits pharmaceutiques ont été en 2024 le premier poste d’exportation de la France vers l’Autriche. Côté importations, la valeur des produits pharmaceutiques a doublé en 2024 pour atteindre 854 M EUR, ce qui représente 14 % du total des importations françaises en provenance de l’Autriche.

En contraste, le commerce France-Croatie poursuit sa dynamique positive depuis l’entrée de la Croatie au sein de l’UE en 2013. En 2024, malgré un recul des importations à -2 %, les exportations françaises affichent un essor de +5,7 % et passent ainsi la barre symbolique du milliard d’euro, contribuant à une hausse de 10 % du solde commercial bilatéral (657 M EUR). Si les équipements automobiles restent le premier poste à l’exportation (bien qu’en diminution de 2,2 %), l’évolution des exportations a été portée par les produits cosmétiques ainsi que le secteur nautique. Les importations en provenance de Croatie, à 348 M EUR en 2024, enregistrent un recul par rapport à 2022 et 2023, principalement dans les secteurs métallurgiques et des composants électroniques. Les produits pharmaceutiques restent dynamiques et deviennent le premier poste à l’importation (37,3 M EUR), devant les machines et équipements (37,1 M EUR).

Les échanges France-Slovénie ont connu un net recul en 2024, du fait de la diminution des exportations de 12,9 %, difficilement compensée par la progression de 0,9 % des importations. Les exportations se sont établies à 1 214 M EUR, les importations à 1 870 M EUR. Le déficit commercial de la France s’est ainsi creusé pour atteindre 656 M EUR, son plus haut niveau enregistré sur les dernières années. Avec 30,7 % du total des exportations (ce qui représente 368 M EUR) et 47,2 % du total des importations (878 M EUR), le secteur automobile a continué de dominer le commerce bilatéral. Mais il suit des évolutions contrastées : facteur du ralentissement des exportations (-21,3 % pour les véhicules, -48,9 % pour les équipements), il est celui de la progression des importations dans le domaine des équipements automobiles (+14,8 %).

Autriche

Le chiffre du mois à retenir

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Après cinq mois de négociations - record en matière de durée de formation d’une coalition autrichienne - l’Autriche a vu entrer en fonction le 3 mars la première coalition gouvernementale tripartite de son histoire au niveau fédéral, associant les partis conservateur (ÖVP), social-démocrate (SPÖ) et libéral (NEOS). Priorité est donnée à la consolidation des finances publiques. Le nouveau gouvernement prévoit un plan de consolidation budgétaire sur 7 ans, tablant sur des mesures d’économies de 6,3 Mrd EUR en 2025 et de 2,4 Mrd EUR en 2026 (soit 8,7 Mrd EUR au total sur les deux années). Ce paquet budgétaire reprend l’essentiel des mesures convenues par l’extrême-droite et les conservateurs, qui avaient été transmises à la Commission européenne en janvier : notamment la suppression de la « Prime climat » (1,96 Mrd EUR) et la réduction de 15 % des dépenses de l'administration fédérale. A la demande du partenaire social-démocrate, le plan inclut également l’abandon des niches fiscales et la contribution des banques (objectif de générer 500 M EUR en 2025 et 2026, puis 200 M EUR à partir de 2027) et des entreprises énergétiques (200 M EUR attendus par an). Le gouvernement mise également sur des mesures de lutte contre l’inflation, à l’instar du gel des loyers de certains logements règlementés.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

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Le Premier ministre slovène Robert Golob a annoncé à l’issue du Conseil européen extraordinaire du 6 mars une augmentation des dépenses de défense pour atteindre 2 % du PIB avant 2030 contre environ 1,4 % du PIB en 2024. Par ailleurs, il a indiqué que la Slovénie élaborerait un plan d'augmentation des dépenses avant le sommet de l'OTAN prévu à La Haye fin juin, lequel sera partagé avec le parlement et le public.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur....

L’agriculture croate contribue à environ 3 % du PIB national, les agriculteurs représentant encore 7 à 8 % de la population active croate. La Croatie compte plus de 134 000 exploitations agricoles. Si l'exploitation moyenne gère environ 11 hectares de terres, près de 70 % d'entre elles couvrent moins de 5 hectares. L’élevage représente de 30 à 40 % de la production agricole croate, qu’il s’agisse de la production de viande (bovins, porcins, volailles) ou de lait (bovins, ovins et caprins). S’agissant des productions végétales, la Croatie pratique la céréaliculture (blé, mais, orge), la culture des fruits et légumes (pommes, raisin, prunes, tomates, poivron), la viticulture. La Croatie est un importateur net de produits alimentaires, bien qu’elle exporte des produits spécifiques tels que le vin et certaines viandes. Ses principaux partenaires commerciaux sont l’Allemagne et l’Italie.

etc.

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Brèves économiques de février 2025

2025-02-26T00:00:00+01:00

Problématique de la sécurité des approvisionnements énergétiques en Autriche, Croatie et Slovénie

Une dépendance historique aux importations

Historiquement, les trois pays ont dépendu des importations pour satisfaire une partie significative de leurs besoins énergétiques, notamment en gaz naturel. L'Autriche, par exemple, importait une grande partie (80 % encore en août 2024) de son gaz de Russie via le gazoduc Trans Austria Gas (TAG). De même, la Slovénie importe aujourd’hui principalement son gaz via l'Autriche (environ 60 %) et l'Algérie via l'Italie (environ 40 %). La Croatie, produisant moins de 30 % de sa consommation domestique de gaz, dépend également des importations pour combler le reste de ses besoins (le gaz naturel représente 26 % de son mix énergétique).

Alors que, depuis les années 70, l'Autriche a toujours été un pays de transit, le hub de Baumgarten a perdu progressivement ce rôle au cours des dernières années, jusqu'à l'arrêt du transit par l'Ukraine. L'Autriche se trouve désormais dans la position inconfortable d'être en bout de chaîne : les coûts de transport pour acheminer le gaz de Norvège, d'autres hubs d'Europe occidentale (TTF aux Pays-Bas) ou du sud (Italie) vers l'Autriche sont plusieurs fois plus élevés que le transit par l'Ukraine.

Une diversification sous contrainte

Pour atténuer leur dépendance, les trois pays ont lancé des initiatives visant à diversifier leurs sources d'énergie. La Croatie a inauguré en 2021 le terminal de gaz naturel liquéfié (GNL) de Krk, avec une capacité initiale de 2,9 milliards de m³ par an, prévue pour être étendue à 6,1 milliards de m³ d'ici 2026 dans le cadre de l’initiative RePowerEU. Ce terminal joue un rôle crucial dans la diversification de l'approvisionnement en gaz, non seulement pour la Croatie, mais aussi pour la région environnante.

L'Autriche, quant à elle, s’est tournée vers l’Allemagne pour augmenter les capacités de flux de gaz norvégien d’ici 2027 (projet WAG Loop 1). Parallèlement le pays a augmenté ses capacités d’importations avec l’Italie pour s’approvisionner en gaz en provenance de l’Afrique du Nord, et investit dans la modernisation de son hub gazier de Baumgarten, tout en explorant des projets pilotes pour utiliser l'infrastructure existante du gaz naturel à des fins de transport d'hydrogène.

En Slovénie, l’énergie nucléaire issue de la centrale de Krško constitue aujourd’hui la pierre angulaire du système énergétique du pays. Partagée avec la Croatie, la centrale nucléaire de Krško fournit un tiers de l’électricité slovène, et 15 % de celle de la Croatie. Les deux pays sont membres de l’alliance européenne du nucléaire. La Slovénie cherche à augmenter ses capacités nucléaires avec la construction envisagée d’un deuxième réacteur pour doubler la production et compenser la fermeture annoncée de la centrale thermique TEŠ6, et la Croatie envisage des solutions de type réacteurs SMR sur son territoire.

Des projets d’infrastructure ambitieux

L'Autriche, la Croatie et la Slovénie collaborent sur plusieurs projets transfrontaliers pour améliorer l'interconnexion de leurs réseaux énergétiques. Le terminal GNL de Krk en Croatie est aujourd’hui connecté à un réseau de gazoducs desservant la Croatie, la Slovénie et la Hongrie. Le projet de gazoduc Ionian Adriatic Pipeline (IAP) vise à relier ce terminal au réseau gazier des Balkans via le Trans Adriatic Pipeline (TAP), permettant de transporter du gaz vers la Croatie, la Slovénie et d'autres pays européens.

Parallèlement, la Slovénie prévoit de renforcer ses interconnexions gazières avec la Croatie, l'Italie et la Hongrie, réduisant ainsi sa vulnérabilité aux perturbations d'approvisionnement.

Une transition amorcée vers les énergies renouvelables et l’hydrogène

L'Autriche, qui a renoncé à l’énergie nucléaire, bénéficie d'une production hydroélectrique abondante liée à une topographie favorable, fournissant environ 60 % de son électricité, et s’est donné le triple objectif d’une sortie complète du charbon d’ici à cette année, de neutralité carbone d’ici 2040 et de 100 % d’électricité issue des énergies renouvelables d’ici 2030. Des projets tels que H2Future visent à développer des capacités d'hydrogène vert à partir des surplus d'électricité renouvelable.

En avril 2023, RAG Austria AG a mis en service le premier stockage mondial pour stocker de l’hydrogène pur dans un ancien gisement. Le projet EUH2STARS vise à faire la démonstration d'un stockage souterrain d'hydrogène (UHS) compétitif, complet et qualifié dans des réservoirs de gaz naturel poreux épuisés, au niveau de maturité technologique (TRL) 8, d'ici la fin de la décennie.

La Croatie, de son côté, explore l'utilisation du terminal de Krk comme plateforme d'importation et de distribution d'hydrogène liquide. La part des énergies renouvelables dans la consommation finale brute en Croatie est par ailleurs de 28,1 % (supérieure à la moyenne de l'UE). L'objectif du pays est d'atteindre une part des énergies renouvelables de 42,5 % d'ici 2030.

La Slovénie s'efforce, enfin, d'intégrer davantage d'énergies renouvelables dans son mix énergétique, avec un objectif de porter la part des énergies renouvelables à 33 % d'ici 2030.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Rebond politique en vue de parvenir à une coalition stable : l’extrême-droite (FPÖ) de M. Herbert Kickl n’est pas parvenue à trouver un accord avec les conservateurs de l’ÖVP : les désaccords portaient notamment sur la politique étrangère et la répartition des portefeuilles ministériels. Les négociations tripartites, entre conservateurs (ÖVP), sociaux-démocrates (SPÖ) et libéraux (NEOS) ont repris, et les trois chefs de parti ont annoncé le 27 février qu’un accord avait été trouvé sur un programme de Gouvernement. En raison du recul significatif de la production manufacturière (-9,5 % en 2024) et de la morosité persistante du climat des affaires, les prévisionnistes devraient, en mars, revoir à la baisse la perspective de croissance pour cette année (+0,6 %).

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur…

Le secteur bancaire slovène dans son ensemble a enregistré en 2024 un bénéfice net en recul de 2,1 % (1,1 Mrd EUR) malgré une hausse des bénéfices avant impôts. Toutefois, la croissance des actifs bancaires (2,2 %) et la hausse des revenus d’intérêts (12 %) soulignent une dynamique positive du secteur. Le groupe bancaire NLB, détenant 31% du marché, affiche une tendance similaire avec un bénéfice net de 514,6 M EUR, une baisse de 7 % par rapport à l’année record de 2023, et cela malgré une progression de 14 % de son chiffre d’affaires. Par ailleurs, jusqu’en 2028, les banques slovènes sont tenues de payer une taxe de 0,2 % sur le total des actifs pour lever des fonds pour la reconstruction après les inondations d’août 2023.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur…

Le gouvernement croate a récemment dévoilé son projet de cadre stratégique pour le développement des marchés de capitaux, accompagné d’un plan d’action pour la période 2025-2026. Ce projet, élaboré par le ministère des Finances et l'Agence croate de supervision des services financiers (HANFA), bénéficie du soutien technique de la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) ainsi que de la collaboration de diverses institutions financières et associations croates.

Cinq grandes orientations stratégiques pour les marchés de capitaux ont été définies d'ici 2030 : l'intégration régionale, la numérisation, l'amélioration de la gouvernance d'entreprise, le renforcement de la liquidité du marché, et le développement de nouveaux produits d'investissement et de financement. Parallèlement, une initiative horizontale vise à optimiser le cadre législatif pour soutenir cette dynamique.

L’objectif est également une meilleure intégration de la bourse de Zagreb avec les autres bourses des pays d'Europe centrale et orientale. Le plan d’action prévoit la création de fonds spéciaux destinés à investir dans les petites et moyennes entreprises et à lever des fonds pour les collectivités locales et régionales. La proposition sera en consultation publique jusqu’au 7 mars.

etc.

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Brèves économiques de décembre 2024 - janvier 2025

2025-01-30T00:00:00+01:00

Evolution de l’inflation en 2024 selon les statisticiens nationaux

L’inflation en 2024 s’est nettement réduite en Autriche, en Croatie et en Slovénie, traduisant une normalisation après deux années marquées par des hausses records. En fin d’année cependant, l’inflation a suivi des trajectoires distinctes selon les pays de la zone, la Croatie connaissant un nouveau départ à la hausse de l’inflation en glissement annuel depuis le mois d’octobre. Si le taux d’inflation varie fortement selon les secteurs, les principales hausses ont été enregistrées dans celui des services, compensées par une décélération plus marquée de l’inflation des biens.

En Autriche l’inflation (IPCH) s'est fortement réduite pour s’établir à 2,9 % en 2024, après des taux exceptionnellement élevés de 7,7 % en 2023 et 8,6 % en 2022. Cette baisse ramène l’inflation à un niveau comparable à celui de 2021 (2,8 %). Sur l'année, le taux d’inflation a diminué de 4,6 % en janvier à 1,8 % en septembre et octobre, pour se stabiliser à 2 % en décembre. Ce recul relativement plus rapide qu’ailleurs dans la zone Euro s’explique notamment par la baisse des coûts énergétiques, les prix de l'énergie domestique ayant diminué de 6,9 %, sous l’effet des baisses enregistrées pour le gaz (-16,8 %) et le chauffage urbain (-12,1 %). Le ralentissement est dû également au fait que la consommation n’est pas encore repartie, malgré les hausses de salaires enregistrées depuis deux ans. Les produits alimentaires et boissons non-alcoolisées connaissent une hausse modérée (+2,6 %), alors que l’augmentation est plus nette dans le secteur de la restauration et l’hôtellerie (+ 7 %).

En Slovénie, l'inflation annuelle (IPCH) a fortement ralenti en 2024, enregistrée à 2 %, contre 7,4 % l'année précédente, entraînée par une décélération marquée de l’inflation des biens, à 1,4 %. La baisse des prix de l'énergie a joué un rôle central, soutenue par des mesures gouvernementales comme le plafonnement des tarifs énergétiques (les prix des logements, eau, électricité, gaz et autres combustibles augmentent d’1,3 %). La modération de la hausse des prix de l’alimentation et des boissons non-alcoolisées (+2,6 %) a également contribué à ce ralentissement, bien que l'inflation dans les services (en augmentation de 2,7 %) demeure élevée en raison des tensions sur le marché du travail et de la croissance des salaires. Ainsi, l’inflation dans le secteur de la restauration et de l’hôtellerie s’établit à 4,1 %.

Selon le statisticien croate, l'inflation en Croatie est estimée à 3 % sur l'ensemble de l'année 2024. Pour autant, en décembre 2024, le taux d'inflation a marqué une hausse pour le troisième mois consécutif, atteignant 3,4 % en glissement annuel (4,5 % en IPCH, soit le taux le plus élevé de la zone euro). Les tendances sur l’année sont inégales selon les secteurs : les services ont connu une augmentation de 5,6 %, l'alimentation, les boissons et le tabac ont augmenté de 4,8 %, l'énergie de 1,6 %, et les produits industriels non alimentaires hors énergie de 0,7 %. Le gouvernement a annoncé des mesures pour contrer la hausse des prix, négociant actuellement avec les plus grands acteurs de la distribution et les partenaires sociaux. Une vingtaine de nouveaux produits pourraient ainsi rejoindre la liste actuelle de 30 produits de première nécessité dont le prix est plafonné. De plus, des associations de consommateurs ont relayé un appel symbolique au boycott des magasins de détail le vendredi 24 janvier. Ce mouvement soutenu ouvertement aussi bien par le gouvernement que les partis d’opposition a été relativement suivi et devrait se poursuivre dans les semaines à venir.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur ...

Le 10 janvier 2025, le parti FPÖ (vainqueur des élections législatives du 29 septembre 2024) et le parti ÖVP (conservateur) ont entamé des négociations en vue de la formation d’un nouveau gouvernement, après l’échec des partis ÖVP, SPÖ (social-démocrate) et NEOS (libéral) à s’entendre sur un accord de coalition. Priorité a été donnée à la consolidation budgétaire. Cinq jours seulement après le début des discussions, ils ont présenté à la Commission européenne les mesures destinées à ramener le déficit sous le seuil de 3 % dès cette année. Les mesures portent sur un volume de 6,39 Mrd EUR pour l’année 2025, dont 86 % se présentent sous forme de réduction des dépenses, en particulier dans le secteur environnemental. Est notamment prévue la suppression de la « Prime climat » (Klimabonus), évaluée à 1,96 Mrd EUR. L’effort attendu sur les dépenses de l’administration fédérale s’articule autour d’une réduction du budget de fonctionnement de 15 % par ministère, et entraînera des économies de l’ordre de 1,1 Mrd EUR. Le paquet fiscal porte sur une enveloppe de 920 M EUR, dont 170 M EUR au titre de la suppression de l’exonération de TVA pour les installations photovoltaïques. L’augmentation des dividendes issus des participations de l’Etat est chiffrée à 430 M EUR. Des mesures spécifiques liées au marché du travail apporteront 240 M EUR. L’Autriche a jusqu’au 30 avril 2025 pour présenter à la Commission européenne son plan budgétaire et structurel à moyen terme (PSMT).

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur ...

La Banque centrale de Slovénie anticipe une croissance du PIB de 2,2 % en 2025, une prévision révisée à la baisse par rapport à l'estimation initiale de 2,6 %, après une augmentation modeste de 1,4 % en 2024. La croissance devrait rebondir à 2,8 % en 2026 avant de décélérer légèrement à 2,4 % en 2027. Cette reprise sera soutenue par une augmentation de la consommation privée, stimulée par la hausse des revenus réels, par un renforcement des investissements publics et par une demande étrangère croissante. Toutefois, des incertitudes demeurent, notamment en raison de défis structurels internes et du renforcement du protectionnisme commercial mondial. L'inflation, pour sa part, devrait rester contenue, oscillant entre 2,0 % et 2,2 %.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur ...

La Banque centrale de Croatie (HNB) a annoncé la mise en place, à compter du 1^er avril 2025, de nouvelles mesures macro prudentielles afin de préserver la stabilité du système financier. Ces mesures restreignent notamment les critères d’accès au crédit à la consommation, en réponse à l’augmentation rapide de l’endettement des ménages observée depuis 2023. En effet, avec des critères relativement souples, le taux de croissance des prêts à la consommation s'est accéléré, passant de 3,6 % à la fin de 2022 à 15,9 % à fin 2024 tout comme celui des prêts immobiliers qui ont augmenté d’environ 10 % par an.

Parmi les nouvelles règles proposées, en consultation publique jusqu’au 20 février prochain, on note des limites concernant le ratio dette / revenu. Pour les crédits immobiliers, ce ratio ne devra pas dépasser 45 %, tandis que pour les crédits à la consommation, il sera fixé à 40 %. De plus, la HNB introduit une limite sur le ratio entre la valeur du bien immobilier et le montant du crédit, qui ne devra pas excéder 90 % et la durée des crédits immobiliers sera limitée à 30 ans, tandis que celle des crédits à la consommation ne pourra pas dépasser 10 ans. Bien que ces mesures soient plus strictes, les banques disposeront de la possibilité d’accorder une partie des crédits de manière dérogatoire, en particulier lorsqu’il s’agit du logement principal.

Ces mesures visent non seulement à réduire les risques d'endettement excessif, mais aussi à diminuer les pressions inflationnistes générées par une consommation financée par le crédit. La HNB cherche à harmoniser les critères minimaux de crédit entre les banques et à éviter un assouplissement excessif des conditions de crédit dans un contexte de forte concurrence sur le marché.

etc.

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L’inflation ralentit, même si un léger rebond est attendu cette année

2025-01-16T00:00:00+01:00

En 2024, l'inflation (IPCH) en Autriche s'est fortement réduite, à 2,9 %, après des taux exceptionnellement élevés de 7,7 % en 2023 et 8,6 % en 2022. Cette baisse ramène l’inflation à un niveau comparable à celui de 2021 (2,8 %). Sur l'année, le taux d’inflation a diminué de 4,6 % en janvier à 1,8 % en septembre et octobre, pour se stabiliser à 2 % en décembre. Ce recul relativement plus rapide qu’ailleurs dans la zone Euro s’explique notamment par la baisse des coûts énergétiques, même si les services continuent d’enregistrer des hausses de prix significatives.

Énergie et logement

Les prix de l'énergie domestique ont diminué de 6,9 %, sous l’effet des baisses enregistrées pour le gaz (-16,8 %) et le chauffage urbain (-12,1 %). En revanche, les loyers ont augmenté de 6,7 %.

Restauration et hôtellerie

Les prix ont progressé de 7 %, un rythme moins élevé qu'en 2023 (12,2 %), mais toujours supérieur à l’inflation moyenne.

Produits alimentaires et boissons non alcoolisées

La hausse a été modérée (+2,6 %) par rapport à 2023 (+11 %), avec même des baisses pour certains produits comme le lait, le fromage et les œufs (-0,5 %).

Transport

Les prix liés au transport n'ont que légèrement augmenté (+0,6 %).

Culture et loisirs

Les prix ont progressé de 2,8 %, soit une progression modérée par rapport à celle enregistrée l’année précédente (+7,3 %).

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Globalement, le ralentissement enregistré traduit une normalisation après deux années marquées par des hausses records, liées d’une part à la crise énergétique et à l’inflation importée, et d’autre part à l’absence de mesures budgétaires d’envergure pour l’endiguer (peu de boucliers tarifaires). Il est dû également au fait que la consommation n’est pas encore repartie, malgré les hausses de salaires enregistrées depuis deux ans.

S’agissant des années 2025/2026, les prévisions de l’IHS (Institut für Höhere Studien) tablent sur un indice des prix à la consommation à 2,6 % en 2025, puis à 2,1 % en 2026. Le léger rebond attendu cette année est principalement dû à l'arrêt des mesures de compensation budgétaire dans le secteur de l'énergie, ce qui engendrera un effet mécanique à la hausse sur les prix. Toutefois, la dynamique des coûts de l'énergie reste globalement en baisse, limitant les pressions inflationnistes.

En 2026, l'inflation devrait redescendre à 2,1 %. Ce recul s'explique par la stabilisation des prix de l'énergie et par des ajustements sur les prix des biens et des services. L’impact des hausses de salaires devrait être progressivement atténué, dans un contexte de récession industrielle persistante.

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Source des 2 graphiques : Statistik Austria, conférence de presse du 15 janvier 2025

Brèves économiques de novembre 2024

2024-11-28T00:00:00+01:00

Prévisions d’automne de la Commission européenne

La Commission européenne a confirmé, dans ses prévisions économiques d’automne, sa perspective de croissance du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro pour 2024, tout en revoyant légèrement à la baisse ses attentes pour 2025. La croissance est portée par une reprise progressive de la consommation et de l'investissement, bien que les incertitudes géopolitiques et les coûts élevés de la vie continuent de freiner la demande intérieure.

Les prévisions de l'automne de la Commission européenne tablent sur une croissance du PIB de 0,9 % dans l'UE et de 0,8 % dans la zone euro en 2024. L'activité économique devrait s'accélérer pour atteindre 1,5 % dans l'UE et 1,3 % dans la zone euro en 2025, et s'établir à 1,8 % dans l'UE et à 1,6 % dans la zone euro en 2026.

Le processus de désinflation entamé depuis fin 2022 s’est poursuivi durant l’été. L'inflation globale dans la zone euro devrait diminuer de plus de moitié en 2024, passant de 5,4 % en 2023 à 2,4 %, avant de diminuer plus progressivement pour atteindre 2,1 % en 2025 et 1,9 % en 2026. Le revenu disponible des ménages a continué d’augmenter à un rythme soutenu par la croissance de l’emploi et la poursuite de la reprise des salaires réels.

https://economy-finance.ec.europa.eu/economic-forecast-and-surveys/economic-forecasts/autumn-2024-economic-forecast-gradual-rebound-adverse-environment_en

Pour autant, la Commission note que cette tendance ne s’est pas accompagnée d’une augmentation de la consommation des ménages, lesquels ont continué d’épargner une part croissante de leurs revenus sous l’effet combiné des incertitudes liées au contexte international et des incitations financières à épargner compte tenu des taux d'intérêt élevés. Au deuxième trimestre 2024, le taux d’épargne des ménages s’est établi à 14,8 %, 3 points au-dessus des prévisions de printemps. Le revenu disponible réel des ménages devrait continuer d’augmenter en 2025 et en 2026. La Commission table sur une croissance de la consommation à cet horizon.

La croissance devrait également bénéficier d’un rebond de l'investissement privé et public, stimulé par l'amélioration des conditions de crédit et soutenu par la poursuite du déploiement du plan de relance et de résilience.

Pour l’Autriche, la Commission confirme que 2024 représentera la deuxième année consécutive de récession. En cause notamment, la baisse des investissements, la baisse des exportations et la faiblesse de la consommation privée. Cependant, la croissance devrait reprendre en 2025. Les investissements devraient être tirés par les exportations et la consommation privée devrait soutenir la reprise à mesure que le choc inflationniste s’estompe et que la confiance des consommateurs est restaurée. Le déficit des administrations publiques devrait dépasser 3 % du PIB en 2024-26, tandis que le ratio dette publique/PIB devrait dépasser 80 % du PIB.

Le PIB de la Croatie devrait augmenter grâce à la vigueur de la consommation et de l’investissement des ménages. L’inflation devrait continuer à diminuer progressivement et atteindre 2 % en 2026. Le déficit public devrait se creuser en 2024 et commencer à se réduire en 2026, tandis que la dette devrait continuer de diminuer sous l’effet de la forte croissance du PIB.

Après une révision à la hausse du taux de croissance de 2023 à 2,1 %, la croissance de la Slovénie est restée modeste au premier semestre 2024. Elle devrait toutefois se redresser au cours de l’année et être robuste en 2025-26. L’inflation devrait s’accélérer en 2025 avant de retomber l’année suivante. Le déficit des administrations publiques devrait continuer à diminuer pour atteindre 2,1 % du PIB en 2026, de même que la dette diminuera pour atteindre 63,1 % en 2026.

AUTRICHE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Le paquet d’automne du semestre européen présenté par la Commission européenne le 26 novembre 2024 comprend, pour l’Autriche, un rapport qui évalue si le pays respecte le critère du déficit. L’Autriche avait déclaré que son déficit dépasserait la valeur de référence de 3 % du PIB en 2024, et la Commission ne prévoit pas, dans l’hypothèse de politiques inchangées, que le déficit de l’Autriche passera sous cette valeur de référence en 2025 ou en 2026. La Commission envisagera donc de proposer au Conseil de constater l’existence d’un déficit excessif en Autriche. Les autorités autrichiennes ont fait part de leur intention de prendre les mesures nécessaires pour ramener le déficit en dessous de 3 % en 2025. La Commission est prête à évaluer de nouvelles mesures dès qu’elles auront été formellement approuvées par le gouvernement autrichien et suffisamment détaillées. Après les élections législatives du 29 septembre 2024, des négociations sont actuellement en cours entre les conservateurs, les sociaux-démocrates et les libéraux pour former une coalition. De plus, le 20 novembre 2024, le ministre des Finances Magnus Brunner a démissionné pour devenir commissaire européen aux Affaires intérieures et à la Migration dans la commission von der Leyen II. Sur proposition du Chancelier sortant Karl Nehammer (conservateur), le Président fédéral Alexander Van der Bellen a nommé Gunter Mayr ministre fédéral des Finances. Professeur d’université, M. Mayr était depuis 2012 directeur général de la fiscalité.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur…

Le 20 novembre, l’Assemblée nationale slovène a adopté le budget 2025, marqué par des dépenses record, qui visent principalement à financer la réforme des salaires dans le secteur public ainsi que la reconstruction consécutive aux inondations d’août 2023. Les dépenses augmentent de 8 % à 17,1 Mrd EUR, avec des priorités telles que les infrastructures, la défense et le climat. La coalition défend ces choix ambitieux, tandis que l’opposition les juge irréalistes et électoralistes. Malgré ces dépenses, le déficit devrait reculer de 2,4 % du PIB en 2024 à 2,1 % en 2025.

etc.

CROATIE

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur…

Le tourisme est le moteur de l'économie croate, représentant environ 25 % du PIB et près de 15 % des emplois. Cette rente que lui confèrent un patrimoine et une situation géographique exceptionnels génère de fortes pressions sur les ressources naturelles, le marché de l’emploi et le secteur immobilier. La structure d'hébergement est dominée par des logements privés, souvent utilisés comme revenus complémentaires par les ménages croates et détournés ainsi du marché locatif classique. Pour répondre à ces enjeux, le gouvernement souhaite rééquilibrer le marché immobilier par la fiscalité et ambitionne de développer, en mobilisant les fonds européens, un tourisme plus respectueux de l'environnement et plus inclusif pour les populations de la Croatie continentale. Face au risque de l’« hyper tourisme », la Croatie cherche ainsi à trouver le juste équilibre entre développement économique et soutenabilité de son secteur touristique.

etc.

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Brèves économiques d'octobre 2024

2024-10-30T00:00:00+01:00

Perspectives économiques 2024-2025 de la zone

A l’occasion des assemblées d’automne du FMI et de la Banque mondiale, le FMI a publié le 22 octobre une nouvelle édition de son World Economic Outlook, sous le titre « Policy pivot, rising threats ». Le FMI constate que l’inflation mondiale recule, même si elle reste élevée dans les services. Elle devrait atteindre globalement 3,5 % à la fin de l’année prochaine (et se stabiliser à 2 % dans les économies avancées).

La croissance mondiale devrait s’établir à 3,2 % en 2024 et en 2025, et rester faible sur les cinq prochaines années autour de 3,1 % (rappel : la moyenne 2006-2015 était de 3,6 %). S’agissant du commerce international, il devrait également progresser de 3,2 % en 2024 et 2025, le commerce intrarégional compensant le recul du commerce de bloc à bloc.

Le FMI appelle à opérer un triple changement de cap dans les politiques économiques.

Politique monétaire : assouplissement. Depuis juin la plupart des banques centrales ont commencé à baisser les taux d’intérêt.
Politique budgétaire : consolidation. La dynamique de la dette publique est inquiétante.
Politique structurelle : nécessité de relancer les réformes favorables à la croissance et à la productivité à long terme.

Pour la zone euro, la croissance semble avoir atteint un point bas en 2023 (+0,4 %) et pourrait atteindre +0,8 % en 2024, puis +1,2 % en 2025 si la consommation repart, en lien avec la progression des salaires réels et le desserrement de la contrainte monétaire, qui devrait relancer l’investissement.

Le 17 octobre d’ailleurs, le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, réuni à Ljubljana, a décidé d’abaisser l’ensemble des taux directeurs de 0,25 point de base (le taux de dépôt passe à 3,25 %), une décision motivée à la fois par la baisse de l’inflation et par de mauvaises perspectives de croissance. D’un côté en effet, l’inflation s’est élevée à +1,7 % dans la zone euro en septembre, son niveau le plus bas depuis avril 2021. De l’autre la BCE constate que l’activité économique est plus faible qu’attendu. La consommation des ménages, notamment, a baissé, contrairement aux attentes, en dépit d’une hausse des revenus au 2^ème trimestre.

AUTRICHE

Le chiffre à retenir

Zoom sur...

Après avoir consulté les chefs des partis politiques représentés au Parlement (chambre basse), le Président fédéral Alexander Van der Bellen, constatant l’impossibilité pour le parti d’extrême-droite FPÖ, vainqueur des élections du 29 septembre, de réussir à constituer un gouvernement de coalition doté d’une majorité parlementaire, a finalement demandé au chancelier démissionnaire et chef du parti conservateur, Karl Nehammer, d’entamer des négociations avec un voire deux autres partis en vue de former une coalition stable et de doter l’Autriche d’un gouvernement s’appuyant sur une majorité. Des discussions sont en cours entre les conservateurs et les sociaux-démocrates.

etc.

SLOVENIE

Le chiffre à retenir

Zoom sur...
Le Fonds monétaire international (FMI) a revu à la baisse les prévisions de croissance du PIB de la Slovénie, prévoyant une augmentation de 1,5 % cette année, soit une baisse d'un demi-point par rapport aux prévisions initiales, avant de rebondir à 2,6 % en 2025, soit 0,1 point de plus que prévu au printemps. Le FMI prévoit que la croissance annuelle des prix à la consommation sera de 2 % cette année et s'accélérera à 2,7 % en 2025.

etc.

CROATIE

Le chiffre à retenir

Zoom sur...

Dans son rapport d'automne sur les Perspectives économiques mondiales publié le 22 octobre, le FMI réévalue à la hausse ses prévisions de croissance pour la Croatie à 3,4 % en 2024, largement au-dessus de la moyenne de la zone euro (0,8 %). Cette tendance devrait se confirmer en 2025, avec un léger infléchissement à 2,9 %.

Avec l’augmentation annoncée des prix de l’énergie pour le dernier trimestre 2024 (fin des aides de l’Etat), le FMI considère que l'inflation devrait se maintenir à 4 % sur l’ensemble de l’année avant de revenir à 2,8 % en 2025. Le taux de chômage reste pour sa part stable à 5,6 % en 2024 et 5,5 % en 2025.

etc.

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Brèves économiques de septembre 2024

2024-09-30T00:00:00+02:00

Autriche

Zoom sur...

Gagnant 12 points de pourcentage par rapport à 2019 et 27 sièges supplémentaires, le parti populiste d’extrême-droite FPÖ d’Herbert Kickl réalise son meilleur score et a, conformément aux sondages réalisés ces derniers mois, remporté largement les élections législatives du 29 septembre 2024, avec 29,2 % des votes exprimés. Le parti conservateur ÖVP du chancelier Karl Nehammer réussit à se hisser à la deuxième place avec 26,5 % des voix mais recule de presque 12 points, soit une perte de 19 sièges à la chambre basse du Parlement. Les sociaux-démocrates se maintiennent à 21 % et gagnent un siège, largement en dessous des espérances de leur nouveau chef de file. Le parti libéral NEOS atteint 9 % des voix et gagne 2 sièges, suivi par les écologistes, actuellement membres de la coalition au gouvernement : avec 8,0 % des bulletins exprimés, ils enregistrent une perte de 4,4 points de pourcentage, soit 11 sièges.

A cette heure, aucun parti ne semble vouloir former une coalition avec M. Kickl et son parti vainqueur FPÖ ; une coalition à deux voire trois partis pourrait alors voir le jour mais les négociations promettent d’être laborieuses et longues.

(*tous chiffres provisoires du ministère fédéral de l’Intérieur au 30/09, 11h16)

etc.

Slovénie

Zoom sur...

Dans ses dernières prévisions d’automne publiées le 12 septembre 2024, le prévisionniste national IMAD revoit la croissance économique de 2024 à la baisse, à 1,5 %, contre des prévisions initiales l’évaluant à 2,4 %. Ce recul s'explique par une demande étrangère plus faible, qui affecte les exportations, notamment dans les services. L'investissement privé stagne également, en contraste avec l'investissement public qui augmente légèrement. La consommation privée, après une stagnation l'an passé, reprend grâce à une baisse de l'inflation, une hausse des salaires réels et un regain d'optimisme des ménages.

etc.

CROATIE

Zoom sur...

L’agence de notation Standard & Poor’s (S&P) a relevé vendredi 13 septembre la note de crédit à long terme de la Croatie de BBB+ à A- avec perspective positive. Il s’agit de la note la plus élevée de la Croatie depuis son indépendance. Dans son communiqué, S&P souligne les progrès de la Croatie en matière de réformes qui renforcent son intégration avec ses partenaires européens et mondiaux. L’agence prévoit une croissance économique moyenne d’environ 3 % par an sur la période 2024-2026, soit environ le double de la moyenne de la zone euro, assurant une convergence continue et régulière avec le reste de l’UE.

etc.

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Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - juin-juillet 2024

2024-08-20T00:00:00+02:00

AUTRICHE

Zoom sur...

Le recul de la compétitivité de l’Autriche : dans la dernière édition du classement international de l’International Institute for Management Development (IMD) sur la compétitivité, publiée le 18 juin 2024, l’Autriche perd deux places, passant du 24ème au 26ème rang mondial sur les 67 pays étudiés. Ce recul prolonge la tendance de ces dernières années, l’Autriche ayant perdu dix places depuis 2020 (16ème). Selon le rapport de l’IMD, la position de l’Autriche continue de se dégrader dans trois des quatre rubriques évaluées par l’IMD avec une rétrogradation particulièrement marquée dans celle de la performance de l’économie (33ème contre 22ème en 2023). Le pays est fortement pénalisé par son niveau élevé d’inflation et l’absence d’investissements étrangers (rang 37 pour ces deux sous-rubriques). L’Autriche perd quatre places par rapport à 2023 s’agissant du cadre juridique et institutionnel et poursuit son recul depuis 2020 en passant de la 25ème à la 40ème place. Ce recul s’explique notamment par la mauvaise performance de la sous-rubrique « politique fiscale » (64ème place sur 67 pays étudiés). De même pour la rubrique « efficience des entreprises » où l’Autriche perd trois places en 2023 pour être au 29ème rang, contre le 16ème en 2020. Le résultat de l’Autriche dans la dernière rubrique, sur la qualité des infrastructures, s’est légèrement amélioré (14ème contre 15ème en 2023, mais reste en dessous du niveau de 2020 (10ème)). La qualité des infrastructures est perçue comme la principale force de l’Autriche, notamment en matière de santé et d’environnement (7ème en 2024).

etc.

SLOVENIE

Zoom sur ...

Le 19 juin 2024, la Commission européenne a présenté ses recommandations aux Etats membres dans le cadre du paquet de printemps du Semestre européen 2024. Concernant les finances publiques, la Commission recommande à la Slovénie de limiter la croissance des dépenses nettes en 2025, d’assurer la viabilité des systèmes de sécurité sociale et d’améliorer l’efficacité des dépenses publiques. Dans sa deuxième recommandation, la Commission encourage la Slovénie à renforcer sa capacité administrative dans la gestion des fonds de l’UE, à accélérer les investissements et à maintenir l'élan dans la mise en œuvre des réformes. La troisième recommandation invite la Slovénie à renforcer sa compétitivité en améliorant les niveaux de compétences, en remédiant aux pénuries de main-d'œuvre, en promouvant le dynamisme commercial et la création d'entreprises à forte croissance.

etc.

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La situation économique et financière de l'Autriche

2024-07-01T00:00:00+02:00

Une croissance atone en 2024 mais qui rebondirait en 2025

Fortement dépendante de l’économie allemande, son principal partenaire commercial, l’économie autrichienne ne progresserait cette année que de 0,3 % pour rebondir à 1,6 % en 2025. Au 1^er trimestre 2024, le PIB a crû très modérément de +0,2 % par rapport au trimestre précédent ; en glissement annuel, il a affiché une sensible contraction de 1,1 %, en raison de la morosité de l’activité industrielle et du secteur de la construction. Ce dernier représente plus de 300 000 emplois directs et il est en crise en Autriche comme dans d’autres Etats membres en raison de la hausse des coûts des matériaux de construction ainsi que du renchérissement et du durcissement des conditions de financement, qui ont entrainé l’arrêt de nombreux chantiers. En raison de l’utilisation croissante du bois comme matériau durable, l’industrie du bois est également touchée par la crise du BTP. En réponse, le gouvernement, en coopération avec les Länder, a mis en place en février pour une durée de 3 ans un programme de soutien à la construction de 1 Mrd EUR.

Un retour à une croissance plus dynamique est attendu au cours du second semestre 2024.

Une inflation persistante

Largement supérieure à la moyenne de l’Union Européenne, l’inflation reste en Autriche élevée, l’IPCH (indice des prix à la consommation harmonisé) affichant fin mai une hausse de 3,3 % en glissement annuel.

En données annuelles, l’IPCH en 2023 a atteint 7,7 % (FR = 5,7 % ; DE = 6,0 % ; UE = 6,4 %). Les principaux moteurs de cette inflation ont été les prix de l’énergie, le gouvernement n’ayant pas voulu plafonner le prix du gaz, et dans les services, notamment l’hôtellerie et la restauration, confrontées au rattrapage des salaires à l’occasion des négociations des accords de branche. L’indexation automatique sur l’inflation de nombreux contrats, comme les loyers ou les primes d’assurance automobile, mais également des prestations sociales[1] contribue également à entretenir celle-ci. Selon les prévisions de la Commission, l’inflation atteindrait cette année 3,6 % puis 2,8 % en 2025.

Un marché du travail résilient

Malgré la croissance atone, le taux de chômage en 2024 atteindrait 5,3 % et baisserait légèrement en 2025. Alors que la crise du secteur de la construction a provoqué une très légère hausse du nombre de demandeurs d’emploi et que le secteur de l’industrie voit aussi le nombre de ses employés reculer, les créations d’emplois dans les services ont pour l’instant plus que compensé les pertes d’emplois dans les autre secteurs.

Le taux d’emploi fin 2023 était de 77,3 % qui progresserait en 2024 grâce à une augmentation du nombre de seniors et de femmes en situation d’emploi. Autant la Commission européenne que le FMI et l’OCDE recommandent à l’Autriche de mieux profiter du potentiel du travail des femmes, en développant notamment les structures d’accueil de la petite enfance. Pour ce faire, le gouvernement a mis en place un financement pluriannuel de 4,5 Mrd EUR au profit des collectivités territoriales.

Le marché du travail autrichien se distingue également par un chômage des jeunes relativement faible : fin 2023, le taux de chômage des 15-24 ans atteignait 10,4 % en Autriche (UE = 14,5 % ; DE = 5,9 % ; FR= 17,2 %). Une des clés de la lutte contre le chômage des jeunes est, comme en Allemagne et en Suisse, la place importante qu’occupe l’apprentissage, notamment dans l’artisanat, l’industrie et le tourisme. 39,1 % des jeunes de 15 ans s’orientaient en 2023 vers une formation qualifiante en apprentissage (formation duale). Fin 2023, quelque 108 000 jeunes étaient en contrat d’apprentissage.

Toutefois, le manque de main d’œuvre qualifiée en Autriche serait parmi les plus importants au sein de l’Union Européenne, tout comme le nombre d’emplois vacants, ces deux facteurs représentant un frein au développement. Au-delà des évolutions de la démographie autrichienne qui joue un rôle non négligeable, les mutations du secteur industriel et les besoins en nouvelles compétences liées à la transition verte et à la transformation numérique affectent également le marché du travail.

Avec des hausses salariales importantes en raison d’une inflation régulièrement plus élevée en Autriche qu’au sein de la zone euro, le coût du travail en Autriche progresse plus rapidement que chez ses voisins, affectant ainsi la compétitivité de son économie : dans le classement 2024 de l’institut de recherche économique lausannois IMD relatif à la compétitivité mondiale, l’Autriche ne parvient toujours pas à enrayer le repli entamé depuis 2020 (16^ème rang) et perd 2 places pour occuper le 26^ème rang (FR = 31^ème rang ; DE = 24^ème rang) parmi les 67 pays sous revue. Selon l’IMD, le coût du travail en Autriche a progressé de 8,5 % contre 4,6 % au sein de la zone euro.

Des finances publiques sous contrôle

Selon la Commission, le déficit public serait de 3,1 % en 2024 puis de 2,9 % en 2025. L’endettement public est prévu à 77,7 % du PIB cette année. A ce stade, les partis politiques ne s’engagent pas dans une surenchère de promesses dispendieuses à l’orée des élections législatives du 29 septembre prochain.

L’Etat autrichien s’est doté en 2012 d’une règle d’or sous la forme d’un frein à la dette inspiré du modèle allemand, limitant le déficit structurel de l’Etat fédéral et des collectivités territoriales. Suspendu pendant la crise conformément à la clause dérogatoire générale au niveau européen, ce frein est de nouveau actif depuis le 1^er janvier 2024. Les finances publiques de l’Autriche restent toutefois confrontées à de nombreux défis comme le financement du système de retraite par répartition et d’un système de santé efficace pendant la crise mais onéreux car surdimensionné et un fédéralisme au fonctionnement complexe et parfois redondant.

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Tableau : Les principaux indicateurs macroéconomiques de l' Autriche

Source : Commission européenne, rapport Pays 2024

[1]. Par exemple, revalorisation des pensions de retraite de 9,7 % au 1^er janvier 2024.

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - avril-mai 2024

2024-05-24T00:00:00+02:00

Autriche

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Un nouveau paquet de 309 M EUR pour soutenir le secteur agricole

Le gouvernement a annoncé un nouveau plan de soutien au secteur agricole qui se composera de : (i) la mise en place d’un gazole non routier agricole, détaxé de 0,205 EUR/l (prolongation jusqu’à fin 2025 de la mesure temporaire de 0,07 EUR/l, initialement échue au 30 juin 2023, majorée de la restitution de la taxe carbone adoptée dans le cadre de la réforme éco-sociale pour un montant de 0,135 EUR/l en 2024 (enveloppe totale de 209 M EUR) ; (ii) une prime à la surface pour toute forme d’agriculture (la sylviculture n’est pas dans le périmètre) dès lors qu’une surface éligible aux aides est mise en valeur (enveloppe de 50 M EUR) ; (iii) une aide à la transformation pour une agriculture plus respectueuse du bien-être animal, dans le cadre notamment de l’interdiction des caillebotis intégraux (enveloppe de 50 M EUR). Soulignant le renforcement de la compétitivité du secteur agricole autrichien, les organisations représentatives et paritaires se sont félicitées de ce nouveau paquet qui est à replacer dans un contexte pré-électoral (9 juin : élections européennes, automne : élections législatives).

etc.

Slovénie

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur...

Le conseil d’administration du FMI a conclu les consultations au titre de l’article IV avec la Slovénie le 3 mai 2024. Dans le rapport, publié peu après, les services du FMI prévoient que la croissance économique de la Slovénie s’accélérerait à 2 % en 2024 (après 1,6 % en 2023), dans le sillage d’un rebond de la demande intérieure. Celle-ci serait portée par l’augmentation des investissements liés aux inondations et par la consommation des ménages à mesure que les salaires réels se redressent et que l’inflation se modère. L’inflation demeurerait sur une trajectoire descendante, pour tomber à 2,7 % en 2024 et à 2 % en 2025. Le déficit public augmenterait en 2024 pour atteindre 3 % du PIB (après 2,5 % en 2023), en raison des dépenses de reconstruction. A moyen terme, les services du FMI évoquent le besoin de poursuivre la consolidation budgétaire, soutenue par des réformes notamment dans les domaines de la fiscalité, des retraites, des salaires publics et des systèmes de santé, permettant également de réduire le risque à long terme d’une dégradation du taux d’endettement, actuellement considéré comme modéré.

etc.

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Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - février à mars 2024

2024-04-04T00:00:00+02:00

Autriche

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur

Face à la contraction de l’activité du secteur de la construction, le gouvernement a adopté un train de mesures d’un montant total de 2 Mrd EUR dont 1 Mrd EUR sous forme de subventions affectées versées aux régions pour la construction et la rénovation de logements auxquelles s’ajoute une bonification d’intérêt des prêts qu’elles accorderont à des personnes physiques pour la construction de leur logement, pour que celles-ci bénéficient de crédits immobiliers d’un taux maximal de 1,5 %. Le gouvernement espère au minimum la construction de 20 000 nouveaux logements et la rénovation de 5 000 autres. Parallèlement, sont prévues plusieurs mesures d’allègement fiscal au profit de l’investissement immobilier, pour un coût total de 700 M EUR. Elles sont complétées par l’introduction d’une prime de 2 000 EUR par personne et par an lorsqu’il est fait appel à un artisan pour des travaux de rénovation. Enfin, le gouvernement souhaite donner aux régions le droit de prélever des taxes sur les logements non occupés. Pour justifier ce paquet de mesures, le communiqué du Conseil des ministres met en avant les dernières prévisions de l’institut de conjoncture WIFO qui anticipe un recul de 4 % en volume de l’investissement immobilier, affectant le secteur autrichien de la construction qui représente près de 290 000 salariés et 6,5 % du PIB en 2022, soit près de 30 Mrd EUR.

etc.

Slovénie

Le chiffre du mois à retenir

Zoom sur

D’après les dernières données de l’Office slovène des statistiques, en 2023, le déficit public s’est élevé à 2,5 % du PIB, soit 1,587 Mrd EUR. Par rapport à l’année précédente, il s’agit d’une diminution de 114 M EUR et de 0,5 point de pourcentage. Les recettes (44,2 % du PIB) ont augmenté de 10,6 %, tandis que les dépenses (46,7 % du PIB) ont cru de 9,5 %.

A la fin de l’année 2023, la dette publique s’est élevée à 43,67 Mrd EUR, représentant 69,2 % du PIB. Par rapport à la fin de l’année précédente, elle a augmenté de 2,332 Mrd EUR. Toutefois, son pourcentage par rapport au PIB a diminué de 3,3 points.

etc.

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Commerce extérieur de l'Autriche : le déficit commercial au plus bas depuis 2007

2024-03-28T00:00:00+01:00

En 2023, les exportations de l’Autriche ont augmenté de 3 % en valeur, tandis que les importations ont reculé de 6,3 %. Le déficit commercial s’est fortement réduit pour passer de plus de 20 Mrd en 2022 à 1 Mrd EUR en 2023, en raison de l’allègement significatif de la facture énergétique (-32,7 %) et de l’augmentation de la valeur de certains produits d’exportations (machines et véhicules : +8,2 %, produits chimiques : +18,8 %).

Le commerce autrichien est principalement européen. L’Allemagne est le premier fournisseur de l’Autriche (PDM de 31,7 %), loin devant la Chine (7,5 %). Elle est aussi son premier client (PDM de 29,2 %), bien devant les Etats-Unis (7,4 %). Sur la base des statistiques autrichiennes, la France occupe le 9ème rang des fournisseurs, progressant de deux places par rapport à 2022 ; cependant elle perd deux places pour devenir le 8ème client de l’Autriche.

L’allègement de la facture énergétique s’est accompagné d’une forte réduction du déficit commercial

Après la forte hausse en 2022 (+17,6 % pour les exportations ; +20,6 % pour les importations), les exportations de l’Autriche ont enregistré une croissance de 3 % en 2023, tandis que les importations ont reculé de 6,3 %, pour atteindre respectivement 200,55 Mrd EUR et 201,64 Mrd EUR. La baisse du prix des importations de gaz et l’augmentation significative de la valeur des exportations de machines et de véhicules ainsi que de produits chimiques se sont traduites par une forte réduction du déficit commercial à 1,1 Mrd EUR (2022 : 20,6 Mrd EUR). Il s'agit du déficit le plus faible depuis plus de 16 ans. Le commerce extérieur avec les Etats membres de l’UE est désormais excédentaire de 6,9 Mrd EUR (2022 : -6,5 Mrd EUR), le commerce extérieur avec les Etats tiers restant déficitaire avec -8 Mrd EUR contre -14 Mrd EUR en 2022, dont 10 Mrd EUR de déficit pour le commerce avec la Chine et 2,7 Mrd EUR avec la Russie.

Le commerce extérieur de l’Autriche de 2022 à 2023

Tout montant en M EUR

	2022	2023	Var 2023/2022 (%)
Importations totales	215 272	201 636	-6,3
Exportations totales	194 679	200 546	+3,0
Importations UE	140 239	130 212	-7,1
Exportations UE	133 677	137 162	+2,6
Importations Etats tiers	75 033	71 423	-4,8
Exportations Etats tiers	61 001	63 384	+3,9

Source : Statistik Austria

Le solde de la balance commerciale de l’Autriche de 2022 à 2023

Tout montant en M EUR

	2022	2023	Var 2023/2022
Total	-20 593	-1 089	+19 504
UE	-6 562	+6 949	+13 511
Etats tiers	-14 031	-8 039	+5 992
*dont Russie*	-6 399	-2 760	+3 639
*dont Chine*	-12 190	-10 100	+2 090

Source : Statistik Austria

Le commerce extérieur avec la Russie dominé par les importations de gaz

En 2022, le déficit bilatéral avec la Russie avait été multiplié par 2,4 en un an, passant de 2,7 à 6,4 Mrd EUR. La flambée des prix du gaz naturel avait considérablement alourdi la facture énergétique de l’Autriche vis-à-vis de la Russie : tandis que les volumes importés de gaz naturel avaient chuté de 69 % en un an, leur valeur était passée de 3,6 à 7,4 Mrd EUR. C’est pourquoi la Russie était devenue le 6^ème fournisseur de l’Autriche en 2022 avec une part de marché de 3,9 % (8,2 Mrd EUR d’importations), gagnant ainsi quatre places par rapport à 2021. En 2023, la Russie a reculé à la 11^ème position des fournisseurs de l’Autriche avec une part de marché de 2 % (4,06 Mrd EUR), la valeur des importations se réduisant de moitié. Il s’agit presque exclusivement d’importations de gaz (94,6 %), sachant que la part du gaz russe dans les importations autrichiennes de gaz s’est élevée à 64,7 % en 2023 contre une moyenne de 80 % avant l’agression russe en Ukraine. S’agissant des exportations de l’Autriche vers la Russie, on observe un recul de 29,4 % pour atteindre 1,3 Mrd EUR, la Russie ne représentant plus que 0,6 % des exportations autrichiennes. Il s’agit notamment d’exportations de produits chimiques (0,63 Mrd EUR ; -12,2 %) ainsi que de machines et de véhicules (0,24 Mrd EUR ; -51,2 %). Par ailleurs, l’Ukraine est restée un partenaire commercial mineur, absorbant 0,3 % des exportations de l’Autriche (0,62 Mrd EUR) et fournissant 0,5 % de ses importations (0,93 Mrd EUR).

Plus généralement, la facture énergétique de l’Autriche qui, en 2022, avait presque doublé (+94,9 %), s’est allégée en 2023 de 32,7 % pour atteindre 18,25 Mrd EUR (3,7 % du PIB). Le recul des prix a été particulièrement fort pour les importations de gaz (-45 %). A noter que, en volume, les importations d’énergie ont été en hausse de 4,2 % (+6,8 % pour le gaz).

La part du gaz russe dans les importations de gaz par l'Autriche

Les importations de l’Autriche en 2023 par produit

En M EUR

	2023	2022	∆ en %
Produits alimentaires	13 950	12 626	10,5
Boissons et tabac	1 416	1 267	11,7
Matières premières	7 326	9 028	-18,9
Combustibles et énergie	18 251	27 119	-32,7
Huiles et graisses animales et végétales	731	871	-16,1
Produits chimiques	28 863	29 673	-2,7
Produits transformés	29 549	34 923	-15,4
Machines et véhicules	69 552	65 852	5,6
Autres produits finis	28 366	27 417	3,5
Autres marchandises	3 628	6 492	-44,1
Total	201 636	215 272	-6,3

Source : Statistik Austria

Les exportations autrichiennes sont restées dynamiques

Quatre catégories de biens ont constitué à elles seules 84,2 % des exportations totales : (i) machines et véhicules (75,22 Mrd EUR), (ii) produits manufacturés (39,24 Mrd EUR), (iii) produits chimiques (34,55 Mrd EUR) et (iv) autres produits finis (19,85 Mrd EUR). Les exportations qui ont connu la plus forte poussée sont celles de machines et véhicules (+8,2 % en valeur, mais seulement 1 % en volume) et celles de produits chimiques (+18,8 % en valeur contre une baisse en volume de 8,9 %).

Les exportations de l’Autriche en 2023 par produit

En M EUR

	2023	2022	∆ en %
Produits alimentaires	12 177	11 118	9,5
Boissons et tabac	3 330	3 595	-7,4
Matières premières	5 415	6 536	-17,1
Combustibles et énergie	7 348	7 598	-3,3
Huiles et graisses animales et végétales	339	390	-13,0
Produits chimiques	34 553	29 080	18,8
Produits transformés	39 236	42 773	-8,3
Machines et véhicules	75 218	69 496	8,2
Autres produits finis	19 846	20 310	-2,3
Autres marchandises	3 080	3 779	-18,5
Total	200 546	194 679	3,0

Source : Statistik Austria

L’Allemagne est le premier partenaire commercial et la Chine le deuxième fournisseur

L’Union européenne a capté 68,4 % des exportations de l’Autriche, et fourni 64,6 % de ses importations. L’Allemagne demeure par ailleurs le premier partenaire commercial (part des exportations : 29,2 % ; part des importations : 31,7 %). Côté exportations, après l’Allemagne, viennent les Etats-Unis (7,4 %) qui avancent d’un rang dépassant l’Italie (6,2 %) et la Suisse (5%) en quatrième position. On observe notamment l’avancée de la Belgique du 15^ème au 5^ème rang. Selon la chambre fédérale de commerce et d’industrie, la WKO, il s’agit de la forte hausse des exportations autrichiennes vers la Belgique de composés organiques. La France perd deux rangs et est désormais le 8^ème client, dépassée par la Belgique et la Pologne.

Côté importations, la Chine occupe la 2^ème position avec une part de marché de 7,5 %, suivie de l’Italie (6,4 %), de la Suisse (5,1 %) et de la Tchéquie (4,1 %). La position de la France en tant que fournisseur de l’Autriche s’améliore de deux rangs grâce notamment à la hausse des exportations de matériels de transport (+23 %). La part de marché de la France dans les importations autrichiennes s’est élevée à 2,6°% en 2023, contre 2,4 % en 2022, ce qui fait de la France le 9^ème fournisseur de l’Autriche.

Les principaux fournisseurs de l’Autriche en 2023

Rang fournisseur 2023	Montant (en Mrd EUR) en 2023	Part (en %) en 2023	∆ (en %) par rapport à 2022	Rang 2022
1. Allemagne	68,85	31,7	-7,5	1
2. Chine	15,16	7,5	-13,1	2
3. Italie	12,90	6,4	-4,0	3
4. Suisse	10,28	5,1	2,5	4
5. Tchéquie	8,33	4,1	-15,2	5
6. Etats-Unis	7,92	3,9	9,1	7
7. Pologne	6,65	3,3	-5,4	8
8. Pays-Bas	5,49	2,7	-5,9	9
9. France	5,32	2,6	3,9	11
10. Hongrie	5,02	2,5	-6,2	10

Source : Statistik Austria

Les principaux clients de l’Autriche en 2023

Rang client 2023	Montant Mrd EUR en 2023	Part (%) en 2023	∆ en % par rapport à 2022	Rang 2022
1. Allemagne	58,50	29,2	1	1
2. Etats-Unis	14,74	7,4	0,8	3
3. Italie	12,36	6,2	-6,7	2
4. Suisse	9,96	5,0	-0,3	4
5. Belgique	7,48	3,7	148,9	15
6. Pologne	7,34	3,7	-0,2	7
7. Hongrie	7,27	3,6	-6,0	5
8. France	7,25	3,6	-6,6	6
9. Tchéquie	7,16	3,6	1,0	8
10. Royaume-Uni	5,45	2,7	6,7	10
11. Slovénie	4,9	2,5	11	12

Source : Statistik Austria

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - décembre 2023 et janvier 2024

2024-02-02T00:00:00+01:00

Autriche

Zoom sur…

Le Parlement autrichien a adopté en décembre, sur proposition du ministre écologiste de la Santé, Johannes Rauch, une réforme de la santé visant à rétablir l’équilibre des dépenses entre le secteur libéral et le milieu hospitalier. Le principe retenu est de donner la priorité au numérique et à la télémédecine, face aux soins ambulatoires et stationnaires. Dans le cadre de la péréquation financière, l’Etat fédéral financera 78,5 % du coût de cette réforme évalué à 14 Mrd EUR sur 5 ans (soit 11 Mrd EUR imputés au budget fédéral), comprenant également un volet consacré à la perte d’autonomie et à l’aide à domicile. Un des objectifs de cette réforme est de relancer le conventionnement des médecins, actuellement en recul, grâce à une enveloppe de 300 M EUR. Par ailleurs, jusqu’en 2028, quelque 600 M EUR seront versés aux Bundesländer pour les soutenir dans la réforme des soins ambulatoires afin de désengorger les services d’urgence.

etc.

Slovénie

Zoom sur…

Suite à la mission du FMI en Slovénie du 18 au 30 janvier 2024 pour mener des discussions sur la consultation de 2024 au titre de l'article IV, a été publiée une déclaration notamment sur la situation macroéconomique de la Slovénie. Selon les services du FMI, la croissance se redresserait et l'inflation continuerait à baisser en 2024. Malgré une politique budgétaire plus stricte, la croissance accélèrerait pour atteindre environ 2 % en 2024, grâce à la demande intérieure, portée par les investissements liés aux inondations et la consommation des ménages soutenue par les hausses des salaires réels. La croissance devrait revenir à son potentiel d'environ 2,5 - 2,75 % à moyen terme, à mesure que la consommation des ménages et la situation économique des partenaires commerciaux de la zone euro se renforcent. Dans l'hypothèse d'une stabilité générale des prix des produits de base et d'un maintien des taux d'intérêt au premier semestre, l'inflation devrait tomber en dessous de 3 % d'ici la fin de l'année et être à 2 % en 2025.

etc.

***

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Les ministres de l'Agriculture Marc Fesneau et Norbert Totschnig souhaitent renforcer la coopération bilatérale

2024-01-05T00:00:00+01:00

Marc Fesneau, ministre de l’Agriculture et de la souveraineté alimentaire, s’est entretenu avec le ministre autrichien de l’Agriculture, des régions et de la gestion de l'eau, Norbert Totschnig, le 2 janvier à Vienne, à l’invitation de ce dernier. Lors de cet entretien bilatéral, les ministres ont échangé sur la coopération entre nos deux pays dans les domaines agricoles, forestiers et alimentaires, et ont affirmé leur souhait de la renforcer. Ils ont notamment évoqué les déclarations d’intention signées respectivement en 2021 sur les protéines végétales et en 2022 dans le domaine de la forêt et du bois, qui structurent une coopération dynamique entre la France et l’Autriche. Ils ont appelé de leurs vœux une stratégie européenne en matière de protéines végétales visant à renforcer l’autonomie stratégique européenne en protéines et en engrais azotés, en améliorant le bouclage des cycles de nutriments et en permettant d’agir positivement sur le climat.

Dans le domaine de la forêt, la France et l’Autriche coopèrent activement pour améliorer la gestion durable et multifonctionnelle des forêts et leur adaptation au changement climatique. Les deux ministres ont réaffirmé leur volonté que la proposition de règlement de la Commission sur le cadre de surveillance des forêts soit discutée au niveau du Conseil par les ministres européens de l’agriculture.

© KRANZL (BML)

Des pistes de coopération entre instituts de recherche et les différents acteurs institutionnels ont également été explorées lors de l’entretien. MM. Marc Fesneau et Norbert Totschnig ont enfin échangé sur la future politique agricole commune à partir de 2028 et sur le marché des produits biologiques.

L’agriculture est non pas un contributeur au dérèglement climatique mais un acteur incontournable dans la lutte contre le changement climatique qui nous permettra de répondre aux objectifs de décarbonation de l’économie et de stockage des gaz à effet de serre », a rappelé le ministre Marc Fesneau.

© KRANZL (BML)

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - octobre/novembre 2023

2023-12-01T00:00:00+01:00

Autriche

Zoom sur…

Le « Klimaticket » qui consiste en une carte d’abonnement qui permet d’utiliser de façon illimitée, pendant un an, tous les services de transports en commun dans une zone spécifique (régionale, interrégionale ou nationale) a été mis en place en octobre 2021. Le ticket national coûte 1 095 EUR par an (soit 3 EUR par jour). Actuellement, 262 000 tickets sont en circulation. A partir de 2024, les personnes atteignant l’âge de 18 ans auront droit à un ticket gratuit pour un an (à utiliser dans les trois ans à venir jusqu’à l’âge de 21 ans). Cette mesure coûtera 120 M EUR, 88 900 personnes étant actuellement âgées de 17 ans en Autriche. Ont également droit à un ticket gratuit les personnes effectuant leur service militaire ou civil obligatoire et les élèves policiers.

etc.

Slovénie

Zoom sur…

Au troisième trimestre, l'office slovène des statistiques a constaté une modération de l'activité économique. La croissance économique a été de 1,1 % au T3 2023 par rapport au T3 2022 et de 1,3 % de janvier à septembre 2023. Ce résultat s’explique par une baisse des importations (-12,1 % au T3 par rapport à la même période en 2022), des exportations (-9,2 %) et de la demande intérieure avec une diminution de la consommation des ménages de 0,8 %.

etc.

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Réunion régionale des Conseillers du commerce extérieur d'Europe centrale et de l'est à Vienne, les 23 et 24 novembre 2023

2023-11-30T00:00:00+01:00

Les 23 et 24 novembre, la commission Europe des CCEF a organisé à Vienne une réunion consacrée à l’Europe centrale et orientale. Regroupant une soixantaine de participants venant de presque tous les Etats de la zone, celle-ci a permis la première journée aux CCEF de se retrouver entre eux avant de prendre part au grand prix VIE Autriche. Le second jour, organisé à l’ambassade, était centré, d’une part, sur des présentations macroéconomiques consacrées à l’Europe centrale et orientale mais aussi à l’Ukraine, d’autre part, au témoignage de trois grands groupes français sur leur stratégie et leurs défis dans la zone.

Les brèves économiques d'Autriche et de Slovénie (juillet à septembre 2023)

2023-10-06T00:00:00+02:00

AUTRICHE

En bref

Sous la pression de l’opposition qui a demandé une session parlementaire extraordinaire consacrée à la lutte contre l’inflation, le gouvernement autrichien a présenté le 30 août 2023 un nouveau paquet de mesures centré sur le plafonnement des loyers réglementés au cours des trois années à venir. Par ailleurs, le dispositif de prélèvement des bénéfices exceptionnels réalisés par le secteur énergétique, introduit fin 2022, sera renforcé. Le paquet comporte également une enveloppe de 150 M EUR en faveur des communes pour leur permettre de geler certaines redevances, comme celle sur l'eau. Le gouvernement annonce, en outre, des mesures dans le domaine de la mobilité : les prix du « Klimaticket » (billet de transport unique, valable à dimension régionale ou nationale) seront gelés ainsi que ceux du péage routier pour les véhicules légers. Le 20 septembre, l’enveloppe de 150 M EUR en faveur des communes et le renforcement du dispositif sur les surprofits réalisés par le secteur énergétique ont été adoptés par la chambre basse du Parlement. S’agissant du plafonnement des loyers réglementés, le gouvernement souhaite l’inscrire dans la Constitution. A cette fin, la majorité des deux tiers (donc les voix de l’opposition) serait nécessaire pour l’adoption de cette mesure.

Zoom sur...

Sur fond de resserrement de la politique monétaire de la BCE et de hausse des taux, un débat s’est engagé en Autriche entre le gouvernement, le secteur bancaire et les consommateurs sur les taux d'intérêt débiteurs qui renchérissent considérablement les crédits à taux variable. Selon la banque centrale OeNB, plus de 66 % des prêts immobiliers accordés en janvier 2023 étaient à taux variable. Au total, ces derniers représentent environ la moitié des prêts immobiliers accordés. Conjuguée à la perte de pouvoir d’achat résultant de la forte inflation, la hausse subite des taux d’intérêt menace l’équilibre financier de certains emprunteurs surexposés. Le président de la branche « Banques et Assurances » au sein de la chambre de commerce et d’industrie, la WKO, M. Willibald Cernko, a annoncé que le secteur bancaire viendra en aide aux clients bancaires en difficulté et pour ce faire renoncera aux frais de recouvrement et aux intérêts moratoires pendant une période de 12 mois.

Prévisions et indicateurs

Les entreprises restent foncièrement pessimistes

L’enquête que l’institut de recherche économique Wifo réalise mensuellement auprès d’un échantillon d’entrepreneurs montre que le climat des affaires continue de se dégrader. Fin septembre, le sous-indice des perspectives est orienté à la baisse (-8,4 points) mais gagne 0,3 par rapport à la fin août, reflétant ainsi le pessimisme des entreprises face à la conjoncture. Le monde entrepreneurial reste morose avec un niveau élevé d’incertitudes et les prévisions de rentabilité se maintiennent sur une trajectoire baissière dans tous les secteurs d’activité, sauf pour le commerce de détail et les services, où elles restent encore bien orientées. Malgré l’orientation négative des indicateurs, le marché de l’emploi continue de bien résister en dépit de la légère dégradation relevée dernièrement par l’agence autrichienne pour l’emploi AMS. Le nombre de chômeurs devrait continuer de reculer à 4,9 % en 2023, pour s’établir en 2024 à 4,7 %.

En juillet, la fédération des industriels (IV) estimait, après son enquête réalisée auprès de 431 entreprises parmi ses membres, que les signaux d’une récession étaient réunis pour le second semestre 2023 et réclamait un dispositif d’aide à l’industrie, à l’instar de la prime à l’investissement pendant la crise sanitaire. Le baromètre des industriels perdait 11 points par rapport au 1^er trimestre et s’inscrivait en négatif.

Echanges : Le commerce bilatéral entre la France et l’Autriche continue d’augmenter

Après une hausse en 2022 de 18 %, les exportations de la France vers l’Autriche ont augmenté de 11 % au premier semestre 2023 pour atteindre 2,9 Mrd EUR. Ce résultat est d’autant plus remarquable que le total des importations de l’Autriche a reculé de 2,4 % et, s’agissant des importations en provenance de l’UE, de -6,7 %. La France est, à côté de la Suisse et des Etats-Unis, le seul pays parmi les dix fournisseurs les plus importants de l’Autriche dont les exportations vers l’Autriche étaient en hausse. On note notamment une progression de 84 % pour les matériels de transport pour atteindre 553 M EUR ce qui fait de ce poste le plus important des exportations françaises vers l’Autriche, suivi par les machines industrielles et agricoles (336 M EUR, +21 %). En revanche, les importations de la France en provenance de l’Autriche se sont élevées à 3,2 Mrd EUR, en baisse de -1,7 % aboutissant à un déficit bilatéral de la France de 271 M EUR après -614 M EUR au premier semestre 2022, les produits métallurgiques et métalliques affichant le déficit le plus important (-389 M EUR).

La banque centrale prévoit un repli conséquent de l’inflation en 2024

Dans sa dernière analyse, la Banque nationale d’Autriche estimait que, après un pic de l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) à 7,8 % en 2023, l’inflation devrait perdre de sa vigueur en 2024 avec une hausse de 4,3 %, puis se tassant à 3,1 % en 2025. Les banquiers centraux reconnaissent aux mesures gouvernementales de plafonnement des prix de l’électricité et des coûts de réseau un effet atténuateur sur l’inflation, amené toutefois à disparaitre courant 2024 avec l’arrivée à terme des mesures.

Le projet de plafonnement des hausses de loyers et le gel des redevances communales pourraient permettre de contenir une partie de l’inflation des prix des services. Toutefois, cet effet pourrait être contrecarré en 2024 selon les résultats des revalorisations salariales de l’automne 2023. Le recul des prix des matières premières agricoles et des coûts de production agricole devrait se répercuter sur les prix de l’alimentation, toutefois avec inertie (IPCH alimentation = +10,1 % en 2023 mais tendant vers +3,4 % en 2025).

Politique économique et sociale

Emploi : le chômage à 5,3 %

Dans un contexte de morosité économique, voire pour certains secteurs de récession technique, conjuguée à des perspectives internationales en nette détérioration pour l’économie européenne, l’agence nationale pour l’emploi, l’AMS, enregistre une hausse des demandeurs d’emploi, principalement concentrée dans les Länder les plus industrialisés. L’institut européen de la statistique, Eurostat, estime le taux de chômage en Autriche fin août à 5,3 % de la population active (données cjo-cvs) (FR = 7,3 % ; DE = 3,0 % ; zone EUR = 6,4 %), en hausse par rapport au 1^er semestre où le taux reculait à 4,5 %. Toutefois, le ministre Martin Kocher, en charge de la politique de l’emploi, voit en Autriche un marché du travail résilient et étonnamment stable. En revanche, il observe un recul conséquent des emplois vacants à 106 000 postes (plus de 118 000 fin juin).

Affaires sociales

Le gouvernement entend investir 4,5 Mrd EUR jusqu’en 2030 dans l’accueil de la petite enfance

En septembre 2022, dans le but de développer l’enseignement élémentaire en préscolaire, le Parlement adoptait une loi valant accord entre l’Etat fédéral et les Länder qui prévoyait le versement annuel par l’Etat fédéral de 200 M EUR jusqu’en 2027. Les Länder s’engagent à apporter une contribution de 52 % du montant fédéral et à investir 51 % dans le développement de structures d’accueil et 19 % dans le développement linguistique.

Un an plus tard, alors que l’Etat fédéral et les collectivités territoriales ont difficilement trouvé un accord sur la péréquation financière, le gouvernement tente de débloquer la situation et d’accélérer la cadence en allouant jusqu’en 2030 une enveloppe de 4,5 Mrd EUR destinée à financer le développement de structures d’accueil de la petite enfance. Ainsi pourraient être créées environ 50 000 places d’accueil dans des garderies et crèches. Le gouvernement répondrait ainsi autant à une revendication récurrente de la Chambre fédérale d’économie, la WKO, qu’aux recommandations de la Commission européenne en matière d’objectifs de Barcelone. Le développement de ces structures d’accueil, de la compétence des Länder, permettrait en outre de pallier en partie le manque de main-d’œuvre grâce au retour des femmes dans des emplois à temps plein.

Les retraites et pensions augmenteront de 9,7 % au 1^er janvier 2024

En raison d’un mécanisme d’indexation automatique, lié à l’inflation constatée entre le mois d’août de l’année précédente et le mois de juillet de l’année en cours, le gouvernement se voit contraint d’indexer les retraites et pensions (jusqu’à 5 850 EUR mensuels) à compter du 1^er janvier 2024 de 9,7 %. Au titre de l’indexation 2023, le gouvernement avait l’an dernier choisi d’indexer les retraites de 5,8 à 10,2 %, en fonction de leur montant, privilégiant les retraites les plus modestes.

Au 1^er janvier 2024, les retraites supérieures à 5 850 EUR se verront augmentées d’un forfait de 567,45 EUR.

Début des négociations salariales : les métallurgistes réclament une revalorisation de 11,6 % ; l’économie sociale de 15 %

Après que le gouvernement a entériné la hausse des retraites de 9,7 % à compter du 1^er janvier 2024, les représentants syndicaux du secteur de la sidérurgie et de la métallurgie ont déposé auprès des négociateurs de la WKO, représentant le patronat, leurs revendications : +11,6 % pour les quelque 200 000 salariés du secteur. Par ailleurs, ils réitèrent certaines doléances exprimées les années précédentes comme la possibilité de transformer une partie de la revalorisation en temps libre supplémentaire ou de faciliter l’accès à la 6^ème semaine de congés payés (à partir de 25 ans dans la même entreprise actuellement).

Les représentants des salariés de l’économie sociale (130 000 salariés dont 70 % sont des femmes) réclament une hausse de 15 % ou 400 EUR minimum.

Dans une interview, Christoph Badelt, président du Fiskalrat (homologue du Haut conseil des finances publiques) et ancien recteur de l’université de sciences économiques de Vienne, soulignait le dilemme des syndicats, entre sauvegarde du pouvoir d’achat des salariés et hausses salariales comme facteur responsable d’une partie non négligeable de l’inflation.

Veille sectorielle

Secteur financier

Le ministre de la Protection du consommateur engage une action judiciaire contre le secteur bancaire

En charge de la protection du consommateur, le ministre fédéral des affaires sociales Johannes Rauch (Les Verts) a récemment mis en exergue l’écart important entre les faibles taux d’intérêts créditeurs et les taux élevés pour les découverts bancaires (entre 6,75 % et 13,25 %) et a mandaté l’association d’information et de conseil du consommateur VKI (Verein für Konsumenten-information) pour engager une action judiciaire contre cette pratique du secteur bancaire autrichien. Selon la banque centrale OeNB, environ un quart du patrimoine financier privé des Autrichiens (800 Mrd EUR) est placé sous formes de dépôts à vue sur des comptes courants très souvent non rémunérés.

L’assureur Uniqa se retire de Russie

Fin août, l’assureur Uniqa et la banque RBI ont informé avoir conclu un accord avec la compagnie russe d’assurance Renaissance Life pour la vente de leur filiale russe d'assurance Raiffeisen Life. Fondée en 2009 par Uniqa (75 %) et par RBI (25 %), Raiffeisen Life a employé près de 70 personnes et a proposé ses services dans le domaine de l’assurance-vie aux clients de la banque. Depuis un certain temps déjà, l'entreprise avait réduit ses activités, celles-ci ne représentant que moins de 0,1 % du chiffre d'affaires total du groupe à la fin 2022. Grâce à cette transaction, Uniqa se retire complètement de la Russie, la banque RBI y restant présente.

Transports

Le transport ferroviaire de marchandises sous pression

Le régulateur Schienen-Control informe dans son rapport annuel que 65 entreprises de transport ferroviaire étaient actives sur le réseau de l’opérateur ferroviaire historique (ÖBB) en 2022. Par rapport à 2021, les entreprises boxXpress, Retrack et Tenforty2-Rail (toutes basées en Allemagne), Medway Italia et STRABAG BahnLogistik sont venues s'ajouter dans le transport de marchandises. Même si, contrairement aux années précédentes, il y a eu relativement peu de restrictions dans le transport international de marchandises en 2022, le fret ferroviaire a été confronté à des difficultés. Outre le manque de personnel qualifié, la pénurie de matériel roulant disponible s'est encore aggravée. L'augmentation massive des prix de l'électricité ferroviaire à partir de fin février, provoquée par la guerre en Ukraine, et la hausse rapide du niveau général des prix qui en a résulté ont également placé les entreprises ferroviaires et le fret ferroviaire devant des défis considérables. Enfin, des travaux d'infrastructure de grande envergure et des déviations dues à des chantiers dans les pays voisins (surtout en Allemagne) ont également eu un impact sur la planification et l'exécution des transports. La directrice de Schienen-Control, Mme Maria-Theresia Röhsler déplore que, en raison de ces difficultés et de la nouvelle baisse des prix du pétrole, la pression en faveur d'un transfert vers la route s'est renforcée dans le transport de marchandises.

Communications

Le capital des sociétés télécom en Autriche est principalement détenu par des actionnaires étrangers

Telekom Austria, numéro un en Autriche de la téléphonie mobile avec une part de marché de 38,2 %, a informé que son actionnaire principal, America Movil, du magnat mexicain Carlos Slim a augmenté sa participation pour passer de 51 à 56,55 %. L’Etat détient 28,42 % via la holding des participations de l’Etat ÖBAG, 15,03 % étant flottant. A partir du 1^er octobre 2023, Telekom Austria intégrera l’indice de la bourse de Vienne ATX, remplaçant l’entreprise de construction Strabag. La part de marché de la deuxième société télécom de l’Autriche, Magenta (filiale de Deutsche Telekom), s’élève à 25,3 %, suivie par Drei (filiale du groupe hongkongais Hutchison) avec 21,9 %. La marque HOT du discounter Hofer (Aldi) atteint 8,7 %.

Par ailleurs, selon le rapport annuel 2022 du régulateur télécom RTR (Rundfunk und Telekom Regulierungs-GmbH), 26,5 milliards de minutes ont été passées au téléphone en Autriche, dont 94 % avec un portable. La consommation retrouve son niveau d’avant crise sanitaire, baissant de 5,8 % après les pics de 2020 et 2021. 9.381 pétaoctets de données ont été consommés, soit 10 % de plus qu'en 2021, la hausse concernant notamment les données en mobilité.

Energie et environnement

Les importations d’énergie ont dépassé le seuil de 1 000 pétajoules

L’Autriche importe sept fois plus d’énergie qu’elle n’en exporte. En 2022, les importations d’énergie ont atteint 1 184 pétajoules contre 968 pétajoules en 2021. Il s’agit notamment d’importations d’énergies fossiles (pétrole : 44 %, gaz : 36 %).

Les importations d’électricité ont également été en hausse et constitué 8,7 % du total des importations d’énergie. La facture énergétique de l’Autriche a presque doublé en un an pour atteindre 20 Mrd EUR.

Tourisme

Plus de 430 000 touristes français ont visité l’Autriche en 2022

Selon Statistik Austria, en 2022, environ 431 000 touristes français (sur un total de 26 millions de touristes étrangers) ont passé leurs vacances en Autriche dont 140 000 à Vienne et 139 000 au Tyrol. Le temps de séjour s’est élevé à 3,2 jours en moyenne. D’une étude menée par l’office national du tourisme Österreich Werbung pour la période 2017-2022, il ressort que la plupart des touristes français est issue des régions Grand Est et Île-de-France, tout en se distinguant fondamentalement. Alors que les vacanciers de Paris s'intéressent à des vacances urbaines et culturelles, ceux du Grand Est préfèrent les vacances nature/randonnée ou sports d'hiver. Environ un tiers des touristes français venus en Autriche y passent leurs vacances pour la première fois. En hiver (45 %), il y a un peu plus d'habitués qu'en été (35 %). Près de 70 % des vacanciers français en Autriche disposent d’un niveau de formation universitaire.

Les Français sont particulièrement dépensiers en été et, avec 182 EUR par jour et par personne, ils dépensent plus que la moyenne.

Agriculture

Forte hausse des revenus dans l'agriculture en 2022

Alors que le secteur agricole contribue à hauteur de 1,5 % au PIB autrichien, la valeur de la production agricole a augmenté en 2022 de 23,3 % en glissement annuel, atteignant 13,52 Mrd EUR, dont 10,54 Mrd EUR pour l’agriculture. La balance commerciale 2022 des produits agricoles est équilibrée (-0,05 Mrd EUR). L’Autriche a exporté des denrées agricoles et agroalimentaires pour 16,16 Mrd EUR (+16,7 %) et importé pour 16,21 Mrd EUR (+16,8 %). Les revenus tirés de l’agriculture et de la sylviculture ont progressé de 42,3 % par rapport à ceux de 2021, à plus de 45 000 EUR par exploitation. Tous les secteurs, sauf celui des cultures permanentes, ont profité de cette hausse. Au titre de la PAC, 708 M EUR (+0,7 %), soit 25,7 % du budget agricole, ont été versés aux exploitations agricoles. Le second pilier, dont le développement rural, a permis de verser 1,2 Mrd EUR (+7,6 %), soit 43,6 %. Au titre du budget strictement national, l’Autriche a versé 847 M EUR (+39,9 %) d’aides et subventions.

Loup : Repli du nombre de prédations

Alors que la saison des estives se termine, le bilan provisoire 2023 fait état d’un recul du nombre de prédations relevé par le centre autrichien des grands prédateurs, avec 891 sinistres déclarés dont 9 concernaient des bovins. Au total, 406 animaux d’élevage ont été mortellement blessés en Autriche depuis le début 2023, soit un recul de plus 50 % en glissement annuel. Dans le Tyrol et la Carinthie, selon les autorités régionales, cette nette amélioration a été atteinte grâce au changement de réglementation qui a conduit à délivrer plus d’ordonnances autorisant le tir (16). 3 loups ont ainsi été officiellement abattus dans le Tyrol et 6 en Carinthie.

Relations bilatérales

Le groupe Trèves rachète les activités de revêtements intérieurs pour l’automobile à NEVEON

Le leader mondial de mousses intégrées NEVEON (groupe Greiner), qui propose des mousses flexibles et composites de polyuréthane, a vendu ses activités de revêtements intérieurs pour l’automobile, connues sous le nom de Perfoam, à l’équipementier automobile français Trèves. La transaction porte sur les sites de Perfoam en Haute-Autriche (266 employés), en Tchéquie, au Mexique et en Chine. En 2022, le chiffre d’affaires de Perfoam a atteint 100 M EUR, le nombre d’employés s’élevant à près de 600.

Wienerberger officiellement autorisé à finaliser le rachat du groupe français Terreal

Le fabricant viennois de briques en terre cuite Wienerberger (plus de 19 000 employés, CA 2022 = 5 Mrd EUR), déjà présent en France, souhaitait fin 2022 acquérir le groupe français Terreal (cf. nos brèves parues en mars 2023) mais, si le projet de rachat avait rapidement reçu l’accord des autorités françaises et allemandes de la concurrence, il avait suscité des questionnements de leur homologue autrichienne (Bundeswettbewerbsbehörde, BWB) qui craignait des effets négatifs générés par la concentration de l’offre en briques. Finalement, après un examen approfondi par la BWB et un catalogue de conditions incluant la transformation d’un site de production en Hongrie important pour le marché autrichien, le groupe Wienerberger a reçu fin août l’autorisation de finaliser cette acquisition.

OMV fournira à Air France-KLM 2 000 t de carburant durable d’aviation (CDA)

L’entreprise pétrolière et gazière OMV a signé mi-septembre un accord pour fournir 2 000 tonnes de carburant d'aviation durable (SAF en anglais) au groupe Air France-KLM. Cet accord fait suite à un protocole d'accord (MoU) qui permet à Air France-KLM d'acheter plus de 300 000 tonnes de CDA auprès d'OMV d'ici 2030. Air France-KLM vise à intégrer au moins 10 % de CDA d'ici 2030. Elle a déjà sécurisé 3 % de l’approvisionnement en CDA et continue de développer un réseau mondial de fournisseurs de SAF. Le carburant durable d'aviation est produit par OMV grâce au co-traitement de matières premières durables et régionales, telles que l'huile de cuisson usagée, dans sa raffinerie de Schwechat en Autriche. Par rapport au kérosène conventionnel, le CDA peut réduire les émissions de gaz à effet de serre de plus de 80 % sur l’ensemble du cycle de vie.

SLOVENIE

Zoom sur…

Après les inondations du mois d’août 2023, touchant une grande partie de la Slovénie, les dégâts ont été estimés, approximativement, à 4,7 Mrd EUR, soit 7,3 % du PIB. Environ 7 Mrd EUR, soit 10,8 % du PIB, sont prévus au cours des 5 prochaines années pour la reconstruction du pays après les inondations. Le financement pour la reconstruction du pays est réparti entre les fonds européens, le budget de l’Etat, les dons solidaires (citoyens et entreprises), les banques et les assurances privées.

Prévisions et indicateurs

Croissance

Dans ses prévisions d'automne, l'Institut de développement et d’analyse macroéconomique (IMAD) prévoit une croissance du PIB de 1,6 % en 2023, ce qui est légèrement inférieur aux prévisions du printemps (1,8 %), tout en augmentant ses prévisions pour 2024 (passant de 2,5 à 2,8 %). En 2025, il prévoit une croissance de 2,5 %. L’inflation devrait poursuivre sa baisse en 2024-2025 en l'absence de chocs extérieurs, pour atteindre 3 % d'ici la fin de l'année prochaine et près de 2 % d'ici la fin de l'année 2025.

Echanges

Selon Eurostat, au cours du premier semestre 2023, les exportations ont baissé de 7,5 % par rapport à la même période de l'année dernière. Les exportations slovènes n'ont baissé que deux fois auparavant : en 2009 de 7,8 % et en 2020 de 7,4 %. Ce résultat s’explique par les difficultés rencontrées l’année dernière par l’industrie manufacturière qui se prolongent et s’aggravent même.

Finances publiques

Suite aux inondations, le gouvernement slovène a demandé un prêt supplémentaire au titre de la Facilité de Relance et de Résilience (FRR), d’une valeur de 587 M EUR. 705 M EUR d’emprunts étaient déjà été prévus en 2021 au titre de la FRR et, avec cette nouvelle demande, le montant total emprunté s’élèverait donc à 1,3 Mrd EUR. La Commission s’est engagée à fournir une aide rapide et efficace et, à ce titre, elle a confirmé, début septembre, avoir reçu la demande de prêt supplémentaire de la Slovénie au titre de la FRR.

Politique économique et sociale

Questions sociales

Le 18 septembre 2023, le gouvernement a présenté aux syndicats du secteur public une nouvelle proposition visant à éliminer les disparités salariales et à revaloriser les grilles salariales de la fonction publique, pour un montant environ de 1 Mrd EUR si l'on inclut les hauts fonctionnaires et les directeurs. Le but est d’obtenir un rapport de 1 à 7 entre le salaire le plus bas et le salaire le plus élevé de la fonction publique. La ministre de la Fonction publique slovène espère trouver un accord autour du 15 octobre 2023.

Le salaire mensuel brut moyen a atteint 2 202,8 EUR en juillet 2023, soit 10 % de plus qu'il y a un an. En termes réels, la hausse est de 3,7 %, a déclaré l'Office des statistiques slovène (dans le secteur public les salaires s’élèvent en moyenne à 1 659 EUR nets contre 1 326 EUR dans le secteur privé.).

Veille sectorielle

Secteur financier

Suite aux catastrophes naturelles survenues début août 2023, le gouvernement et la Banque centrale de Slovénie négocient avec les banques une contribution au financement du Fonds de reconstruction de l’Etat. En tenant compte de l’avis de la BCE, il a été décidé d’envisager une imposition temporaire supplémentaire des banques, s’élevant à 0,2 % du total des actifs pour une période de cinq ans. Cette taxe temporaire pourrait rapporter 100 M EUR par an.

L'un des principaux arguments du gouvernement pour justifier cette taxation est la forte croissance des bénéfices du secteur bancaire en 2023 et l'année dernière. Au cours des sept premiers mois de l'année 2023, les banques slovènes ont généré 636,5 M EUR de bénéfices avant impôts, soit plus du double que durant la même période de l'année dernière, tandis que le bénéfice net a également plus que doublé pour atteindre 557,9 M EUR.

La Slovénie a lancé une nouvelle émission obligataire à dix ans, la première libellée en USD depuis 2014. D'un montant de 1 Mrd USD, elle est assortie d'un taux d'intérêt nominal de 5 %. La demande des investisseurs a dépassé les 3,8 Mrd USD, témoignant de la confiance des investisseurs institutionnels dans la République de Slovénie selon le ministère des Finances. Le coût réel du financement après échange de devises est donc de 3,802 %.

Transports

Transport ferroviaire

Le 4 septembre 2023, l’entreprise publique 2TDK, qui gère la construction du doublement de la ligne ferroviaire entre le port de Koper et Divača, a signé un contrat pour la troisième série de travaux du projet. Ce dernier comprend les travaux de finition et de sécurité pour assurer une exploitation sûre de la ligne. Le contrat avec un consortium de quatre entreprises s’élève à 203,8 M EUR. Les travaux devraient être terminés d’ici fin 2025.

Transport routier

La société autoroutière publique DARS a obtenu un permis de construire pour le tronçon Novo Mesto de l’autoroute nord-sud longtemps retardée, connue sous le nom de « troisième axe de développement ». L’entreprise pourra mobiliser environ 35 M EUR de fonds européens pour le projet.

Transport aérien

L'aéroport Jože Pučnik Ljubljana a accueilli plus de 689 000 passagers au cours des sept premiers mois de 2023, soit une hausse de 35 % par rapport à la même période de l'année dernière et une baisse de 35 % par rapport à la même période de pré-Covid 2019, selon Fraport Slovenija, l'opérateur du principal aéroport international de Slovénie.

La compagnie nationale luxembourgeoise Luxair a lancé le 14 septembre 2023 des vols réguliers entre Ljubljana et le Luxembourg. Elle prévoit de transporter environ 12 000 passagers par an sur cette liaison. Une autre destination doit être ajoutée pour cette saison, Wizz Air desservant Skopje fin septembre.

Energie et environnement

Le bouclier tarifaire sur les prix de l'électricité, qui expire à la fin de 2023, pourrait être maintenu pour les groupes vulnérables (ménages, petites entreprises et utilisateurs protégés) mais pas pour les autres acteurs économiques. Il ne sera pas prolongé s’agissant du gaz. Les estimations montrent que les prix de l'électricité pourraient augmenter de 60 % en 2024 par rapport à mai 2023 selon le ministre de l’Energie, Bojan Kumer.

Du 11 au 14 septembre 2023 a eu lieu la conférence internationale centrée sur le secteur nucléaire : Conference of Nuclear Energy for New Europe (NENE). Avant cette conférence, la société EDF a organisé une rencontre entre les entreprises locales du nucléaire et ses propres équipes afin de témoigner de sa capacité à mener un projet en Slovénie. L’Industry Day d’EDF s’inscrivait dans le cadre de la prospection d’EDF pour le projet de construction de la deuxième unité nucléaire à la centrale de Krško (NEK2).

Alors que, initialement, un projet d’installation d’un réacteur de 1 100 mégawatts (MW) était prévu pour la deuxième unité de la centrale nucléaire de Krško, un nouveau plan ambitieux a été dévoilé à la conférence NENE. GEN Energija a lancé les procédures d’autorisation pour une centrale d’une puissance maximale de 2 400 MW et non plus 1 100. Trois entreprises sont sur le projet et cinq réacteurs nucléaires différents seraient sur la table : le réacteur AP1000 de 1 100 MW de Westinghouse, deux réacteurs EPR du fournisseur français EDF, i.e l’un de 1 650 MW et l’autre de 1 200 MW en cours de développement, ainsi que deux réacteurs APR de la société coréenne KHNP, i.e. l’un de 1 400 MW et l’autre de 1 000 MW encore en cours de développement. Cette modification devrait prolonger les procédures de huit à neuf mois.

En mars 2024, la Slovénie lancera un nouveau mode de calcul de la facturation d’électricité, visant à modifier le comportement des consommateurs et réduire les coûts, en ajustant les prix en fonction des tranches horaires et de la quantité d’électricité consommée.

Industrie et innovation

La valeur ajoutée dans l'industrie manufacturière a baissé de 3,3 % en 2022, une première de cette ampleur depuis la crise économique de 2009. Un recul de même ampleur, voire davantage, toucherait une grande partie de l'industrie manufacturière cette année encore.

Tourisme

MM. Matjaž Han, le ministre slovène de l'Economie, du Tourisme et du Sport et Peter Kaiser, le gouverneur de la région autrichienne de Carinthie, ont évoqué la possibilité pour la Slovénie et la Carinthie d'accueillir conjointement les Jeux olympiques d'hiver en 2034. « L'idée est que la Slovénie, la Carinthie et peut-être l'Italie unissent leurs forces et offrent leurs infrastructures existantes, de bonne qualité et testées au niveau international pour accueillir les Jeux olympiques d'hiver », a déclaré M. Han.

Environ 4,51 millions de personnes ont été enregistrées dans les infrastructures touristiques de Slovénie au cours des huit premiers mois de 2023, ce qui représente une augmentation de 4 % par rapport à la même période de l'année dernière. Elles ont généré 12,03 millions de nuitées, soit 2,6 % de plus qu’en 2022, a indiqué l'Office des statistiques.

Immobilier

Les prix de l'immobilier ont augmenté de 1,9 % entre avril et juin 2023 par rapport au premier trimestre de 2023 et de 7,4 % par rapport à la même période en 2022. Le nombre de ventes de biens immobiliers résidentiels a diminué d'un tiers en glissement annuel, a déclaré l'Office des statistiques slovène.

Industrie

Le groupe Hisense Europe a lancé la production dans une nouvelle usine à Valjevo, en Serbie, de réfrigérateurs à double porte de marques Hisense, Gorenje et Asko. L'investissement de 45 M EUR permettra d'embaucher 1 000 salariés supplémentaires au cours des trois prochaines années. Basée en Slovénie, Hisense Europe est née de l’acquisition par la société chinoise Hisense du fabricant slovène d'appareils électroménagers Gorenje en 2018.

Pour le ministre de l'Economie Matjaž Han, la société publique de métallurgie MLM a besoin d'un nouveau propriétaire. MLM a reçu plus de 13,3 M EUR sous diverses formes d'aides d'État depuis 2009. Les problèmes de MLM ont commencé avec la faillite de son propriétaire, Metalka, il y a plus de dix ans. Les banques qui sont devenues propriétaires dans le cadre d'une conversion en actions ont refusé de recapitaliser l'entreprise en 2013, ce qui l'a poussée à se placer en redressement judiciaire. Bien que les commandes ne manquent pas, l'entreprise, qui emploie actuellement 350 personnes, n'a pas atteint le seuil de rentabilité depuis 2016.

Agriculture

La perte de production agricole est importante suite aux inondations de 2023 avec plus de 2 700 exploitations agricoles sinistrées. Les terres agricoles ont également été altérées par les débris, l'érosion et par les nombreux glissements de terrain qui se sont produits dans la région. L'évaluation actuelle des dommages s'élève à environ 145 M EUR.

Le 18 septembre 2023, le Commissaire européen pour l’agriculture, Janusz Wojciechowski a annoncé envisager une mesure d’urgence financée par la réserve agricole pour que la Slovénie dispose de fonds supplémentaires. La Slovénie a déjà reçu 1,2 M EUR au titre de la réserve agricole de crise pour cette année, insuffisant pour couvrir les dommages liés aux inondations.

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Les brèves économiques d'Autriche et de Slovénie (mai-juin 2023)

2023-07-07T00:00:00+02:00

AUTRICHE

En bref

Faute d’avoir réussi à réformer l’assurance chômage, le ministre Martin Kocher (sans étiquette), en charge du travail et de l’économie, souhaite que l’agence nationale pour l’emploi AMS porte une attention particulière au cumul de l’indemnisation du chômage et d’une activité rémunérée réduite ne dépassant pas 500,91 EUR mensuels bruts, pratiquée par environ 10 % des demandeurs d’emploi. Il s’agit d’intensifier la lutte contre les abus - l’activité réduite étant exonérée de charges sociales hormis l’assurance accidents du travail due par l’employeur (1,1 % du brut). Par ailleurs, avec cette nouvelle responsabilité, l’AMS devrait être en mesure de détecter plus rapidement les employeurs abusant du dispositif, en évitant ainsi le paiement des cotisations patronales. L’initiative du Ministre a provoqué de vives réactions au sein de l’opposition, mais également du parti écologiste, son partenaire de coalition.

Zoom sur...

Le 30 juin, l’ensemble des mesures de lutte contre la Covid-19 a pu être levé en raison du recul significatif de la circulation du virus Sars-CoV-2, l’incidence sur 7 jours atteignant 6,9 le 29 juin et 4 patients bénéficiant encore de soins intensifs. Depuis le 1^er juillet, l’obligation de déclaration des nouveaux cas est abrogée ; les personnes contractant le virus ne sont plus astreintes aux restrictions de circulation. A ce jour, plus de 20 millions de doses de vaccin anti-covid-19 ont été injectées et 1,7 million de personnes ont pu bénéficier d’une dose de rappel (4^ème injection). S’il n’y a plus de mise à disposition gratuite de tests de dépistage (5 PCR + 5 AG par assuré et par mois), le gouvernement continuera à surveiller étroitement la situation sanitaire, notamment au travers de l’analyse des eaux usées ; il maintiendra la vaccination gratuite et, en cas de symptômes, l’assurance-maladie continuera de prendre en charge les frais de dépistage.

Prévisions et indicateurs

Une croissance molle dans un contexte d’inflation persistante

Sans surprise, les instituts de conjoncture Wifo et IHS ont confirmé leurs prévisions de croissance pour 2023 (+0,3 à +0,5 %) et 2024 (+1,4 %), sans révision notable depuis les conférences trimestrielles de décembre 2022 et mars 2023. Alors que l’industrie pourrait être en récession cette année (-2,0 % en 2023), la croissance serait portée par les services (croissance de 1,2 %). Les économistes ne voient pas se profiler en Autriche le danger d’une récession, contrairement à son voisin allemand. Le sujet principal des économistes reste l’inflation persistante que connait l’Autriche et surtout les projections (+7,5 % en 2023 ; +3,8 % voire +4,0 % en 2024) avec un retour vers une hausse de prix autour des 2 % visés par la BCE au plus tôt en 2028.

Dans un contexte associant la fin des aides Corona et la disparition progressive des mesures d’atténuation de l’inflation, le déficit public, au sens des critères de Maastricht, devrait se réduire à -2,6 % voire -2,2 % du PIB cette année puis à -1,6 % voire -1,2 % du PIB en 2024.

Malgré un contexte difficile, le marché du travail reste résilient : selon l’IHS, le taux de chômage ne devrait que peu se dégrader passant de 4,8 % (2022) à 5,2 % cette année puis se repliant à 5,0 % en 2024.

Grâce aux revalorisations salariales conséquentes accordées fin 2022 et début 2023 et à l’indexation partielle des tranches du barème de l’IR, mise en œuvre par le ministère des Finances depuis le 1^er janvier, le revenu disponible des ménages peut progresser (selon le Wifo : +0,8 % en 2022 ; +0,1 % en 2023 et +2,6 % en 2024) et devrait de ce fait soutenir la consommation privée (+0,9 en 2023, +1,8 % en 2024).

Si, sur le danger d’une spirale prix-salaires, le directeur du Wifo a, à mots couverts, contredit le ministre des Finances Brunner, il reconnait que l’inflation restera plus forte en Autriche que chez ses voisins européens. Le différentiel par rapport à son principal partenaire commercial (DE) se creuse et le danger d’une perte de compétitivité des entreprises autrichienne devient menaçant.

La compétitivité de l’Autriche se détériore

Selon le World Competitiveness Yearbook 2023 réalisé par l’International Institute for Management Development (IMD), l’Autriche est le 24^ème pays sur 64 le plus compétitif au monde reculant de 4 places par rapport à l’année précédente. Le recul touche trois des quatre piliers : l’efficacité des pouvoirs publics : 36^ème (-2), l’efficacité des entreprises qui se détériore de huit rangs pour passer du 18^ème au 26^ème rang, et les infrastructures de l’Autriche. En 2022, celles-ci figuraient parmi les meilleures au monde (10^ème) ; en 2023, elles perdent 5 places pour atteindre le 15^ème rang. En revanche, la performance économique s’améliore de deux places pour atteindre le 22^ème rang.

Inflation

L’IPCH s’est replié en mai à +8,8 % ; les prix de l’alimentation restent en hausse significative

En raison du repli significatif des prix de l’énergie, l’inflation en Autriche s’est légèrement tassée en mai avec un IPCH affichant une hausse de 8,8 % (FR = 6,0 % ; DE = 6,3 % ; zone EUR = 6,1 %) en glissement annuel (en avril, +9,4 %). Si la baisse des prix de l’énergie a induit une quasi stabilité des prix des transports qui n’ont progressé que de 0,2 %, les prix de l’alimentation (et des boissons non alcoolisées), de la gastronomie et de l’hôtellerie sont restés très dynamiques. L’IPCH Alimentation (données Eurostat) a augmenté de 12,2 % (FR = 14,9 % ; DE = 15,0 % ; zone EUR = 13,7 %), en recul toutefois d’un point par rapport à avril 2023.

Politique économique et sociale

Emploi

A peine revendue, la chaine d’ameublement Kika/Leiner déclarée en faillite : 1 900 emplois détruits

Cinq ans après s’être porté acquéreur du réseau d’ameublement Kika/Leiner, le groupe d’investissement immobilier Signa, créé et dirigé par l’investisseur immobilier tyrolien René Benko (qui a de nouveau placé en mars le réseau allemand Karstadt/Galeria Kaufhof en procédure de faillite), proche de l’ancien chancelier Sebastian Kurz, a vendu début juin la plupart des filiales Kika/Leiner (40 sites) en Autriche. Le groupe allemand Supernova, qui avait déjà en 2015 racheté 56 magasins (AT, SI, SK) de la chaine autrichienne de bricolage Baumaxx, a racheté le foncier à Signa Retail alors que l’homme d’affaires Hermann Wieser, ancien cadre dirigeant du groupe Kika/Leiner, reprenait l’activité commerciale. Toutefois, face aux difficultés économiques du groupe, ce nouvel acquéreur a dû se résoudre à déposer le bilan quelques jours après : il a annoncé la fermeture proche de 23 filiales et le licenciement de 1 900 des 3 900 employés. Selon les agences de notation, le passif du groupe en faillite atteindrait 132 M EUR. Le nouveau plan d’assainissement prévoit une décote de 80 % des créances. Entretemps, la presse rapporte l’existence d’une plus-value de 300 M EUR enregistrée par le groupe Signa et réalisée entre 2018 (rachat de la chaine au groupe sud-africain Steinhoff) et la vente de début juin 2023. La vente de Kika/Leiner en 2018 à Signa Retail avait déjà provoqué le licenciement de 1 100 personnes. Actuellement, plus de 1 000 salariés ont été pré-déclarés à l’agence nationale pour l’emploi AMS (Arbeitsmarktservice), selon son directeur Johannes Kopf qui, avec les partenaires sociaux et le chef de l’agence gérant le fonds des faillites, avait été convoqué par le ministre du Travail Martin Kocher afin d’évaluer les actions à mener pour réintégrer les salariés licenciés dans l’emploi. Toutefois, face au manque de main d’œuvre, les nouveaux chômeurs devraient pouvoir retrouver rapidement un emploi ; le ministère de la Défense a également proposé de reprendre des logisticiens. Parallèlement aux licenciements se profile la question des aides consenties par l’Etat autrichien dans le cadre de la crise sanitaire à chacune des filiales du groupe Kika/Leiner, notamment les reports de charges fiscales consenties par les autorités fiscales. Le procureur financier de la République d’Autriche Wolfgang Peschorn salue la désignation d’un second administrateur judiciaire qui pourra éclaircir le déroulé de la faillite depuis le rachat en 2018 et la fusion de Kika et Leiner. Le passif de 132 M EUR comprendrait notamment 42 M EUR d’impôts et de cotisations dus auxquels s’ajoutent 5,5 M EUR d’aides versées par l’agence publique des aides corona, la COFAG.

Léger rebond du chômage à 5,1 % fin avril

Alors que les mois de janvier, février et mars avaient connu une contraction du nombre de demandeurs d’emploi en Autriche, depuis fin avril s’est amorcé un léger rebond. Selon Eurostat, le taux de chômage en Autriche s’établissait fin avril 2023 à 5,1 % (données cvs). Le chômage des moins de 25 ans atteignait 10,6 %, stable en glissement annuel. Après avoir cité le repli de la conjoncture mondiale et l’inflation, le directeur de l’agence nationale pour l’emploi AMS, M. Johannes Kopf, attribue le rebond du chômage à la prise en compte des réfugiés ukrainiens dans les statistiques (au 19 juin, l’Autriche accueillait 90 110 réfugiés ukrainiens dont 50 300 bénéficiaient des soins de santé primaires). Fin mai, l’AMS enregistrait plus de 117 000 postes vacants en Autriche et plus de 8 600 places d’apprentissage à pourvoir.

Affaires sociales

Coût de la vie : enfin une aide ciblée pour les plus démunis

Dans le cadre de sa lutte contre les effets de la hausse générale des prix, le gouvernement a complété son ensemble de mesures annoncées en mai par une nouvelle aide ciblée à l’adresse des ménages les plus fragiles. Une aide mensuelle de 60 EUR par enfant est allouée jusqu’à fin 2024 à chaque famille percevant l’indemnisation du chômage, l’aide sociale ou équivalent. Les parents isolés dont les ressources mensuelles brutes sont inférieures à 2 000 EUR, percevront également l’aide mensuelle de 60 EUR par enfant jusqu’à fin 2024. Les personnes bénéficiaires de l’aide sociale (pour une personne seule, son montant maximal mensuel fixé par l’Etat fédéral est de 1 054 EUR, pour un couple de 1 475 EUR, versés 12 fois par an ; les Länder peuvent au titre de la politique sociale verser un complément) pourront également bénéficier de l’aide de 60 EUR mensuels jusqu’à fin 2023. Enfin, pour faciliter la rentrée scolaire 2023, le gouvernement mettra en place une enveloppe de 15 M EUR, destinée à financer l’allocation de rentrée scolaire qui sera portée de 120 à 150 EUR et versée deux fois par an.

**Le ministre des Affaires sociales a annoncé en mai l’ouverture des discussions sur le second pilier de la réforme de la dépendance (Pflegereform)**

La réforme de la dépendance est un paquet de mesures divisées en deux piliers visant à améliorer la prise en charge des personnes dépendantes, ainsi que les conditions de rémunération et la formation des aides-soignants (salariés, indépendants et proches aidants). Le premier pilier avait été présenté et adopté en mai 2022 et comprenait 20 mesures pour un budget de 1 Mrd EUR. Un an plus tard, le ministre des Affaires sociales, Johannes Rauch (les Verts), a lancé l’examen parlementaire du second pilier, qui comprend 18 mesures pour une enveloppe de 120 M EUR. Ce paquet vient compléter les mesures du 1^er pilier et vise à améliorer les conditions de travail, la formation professionnelle et l’accueil de personnels étrangers, ainsi que les compensations versées aux proches aidants. L’optimisme du gouvernement, réjoui de mener une réforme par étapes, n’est pas partagé par les organismes sociaux Caritas et Diakonie, qui n’y voient pas un réel revirement de politique. Puisque la prise en charge de la dépendance est de la compétence des régions, la réforme devra également toucher au système de péréquation financière entre l’Etat fédéral et les collectivités territoriales, dimension de la réforme pour laquelle le ministre Rauch s’avère confiant.

Veille sectorielle

Secteur financier

En quinze ans, les ménages autrichiens ont réduit de plus de 40 Mrd EUR leurs crédits en devises

Selon l’autorité des marchés financiers (FMA, Finanzmarktaufsicht), le total des crédits en devises accordés aux ménages a diminué en 2022 de 1,6 Mrd EUR (-16 %) pour atteindre 8,6 Mrd EUR soit 4,7 % du total des crédits accordés aux ménages. Au plus fort de leur popularité en 2008, le total des crédits en devises aux ménages s’était élevé à 31,8 % du total des crédits aux ménages. De 2008 à 2022, on observe un recul de 40,4 Mrd EUR soit une baisse de 85 %. Fin 2022, 97,9 % de l'exposition au risque de change était libellée en CHF, le reste étant presque entièrement libellé en JPY. Souscrits afin de bénéficier de taux d’intérêt plus bas, ces emprunts se sont révélés désastreux en raison de l’appréciation du CHF (67,9 % depuis le début de l'année 2008).

La part des investisseurs internationaux à la bourse de Vienne de plus en plus importante

Selon l’étude de S&P Global Market Intelligence publiée tous les deux ans à la demande de la bourse de Vienne, la part des investisseurs institutionnels internationaux dans le total des investisseurs institutionnels à la bourse de Vienne s’élève à 90,9 % en 2022 comparée à 83,4 % en 2020 et à 76,5 % en 2018, les investisseurs américains arrivant en tête avec 32,7 contre 28,4 % il y a deux ans et contre 24,5 % il y a quatre ans. Les investisseurs institutionnels autrichiens reculent de 23,5 % en 2018 à 16,6 % à 2020 pour se limiter à 9,1 % en 2022. La part des actionnaires britanniques a augmenté de 15,7 % en 2020 à 19,8 %, suivis par les français avec 8,4 % (2020 : 6,6 %, 2018 : 6,4 %) qui dépassent les allemands (6,3 % après 7,3 % et 6,1 %). Les investisseurs les plus importants sont désormais les investisseurs américains The Vanguard Group et Black Rock suivis par Erste Asset Management et le fonds de l’Etat norvégien Norges Bank Investment Management qui en 2020 a occupé la première place. Pour la France, Amundi Asset Management avance d’une place pour devenir le 5^ème investisseur à la bourse de Vienne.

Industrie

Projet européen Microélectronique : six entreprises autrichiennes y participent

La Commission européenne a rendu le 8 juin 2023 sa décision sur le Projet Important d’Intérêt Européen Commun (PIIEC) portant sur la microélectronique et la connectivité pour des investissements à hauteur de 22 Mrd EUR au total. Pour l’Autriche, elle a autorisé les projets de six entreprises parmi les 68 portés par des entreprises de quatorze Etats membres, dont la France avec douze entreprises. En 2021, l’Autriche avait participé avec 146,5 M EUR au PIIEC Microélectronique I, porté par les sociétés autrichiennes AT&S, spécialisée dans les substrats IC (éléments de connexion entre la carte de circuit imprimé et la puce), la filiale autrichienne du groupe allemand Infineon et la filiale du groupe néerlandais NXP. Pour le PIIEC Microélectronique II, l’Autriche prévoit des subventions à hauteur de 175 M EUR dont 125 M EUR issus du fonds européen pour la relance. Y participent les trois entreprises déjà engagées dans le PIIEC ME I plus les trois sociétés suivantes : AVL, présente dans la sous-traitance automobile, EEMCO, spécialisée dans la production de monocristaux de carbure de silicium, ainsi que Silicon Austria Labs (SAL) en tant que partenaire associé.

Energie et environnement

En 2022, 166 000 projets d’installations photovoltaïques (PV) et 190 MW d’énergie éolienne ont profité des subventions de l’Etat

En 2022, selon l’ÖMAG (l'Agence de compensation et de règlement pour l'énergie verte, fondée en 2006), 166 000 projets d’installations PV (d’une production moyenne de 4,23 GWh) ont été soutenus, dont 55 000 d’une puissance maximale d’au moins 10 kW crête (2,23 GWh). De plus, 190 MW d’énergie éolienne ont été subventionnés, au regard d’un objectif initial de 200 MW. 2023 représentera, selon le ministère du Climat, un « turbo pour les énergies renouvelables » : du côté du PV, 100 000 installations ont été subventionnées par l’Etat fédéral en mars-avril, tandis que le parc éolien devra accroître sa capacité annuelle d’au moins 390 MW.

Le mécanisme à l’œuvre est prévu par la loi pour le renforcement des énergies renouvelables (EAG), qui a acté en juillet 2021 la trajectoire de l’Autriche vers une production d’électricité 100 % verte d’ici 2030. Sur les 27 000 GWh annuels supplémentaires à produire d’ici là, le PV devra participer à hauteur de 11 000 GWh, contre 10 000 GWh pour l’éolien. 2 outils sont mis à la disposition des ménages et des entreprises pour inciter à l’expansion de ces installations énergétiques : une subvention à l’investissement et une prime de marché couvrant l’écart entre le prix de production, tel que prévu au contrat, et le prix de marché.

Le Parlement a finalement adopté la loi sur l’efficacité énergétique et l’Autriche a échappé aux sanctions européennes

La loi sur l’efficacité énergétique (EEfG) est la transposition en Autriche de la directive UE 2018/2002 qui établissait des objectifs d’économie d’énergie ainsi qu’un cadre commun de subventionnement des mesures qui y sont liées. Tardant à la mettre en place (depuis le 25 octobre 2020), la Commission européenne avait menacé l’Autriche d’une amende de 7 M EUR en avril 2023. Le projet de loi autrichien nécessitait notamment la majorité des 2/3 au Parlement car il déclinait des objectifs d’économie d’énergie (baisse de consommation) à l’échelle des régions. Dans le contexte de crise énergétique et de retenue du gouvernement pour alléger la pression sur les ménages vulnérables, le parti social-démocrate (SPÖ) s’était résolu à n’approuver aucune loi portant sur la transition énergétique ou le climat tant que des mesures de soutien n’auraient été mises en place. Afin de contourner cette impasse, le gouvernement de coalition (Conservateur-Verts) a décidé de supprimer les objectifs régionaux, ce qui a permis de faire passer la loi à la majorité simple. En substance, la loi engage entre janvier 2021 et décembre 2030 une économie d’énergie (baisse de consommation) cumulée de 650 pétajoules, au moyen d‘une enveloppe annuelle de 190 M EUR.

Transports

Les dédommagements des passagers versés en 2022 atteignent plus de 1,6 M EUR

L’agence pour le droit des passagers (Agentur für Fahrgastrechte) a, en 2022, enregistré 3 581 dépôts de plainte dont 2 673 pour le trafic aérien, 888 pour le trafic ferroviaire et 20 pour le transport par bus. Les dédommagements des passagers ont atteint plus de 1,6 M EUR dont 1,5 M EUR pour les passagers du trafic aérien, 114 600 EUR pour le trafic ferroviaire et 3 300 pour le transport par bus. De plus, en juin 2023, l’agence a informé que l’opérateur ferroviaire historique ÖBB n'a pas atteint en 2022 le taux de ponctualité légal de 95 % (94,8 %). Les détenteurs d’une carte annuelle d’une communauté tarifaire (Verkehrsverbund) ou d’un « ticket climat » ont par conséquent droit à une indemnisation. Selon les explications de l'Agence, les passagers reçoivent une fois par an, à la fin de la période de validité de leur carte annuelle, une indemnisation si le taux de ponctualité de 95 % n'est pas atteint pendant au moins un mois.

Tourisme

La demande touristique s’est nettement améliorée en 2022

Avec 136,9 millions de nuitées en 2022, la demande touristique a enfin retrouvé son dynamisme (+72,1 % en glissement annuel) et s’est fortement rapprochée du niveau précédant la crise sanitaire (152,7 millions de nuitées).

Les Autrichiens ont représenté 28,4 % des nuitées, tandis que l’Allemagne, avec une part de 39 %, fournit la plus importante clientèle, devant les Pays-Bas (7,3 %). Selon le Wifo, le secteur touristique aurait contribué directement et indirectement au PIB à hauteur de 6,2 % (suscitant une création de richesse de 27,9 Mrd EUR en 2022 contre 14,6 Mrd EUR en 2021 et 30,3 Mrd EUR en 2019). Le secteur employait en 2022 plus de 217 000 salariés, nombre en hausse de 16,5 % sur un an. Toutefois, l’IHS rappelle le caractère saisonnier du secteur qui conduit 140 000 salariés à quitter leur emploi chaque année. Les résultats du secteur ont été davantage portés en 2022 par le tourisme estival (mai - octobre, -1,4 % de nuitées par rapport à 2019) que par le tourisme d’hiver (-29,1 % des nuitées par rapport à novembre 2019-avril 2020, les nuitées étrangères ayant chuté de 32,7 %). Selon le BMAW, cette tendance serait expliquée par une inflation poussant les vacanciers à déplacer leurs dépenses touristiques de l’hiver vers l’été. S’agissant du tourisme d’affaires, Vienne a concentré à elle seule 70 % des congrès tenus en Autriche (162 à Vienne), ce qui place la ville au 11^ème rang mondial des villes d’accueil, notamment devant Paris (134 congrès tenus).

Agriculture

Grands prédateurs : plainte par une ONG contre un éleveur ovin ; l’Autriche engagée pour la levée du statut d’espèce protégée accordé au loup

Alors que le nombre de brebis ou de génisses égorgées et la fréquence des incidents ne cessent d’augmenter et que le Tyrol vient d’autoriser le tir d’un 4^ème loup pendant 8 semaines (les régions procèdent désormais par ordonnance législative, cet instrument s’avérant plus robuste face aux moyens juridiques opposés par les ONG), l’association écologiste à but non lucratif « Verein gegen Tierfabriken » (Association contre l’industrie animale) a déposé une plainte contre un éleveur qui maintenait son troupeau de moutons sans protection sur une estive de Carinthie, au motif qu’il enfreindrait de ce fait la loi sur la protection animale, négligerait son devoir de surveillance du bien-être animal et maltraiterait ainsi son cheptel. Lors d’un entretien télévisé, le ministre Norbert Totschnig a évoqué l’action que l’Autriche mène, aux côtés d’autres Etats membres également touchés, pour une levée du statut protecteur du loup. Il a également rappelé que les animaux hybrides, issus de croisements entre loup et chien, sont à traiter comme des loups en cas de responsabilité avérée envers des élevages ovins ou bovins. Sur le plan politique, si les parlementaires écologistes conviennent qu’un loup errant dans une zone habitée doit être prélevé, ils s’expriment pour plus de moyens financiers alloués aux différents dispositifs de protection des élevages.

Pour une meilleure reconnaissance des vins autrichiens

Afin de mieux protéger la production viticole locale et par souci de conformité avec le droit européen, les parlementaires autrichiens ont adopté un amendement permettant d’harmoniser le règlement autrichien relatif aux vins DAC (Districtus Austriae Controllatus) avec les dispositions de l'UE sur la protection des indications géographiques et ainsi de les sécuriser sur le plan juridique. Par ailleurs, l’information du consommateur sur l’origine du vin devra être améliorée. De plus, le nouveau dispositif entend apporter une simplification administrative et une amélioration de la base de données pour la déclaration de récolte et de stock sous forme électronique.

Relations bilatérales

Le producteur d’épices Wiberg racheté par le fonds français PAI Partners

Le spécialiste américain des arômes International Flavors and Fragrances (IFF) a finalisé la vente de son activité Savory Solutions au fonds d’investissement français PAI Partners (anciennement Paribas Affaires Industrielles) pour le montant de 900 M USD. La transaction porte sur plusieurs unités commerciales – en Autriche, en Allemagne, en Italie, en Irlande, en Pologne, au Canada, au Mexique et en Thaïlande – avec environ 1 800 collaborateurs. En Autriche, c’est le producteur d’épices Wiberg à Salzbourg avec 250 employés qui est concerné par cette transaction. PAI envisage de regrouper à Salzbourg ses activités mondiales dans les épices sous le nom de NovaTaste.

SLOVENIE

Zoom sur…

Selon l’Institut de développement et d’analyse macroéconomiques (IMAD), le PIB de la Slovénie a augmenté de 0,7 % au premier trimestre 2023 par rapport à la même période de l'année précédente, grâce notamment à une balance commerciale plus favorable : les exportations ont augmenté de 1,9 % et les importations ont diminué de 3,8 %.

Prévisions et indicateurs

La Commission européenne a revu à la hausse sa prévision de croissance de la Slovénie, de 1 % à 1,2 % pour cette année et de 2 % à 2,2 % pour 2024. La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) a fait de même, sa prévision de croissance pour cette année passant de 1 à 1,5 %. En revanche, elle a maintenu sa prévision pour 2024 à 2,3 %. Début juin, l'OCDE prévoyait de son côté que la croissance de la Slovénie allait ralentir à 1,5 % cette année, avant d’augmenter à 2,6 % en 2024.

Cependant, la Commission européenne a relevé sa prévision d'inflation, de 6,1 à 7,0 % cette année et de 3,5 à 3,8 % en 2024.

Politique économique et sociale

La banque centrale slovène a annoncé assouplir en juillet la mesure macroprudentielle qui restreint l'octroi de crédits aux consommateurs, la nouvelle limite inférieure de solvabilité devant être basée sur les dépenses essentielles de la vie et d’autres facteurs supplémentaires.

Emploi

Selon l'Agence pour l'emploi, les employeurs slovènes prévoient une augmentation de l'emploi de 2,7 % au cours des six prochains mois, soit 36 600 postes à pourvoir.

Social

Le 23 mai, le Premier ministre Robert Golob a annoncé un ensemble de mesures d'un montant de 100 M EUR visant à soutenir les retraités, comprenant une pension minimale garantie de 700 EUR et une prime de Noël.

Finances publiques

Déficit public

La Commission européenne recommande à la Slovénie et aux autres Etats-membres de mettre fin aux mesures de soutien visant à réduire les prix à la consommation de l'énergie d'ici la fin de l'année. Les économies réalisées devraient être utilisées pour réduire les déficits publics. La Slovénie est l'un des 14 Etats membres qui ne remplissent pas au moins l’un des critères de Maastricht : le déficit public de la Slovénie s'élèverait à 4,1 % du PIB cette année.

Budget national

En mai 2023, l'Assemblée nationale a adopté un budget révisé pour 2023, nécessaire après la réforme et la création de plusieurs ministères en janvier. Bien que le déficit budgétaire prévu soit ramené de 3,3 à 2,9 Mrd EUR, soit 4,5 % du PIB, il est toujours considéré comme trop élevé par l'opposition.

PNRR

La Commission européenne a averti que le risque de retards dans la mise en œuvre du plan national de relance et de résilience de la Slovénie s'accroît. La Slovénie a été invitée à renforcer ses structures de gouvernance et à veiller à ce que les décisions relatives aux réformes annoncées soient adoptées sans délai. Le plan prévoit environ 1,5 Mrd EUR de subventions et 705 M EUR de prêts pour la Slovénie. Seuls 200 M EUR ont été versés pour le moment à la Slovénie.

Veille sectorielle

Secteur financier

Les banques réalisent des bénéfices record. En effet, lorsque la BCE a commencé à relever les taux d’intérêt, les banques ont rapidement augmenté les taux débiteurs mais les taux des dépôts augmentent remarquablement lentement. En février (les dernières données disponibles de la Banka Slovenije), la différence entre le taux d’intérêt sur les prêts immobiliers et celui des dépôts à long terme a dépassé trois points de pourcentage. Les taux d'intérêt des prêts au logement ont augmenté pour atteindre 4,6 % en 2022, contre 1,5 % pour les taux d'intérêt sur les dépôts. La plus grande banque slovène NLB a ainsi plus que doublé son bénéfice net au premier trimestre.

En mai 2023, l’Agence de protection de la concurrence a infligé une amende de 3 M EUR à Generali Investments en raison de l’omission par Generali d’une déclaration au titre du contrôle des concentrations lors de la reprise du détaillant de compléments sportifs Proteini.si.

En mai 2023, le fonds américain Apollo, ancien propriétaire de la banque NKMB, a entamé la procédure de vente de Summit, le plus grand groupe de leasing de Slovénie.

La société britannique Entain serait intéressée par le rachat de la Loterija Sportive, qui détient le monopole national des paris sportifs. Les Britanniques n'étant légalement autorisés à acquérir qu'un cinquième de la Loterie, ils travaillent avec des partenaires tchèques. Ils sont prêts à payer entre 50 et 60 M EUR, que se partageraient la Fédération slovène de football (NZS), la Fédération slovène de ski (SZS), le Comité olympique de Slovénie (OKS), Loterija Slovenija, Pošta Slovenije et la société Mont.

Transports

Transport ferroviaire

Le ministère de l’environnement a annoncé qu’un nouveau titre de transport public permettra aux usagers d'utiliser tous les transports publics en Slovénie, à l'exception des transports urbains, à partir du 1^er juin 2023, pour 70 EUR/mois ou 560 EUR/an. Les transports publics urbains y seront intégrés d'ici la fin de l'année, selon l’évolution du budget de l’année à venir. Ce titre de transport permettra de voyager dans tout le pays en utilisant différents modes de transport et différents prestataires.

La deuxième voie ferroviaire reliant Divača et Koper doit être achevée d'ici la fin de 2025, selon le plan d'investissement révisé qui alloue 1,109 Mrd EUR au projet. De plus, le 14 juin 2023, les chemins de fer slovènes ont signé un contrat portant sur l'achat de 20 nouveaux trains de passagers Stadler. Ce contrat, d'une valeur d'environ 150 M EUR, devrait permettre d'améliorer la qualité des services dans le domaine du transport ferroviaire de passagers.

Transport routier

Le 26 mai 2023, le gouvernement a confirmé une augmentation de 6,8 % des péages autoroutiers pour tous les véhicules autres que les camions à compter du 15 juin 2023, la première augmentation des péages depuis dix ans.

Transport aérien

Le gouvernement étudie la possibilité d'établir une compagnie aérienne nationale pour améliorer la connectivité aérienne. Si la ministre des Infrastructures, A. Bratušek, et le ministre de l'Economie, M. Han, sont favorables à l'établissement de cette compagnie, les options d’un partenariat privé ou d’un partenariat public-privé restent envisagées. Le ministre des Finances se veut prudent, soulignant que le budget avait ses limites et qu'il fallait choisir des priorités. La viabilité du projet doit tenir compte des premières années déficitaires. L’opinion publique reste également partagée.

Energie et environnement

En mai 2023, la Commission européenne a autorisé la compagnie pétrolière hongroise MOL à acquérir OMV Slovenija, le deuxième réseau de stations-service du pays.

Si, entre août et octobre 2022, la Slovénie a dépassé l'objectif de réduction de la consommation de gaz avec une baisse de plus de 16 %, grâce à un début d'automne chaud, elle a ensuite économisé 13,8 % de gaz par rapport à la moyenne des cinq années précédentes, manquant ainsi l’objectif de réduction de 15 % de la consommation de gaz. Elle reste en deçà des résultats de la plupart des EM de l'UE en matière de réduction de consommation.

Le gouvernement a annoncé qu’il ne prolongerait pas le taux réduit de TVA sur les produits énergétiques utilisés pour le chauffage, une des mesures destinées à aider les consommateurs à faire face aux prix élevés de l'énergie pendant l'hiver. Cette mesure a expiré le 31 mai 2023 et la TVA est remontée à 22 %, contre 9,5 % auparavant.

Le projet d’un second réacteur nucléaire (NEK2) rencontre un certain nombre de critiques : craintes sur les délais de construction du réacteur, peur de voir se reproduire la corruption qui a marqué le projet de la centrale thermique TEŠ 6 (dernier projet énergétique), attrait pour les sources d’énergie plus rapidement construites (centrales solaires et éoliennes), lenteur des investisseurs (notamment Gen Energija) à proposer un plan financier.

Cependant, le Premier ministre Rober Golob a annoncé en juin 2023 que le gouvernement prendrait une décision de principe sur la construction d'un deuxième réacteur nucléaire à Krško (NEK2 ou JEK2) d'ici le 1^er août 2023. Bien que le gouvernement n'ait pas encore pris de décision, des fournisseurs de technologie nucléaire des États-Unis, de la France et de Corée, se sont positionnés depuis un certain temps.

L'opérateur de la centrale hydroélectrique HESS a inauguré le 21 juin 2023 la plus grande centrale solaire de Slovénie, d'une puissance de six mégawatts, à côté de la centrale hydroélectrique de Brežice dans l'est du pays, sur la rivière Sava. L'investissement s'élève à environ 5,5 M EUR, HESS recevant 750 000 EUR du fonds étatique « Eco Fund ». La centrale solaire de Brežice est la première à être raccordée au réseau de transport d'électricité de 110 kV. Sa production est suffisante pour couvrir les besoins en électricité d'environ 1 800 ménages et sa durée de vie est estimée à environ 30 ans.

Immobilier

Le 22 mai 2023, le ministère de l'Avenir solidaire s’est engagé à fournir un financement pour la construction de logements locatifs publics : 50 M EUR seront disponibles dans le cadre du Plan de relance et de résilience et 25,5 M EUR supplémentaires provenant du budget de l’Etat. L’objectif est d’assurer une construction suffisante de logements d'ici 2026.

Les prix de l’immobilier ne cessent de grimper. Depuis 2015, les prix de l’immobilier résidentiel en Slovénie ont augmenté de plus de 70 %. Cette hausse est encore plus marquée pour la seule ville de Ljubljana (+ environ 10 p.p. par rapport à la moyenne nationale) et pour les appartements (+ au moins 26 p.p. par rapport au prix des maisons).

Tourisme

L'Office slovène du tourisme (STO) prévoit une bonne saison touristique malgré la hausse des prix et la pénurie de personnel car les réservations pourraient atteindre, voire dépasser, les chiffres de 2019 avec l'augmentation de l'afflux de visiteurs étrangers.

En 2022 par rapport à 2019, le nombre de nuitées d’étrangers a été encore inférieur de 8,6 % tandis que le nombre de voyageurs arrivant en Slovénie par voie aérienne a été en baisse de 39 %, sans qu’il soit statistiquement possible d’établir un lien univoque entre les deux. Peu de liaisons aériennes directes entre la Slovénie et le reste du monde ont disparu entre 2019 et 2023 et il n’y a pas eu systématiquement de baisse concomitante du nombre de nuitées des voyageurs originaires des Etats n’ayant plus de vols directs avec la Slovénie.

Relations internationales

Le 6 juin 2023, l'Assemblée générale des Nations Unies a élu les cinq nouveaux membres non-permanents au Conseil de sécurité des Nations Unies (CSNU) pour 2024-2025. En lice pour un siège au sein du groupe des Etats d'Europe orientale, la Slovénie a été élue face à la Biélorussie, obtenant la majorité requise des deux tiers parmi les membres de l'ONU (153 voix sur 193).

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Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - édition de mars - avril 2023

2023-05-02T00:00:00+02:00

AUTRICHE

En bref

Avec une hausse des prix fin mars de 14,5 %, la forte inflation persistante affectant les denrées alimentaires inquiète le gouvernement ; le ministre J. Rauch, compétent pour les Affaires sociales et la protection du consommateur, tentera au travers d’un sommet prévu début mai sur l’alimentaire avec les industriels de l’agroalimentaire et les enseignes de la grande distribution de dégager des solutions pour faire baisser les prix sur les biens alimentaires (cf. article ci-après).

Zoom sur...

Le programme de stabilité (PSTAB) 2022-2026 a été présenté par le ministre des Finances Magnus Brunner (conservateur) en conseil des ministres le 26 avril 2023. Le scénario macro-économique du PSTAB résulte des prévisions de l’institut de recherche économique Wifo, publiées fin mars 2023, et prévoit pour 2023 un faible taux de croissance de 0,3 %. Ce programme de stabilité présente les prévisions de croissance et la trajectoire des finances publiques que le gouvernement s’est fixée à horizon 2026. Cette trajectoire traduit l’objectif de diviser par deux le déficit public à partir de 2024. En 2023, la prévision de déficit public reste inchangée à 3,2 % par rapport à 2022, mais tombera nettement sous le seuil de 3 % du PIB dès 2024 pour atteindre 1,6 % et poursuivra son recul à 1,3 % en 2026. Le ratio de dette publique (2022 : 78,4 %) continuerait de baisser avec une stricte décroissance année après année pour s’établir à 71,4 % en 2026. Pour comparaison : en 2019, avant les crises sanitaires et de l’énergie, le ratio de dette publique était de 70,6 %. Selon le ministre Brunner, une baisse significative des déficits et une diminution du taux d'endettement seraient importantes pour créer des marges de manœuvre pour les générations futures et pour résister à d’éventuelles crises à l'avenir.

Prévisions et indicateurs

Prévisions des instituts Wifo et IHS : confirmation d’une croissance molle cette année

C’est sans grande surprise que les instituts de recherche économique ont confirmé fin mars leurs prévisions macroéconomiques de décembre 2022. Selon les prévisionnistes, la croissance en 2023 devrait rester modeste avec une légère hausse de 0,3 à 0,5 % qui devrait gagner en vigueur au second semestre pour progresser à 1,4 voire 1,8 % en 2024. Malgré le contexte inflationniste persistant, la consommation des ménages devrait rester soutenue à +1,3 % cette année pour atteindre +2,0 % en 2024. Grâce au rebond après la crise sanitaire, le marché de l’emploi reste bien orienté, le chômage pourrait encore reculer cette année à 4,7 % puis à 4,5 % en 2024, selon la définition du BIT. Selon l’IHS, le déficit public, qui a atteint 3,2 % du PIB en 2022, devrait revenir sous la barre des 3 % cette année, à 2,9 % (Wifo : -1,8 %), puis continuer à se replier à -2,3 % (Wifo : -0,4 %) en 2024. Les économistes des deux instituts se montrent inquiets du taux d’inflation qui persiste en Autriche à haut niveau, malgré le recul des prix de l’énergie. Pour 2023, la hausse des prix pourrait encore atteindre 7,1 voire 7,5 % pour reculer en 2024 à 3,5 %. Un des principaux postes d’inflation est actuellement la gastronomie et l’hôtellerie avec une hausse de 13,2 % en mars.

Selon les premières estimations du Wifo, le 1^er trimestre 2023 s’est soldé en glissement trimestriel par un repli du PIB de 0,3 %, dans le sillage des trimestres précédents (T3 2022 = +0,1 % ; T4 2022 = 0,0 %).

Selon le département Recherche de la filiale d’Unicredit, Bank Austria, l’indice composite des directeurs d’achats est à fin avril de 42, son plus bas niveau depuis mai 2020. Le sous-indice des perspectives à 12 mois n’atteint que le niveau 47, bien en deçà du seuil d’expansion.

Le déficit public est resté au-dessus du critère de Maastricht de 3 % en 2022

En 2022, le solde public autrichien s’est élevé à -3,2 % du PIB (-5,8 % en 2021). L’endettement progresse en valeur absolue de 16,4 Mrd EUR pour atteindre 350,8 Mrd EUR, mais baisse en pourcentage du PIB de 3,9 points pour atteindre 78,4 % (82,3 % en 2021). Les dépenses de l’Etat ont progressé de 3,7 % pour atteindre le montant record de 236 Mrd EUR, tandis que les recettes ont augmenté de 8,6 % à 221,7 Mrd EUR. On note notamment une forte augmentation, d’une part, des impôts sur les produits (+10,7 %), de l’autre de l’impôt sur le revenu (+14,3 %).

Inflation : les coûts de l’alimentation sous surveillance

Alors que, en Autriche, le gouvernement a jusqu’à maintenant fait le choix de ne pas intervenir sur les prix de l’alimentation, leur hausse conséquente s’inscrivant dans la durée commence à inquiéter le ministre des Affaires sociales Johannes Rauch (Les Verts) également compétent pour la protection du consommateur. Après un pic de l’IPCH Alimentation à +17,0 % en janvier, la hausse s’est légèrement tassée à +14,5 % fin mars 2023 (France = +16,9 %). Déjà en octobre 2022, l’autorité de la concurrence (Bundeswettbewerbsbehörde, BWB) lançait une enquête auprès de plus de 1 500 fournisseurs des quatre plus grands distributeurs en Autriche qui concentrent 90 % du marché de la distribution alimentaire, afin d’identifier des éventuels problèmes de concurrence.

Le ministre Rauch entend tenir début mai un sommet de l’alimentaire avec les experts du secteur et les principaux acteurs afin de déterminer les causes de la hausse et de son maintien à haut niveau et d’inciter la distribution à contenir l’augmentation des prix. Les grands groupes de la distribution rejettent la responsabilité sur les coûts de production. De son côté, le ministre de l’Economie Martin Kocher (sans étiquette mais nommé par les conservateurs) estime qu’une intervention du gouvernement sur les prix n’est pas nécessaire et pourrait être contreproductive. Une réduction de la TVA sur l’alimentation ne semble pas non plus envisageable et le contre-exemple du voisin hongrois engage le gouvernement autrichien à agir avec prudence.

Les dépenses de R&D pourraient s’élever en 2023 à 15,5 Mrd EUR (3,22 % du PIB)

D’après une estimation de l’institut statistique national (Statistik Austria), l’Autriche pourrait dépenser en 2023 15,5 Mrd EUR au titre de la R&D, un montant représentant 3,22 % du PIB (2022 : 3,2 %). Elle se place ainsi en troisième position au sein de l’UE derrière la Suède (3,35 %) et la Belgique (3,22 %) et devant l’Allemagne (3,13 %). Ces dépenses devraient être financées à 50 % par les entreprises domestiques, à 33 % par le gouvernement (Etat fédéral 4,2 Mrd EUR ; régions 630 M EUR) et à 17 % par les filiales d’entreprises étrangères.

Le taux d’épargne recule à 8,8 %

Après le taux record de 13,3 % enregistré en 2020, la propension à épargner des foyers autrichiens est retombée à 8,8 % en 2022.

En 2022, les prix de l’immobilier ont augmenté de 11,6 %, mais le nombre de permis de construire délivrés a reculé de 23 %

L’institut autrichien de la statistique, Statistik Austria, a publié fin mars son étude du marché immobilier pour 2022. Les prix de l’immobilier, à savoir les transactions dans l’ancien et le neuf pour les maisons et appartements, ont augmenté de 11,6 % en 2022 par rapport à l’année précédente. Pour les trois premiers trimestres 2022, le marché autrichien (+12,9 %) se situe clairement au-dessus de la moyenne de la zone euro (+8,6 %) et des Etats membres de l’UE (+9,2 %), sachant que, au cours du quatrième trimestre, les prix de l’immobilier ont affiché pour la première fois depuis 2016 un recul de 0,6 %. En 2022, à 58 900, le nombre de permis de construire délivrés pour la construction de logements a reculé de 23 % par rapport à 2021, ce qui correspond à 17 100 logements en moins. 22 % des permis de construire délivrés concernaient la capitale fédérale, suivie de la Basse-Autriche (19 %) et de la Haute-Autriche (16 %).

Echanges : Le commerce extérieur de l’Autriche poursuit sa reprise, mais le déficit se creuse

En 2022, dans le prolongement de la reprise entamée en 2021, les exportations de l’Autriche ont augmenté de 17,2 % en valeur et les importations de 19,8 %. Le déficit commercial s’est creusé de 52 % pour atteindre 19,6 Mrd EUR (presque 5 % du PIB) en raison de l’accroissement des déséquilibres des échanges avec la Chine et la Russie, cette dernière étant devenue le 6^ème fournisseur de l’Autriche sous l’effet de la forte augmentation du prix du gaz. L’Allemagne est le premier fournisseur de l’Autriche (part de marché : 32,2 %), loin devant la Chine (8,1 %). Elle est aussi son premier client (29,9 %), bien devant l’Italie (6,8 %). Sur la base des statistiques autrichiennes, la France occupe le 11^ème rang des fournisseurs depuis 2021 et est restée en 2022 le 5^ème importateur de produits autrichiens, ex aequo avec la Hongrie.

Politique économique et sociale

Emploi

Face à la pénurie de main d’œuvre, les pistes d’amélioration proposées par le ministre du Travail

Alors que l’Autriche reste confrontée à une pénurie de main d’œuvre accompagnée d’un vieillissement de sa population, à l’instar de nombreux Etats européens, le ministre du Travail et de l’économie Martin Kocher a depuis quelques mois lancé une réflexion sur le travail en Autriche. Après avoir attaqué le travail à temps partiel, auquel de nombreuses femmes doivent avoir recours, souvent par manque de structures d’accueil de la petite enfance, le Ministre a dernièrement proposé de moindres salaires pour les seniors, solution souvent avancée par le patronat. Selon le ministre Kocher, le coût salarial des seniors serait un frein à leur réinsertion sur le marché du travail. La proposition du Ministre a provoqué de vives réactions, y compris de l’incompréhension, de la part des milieux syndicaux qui y voient une ingérence dans le partenariat social. Une autre piste évoquée par le Ministre consisterait en une défiscalisation partielle des heures supplémentaires : selon lui, l’imposition du revenu dissuaderait de nombreux salariés à temps partiel de travailler plus.

D’importantes revalorisations salariales négociées

La compagnie aérienne nationale, Austrian Airlines, filiale du groupe Lufthansa, et le personnel navigant (3 500 salariés), représenté par le syndicat vida, se sont entendus sur une revalorisation salariale de 11 %, comprenant une hausse de 8,5 % et des primes défiscalisées, à compter du 1^er mars. Parallèlement avec l’abandon du programme d’austérité de la maison-mère, les grilles salariales ont été révisées : le salaire mensuel brut de base pour le personnel de cabine est porté à 2 000 EUR la 1^ère année pour atteindre 2 600 EUR avec une ancienneté de trois ans.

Les salariés de l’industrie de l’électricité et de l’électronique bénéficieront à partir du 1^er mai d’une revalorisation conséquente des salaires : après d’âpres et longues négociations, les partenaires sociaux se sont entendus sur une hausse de 9,9 % ou une progression mensuelle d’au moins 325 EUR. Dans le secteur de la logistique, la revalorisation salariale consentie aux 25 000 salariés, à compter du 1^er avril, après quatre rendez-vous entre partenaires sociaux, atteint 11,3 % en tenant compte de la réduction du temps de travail hebdomadaire qui passe de 40 à 38,5 heures. Par ailleurs, une prime défiscalisée de 600 EUR sera versée à chaque employé à temps plein (au moins 300 EUR pour un temps partiel). Enfin, les apprentis du secteur verront leur indemnisation progresser de 13,32 %.

Le coin fiscal est resté élevé en 2022

Selon l’édition 2023 de l’étude de l’OCDE sur les impôts sur les salaires, le coin fiscal pour un salarié vivant seul a certes baissé par rapport à 2021 d’un point de pourcentage mais avec 46,8 % est resté en 2022 un des 4 plus hauts taux parmi les 38 Etats membres de l’OCDE (en moyenne 34,6 %), derrière la Belgique (53 %), l’Allemagne (47,8 %) et la France (47,0 %) et devant l’Italie (45,9 %).

En termes de coût du travail, les dernières données d’Eurostat placent l’Autriche en 8^ème position parmi les 27 Etats membres. Le coût horaire du travail est estimé à 39,00 EUR par heure travaillée, loin derrière le Luxembourg (50,70 EUR/h), le Danemark (46,80 EUR/h), la Belgique (43,50 EUR/h) et la France (40,80 EUR/h). La Bulgarie occupe la dernière place du classement avec un cout horaire de 8,20 EUR.

Affaires sociales

Avec l’inflation, la pauvreté progresse et touche désormais 2,3 % de la population

La reprise économique après la crise sanitaire et le recul du chômage n’auront pas suffi pour faire reculer la pauvreté en Autriche en 2022 : alors que, en 2021, l’institut national de la statistique répertoriait 1,8 % de la population autrichienne considérablement défavorisée sur le plan matériel et social (soit environ 160 000 personnes), en 2022, sous la pression de la forte inflation, ce nombre a atteint plus de 201 000 personnes (2,3 %), en majorité des foyers monoparentaux. Les femmes de 18 ans et plus sont les plus touchées par les déprivations matérielles et sociales avec une part de 47 % ; les hommes d’au moins 18 ans représentent 35 % du total ; les enfants et les adolescents constituent le reliquat de 18 %. Les déprivations les plus fréquemment constatées concernent le logement : 28 % des personnes touchées par la pauvreté consacrent plus de 40 % de leurs ressources au logement, attendu que la majorité vit dans des logements sociaux. Par ailleurs, l’enquête annuelle EU-SILC révèle que 80,1 % des personnes interrogées, touchées par la pauvreté, estiment précaire la situation financière de leur foyer et 48,4 % qualifient de mauvais leur état de santé.

Veille sectorielle

Secteur financier

Le secteur bancaire affiche un résultat record en 2022

Dans un contexte de hausse des taux, les établissements de crédit ont affiché un résultat annuel de 10,2 Mrd EUR en 2022 soit une augmentation de 66,9 %. Selon l’analyse de la banque centrale de l’Autriche, l’OeNB, cette augmentation exceptionnelle de 4,1 Mrd EUR est toutefois à relativiser dans la mesure où la possibilité de rapatrier les bénéfices des filiales en Biélorussie et en Russie est actuellement limitée suite à la guerre d’agression russe en Ukraine. C’est notamment vrai pour la Raiffeisen Bank International qui réalise en Russie près de la moitié de son bénéfice mondial. RBI a quadruplé son bénéfice net en 2022 pour atteindre 3,6 Mrd EUR, dont 2,1 Mrd EUR au titre de ses activités en Russie, que RBI ne peut rapatrier en Autriche en raison de la législation russe. Hors activités en Russie, en Biélorussie et la vente d’actifs en Bulgarie (453 M EUR), le résultat serait encore de presque 1 Mrd EUR.

Les assureurs autrichiens accusent des pertes massives de rentabilité

Sur fond de guerre en Ukraine, de hausse des prix énergétiques et d’inflation, le secteur autrichien des assurances, fortement investi en Europe de l’est, a affiché en 2022 un résultat technique de 585 M EUR, en baisse de 24 %. Le résultat financier recule de 29 % pour atteindre 2,18 Mrd EUR, tandis que celui des opérations courantes s’est détérioré de 50 % pour s’établir à 967 M EUR. L’actif des assureurs dans son ensemble a enregistré une baisse notable de valeur de 12 % soit un recul de 14 Mrd EUR pour s’établir à 102 Mrd EUR. Malgré ce contexte difficile, le montant des primes affiche une croissance de 5,36 % pour atteindre 20,82 Mrd EUR. L’activité principale reste les dommages et accidents (12,85 Mrd EUR, +8,59 %), suivie par l’assurance-vie (5,34 Mrd EUR, -1 %) et l’assurance maladie (2,63 Mrd EUR, +3,2 %). Les deux premiers assureurs autrichiens restent Vienna Insurance Groupe (VIG) avec un montant de primes de 12,6 Mrd EUR (+14,1 %) et Uniqa qui affiche une hausse des primes de 4 % pour atteindre 6,6 Mrd EUR.

Avec des financements de 1,62 Mrd EUR en 2022, le Groupe BEI a enregistré un niveau d’activité stable en Autriche

En 2022, le Groupe BEI, composé de la Banque européenne d’investissement et du Fonds européen d’investissement, a accordé des prêts en Autriche pour un montant total de 1,62 Mrd EUR dont 675 M EUR en faveur des PME et 518 M EUR en faveur des projets relevant de la catégorie « Innovation, transformation numérique et capital humain ». Ce montant est stable depuis les dernières quatre années. Parmi les projets phares relevant du pilier « Energies durables et ressources naturelles » qui a bénéficié au total de 280 M EUR, figure le prêt à Österreichische Bundesforste (homologue de l’Office national des forêts) à hauteur de 3 M EUR pour financer la construction et l’exploitation de quatre éoliennes supplémentaires destinées à renforcer la capacité du parc éolien de Pretul, dans le Land de Styrie, et qui s’ajoute au prêt initial accordé en 2015 à hauteur de 36,7 M EUR. Compte tenu de sa localisation en milieu alpin, à une altitude d’environ 1 600 mètres, le projet est l’un des premiers en Autriche à utiliser le tout dernier modèle de turbine conçu pour un climat froid.

Industrie

AVL List est le champion autrichien des brevets

Selon l’Office autrichien des brevets (Österreichisches Patentamt), en 2022, les entreprises autrichiennes ont déposé 2 231 brevets. C’est l’entreprise AVL List, présente dans le secteur automobile et important investisseur en France, qui prend la tête du classement avec 189 brevets déposés, suivi par l’entreprise Julius Blum, spécialisée dans la fabrication et la distribution de ferrures pour les meubles (79). Suivent Siemens Mobility Austria et la société Engel qui est un des plus grands fabricants de presses à injecter de plastique, avec 26 brevets chacun. Au niveau des Länder, la Haute-Autriche, creuset industriel de l’Autriche, conserve la première place avec 470 brevets déposés. Par ailleurs, le 12 avril a été adopté par la commission de la recherche du Parlement l’amendement à la loi sur les brevets (Patentgesetz) en vue de l’introduction au 1^er juin 2023 du brevet unitaire européen. Attendu de longue date, le brevet unitaire européen permettra de protéger une invention dans 17 Etats membre de l’Union européenne avec un seul dépôt.

L’ASCII analyse les causes des goulots d’étranglement dans le marché des antibiotiques

Ce 6 mars 2023, un nouvel institut de recherche sur les chaînes mondiales de valeur, l’ASCII (Austrian Supply Chain Intelligence Institute), a été fondé en Haute-Autriche. Il est présidé par le chef de l’institut de recherche économique, le Wifo, M. Gabriel Felbermayr, et comprend dans son comité consultatif Mme Sabine Herlitschka, CEO du site de production de semi-conducteurs Infineon à Villach (Carinthie) et vice-présidente de la fédération autrichienne des industriels. Financé par le ministère fédéral du Travail et de l’économie et par la région de Haute-Autriche, l’ASCII a rendu le 27 mars sa première étude sur le marché des antibiotiques et l’origine des goulots d’étranglement dont l’Autriche souffre actuellement. En cause, une structure de marché internationalisée et concentrée sur la Chine et l’Inde, qui abritent 76 % des sites de fabrication de produits intermédiaires et 59 % des producteurs de principes actifs. Tandis que la pandémie de SARS-CoV-2 avait réduit la demande d’antibiotiques de 20 %, la levée des restrictions sanitaires a favorisé le rebond de cette dernière, contrarié cependant par les pénuries dans la chaine d’approvisionnement. En Autriche, bien que le site de Kundl (Tyrol), exploité par l’entreprise Sandoz (filiale de Novartis), soit un des rares producteurs européens d’antibiotiques (pénicilline), ses obligations contractuelles vis-à-vis de l’Espagne et de la Chine notamment ne lui permettent pas de garantir la fourniture d’antibiotiques à la population locale. L’ASCII recommande ainsi trois types de mesures : investir dans les infrastructures de collecte de données et de planification afin de mieux quantifier les besoins en antibiotiques ; modifier la structure du marché pour internaliser le risque de perturbation de l’approvisionnement ; et inciter à la recherche et au développement de nouveaux antibiotiques.

Transports

Le transport des marchandises sur le Danube affiche le volume le plus bas de son histoire

En 2022, en raison notamment du recul de plus de 50 % du volume de transport en provenance de l’Ukraine vers l’Autriche de 0,8 million de tonnes en 2021 à 0,4 million de tonnes en 2022, le transport fluvial des marchandises sur le Danube a baissé de 23 % pour atteindre 6,4 millions de tonnes. C’est le chiffre le plus bas jamais enregistré. S’agissant du trafic national, le volume transporté a affiché une baisse encore plus accentuée (-81 %) pour passer de 0,7 million de tonnes en 2021 à seulement 0,1 million de tonnes en 2022 ce qui s’explique par la fin des constructions de routes et de ponts dans la région de la ville de Linz (Haute-Autriche) et la fin des transports exceptionnels de matériaux qui en résultaient. Le transport sur le Danube a été touché par les faibles précipitations et le faible niveau du débit d’eau, notamment au mois d’août où on a observé un recul de 61 % du volume du transport fluvial. Par ailleurs, le 3 avril, le ministère de la Protection du climat en coopération avec l’entreprise étatique Viadonau, qui gère le transport fluvial, a présenté le plan « Aktionsprogramm Donau 2030 » qui met en œuvre, dans le domaine du transport fluvial, le plan directeur de mobilité publié en 2021 par le gouvernement. Le plan définit comme objectif l’augmentation de la part modale du transport fluvial des marchandises de 2 % en 2018 à 3 % en 2040.

Les ÖBB affichent un résultat en hause en 2022 grâce à leur branche voyageurs

En 2022, l’opérateur ferroviaire historique ÖBB (Österreichische Bundesbahnen) a enregistré un résultat opérationnel avant impôts de 193 M EUR contre 170 M EUR en 2021. L’activité a été particulièrement bonne dans la branche « voyageurs » qui affiche un EBT de 158 M EUR en hausse de 69 M EUR, le nombre de passagers atteignant 210 millions (+47 millions). En revanche, le résultat opérationnel avant impôts de la branche « fret » a diminué de 114 M EUR pour atteindre un niveau légèrement positif (7 M EUR). Le transport ferroviaire de marchandises a été en effet confronté à de multiples crises : de la guerre en Ukraine à la hausse massive des prix de l'énergie, en passant par des réductions de production, des pénuries de matériaux, des goulots d’étranglement et de nombreux chantiers ferroviaires dans toute l'Europe. Ainsi, en 2022, le volume du fret ferroviaire a reculé de 1 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 102,7 millions de tonnes En raison de la hausse des prix de l’énergie qui, selon ÖBB, auraient triplé, l’EBT de ÖBB Infrastruktur a été négatif en 2022 (-15 M EUR) contre +11 M EUR en 2021, le montant des investissements s’élevant à 3,9 Mrd EUR.

Agriculture

Pas de brevet sur les plantes et les animaux

Sur proposition de la ministre fédérale de la Protection climatique et de l’environnement Leonore Gewessler (Les Verts), la chambre basse du Parlement a adopté une révision du droit des brevets et a à cette occasion exclu la possibilité de déposer des brevets sur les espèces végétales ou animales. Le président du principal syndicat agricole, le Bauernbund, Georg Strasser, se félicite de cette exclusion qui, à ses yeux, protège les exploitations agricoles, permet d’assurer la sécurité alimentaire et aux agriculteurs de poursuivre leur activité innovante en vue de développer de nouvelles espèces assurant de meilleurs rendements.

Lutte contre les pratiques déloyales : plus de 200 plaintes en un an

Depuis sa création, il y a maintenant un an, en application de la réglementation européenne, l’office de médiation et de lutte contre les pratiques commerciales déloyales (Fairness-Büro) dans la distribution a enregistré plus de 200 plaintes et, dans 21 cas, les règles de la concurrence ont été contournées ou non respectées. L’office cite notamment les actions commerciales comme les remises de 25 % sur certaines catégories de produits dont les coûts sont directement répercutés sur les producteurs du secteur agroalimentaire. Contrairement à l’autorité fédérale de la concurrence (Bundeswettbewerbsbehörde BWB), le « Fairness-Büro » peut être saisi de manière informelle par tout agriculteur, producteur, groupe de producteurs ou fournisseur qui serait confronté à des pratiques déloyales dans la vente des produits agricoles ou agroalimentaires. Le bureau est tenu par la loi de garantir l’anonymat et la confidentialité des plaignants. Le marché de la distribution alimentaire en Autriche est très concentré et largement dominé par le groupe allemand Rewe, la branche autrichienne du groupe Spar et les discounters Hofer (Aldi) et Lidl.

Forte hausse des revenus agricoles en 2022

Dans un contexte de hausse des prix de l’énergie et des matières premières, la production du secteur agricole en valeur a pour la première fois passé la barre des 10 Mrd EUR, affichant ainsi une progression en glissement annuel de 22 %, résultat d’une hausse de 22,7 % des prix à la production alors que le volume de la production s’est inscrit en très légère baisse de 0,7 %. En 2022, la production végétale a progressé en valeur de 26,8 %, portée par les prix des betteraves à sucre, des céréales et plantes fourragères, alors que le volume produit reste stable. En termes de production animale, la hausse constatée est de 19,4 %, notamment en raison des prix du lait et de ses dérivés.

Plan de résilience en 5 points pour sécuriser les approvisionnements alimentaires

Le ministre fédéral de l’Agriculture Norbert Totschnig a présenté un plan en 5 points destiné à améliorer la résilience de l’agriculture et de l’industrie agroalimentaire autrichiennes en vue d’assurer la sécurité des approvisionnements. Il s’agit de soutenir, grâce à une enveloppe de 5 M EUR, les investissements en vue de prévenir les éventuels défauts d’approvisionnement électrique (blackout), de favoriser la recherche pour développer des solutions d’avenir durables, de rendre les chaines de valeur alimentaire plus résilientes au travers du plan national stratégique décliné dans le cadre de la PAC 2027. Plus de 700 M EUR seront à ce titre disponibles pour les investissements dans les exploitations agricoles et 125 M EUR pour les chaines de valeur alimentaire.

Relations bilatérales

Kelag et Energie d’ICI concluent un contrat de fourniture d’électricité en France

L’opérateur d’électricité de Carinthie, Kelag, qui en 2021 avait racheté à l’opérateur allemand RWE, un portefeuille de centrales hydrauliques en France, a confié en mars 2023 sa production française à Energie d’ICI pour une vente directe aux consommateurs. Energie d’ICI s’engage à acheter, sans engagement de production, l’électricité des 14 centrales hydrauliques françaises de Kelag. De la Seine au Var en passant par la Loire, ces centrales produisent une électricité renouvelable au fil de l’eau. La capacité de production annuelle de ces 14 centrales s’élève à 120 GW. Le groupe KELAG a annoncé vouloir continuer de rénover et de développer des projets hydrauliques en France, contribuant ainsi à la transition énergétique.

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SLOVENIE

Zoom sur…

Dans son dernier rapport sur les perspectives économiques mondiales publié en avril, le FMI a revu à la baisse ses prévisions globales de croissance économique, y compris celles de la Slovénie. Le PIB du pays devrait ainsi augmenter de 1,6 % cette année, soit une baisse de 0,2 point de pourcentage par rapport aux prévisions d'automne, et de 2,1 % en 2024. Le scénario envisagé par le FMI concernant la croissance est ainsi légèrement plus pessimiste que celui exposé en mars par l’IMAD, principal institut de conjoncture slovène, dans ses prévisions de printemps (1,8 % en 2023, 2,5 % en 2024). Le FMI a également revu à la hausse le niveau d’inflation attendu pour cette année, désormais prévu à 6,4 %, contre 5,1 % à l’automne dernier. Selon l’IMAD, celle-ci s’élèverait à 7,1 % en 2023.

Prévisions et indicateurs

D’après une étude menée par le cabinet de conseil Deloitte à l’automne 2022 dans 15 pays d’Europe centrale auprès de 620 directeurs financiers d’entreprises publiques et privées, ceux en Slovénie s’avèrent plus pessimistes que la moyenne quant au climat des affaires dans leur pays.

La guerre en Ukraine a en effet considérablement affecté leurs prévisions pour 2023 : 93 % des directeurs financiers slovènes interrogés s’attendent ainsi à un environnement commercial et économique incertain, 16 points de pourcentage au-dessus de la moyenne du sondage.

Finances publiques

Le 14 mars 2023, le ministère des Finances a officiellement présenté au centre de congrès de Brdo les premières orientations de la réforme fiscale prévue par le gouvernement, cherchant un « consensus social » avant de faire une quelconque proposition. Ainsi, il ne veut pas aller « trop loin » en proposant déjà des solutions concrètes. L’objectif de cette réforme est de rendre le système fiscal simple et transparent. Selon le Premier ministre Robert Golob, la réforme viserait à réduire la charge sur le travail et à augmenter l'impôt sur la richesse. M. Golob a annoncé que les modifications de l'impôt sur le revenu seraient mises en œuvre en 2024 et que celles de l'impôt foncier suivraient un an plus tard, en 2025. L'idée principale des modifications de l'impôt sur le revenu est d'envisager un système d'imposition sur le revenu net, c'est-à-dire un système de déductions plutôt que d'allègements. La réforme pourrait prévoir la taxation progressive des biens immobiliers, en fonction de leur valeur plutôt que du nombre de propriétés.

Echanges

D’après des données provisoires publiées par l’Office slovène des statistiques le 31 mars dernier, l'économie slovène a enregistré un déficit dans ses transactions avec le reste du monde en 2022 pour la première fois en dix ans, en grande partie en raison des prix élevés de l'énergie et de la perturbation des chaînes d’approvisionnement. Ainsi, alors que la Slovénie avait affiché un excédent de 2,14 Mrd EUR (4,1 % du PIB) en 2021, celle-ci a annoncé un déficit de 606 M EUR en 2022 (1 % du PIB).

Politique économique et sociale

Emploi

Le 28 mars, afin de répondre à la grave pénurie de main d’œuvre traversée par le pays, l’Assemblée nationale slovène a amendé la loi sur l'emploi des étrangers et pris des mesures visant à simplifier l'embauche de travailleurs non ressortissants de l'UE. Désormais, seul un permis du service de l'emploi, et non une décision d'une unité administrative, sera nécessaire pour qu'un salarié non européen puisse changer d'employeur pendant la période où il dispose d'un permis uniforme valide (permis permettant de travailler et de vivre en Slovénie). Dans les secteurs d’activité où la pénurie est la plus conséquente, à savoir la santé et l’aide sociale, l’assouplissement est plus important puisqu’aucun permis du service de l’emploi ne sera nécessaire pour embaucher des salariés étrangers.

Veille sectorielle

Secteur financier

Dans un communiqué de presse publié le 27 mars, la Banque centrale slovène a révélé avoir augmenté de six points de pourcentage la part de ses investissements dans des obligations vertes, sociales et durables entre 2018 et fin 2022, les portant à 7 % du total investi (280 M EUR). La Banque a annoncé souhaiter poursuivre sur cette voie conformément aux objectifs européens de neutralité climatique et espère atteindre 400 M EUR d’ici fin 2025.

SKB, la banque slovène rachetée en décembre 2019 par le groupe hongrois OTP pour un montant de 323 M EUR, a clôturé son exercice 2022 avec des chiffres record. Elle a enregistré un bénéfice net de 61,1 M EUR, en hausse de 33 % par rapport à 2021.

D’après l’Agence slovène de supervision des assurances, le secteur de l'assurance (y compris les réassureurs) a collecté en 2022 plus de 3 Mrd EUR de primes, un chiffre record. Les assureurs ont ainsi collecté au cours de l’année 2,63 Mrd EUR de primes d’assurance brutes (5,9 % de plus qu’en 2021) et versé 1,77 Mrd EUR de dédommagements (12 % de plus qu'en 2021), la plus forte croissance des indemnités concernant l’assurance maladie et l’assurance automobile.

La hausse du salaire minimum de janvier a eu pour conséquence de restreindre l’accès au crédit, un individu devant disposer de 76 % du salaire minimum brut après avoir remboursé tous ses prêts. Pour y remédier, le gouvernement a amendé le 28 mars dernier, en accord avec la banque centrale, la loi sur la surveillance macroprudentielle afin de permettre à cette dernière d’ajuster plus librement les restrictions portant sur l’octroi de prêts. La Banque centrale slovène est ainsi désormais libre de fixer un autre critère pour déterminer le montant des dépenses de subsistance essentielles, tout en veillant à écarter le risque de surendettement. Elle n’a pas encore communiqué la date d’une potentielle décision à ce sujet.

Transports

Le 3 avril, la Commission européenne a approuvé le programme slovène de subventions visant à stimuler la connectivité aérienne. La Slovénie y consacrera une enveloppe de 16,8 M EUR d'aides d'État, réparties sur une durée de trois ans. Le programme prévoit de subventionner 50 % du montant des redevances aéroportuaires pour les compagnies aériennes qui desserviront les destinations souhaitées. La liste des destinations prioritaires se compose de 10 villes : Vienne, Bruxelles, Copenhague, Athènes, Madrid, Amsterdam, Helsinki, Prague, Berlin et Skopje. L’appel à candidatures a été publié le 4 avril par le ministère des Infrastructures. Paris ne fait pas partie de la liste des destinations pour l’instant mais pourrait potentiellement la rejoindre si des fonds venaient à rester à l’issue de l’appel à candidatures.

Energie et environnement

Le 13 avril, le gouvernement a prolongé le plafonnement des prix de l'électricité et du gaz jusqu'à la fin de l’année 2023, alors que la mesure était supposée arriver à échéance le 30 juin pour les PME et le 31 août pour les ménages et autres utilisateurs protégés.

Ainsi, aux heures pleines, le prix maximum par mégawattheure (MWh) sera fixé à 118 EUR pour les ménages et à 217 EUR pour les PME (respectivement 82 et 155,5 EUR aux heures creuses). Certaines organisations patronales, telles que la Chambre de Commerce et d’Industrie slovène (GZS), exhortent cependant le gouvernement à une baisse des plafonds retenus, qu’ils considèrent encore trop élevés pour permettre aux PME d’être compétitives.

Industrie

En présence du PDG de Sandoz Richard Saynor et du Premier ministre Robert Golob, le PDG de Lek (président de Sandoz Slovénie) Robert Ljoljo a signé le 9 mars dernier un MoU avec le ministre slovène de l’Economie Matjaž Han concernant la construction d’un nouveau centre de haute technologie pour la production de médicaments biosimilaires. L’investissement futur de Lek dans ce projet est estimé à environ 400 M EUR, pour une mise en service attendue en 2026. Il s’agit de son plus gros investissement depuis sa création et probablement de l’un des plus importants jamais réalisés en Slovénie. L’accord prévoit également un co-financement par l’Etat slovène à hauteur de 50 M EUR.

Télécommunications

Le 23 mars, le gouvernement a adopté une stratégie pour la numérisation à l’horizon 2030, destinée à encourager la digitalisation de l’administration publique, des entreprises et de la société dans son ensemble. Alors que 88 % des ménages slovènes ont actuellement accès à l'internet à haut débit, l’un des objectifs du plan est de porter cette proportion à 100 % d'ici 2030. La Slovénie s'était déjà engagée à accélérer la transition numérique avec la stratégie 2020 Digital Slovenia, approuvée par le gouvernement en mars 2016, que la stratégie 2030 vient compléter. Sur les 60 mesures prévues, 33 d'entre elles (55 %) ont été mises en œuvre à ce jour.

Immobilier

Selon les données publiées par l’Office des statistiques en mars 2023, les prix de l’immobilier en Slovénie ont augmenté de 11,3 % en 2022, soit la deuxième plus forte hausse de ces dernières années (-4,5 p.p. par rapport à 2021). Par rapport aux prix moyens de 2015, les logements étaient ainsi plus chers de 78 % à la fin de l’année 2022.

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Brèves économique d'Autriche et de Slovénie - janvier à mars 2023

2023-03-20T00:00:00+01:00

AUTRICHE

En bref....

Les orientations du gouvernement pour la dernière année du mandat

Le gouvernement fédéral, composé des conservateurs et des Verts et dirigé par le chancelier (conservateur) Karl Nehammer et le vice-chancelier (vert) Werner Kogler, s’est réuni les 10 et 11 janvier en séminaire dans le but d’ajuster les priorités du programme de coalition aux nouvelles réalités qu’imposent la crise énergétique, l’invasion russe en Ukraine et la flambée des prix. Trois axes de travail ont été identifiés : (i) l’accélération des énergies renouvelables (EnR), (ii) le renforcement de l’économie et du marché du travail, (iii) la lutte contre la corruption. Grâce à un amendement de la loi sur l’évaluation de l’impact environnemental (UVP-Novelle), les procédures d'autorisation des grandes installations de production d’électricité seront accélérées. De plus, le projet de loi sur l’accélération des EnR a été présenté ; il prévoit une enveloppe de subventions pour les petites installations photovoltaïques de 600 M EUR en 2023 après 395 M EUR en 2022. S’agissant du marché du travail, le gouvernement entend pallier le manque de main-d’œuvre en (i) créant des incitations pour garder les seniors plus longtemps en emploi par des exonérations et des avantages fiscaux ; (ii) renforçant l’intérêt d’un cumul emploi/retraite ; (iii) augmentant la défiscalisation des heures supplémentaires ; (iv) prolongeant la prime de qualification, introduite en 2020, jusqu’à fin 2023. De plus, le gouvernement a présenté un nouveau projet de loi anti-corruption. A noter que, selon le dernier rapport du Groupe d’Etats contre la corruption (GRECO) du Conseil de l’Europe, l’Autriche présente de graves lacunes en matière de lutte et de prévention de la corruption.

Zoom sur...

...Le discours à la Nation du chancelier autrichien ou le discours d’ouverture de la campagne électorale du chef des conservateurs (ÖVP) ?

Cette adresse de 90 minutes de M. Nehammer devant un aréopage des principales personnalités de l’ÖVP a repris de nombreux éléments déjà connus du programme du parti, comme la dénonciation de filets sociaux trop généreux ou la valorisation du travail. En revanche, il a passé en revue et réaffirmé les différents points du programme des conservateurs qu’il n’a pas été possible d’adopter avec le parti des Verts, tels la réforme de l’assurance chômage ou la minoration des aides sociales aux étrangers présents depuis moins de 5 ans en Autriche. En refusant la disparition en 2035 des véhicules neufs à moteur thermique, le chef des conservateurs autrichiens n’a pas hésité à bousculer son partenaire de coalition, l’accusant d’avoir fait échouer le plafonnement des loyers, et a ouvertement critiqué l’activisme de certains en faveur de la lutte contre le changement climatique, dénonçant une posture rétrograde et pouvant conduire à des résultats catastrophiques.

Prévisions et indicateurs

Croissance du PIB estimée à 5,0 % en 2022

Les premières estimations de la croissance montrent que l’économie autrichienne a crû de 5,0 %, supérieure de 0,4 point à la prévision d’hiver de la Commission européenne. La croissance s’est surtout concentrée sur le 1^er semestre en fort rebond après deux années de crise sanitaire. Les deux derniers trimestres de 2022 ont affiché une croissance faible (0,1 % au 3^ème trimestre) voire une stagnation (au 4^ème trimestre). Selon les économistes de l’institut de recherche économique Wifo, le secteur de la construction s’inscrirait en repli déjà depuis le début du second semestre 2022 et la conjoncture mondiale, actuellement en phase de ralentissement, affecterait également la production manufacturière en Autriche. Pour 2023, la Commission européenne estime la croissance à +0,5 %.

Contrairement à la tendance engagée au sein de l’Union européenne, l’inflation ne faiblit pas en Autriche et continue de s’inscrire sur un haut palier, l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) s’établissant à 11 % en février après 11,5 % en janvier (zone EUR : 8,5 % en février 2023). En 2022, l’inflation (IPCH) a atteint 8,6 % (FR = 5,9 % ; DE = 8,7 % ; UE = 9,2 %). Selon la Commission, l’inflation devrait ralentir en 2023 à 6,6 %.

Budget 2022 : l’exécution meilleure que prévu

Selon le ministère des Finances, l’exécution budgétaire 2022 a été meilleure qu’attendu, bien que marquée par les crises. Les dépenses ont été supérieures de 7,4 Mrd EUR (+7,1 %) à celles de 2021 pour atteindre 111,4 Mrd EUR dont 5,7 Mrd EUR au titre des mesures de lutte contre l’inflation, 3,8 Mrd EUR pour le financement de la réserve stratégique de gaz et 2,8 Mrd EUR pour couvrir la hausse du coût de la dette. Les recettes se sont élevées à 90,6 Mrd EUR, soit une hausse de 4,6 Mrd EUR (+5,3 %), dont 35,4 Mrd EUR pour la TVA (+15,5 %), 13,7 Mrd EUR pour l’impôt sur les sociétés (+38,7 %) et 5,9 Mrd EUR pour l’impôt sur les revenus (+31,2 %). Au total, l’Etat fédéral a enregistré un déficit de 20,8 Mrd EUR (2021 : 18 Mrd EUR), inférieur de 2,3 Mrd EUR par rapport au déficit prévu dans le budget.

Les aides nuisibles à l’environnement comprises entre 4 et 5,6 Mrd EUR par an

Selon le rapport annuel sur les subventions (Förderungsbericht 2021) publié par le ministère des Finances, le montant des subventions accordées par l’Etat en 2021 a atteint 34,3 Mrd EUR soit 8,4 % du PIB (2020 : 9 %) contre une moyenne de 7 % en Union européenne et de 7,2 % en zone euro. Sur fond de crise sanitaire, les aides covid en faveur des entreprises ont représenté 60 % des subventions accordées par l’Etat.

Dans ce contexte, l’institut de recherche économique Wifo chiffre à 4 Mrd EUR minimum par an les aides nuisibles à l’environnement dont 61 % pour le transport. 63 % des aides nuisibles à l’environnement sont destinées aux entreprises, notamment sous forme de moindre taxation (Mineralölsteuer) du diesel (0,397 EUR par litre) par rapport à l’essence (0,482 EUR par litre), et 37 % aux ménages (notamment sous forme de l’abattement forfaitaire pour les trajets domicile-travail – Pendlerpauschale).

A noter que, en octobre 2022, a été introduite en Autriche la taxe carbone qui s’élève en 2023 à 32,5 EUR par tonne de CO₂ soit 0,098 EUR supplémentaire par litre de diesel et 0,089 EUR supplémentaire par litre d'essence. Selon le Wifo, les aides nuisibles à l’environnement affichent actuellement une forte augmentation en raison des mesures de soutien face la hausse des prix énergétiques pour atteindre 14,5 Mrd EUR pour la période 2022-2026 dont 8,3 Mrd EUR pour le soutien aux entreprises (Energiekostenzuschuss I+II) et 3,6 Mrd EUR pour le soutien aux ménages (Strompreisbremse).

Le nombre de faillites en forte hausse pour retrouver le niveau d’avant-crise

En 2022, le nombre des faillites a augmenté de 58 % à 4 750, selon Statistik Austria, dont 1 080 pour les services, 840 pour la construction et 820 pour le commerce. Cette hausse s’explique par l’effet de rattrapage après le niveau bas de faillites observé pendant la pandémie. La plus grande faillite (138 M EUR) a été enregistrée par le constructeur de centrales électriques Bertsch Energy, suivi par le constructeur de machines et d’équipements industriels Christof Industries (109 M EUR). S’agissant des faillites personnelles, leur nombre a atteint 9 000 (+18 %).

Echanges

Les exportations de la France vers l’Autriche ont poursuivi en 2022 leur croissance d’après-crise

Les exportations françaises vers l’Autriche ont poursuivi leur croissance déjà amorcée en 2021 et progressé en 2022 de 18,1 % (de 4,5 à 5,4 Mrd EUR). Les trois principaux postes d’exportation ont légèrement changé depuis 2021 : tandis que les matériels de transport se sont tout juste maintenus à la première place (729 M EUR en 2022), les produits métallurgiques et métalliques se sont désormais classés en deuxième position (727 M EUR) devant les produits chimiques, parfums et cosmétiques (641 M EUR). La croissance des ventes sur ces trois postes s’est avérée inégale : alors que les matériels de transport ont plutôt stagné (+2,5 %) et que les produits chimiques, parfums et cosmétiques ont connu une augmentation non négligeable (+16,4 %), les produits métallurgiques et métalliques ont présenté une accélération remarquable tant en valeur relative (+49 %) qu’absolue (+239 M EUR).

Viennent ensuite les exportations de machines industrielles et agricoles qui, malgré une hausse de 9,9 %, sont passées de la troisième à la quatrième position (580 M EUR). Ce poste est concurrencé par celui des produits pharmaceutiques, en raison de la croissance soutenue des ventes (+12,6 %, 548 M EUR).

Exportinvest Green Energy – un nouveau dispositif de financement pour les exportateurs

Le ministère des Finances et la banque OeKB (Oesterreichische Kontrollbank) ont informé mi-février qu’ils mettent à disposition des entreprises exportatrices un nouveau dispositif de financement pour un montant total de 3 Mrd EUR. Les entreprises dont le taux d'exportation est supérieur à 20 % et investissant au moins 2 M EUR dans la conversion de sources d'énergies fossiles en énergies renouvelables (EnR) sur leur site en Autriche peuvent désormais profiter des conditions avantageuses de financement du programme dit Exportinvest Green Energy.

Politique économique et sociale

Emploi : une polémique lancée sur le temps partiel

La polémique lancée par le ministre du Travail et de l’économie Martin Kocher (sans étiquette) à la mi-février dans l’optique de combler le manque de main-d’œuvre ne faiblit pas. Afin de renforcer l’attractivité de l’emploi à temps plein, le Ministre évoquait une éventuelle réduction des prestations sociales versées aux salariés à temps partiel. Face à la critique massive des partenaires sociaux, le Ministre s’est vu contraint de réviser ses propos. Les médias rapportent que le problème majeur reste le manque de structures pour l’accueil des enfants et la fiscalité. Mais bien souvent, l’assistance à des personnes en perte d’autonomie peut également être un facteur de recours au temps partiel.

Le parti libéral NEOS (groupe Renew au PE) a proposé ce 7 mars, d’une part, la mise en place d’une « prime au temps plein » prenant la forme d’une déduction fiscale de 100 EUR par mois de travail à temps plein avant tout destinée aux jeunes employés, de l’autre, une augmentation du nombre d’heures supplémentaires défiscalisées, qui passerait de 10 à 20. De son côté, la fédération de l’industrie Industriellenvereinigung (IV, homologue du MEDEF) estime qu’une réduction du temps de travail ne serait pas la solution adéquate, car elle générerait une hausse des coûts du travail.

Négociations salariales de printemps

Premiers débrayages et une progression des salaires de 12,9 % exigée

Les négociations salariales de printemps viennent de débuter avec des débrayages de quelques heures du personnel de bord de la filiale autrichienne de Lufthansa, Austrian Airlines, provoquant des retours et des annulations de vols court courrier. Il s’agit pour les 3 200 salariés (personnel de cabine et pilotes) d’augmenter la pression sur la direction après 10 séances de négociations sans résultat.

Par ailleurs, les syndicats représentant les quelques 60 000 salariés de l’industrie électrique et électronique réclament une hausse des salaires de 12,9 %, mettant en avant l’inflation de 9,5 % sur les 12 derniers mois et la croissance de 5 % en 2022.

Les salariés du secteur de l’industrie du bois et des scieries ont réussi à obtenir une hausse salariale de 9,8 % à compter du 1^er mai tandis que les employés du secteur de la lutte contre les nuisibles ont eu une revalorisation de 9,7 % dès le 1^er mars.

Enfin, après des négociations menées à leur terme le 22 février, le secteur touristique, qui emploie plus de 230 000 salariés, verra les salaires progresser de 9,3 % à compter du 1^er mai. Le salaire mensuel minimum de la branche atteindra alors 1 860 EUR bruts pour un employé qualifié.

Au-delà des revalorisations salariales, les organisations syndicales réclament également des jours de congés supplémentaires selon l’ancienneté (+1 par tranche de 5 ans), une réduction du temps de travail hebdomadaire à 36 heures pour les salariés postés et une plus grande flexibilité dans le choix entre temps de loisirs et revalorisation salariale.

Affaires sociales

L’écart de salaire horaire brut moyen est de 18,8 % entre les hommes et les femmes

La journée des droits de la femme du 8 mars a été l’occasion de rappeler que, en 2021, la rémunération brute horaire moyenne des femmes était en Autriche 18,8 % plus faible que celle des hommes. Cet écart se situe à un niveau supérieur à la moyenne de l’UE (12,7 %) ainsi qu’à celui de l’Allemagne (17,6 %) et de la France (15,4 %), mais est en repli continu depuis dix ans (2011 : 23,5 %). Le gouvernement de coalition a demandé en session parlementaire à la ministre de la Condition féminine Susanne Raab (conservatrice) de soutenir « la visibilité et l’autonomie des femmes âgées », une proposition jugée « vide de sens » par les partis d’opposition socialiste (SPÖ) et d’extrême-droite (FPÖ).

Veille sectorielle

Secteur financier

L’année boursière 2022 s’achève sur une baisse de 19 %

Après la hausse de 39 % en 2021, l’indice ATX a reculé de 19 % au cours de l’année boursière 2022, le montant des transactions restant stable à 72 Mrd EUR. Parmi les vingt entreprises de l’ATX, des performances négatives ont été notamment enregistrées par le producteur de cellulose et de fibres Lenzing (-55 %) qui souffre des perturbations sur les marchés de l'énergie et des matières premières, et la banque Raiffeisen Bank International (-40 %) pénalisée pour son fort engagement en Russie et en Ukraine. S’agissant des gagnants, le leader mondial de la fabrication d’équipements destinés au forage des gisements pétroliers et gaziers Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment se trouve en tête de liste avec +89 % (à noter que le groupe pétrolier et gazier OMV a perdu 2,4 %), suivi par l’équipementier industriel Andritz (+19,55 %). Aucune introduction en bourse a été effectuée en 2022 à la bourse de Vienne.

Le montant des fonds d’investissement durable a fortement progressé en 2022

Selon l’Association des sociétés autrichiennes d’investissement VÖIG, le total des fonds gérés par les entreprises de gestion d’actifs en Autriche a reculé en 2022 à 187,7 Mrd EUR soit une baisse de 14 %. Erste Asset Management est la première société de gestion d’actifs en Autriche avec une part de marché de 21 %, suivie par Raiffeisen Kapital-Anlagegesellschaft (19 %) et Amundi Austria avec un volume géré de 22,7 Mrd EUR soit une part de marché de 12 %. En revanche, les fonds d’investissement immobilier enregistrent une augmentation de 2,5 % pour atteindre 11 Mrd EUR. S’agissant des fonds d'investissement durable, leur montant a fortement progressé (+11 %), passant de 77,5 Mrd EUR en 2021 à 81,6 Mrd EUR en 2022. La performance sur un an des fonds d'actions durables a été de -15 %, celle des fonds d’investissement immobilier durable de +2,1 %.

Industrie

Sous-traitance automobile : le groupe ZKW réduit ses effectifs en Basse-Autriche et renforce sa présence à l’étranger

L’équipementier automobile ZKW Group, qui avait été repris en 2018 par le groupe sud-coréen LG, a annoncé fin février vouloir supprimer 600 des 2 600 emplois sur le site de Wieselburg en Basse-Autriche. Selon les explications du groupe, l'industrie automobile en Europe de l’Ouest est confrontée à plusieurs défis structurels tels que la pression accrue sur les prix dans l'ensemble du secteur, la désindustrialisation croissante de l'Europe occidentale et les coûts salariaux élevés. Le problème se serait aggravé et accéléré, entre autres, par les énormes coûts énergétiques, l'inflation élevée, les augmentations des coûts des matériaux et la fragilité des chaînes mondiales d'approvisionnement. ZKW prévoit d’augmenter ses capacités de production en Chine, au Mexique et en Slovaquie. En 2022, le chiffre d’affaires a atteint 1,36 Mrd EUR, le nombre d’employés s’élevant à 10 000 sur douze sites.

L'Autriche – championne de la production et du commerce de skis

Selon Eurostat, les Etats membres de l'UE ont produit 3,6 millions de paires de skis et de snowboards en 2021 (+3 % par rapport à 2020) dont près de la moitié (1,6 million) en Autriche. S’agissant des exportations, l’Autriche a été le plus grand exportateur de skis et de snowboards avec plus d'un tiers des exportations européennes (2 029 000 paires de skis et snowboards, soit 35 %), suivie de la France (648 700, 11 %) et de la Bulgarie (630 800, 11 %).

Transports

Le transport aérien en 2022 à 75 % du niveau de l’année record 2019

L’aéroport de Vienne a accueilli 23,7 millions de passagers en 2022 soit plus que le double par rapport à 2021 et les trois quarts par rapport à l’année record 2019. Le nombre de vol a augmenté de près de 70 % entre 2021 et 2022 pour atteindre environ 188 400, les vols de fret reculant de 4 % pour atteindre 250 600. Le bénéfice net est passé de 6,6 M EUR à 128,1 M EUR, le chiffre d'affaires ayant augmenté de plus de 70 % pour atteindre 692,7 M EUR. Pour l’ensemble des six aéroports autrichiens, Statistik Austria compte 26,5 millions de passagers (+137,4 %). Le volume de fret a en revanche diminué de 3,0 % pour atteindre 214 842 tonnes.

Par ailleurs, avec l’accord du ministère du Travail et de l’économie, le fonds australien IFM a racheté aux petits actionnaires de l’aéroport de Vienne leurs actions pour 34 EUR par action ce qui a porté sa participation de 39,9 à 43,37 %. Les Länder de Vienne et de Basse-Autriche en détiennent chacun 20 % + 4 actions, la part de la fondation des employés s’élevant à 10 %. Le flottant s’est réduit à 6,63 %.

ASFINAG : Les recettes de péage dépassent le niveau d’avant crise

L’entreprise publique ASFINAG (Autobahnen- und Schnellstrassenfinanzierungs-AG) qui gère le réseau routier à haut débit a prélevé des péages en 2022 à hauteur de 2,53 Mrd EUR (contre 2,38 Mrd EUR en 2021 et 2,31 Mrd EUR avant la crise covid en 2019). Le trafic des poids lourds a augmenté de 0,5 %, tandis que celui des véhicules légers était en hausse de 10,1 %. Le bénéfice net d’ASFINAG a atteint 822 M EUR contre 755 M EUR en 2021 dont, comme l’année dernière, 200 M EUR sont versés à l’Etat sous forme de dividende. L’entreprise prévoit pour 2023 un recul des bénéfices en raison de la hausse des frais de personnel (+10 %) et des prix de l’énergie (+50 %) et annonce vouloir investir 200 M EUR dans des installations PV le long des autoroutes. De plus, lors d’une conférence de presse le 12 décembre dernier avec la ministre des Transports, Leonore Gewessler (Les Verts), ASFINAG a annoncé vouloir renforcer son offre de bornes de recharge électrique sur les autoroutes avec l’objectif en 2030 de 1 500 bornes de 150 kW minimum pour les véhicules légers et, pour les poids lourds, des bornes de 1 MW ainsi que des bornes de recharge nocturne.

La part des véhicules électriques continue à augmenter

En 2022, les immatriculations de véhicules particuliers neufs ont baissé de 10 % pour atteindre 215 000 dont 36 % de véhicules à essence (-14 %) et 22 % de véhicules diesel (-17 %). 41 % des nouvelles immatriculations, soit 88 000, sont des véhicules à propulsion alternative (+3,5 %) dont 40 700 véhicules hybrides essence/électriques (-5,5 %) et 34 100 véhicules électriques (+2,4 %). La part des immatriculations de véhicules neufs électriques a atteint 16 %. Ces derniers sont achetés à 79 % par des sociétés. Au total, fin 2022, 5,15 millions de voitures particulières étaient immatriculées en Autriche, soit une augmentation de 0,3 % par rapport à l'année précédente.

Le ministère des Transports continue en 2023 son offensive en faveur de l’e-mobilité qui prévoit des subventions de respectivement 5 000 EUR et 2 500 EUR pour l’achat de véhicules à propulsion électrique et de véhicules hybrides rechargeables par des personnes privées. La subvention en faveur des sociétés a été supprimée. Par ailleurs, en 2022, l’indice des prix de l’achat, de l’utilisation, de l'entretien et de la réparation des véhicules particuliers a augmenté de 17,2 %, après une hausse supérieure à la moyenne de 6,8 % en 2021, selon Statistik Austria. Cette évolution s’explique notamment par la hausse des prix des carburants (+42,0 % en 2022 et +17,3 % en 2021). En outre, les prix à l’achat des voitures ont fortement augmenté : ceux des véhicules d'occasion de 21,5 % (2021 : +3,7 %) ; ceux des voitures neuves de 7,9 % (2021 : +3,2 %). Les prix de réparation des moyens de transport privés ont augmenté de 5,2 % (2021 : +4,0 %).

Energie et environnement

Le gouvernement amplifie son dispositif d’aide aux entreprises et aux ménages affectés par la hausse des prix de l’énergie

A la demande des milieux économiques, inquiets du large périmètre des aides aux entreprises mises en place par le gouvernement allemand, et soucieux de préserver la compétitivité des entreprises autrichiennes, le gouvernement a décidé d’amplifier son dispositif d’aide aux entreprises affectées par la hausse des prix de l’énergie grâce à des compensations en hausse, une procédure simplifiée et un montant par entreprise pouvant atteindre 150 M EUR. Le coût total de cette nouvelle tranche d’aides est estimé à 7 Mrd EUR. Cette mesure a été adoptée le 31 janvier par la chambre basse du Parlement. Parallèlement a été votée à la majorité des deux tiers une enveloppe de 558 M EUR en faveur des ménages pour atténuer la hausse des coûts du réseau électrique dont 80 % seront déduits de leurs factures d’électricité. De plus, le Bund mettra à disposition des Länder une dotation spécifique unique de 450 M EUR afin de leur permettre d’aider les ménages à couvrir leurs coûts de chauffage et de logement.

L’Autriche a atteint son objectif européen de gaz à effet de serre (GES) en 2021

L’ensemble des émissions autrichiennes de GES en 2021 ont augmenté de 4,9 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 77,5 millions de tonnes équiv. CO₂ selon l’office fédéral de l’Environnement (Umweltbundesamt) dans son bilan des rejets de CO₂ de l’Autriche. Malgré cette hausse, l’Autriche a atteint son objectif européen pour 2021. Avec 48,8 millions de tonnes équiv. CO₂, le total des émissions de gaz à effet de serre hors ETS est supérieur de 32,8 kilotonnes (+0,07 %) à l’objectif intermédiaire annuel. Pour 2022, l’office fédéral de l’Environnement prévoit une baisse significative des émissions d'environ 5 %, due principalement à la crise énergétique et à la diminution de la consommation de diesel et de gaz naturel qui en découle.

Par ailleurs, le 26 janvier, la Commission a demandé à 14 Etats membres dont l’Autriche de respecter leurs engagements en matière de réduction de plusieurs polluants atmosphériques, comme l'exige la directive 2016/2284. L’Autriche est tenue d'établir un programme national de lutte contre la pollution atmosphérique afin de montrer comment ses engagements de réduction sont respectés.

Tourisme

Nuitées des touristes en Autriche : l’année 2022 parmi les top cinq

Avec 136,9 millions de nuitées, l’année 2022 est marquée par un rattrapage solide du tourisme, mais insuffisant pour retrouver le niveau d’avant-crise (+72,1 % en glissement annuel mais -10,3 % par rapport à 2019). En termes d’origine, la distribution des nuitées en 2022 est de 28 % pour les Autrichiens et 72 % pour les étrangers. Parmi ces derniers, l’Allemagne occupe la première place, représentant 54,5 % des touristes étrangers sur l’année 2022 (plus de 53 millions de nuitées), suivie des Pays-Bas avec 10,2 %. La France se retrouve à la 12^ème place avec 1,4 % des nuitées étrangères. Par rapport à l’année record 2019, on observe un recul de 2,7 % pour les touristes autrichiens et de 13 % pour les touristes étrangers. Le recul est particulièrement fort pour les touristes asiatiques (-75 %) et américains (-25 %). S’agissant des touristes russes qui étaient au nombre de 1,2 million en 2019, on observe une diminution de 88 %.

Agriculture

Mercosur : le ministre (conservateur) de l’Agriculture réaffirme la position de refus de l’Autriche

Le projet d’accord de libre-échange avec les pays du Mercosur crée des dissensions au sein du parti conservateur du chancelier Karl Nehammer, les ministres de l’économie Martin Kocher (sans étiquette mais nommé sur un portefeuille tenu par les conservateurs), et de l’agriculture Norbert Totschnig, affichant des positions nettement opposées. Les Verts, en coalition avec les conservateurs, ont, par la voix du vice-chancelier Werner Kogler, rappelé leur opposition à l’accord de libre-échange ainsi que la motion contraignante adoptée par le Parlement en 2021, donnant instruction au gouvernement de s’opposer à la signature de l’accord en l’état.

Interdiction des néonicotinoïdes : l’arrêt de la CJUE reste incompréhensible pour les betteraviers

Face à l’arrêt rendu le 19 janvier par la Cour de justice de l’Union européenne, interdisant les autorisations dérogatoires que les Etats membres pouvaient délivrer, autorisant ainsi l’utilisation de certains néonicotinoïdes pour l’enrobage des semences de betterave, les betteraviers autrichiens déplorent « l’hypocrisie et le double langage de l’UE » à laquelle ils reprochent de « vouloir se draper d’un manteau écologique et d’ouvrir parallèlement la porte aux importations de pays tiers produisant selon des standards bien moins exigeants ». Le principal syndicat agricole autrichien mise également sur l’action en France de la FNSEA auprès du gouvernement en vue d’obtenir des réponses concrètes sur ces importations.

Aides Corona : 161 M EUR versées au secteur agricole

Le secteur agricole a pu bénéficier de versements à hauteur de 161 M EUR jusqu’à fin 2022, au titre du fonds d’aides d’urgence (Härtefallfonds). Quelque 71,1 M EUR ont été versés dans le cadre des activités agricoles et forestières et près de 90 M EUR dans le cadre des activités connexes comme l’agrotourisme. Au total, ce sont plus de 16 700 ayants-droits du secteur qui ont ainsi été soutenus, dont 40 % au Tyrol et 15 % dans le Land de Salzbourg.

Etiquetage de l’origine : une obligation d’information dans la restauration collective

A compter du 1er septembre, la restauration collective (cantine, foyer, restaurant administratif, restauration dans les milieux hospitalier et scolaire, etc.) aura l’obligation d’indiquer la provenance de certains produits agricoles comme les œufs, le lait et ses dérivés et la viande. Dans ce dernier cas, l’étiquetage devra indiquer le pays de naissance, d’élevage et d’abattage de l’animal. L’affichage devra être clair, visible et lisible. Il s’agit là d’un des engagements pris par le gouvernement dans son programme de coalition. Comme l’ont fait remarquer les ministres Norbert Totschnig (agriculture ; parti conservateur) et Johannes Rauch (santé, bien-être animal et protection du consommateur ; les Verts), 2,2 millions de plats préparés sont servis quotidiennement en Autriche : la transparence obtenue par ce dispositif sert autant les consommateurs que les agriculteurs. Les ministres se montrent confiants que la restauration collective profitera de cette obligation pour mieux valoriser les produits régionaux par un affichage plus détaillé. L’ancienne ministre de l’agriculture, Mme Elisabeth Köstinger (parti conservateur), s’était opposée, au début des négociations entre les partis coalisés, à étendre l’obligation au secteur gastronomique.

Relations bilatérales

Les nouvelles rames d’Alstom pour la desserte régionale Vienne-Baden sont mises en circulation

Le groupe Alstom, fournisseur des tramways « Flexity » pour la ville de Vienne où il dispose d’un site de production, se félicite d’avoir obtenu juste avant Noël l'autorisation d’exploitation des nouvelles rames pour la ligne Badner Bahn entre l’Opéra de Vienne et la ville de Baden au sud de la capitale. Au cours du premier trimestre 2023, la tranche des 18 trains à plancher surbaissé devrait être entièrement livrée. Les nouvelles rames remplaceront les anciennes rames à plancher haut. Outre l'accessibilité et la climatisation, les nouvelles rames offrent des places assises supplémentaires, plus d'espace pour les poussettes et les fauteuils roulants, le wifi ainsi que des prises électriques et des possibilités de recharge USB pour les smartphones, les tablettes et les ordinateurs portables. En 2022, les trains de la Badner Bahn ont transporté 12,6 millions de passagers (+22 %).

VINCI Energies a acquis l’essentiel des activités de services IT de Kontron

VINCI Energies a finalisé fin décembre l’acquisition de la majeure partie des activités de services IT de Kontron (précédemment S&T), un des principaux acteurs dans le domaine des objets connectés en Europe, sis à Linz. Le périmètre de la transaction recouvre onze Etats d’Europe centrale et orientale. Grâce à cette acquisition, VINCI Energies – au travers de sa marque dédiée Axians – se renforce sur le marché européen des TIC en intégrant un CA d’environ 360 M EUR et 1 600 nouveaux collaborateurs.

Wienerberger envisage l’acquisition des activités de Terreal

Le leader dans la fourniture de matériaux de construction et de solutions durables d’infrastructure Wienerberger a annoncé en fin d’année 2022 avoir formulé une offre visant à acquérir la majeure partie des activités de Terreal, fournisseur dans le domaine des produits de couverture dédiés à la rénovation et à la réparation, qui a son siège en France. Le périmètre de l’opération comprend les activités de Terreal en France, en Allemagne, en Italie, en Espagne et aux Etats-Unis. Les activités en Autriche, en Pologne et en Hongrie resteraient dans les mains des actionnaires actuels de Terreal. L’acquisition générera un chiffre d’affaires annuel supplémentaire d’environ 740 M EUR et portera sur 29 sites.

Coopération tripartite dans l’analyse des marchés agroalimentaires

Les institutions publiques française, autrichienne et allemande, compétentes pour la collecte et la publication de données relatives aux produits agroalimentaires, FranceAgriMer, AgrarMarkt Austria (AMA) et Bundesanstalt für Landwirtschaft und Ernährung (BLE) ont renouvelé en mars l’accord de coopération les liant depuis plusieurs années. Cela a été l’occasion d’échanger sur le règlement européen sur la transparence du marché. Le but de cette coopération est de renforcer la fiabilité des collectes de données et d’en dégager une analyse renforcée mais également d’échanger sur les méthodes permettant de mieux remplir la mission d’information des acteurs agricoles dans un contexte de crise.

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SLOVENIE

Zoom sur...

Le niveau d’inflation a amplement dépassé les prévisions faites pour 2022. Si l’IMAD, principal institut slovène de conjoncture, prévoyait en avril 2022 une inflation en g.a. à 6,4 % (une estimation revue à 8,9 % en juillet 2022), il constate finalement dans son dernier rapport que celle-ci a atteint 10,3 % en g.a. en décembre 2022, soit son plus haut niveau depuis 20 ans. Celle-ci a principalement été alimentée par la hausse des prix de l’alimentation (18,6 % en g.a.) ainsi que par ceux du gaz et autres carburants (18 % en g.a.). Cependant, bien que l’inflation ait légèrement diminué en janvier (-0,3 p.p. par rapport à décembre) le gouverneur de la Banque centrale slovène Boštjan Vasle estime que celle-ci est loin d’être maîtrisée. Ce dernier se dit déterminé à soutenir l’augmentation des taux d’intérêt directeurs par la BCE.

Prévisions et indicateurs

Le PIB de la Slovénie, corrigé des variations saisonnières, a augmenté de 5,7 % en 2022 selon les données publiées en février par l’Office des statistiques. Cette croissance a été tirée par les dépenses de consommation finale et la formation brute de capital, tandis que le commerce extérieur a eu un impact négatif puisque les importations ont cru à un rythme plus rapide que les exportations.

Finances publiques

La Slovénie a émis le 4 janvier des obligations à dix ans pour un montant de 1,25 Mrd EUR. Celles-ci seront exclusivement allouées au financement de projets axés sur le développement durable. C’est la deuxième fois que le gouvernement a recours à ce type de titre, la première émission d’obligations consacrées à la transition verte datant de fin juin 2021.

Selon les données publiées par le ministère des Finances début janvier, le déficit budgétaire pour 2022 a atteint un peu moins de 1,4 Mrd EUR, en baisse de 55 % par rapport à l’année précédente. Il atteint ainsi 2,8 % du PIB, soit un point de pourcentage de moins que le taux initialement annoncé par les prévisionnistes.

Europe

Le 2 mars dernier, la Commission européenne a approuvé le régime slovène d’aide aux PME d’un montant de 1,5 M EUR. Censées apporter un soutien financier aux PME les plus affectées par la guerre en Ukraine, les aides prendront la forme de subventions directes accordées avant le 31 mars et dont le montant ne pourra dépasser les 100 000 EUR par entreprise. Cette décision intervient un peu moins d’un mois après que la Commission a approuvé le projet du gouvernement slovène de débloquer une enveloppe de 100 M EUR d’aides à destination d’entreprises touchées par l’augmentation de leurs coûts dans les secteurs de la fruiticulture, de l’horticulture et de l’élevage de porcs.

Le 9 mars, le ministère des Finances et la représentation de la Commission européenne en Slovénie ont organisé une conférence au centre de congrès de Brdo. Les panelistes, parmi lesquels figuraient Paolo Gentiloni, commissaire européen à l’Économie et Paschal Donohoe, président de l’Eurogroupe, étaient invités à débattre sur la réforme du cadre de gouvernance économique de l’Union européenne.

Politique économique et sociale

Salaire minimum

Le ministre du Travail, Luka Mesec, a annoncé le 12 janvier que le salaire minimum légal serait désormais fixé à 878 EUR net par mois, en hausse de 100 EUR par rapport à l’année précédente. Le salaire minimum brut augmente de 12 % pour atteindre 1 203,36 EUR, après avoir augmenté de 4,9 % l'année précédente. Cette hausse substantielle du coût du travail est la plus importante enregistrée depuis 10 ans. Rapidement, les entreprises ont fait part de leur inquiétude quant à l’impact que cette hausse aurait sur leurs performances, déjà fortement dégradées par la crise énergétique. Certains craignent également que cette hausse n'augmente la pression pour que d'autres salaires soient également revalorisés, ce qui alimenterait potentiellement l'inflation.

Pensions et retraites

En début d’année, l'Institut slovène d'assurance retraite et invalidité (ZPIZ) avait décidé de revaloriser les pensions de 5,2 % en 2023 selon le mode de calcul habituel. Suite à cette décision, la pension minimale garantie après 40 années de cotisation s’élevait donc à 688 EUR pour 2023, un montant légèrement inférieur aux 700 EUR initialement prévus par l’accord de coalition. Cependant, ce dernier montant sera finalement atteint à compter du 1er avril puisque le ZPIZ a accédé à la demande de l’Union des associations de retraités (ZDUS) de procéder à un ajustement supplémentaire pour faire face à l’inflation. L’ensemble des retraites bénéficieront ainsi d’une augmentation supplémentaire de 3,5 %, portant la pension minimale à 712 EUR.

Veille sectorielle

Secteur financier

L’autorité slovène de régulation des marchés a autorisé le 1^er février dernier le rachat de la banque NKBM par le groupe hongrois OTP, plus d’un an et demi après la signature du contrat d’acquisition, conclu en mai 2021. OTP possédait déjà une part de marché de 8,2 % en 2021, obtenue grâce au rachat en décembre 2019 de SKB Bank (ex-filiale de la Société Générale) pour un montant de 323 M EUR. Avec l’acquisition de NKBM, il détient à présent une part de marché de 29,6 %, passant ainsi devant NLB et devenant le nouveau numéro un du secteur bancaire slovène.

D’après les résultats d’une enquête commandée par Advantage Austria Ljubljana, l’antenne en Slovénie de la Chambre autrichienne de commerce et d’industrie, la Slovénie demeure une destination attractive pour les investisseurs autrichiens. L’enquête, menée fin 2022 auprès d’un panel de 55 entreprises détenues par des Autrichiens, révèle que 78 % d’entre elles considèrent la Slovénie comme telle. En 2021, avec un stock d’IDE valorisé à plus de 2,8 Mrd EUR en Slovénie, l’Autriche constituait ainsi le premier investisseur dans le pays.

Transports

Depuis le 1^er janvier, le port de Koper accorde une réduction des droits portuaires aux bateaux considérés comme « respectueux de l’environnement » par l’Environmental Ship Index (ESI). Impliquant une baisse comprise entre 5 et 10 % desdits droits, cette mesure entend encourager la décarbonation des chaînes d’approvisionnement.

Le 27 janvier dernier, le gouvernement a adopté un projet de loi destiné à améliorer la connectivité aérienne de la Slovénie, qui connaît un déclin considérable ces deux dernières années, une chute jugée indissociable de la faillite en septembre 2019 du seul transporteur national Adria Airways. À titre d’exemple, on recensait en août 2022 42 % de vols en moins qu’en août 2019. Pour y remédier, une enveloppe annuelle de 5,6 M EUR sera ainsi allouée à différentes mesures de relance pour une durée de trois ans. En attendant l’approbation de la Commission européenne, différentes options sont sur la table. Si le communiqué de presse du gouvernement précise que les subventions (allègement de la redevance aéroportuaire) seront probablement allouées aux transporteurs pour de nouvelles liaisons ou des vols plus fréquents sur des liaisons existantes, un groupe de travail réfléchit également à la création d’une nouvelle compagnie aérienne nationale.

Luka Koper, exploitant du seul port maritime de Slovénie, a clôturé son exercice de 2022 avec des résultats records. Le chiffre d'affaires net a augmenté de 37 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 313,5 M EUR tandis que le bénéfice net a plus que doublé (+133 %) pour atteindre 74,2 M EUR. Le flux de marchandises en transit a quant à lui augmenté de 12 %, permettant au port de franchir le cap historique du million d’EVP traités en l’espace d’un an (+2 % en g.a.).

Energie et environnement

Pour la deuxième année consécutive, en 2021, la Slovénie n'a pas atteint l’objectif européen fixé à 25 % de part d’énergies renouvelables (EnR) dans la consommation finale brute d'énergie. La part d’EnR a en effet atteint 24,64 % en 2021, en légère hausse par rapport à 2020 où elle représentait 24,16 % de la consommation finale. Afin d’assurer la part manquante dans son bilan (0,36 p.p.) et ainsi répondre aux exigences européennes, la Slovénie a donc conclu un accord avec la République tchèque, qui a dépassé l’objectif de 25 %. Cette dernière a ainsi pu procéder au transfert statistique de 208 GWh d’EnR, vendus à la Slovénie pour un montant de 2 M EUR.

Le premier groupe énergétique de Slovénie, GEN Energija, a réalisé un chiffre d’affaires de 4,1 Mrd EUR en 2022, soit 600 M EUR de plus qu’en 2021. Le bénéfice net s’est cependant établi à seulement 23 M EUR, en baisse de 82 M par rapport à l’année précédente. L’activité de la compagnie publique d’électricité a en effet été affectée par la baisse de la production des centrales hydroélectriques due à la sécheresse, par l'achat d'énergie de remplacement pendant l'arrêt de la centrale de Krško ainsi que par le plafonnement des prix pour les ménages et les PME.

Industrie et innovation

2022 a été une année moins favorable pour le secteur automobile en Slovénie. À cause d’une production insuffisante de véhicules neufs, les ventes de voitures ont enregistré une baisse de 14,2 % par rapport à l’année précédente et ainsi atteint leur niveau le plus bas depuis 20 ans avec 46 339 voitures nouvellement immatriculées dans le pays. Selon l’Association slovène de l’automobile (AZMS), l’industrie a particulièrement souffert de la guerre en Ukraine, qui a entraîné une augmentation des prix et des délais de livraison à cause des difficultés rencontrées pour se procurer des composants, en particulier des semi-conducteurs. En termes de ventes, Renault constitue la troisième marque la plus populaire (8,6 % de parts de marché) après Volkswagen et Škoda. À noter cependant que les ventes de véhicules électriques augmentent par rapport à 2021, affichant une hausse de près de 12 % sur la période.

Face à un marché perturbé et une baisse de la demande, la multinationale austro-canadienne Magna a annoncé le 1^er mars qu’elle cesserait ses activités de production en Slovénie. L’activité de l’atelier de peinture de carrosserie automobile qui avait commencé en 2019 à Hoče, près de Maribor, sera ainsi désormais entièrement réalisée sur leur site autrichien, à Graz. 50 des 158 employés du site slovène resteront cependant sur place pour soutenir l’activité du centre de développement que l’entreprise compte y installer.

Le chiffre d’affaires du groupe pharmaceutique slovène Krka s’est élevé à 1,7 Mrd EUR en 2022. En hausse de 10 % par rapport à l’année précédente, c’est le chiffre d’affaires le plus élevé jamais réalisé par le groupe. Le bénéfice net a augmenté plus rapidement (+17 %) pour atteindre 361 M EUR.

Le groupe chinois Hisense, propriétaire du groupe slovène d’électroménager Gorenje depuis 2018, a inauguré à Velenje un centre de recherche et développement le 13 février dernier. Le groupe y développera des appareils électroménagers pour le marché européen et des équipements de cuisine haut de gamme pour le marché mondial.

Agriculture

À l’occasion de l’édition 2023 du Salon international de l’Agriculture qui se déroulait à Paris du 25 février au 5 mars, la ministre slovène de l’Agriculture Irena Šinko a rencontré son homologue français Marc Fesneau le 28 février dernier. Ils ont notamment échangé sur la proposition de l’UE d’interdire l’utilisation de produits phytosanitaires dans certaines zones agricoles sensibles et l’impact que celle-ci aurait sur les exploitations des agriculteurs dans leurs pays respectifs. Après sa rencontre avec le ministre français, Irena Šinko a tenu plusieurs autres réunions bilatérales en marge du salon, notamment avec des représentants de l'Institut national de recherche pour l'agriculture, l'alimentation et l'environnement (INRAE) et de l'Institut technique agricole (ACTA).

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - novembre-décembre 2022

2022-12-20T00:00:00+01:00

Autriche

En bref

La loi de finances pour 2023, présentée le 12 octobre par le ministre des Finances Magnus Brunner, a été adoptée le 17 novembre par le Parlement. Depuis le point bas atteint par le solde public en 2020 (déficit de 8 % du PIB), l’Autriche poursuit la consolidation de ses finances publiques. Le déficit primaire se réduirait, passant de 2,5 à 1,7 % du PIB entre 2022 et 2023, ce qui permettrait de compenser le doublement de la charge d’intérêts dans le budget de l’Etat (de 4,3 Mrd EUR en 2022 à 8,7 Mrd EUR en 2023). En 2023, le déficit public s’établirait à 2,9 % du PIB, contre 3,5 % en 2022. La baisse du ratio de la dette publique sur le PIB, de 78,3 % en 2022 à 76,7 % en 2023, est due essentiellement au dénominateur (effet du PIB en valeur).

Zoom sur...

…l’indexation partielle sur l’inflation des tranches du barème de l’IR. Régulièrement promise mais jamais appliquée, l’indexation des barèmes fiscaux sur l’inflation a enfin été adoptée par le parlement. Jusqu’alors, les gouvernements successifs adoptaient en règle générale une réforme fiscale tous les 5 ans, redistribuant ainsi aux contribuables une partie de la hausse des recettes fiscales. A partir de 2023, les tranches du barème de l’IR seront indexées sur l’inflation. Seule la dernière tranche du barème (taux de 55 % pour les revenus au-delà d’1 M EUR) ne bénéficiera pas de cette indexation. La perte de recettes fiscales pour l’Etat est estimée à 16 Mrd EUR jusqu’en 2026. Le gouvernement accède ainsi à une revendication de longue date des représentants syndicaux et des milieux économiques. Les prestations familiales et sociales seront également indexées à partir de 2023, pour un coût estimé à 4 Mrd EUR jusqu’en 2026.

Prévisions et Indicateurs

Stagflation en 2023 ; amélioration de la situation en 2024

Le 15 décembre, les instituts de conjoncture Wifo et IHS ont présenté leurs pronostics de croissance pour les années 2023 et 2024 et n’ont révisé leurs prévisions de septembre qu’à la marge. Comme le prédisait dernièrement la Commission européenne, 2023 devrait afficher une stagnation, le PIB ne progressant que de 0,3 % (Wifo), voire 0,4 % (IHS) ; la croissance pourrait être plus soutenue en 2024 avec + 1,8 % (IHS = +1,2 % ; CE = +1,1 %) sans toutefois retrouver son niveau de 2021 et 2022 (autour de +4,7 %), deux années marquées par l’effet de rattrapage en sortie de crise sanitaire. Grâce aux dispositifs d’atténuation de la hausse des prix de l’énergie mis en place par le gouvernement, à la réforme fiscale introduisant l’indexation partielle des barèmes de l’IR et l’indexation de prestations sociales, la consommation des ménages, solide en 2021 et 2022 (+3,6 %), pourrait rester certes bien orientée mais perdrait en dynamique en 2023 avec une hausse estimée à +1,3 % avant un léger rebond en 2024 avec une progression de 1,7 %. Avec la crise énergétique, l’inflation a également atteint l’Autriche avec une hausse des prix à la consommation de 8,5 % cette année qui pourrait rester encore forte en 2023 (+6,5 %) et se tasserait à +3,2 % à l’horizon 2024. Selon les prévisionnistes, le pic de l’inflation a été atteint, les prix de l’énergie ayant déjà amorcé un repli. Toutefois, les économistes n’attendent pas de répercussion immédiate de ce recul sur les prix à la consommation.

Étonnamment, le marché du travail autrichien résiste bien et reste marqué par un manque de main d’œuvre qualifiée. Estimé à 4,6 % fin 2022 (CE = 5,0 %), le taux de chômage devrait rester sous la barre des 5 % avec 4,7 % en 2023 et 4,5 % en 2024.

Wifo et IHS valident la trajectoire des finances publiques du gouvernement avec un déficit public autour de 3,5 % du PIB en 2022 et en baisse en 2023, dans une mesure plus grande (2 %) que celle affichée par le gouvernement (2,9 %). Depuis peu, l’institut Wifo inclut dans ses perspectives macroéconomiques une prévision des émissions de gaz à effet de serre (GES) : l’Autriche dépasserait en 2023 et 2024 de 15 % la trajectoire pour atteindre la neutralité carbone en 2040.

A noter que le FMI reste plus optimiste dans ses prévisions, créditant l’économie autrichienne d’une croissance modérée de 1 % en 2023, suivie d’un rebond plus vigoureux à 1,9 % en 2024.

L'Autriche prévoit d'emprunter un montant record en 2023

L’agence de financement de l’Etat, l’OeBFA, prévoit d’emprunter, en 2023, 70 à 75 Mrd EUR après 68,4 Mrd EUR en 2022. Un calendrier des émissions obligataires a été établi : les enchères auront lieu une fois par mois.

A la fin du mois de novembre 2022, la dette de l’Etat fédéral s’est élevée à 270,67 Mrd EUR avec un taux d’intérêt effectif de 1,20 % par an, l’écart entre les obligations d’Etat autrichiennes à 10 ans et celles de l’Allemagne étant de 60 points de base. La durée résiduelle moyenne des emprunts de l’Etat s’est élevée à 11,01 ans.

Echanges : les investissements directs étrangers atteignent de nouveaux records

Après un recul en 2020 dans le contexte de la crise sanitaire, les investissements directs autrichiens à l’étranger ou étrangers en Autriche s’inscrivent en hausse en 2021 pour dépasser le niveau d’avant crise : le stock sortant de l’Autriche atteint 229 Mrd EUR (soit 56 % du PIB) tandis que le stock entrant augmente à 188 Mrd EUR (46 % du PIB), soit respectivement 15 et 20 Mrd EUR de plus. Les investissements étrangers les plus importants portaient notamment sur le secteur immobilier autrichien. L’Allemagne reste le premier investisseur avec 56 Mrd EUR et le premier pays destinataire (39 Mrd EUR). Selon les chiffres publiés par l’institut national de la statistique, Statistik Austria, en octobre 2022 et portant sur l’année 2020, le nombre d’entreprises étrangères présentes en Autriche s’élèvait à 12 500 (+6,7 %) employant 634 800 personnes (-2 %) et réalisant un CA de 260 Mrd EUR (-9 %). Le nombre d’entreprises autrichiennes présentes à l’étranger s’élevait à 6 700 (+12 %), avec 1,2 million d’employés (+8,1 %) et un CA de 395 Mrd EUR (-13,4 %).

Politique économique et sociale

Emploi : La réforme de l’assurance chômage abandonnée

Le ministre fédéral du travail et de l’économie, Martin Kocher (sans étiquette mais nommé par le parti conservateur), a définitivement enterré ses espoirs de pouvoir présenter une réforme de l’assurance chômage, faute d’un accord entre les deux partis formant le gouvernement fédéral autrichien : le parti conservateur (ÖVP) et le parti des Verts (die Grünen). Actuellement, le niveau d’indemnisation est de 55 % du dernier salaire. Après avoir étudié différents modèles européens, dont le danois, le ministère semblait privilégier une plus forte indemnisation en début de période d’allocation (jusqu’à 70 %) et l’assortir d’une dégressivité plus rapide afin d’inciter les demandeurs d’emploi à une recherche active. Les deux partis n’ont pas réussi à trouver de compromis sur les détails de l’indemnisation, notamment sur une éventuelle activité annexe cumulable avec les indemnités chômage. Par ailleurs, fin novembre, le nombre de chômeurs en Autriche était de 257 500 personnes soit un recul en glissement annuel (g.a.) de 11 %. En comparaison internationale (données Eurostat), l’Autriche affichait fin octobre (dernières données disponibles) un taux de chômage de 4,6 %, en recul de 1,2 point ; et de 10,3 % pour les jeunes de moins de 25 ans. Tous les secteurs de l’économie et toutes les régions indiquent un recul du nombre de demandeurs d’emploi. En revanche, le nombre de postes vacants à pourvoir s’inscrit en hausse et atteint presque 115 000. Il en est de même pour les places d’apprentissage où près de 10 000 places (+12,3 % en g.a.) restent immédiatement à pourvoir.

Négociations salariales : des accords trouvés malgré un contexte tendu

Sur fond de forte inflation et de crise énergétique, les négociations salariales en Autriche ont pris cette année une dimension nouvelle avec plusieurs mouvements de grève, notamment chez les cheminots qui ont cessé le travail pendant 24 heures. Alors que le secteur de la métallurgie, traditionnellement 1^er de cordée dans l’exercice annuel, avait réussi à trouver un accord revalorisant les salaires de 7,44 % en moyenne, les négociations se sont avérées beaucoup plus âpres dans les autres secteurs, notamment dans les métiers du social et dans le commerce de détail. Globalement, les revalorisations consenties s’échelonnent entre 7,1 et 8,56 % en moyenne, certaines branches préférant verser des primes compensant une partie de l’inflation constatée cette année (500 EUR pour les cheminots).

Veille sectorielle

Secteur financier

Recommandations de l'OeNB pour le renforcement de la stabilité financière

Les résultats des derniers tests de résistance de la banque centrale autrichienne, l’OeNB, montrent que le secteur bancaire présente une solide capacité à supporter les risques. Les effets négatifs de l'inflation et les tensions géopolitiques persistantes ont toutefois entraîné une augmentation des risques sur les marchés financiers au cours de l'année 2022. Malgré cela, les banques ont réalisé un bénéfice de 3,8 Mrd EUR au premier semestre 2022, profitant de la hausse des taux d'intérêt, de la forte demande de crédits et d'effets exceptionnels positifs. Pour faire face aux risques accrus, l'OeNB recommande aux banques autrichiennes de :

renforcer d’une façon durable et prudente leur base de capital, notamment en faisant preuve de retenue dans la distribution des bénéfices,
respecter les normes de durabilité dans l’attribution des financements de l'immobilier résidentiel et commercial,
gérer d’une façon adéquate les risques de crédit et de taux d'intérêt dans un environnement économique volatil, en particulier après une longue période de faibles risques,
développer et mettre en œuvre les stratégies appropriées pour faire face aux défis posés par les nouvelles technologies de l'information, les cyber-risques et le changement climatique.

Près de la moitié des nouveaux prêts bancaires sont à taux variable

La croissance des crédits bancaires aux ménages, en particulier pour le financement de l'immobilier résidentiel, s'est récemment ralentie. Toutefois, elle reste élevée, à 4,7 % en septembre 2022, soit un niveau supérieur à celui de toutes les années entre 2008 et 2020. En dépit de la forte croissance des crédits, l'endettement des ménages ramené à leur revenu disponible ne croit pas. Près de la moitié des nouveaux prêts bancaires accordés au cours des cinq dernières années sont à taux variable, de sorte que de nombreux ménages endettés sont confrontés à une nette augmentation du service de la dette. Alors que les dépenses d’acquisition augmentent en raison de la forte hausse des prix, la proportion de ménages susceptibles d'avoir des difficultés de remboursement augmente.

Le patrimoine financier des ménages en baisse

Le patrimoine financier des ménages autrichiens s'élevait à 799 Mrd EUR à la fin du premier semestre 2022, soit 3,4 % de moins qu'à la fin de l'année 2021. Cette baisse, enregistrée pour la première fois depuis la crise financière de 2008, s'explique notamment par les baisses des cours des actions et des certificats d'investissement. Depuis le début de la pandémie, ce type de placement a été nettement plus demandé qu'auparavant.

Entre 2020 et le premier semestre 2022, près de 40 % des investissements financiers des ménages ont été consacrés aux actions et aux certificats d'investissement (2015-2019 : 25 %), qui avaient, dans un premier temps, généré des plus-values importantes (2020-2021 : 16 Mrd EUR). Toutefois, l'évolution volatile des marchés boursiers au premier semestre 2022 a entraîné des pertes à hauteur de 18 Mrd EUR.

Industrie

Changement de stratégie pour OMV

Le groupe pétrolier et gazier OMV, détenu à 31,5 % par l'État autrichien et à 24,9 % par le fonds souverain d'Abu Dhabi, avait entamé sous son ancien PDG Rainer Seele une transformation stratégique qui faisait de la Russie un marché-clé dans le domaine de la production gazière du groupe. Sous le nouveau PDG Alfred Stern, en fonction depuis septembre 2021, et sur fond de l’agression russe de l’Ukraine, OMV a réduit son exposition en Russie à 2 % du total de ses actifs dans le monde et le groupe s'est lancé dans une diversification en direction de la Norvège et du Moyen-Orient. Malgré ces difficultés, OMV a affiché entre janvier et septembre 2022 des bénéfices à hauteur de 3,7 Mrd EUR, en hausse de 100 %, dû notamment au niveau élevé des prix de l’énergie. Un dividende spécial à hauteur de 2,25 EUR par action, s’ajoutant au dividende régulier, sera versé aux actionnaires. Sur fond de volatilité des prix du gaz, une discussion s'est engagée sur la nationalisation de la filiale de négoce de gaz d'OMV, OGMT (OMV Gas Marketing & Trading). L'Etat assumerait alors les risque d'approvisionnement et de prix.

Transports

19 Mrd EUR en faveur des infrastructures ferroviaires entre 2023 et 2028

Renouvelé chaque année pour une période de six ans, le plan-cadre pour les infrastructures ferroviaires au cours de la période 2023-2028 a été adopté en conseil des ministres du 21 octobre. Il porte sur 19 Mrd EUR (soit 0,8 Mrd EUR de plus que pour la période 2022-2027) dont 3,22 Mrd EUR pour l’année 2023. Sont notamment prévus le développement des transports publics dans les agglomérations, l’aménagement accéléré des infrastructures pour le transport des marchandises, la rénovation des gares, la poursuite de l’électrification des lignes de chemins de fer. Avec 9,1 Mrd EUR, le gros des investissements entre 2023 et 2028 est consacré à la construction du tunnel de base du Brenner.

Energie et environnement

La consommation énergétique était en hausse de 6 % en 2021, +10 % pour les ménages

Selon le bilan énergétique établi par Statistik Austria, la consommation énergétique a progressé en 2021 de 6 % pour atteindre 1 123 pétajoules (PJ) dont 321 PJ pour les ménages (+10 %), 319 PJ pour l’industrie (+5 %), 292 PJ pour le transport (+3 %) et 109 PJ pour les services (+7 %). L’augmentation de la consommation s’explique notamment par la reprise de l’économie et de la mobilité ainsi que par les basses températures en hiver.

L’Autriche taxe les surprofits réalisés par le secteur énergétique

A la suite du règlement (UE) 2022/1854 du Conseil du 6 octobre 2022 sur une intervention d’urgence pour faire face aux prix élevés de l’énergie, a été adoptée par la chambre basse du Parlement le 13 décembre 2022 une loi introduisant des taxes sur les surprofits réalisés par le secteur énergétique. La loi comprend deux mesures : une contribution solidaire pour les énergies fossiles (Energiekrisenbeitrag-fossile Energieträger, EKBF) qui s'applique aux entreprises pétrolières et gazières, et une contribution solidaire pour l'électricité (Energiekrisenbeitrag-Strom, EKBS), qui introduit un plafond de recettes pour les producteurs d'électricité. Si les modalités de ces deux instruments varient en termes de date d’entrée en vigueur et de base de taxation, elles ont un point commun : les taux de taxation seront réduits pour les entreprises effectuant des investissements dans la transition écologique. Selon les estimations du ministère des Finances, ces mesures permettront de générer entre 2 et 4 Mrd EUR de recettes qui serviront à financer des aides aux ménages et aux entreprises. Pour les producteurs d’électricité, 90 % des recettes dépassant 140 EUR par mégawattheure sont prélevés. Si des investissements dans la transition énergétique peuvent être prouvés, ce plafond augmente jusqu'à 180 EUR. Cette mesure est entrée en vigueur le 1^er décembre et est limitée jusqu’au 31 décembre 2023. Pour les entreprises pétrolières et gazières, si leurs bénéfices sont supérieurs de 20 % à la moyenne des quatre dernières années cette année et l'année prochaine, ce surcroît de bénéfices sera taxé à hauteur de 33 % avec effet rétroactif du 1^er juillet 2022 au 31 décembre 2023. Si aucun investissement dans la transition énergétique ne peut être prouvé, le taux augmente jusqu'à 40 %.

Les émissions de GES restent élevées

Selon le Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat (GIEC), le budget carbone mondial restant était de 420 GtCO₂ en 2018 et serait épuisé au cours de cette décennie si les émissions restaient constantes. Le budget CO₂ de l’Autriche s’établirait à 240 MtCO₂ ou 280 MtCO₂eq à partir de 2022, si l'on prend en compte toutes les émissions de GES. Malgré les engagements internationaux et nationaux de réduction des GES, les émissions en Autriche sont restées à un niveau élevé et ont même recommencé à augmenter ces dernières années (à l'exception de l'année 2020). Ainsi, si les émissions restaient inchangées, le budget GES autrichien serait déjà épuisé à la mi-2025. De plus, les coûts d'adaptation au changement climatique pourraient plus que doubler d'ici le milieu du siècle, pour atteindre plus de 2 Mrd EUR, et les coûts des dommages, compris entre 6 et 12 Mrd EUR, seraient trois à six fois plus élevés qu'aujourd'hui.

Agriculture

Un plan d’action pour la bioéconomie

Le 8 novembre, les ministres Leonore Gewessler (les Verts), en charge de la protection du climat, de l’environnement, de l’énergie et des transports, et Norbert Totschnig (conservateur), chargé de l’agriculture et de la sylviculture, ont présenté le plan d’action en faveur de la bioéconomie, un des projets phares du gouvernement de coalition ÖVP - Die Grünen. Ce plan comprend plus d’une centaine de mesures avec pour objectif une utilisation durable et raisonnée des ressources naturelles renouvelables en substitution des ressources fossiles. Dans ce contexte, l’économie forestière et la filière bois sont appelées à remplir un rôle capital en vue d’une décarbonation de l’économie. Une enveloppe de 20 M EUR est d’emblée réservée à l’initiative Bois pour les constructions en bois et la recherche en vue d’un meilleur usage du bois. Finançant l’initiative bois à hauteur de 93,5 M EUR, le ministre Totschnig a rappelé que les forêts autrichiennes profitent du fonds Forêt d’un montant total de 350 M EUR et précisé que la chaine Forêts/Bois/Papier emploie plus de 300 000 personnes et génère une valeur ajoutée de plus de 20 Mrd EUR. Par ailleurs, le 3 novembre, les ministres Marc Fesneau et Norbert Totschnig ont signé une déclaration commune visant à renforcer la coopération entre la France et l’Autriche dans le domaine du bois et des forêts. Il s’agit de développer une coopération dans le domaine de la formation, dans le transfert de connaissances et dans la promotion de la construction en bois ainsi que de la gestion durable et multifonctionnelle des forêts et l’accroissement de leur résilience.

Un élevage de volaille pas si exemplaire : le label de qualité AMA critiqué

A l’instar de l’association française L214, l‘ONG « Association contre les usines animales » (Verein gegen Tierfabrik, VGT) a diffusé des images troublantes tournées en caméra cachée dans un élevage de volaille de Styrie, pourtant labellisé par l’organisme de marketing agroalimentaire AMA. Ces images caractérisant un défaut flagrant en matière de bien-être animal ont choqué l’opinion publique autrichienne, très attachée aux hauts standards de production inlassablement rappelés par le ministère de l’agriculture et les milieux professionnels. L’ONG a également déposé une plainte contre deux autres élevages. La fédération des éleveurs de volaille a immédiatement mis au ban l’éleveur incriminé et le label de qualité AMA-Gütesiegel lui a été retiré. L’organisme de marketing AMA, qui a immédiatement engagé un examen approfondi de l’exploitation, promet des contrôles renforcés ; l’exploitation a dû dans un premier temps suspendre son activité. Au-delà des conditions d’élevage, une discussion s’est engagée sur la race de poulet élevée, à savoir à croissance rapide afin de répondre à la demande.

Parallèlement, la branche des éleveurs de dinde déplore le recul de la consommation de viande de dindes élevées en Autriche et la préférence donnée par la grande distribution et la restauration à la dinde importée. 92 % de la viande de dinde transformée dans la gastronomie en Autriche provient de l’étranger.

Relations bilatérales

La relation économique franco-autrichienne continue de se développer

Sur fond d’une augmentation du montant total des IDE en Autriche, le stock d’investissements directs français en Autriche s’est établi en 2021 à 4,2 Mrd EUR en hausse de 300 M EUR. Dans les statistiques de l’OeNB, la France est le 10^ème investisseur en Autriche. Statistik Austria chiffre à 354 le nombre de filiales d’entreprises françaises présentes en Autriche, employant 21 513 personnes pour un CA de 7,3 Mrd EUR. Les entreprises françaises représentent 2,8 % des entreprises étrangères en Autriche et sont au 8^ème rang en termes d’emplois. En sens inverse, le stock des investissements directs autrichiens en France a atteint 1,9 Mrd EUR en 2021, selon l’OeNB. Statistik Austria chiffre à 177 le nombre d’entreprises autrichiennes présentes en France, employant 17 765 personnes et dégageant un CA de 5,9 Mrd EUR. Les entreprises autrichiennes en France représentent 2,6 % des entreprises autrichiennes à l’étranger.

Swarovski et Essilor Luxottica signent un accord de licence exclusif

Swarovski et EssilorLuxottica annoncent la signature d’un accord de licence exclusif pour la conception, la production et la distribution mondiale de lunettes Swarovski Eyewear. Cet accord se poursuivra jusqu’au 31 décembre 2028, avec une option de renouvellement automatique pour cinq années supplémentaires. La première collection issue de cet accord sera lancée en septembre 2023.

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SLOVENIE

Zoom sur ...

Dans ses prévisions d’automne, la Commission européenne a revu pour l’année 2022 sa prévision de croissance en Slovénie à la hausse de 0,8 p.p. par rapport à ses prévisions d’été, prévoyant ainsi une croissance de 6,2 % en 2022. Elle anticipe une faible croissance en 2023, de 0,8 %, prévision revue à la baisse de 0,2 p.p. en raison de la persistance de l’environnement incertain et de l’inflation élevée. Une légère reprise de l’activité économique est prévue à l’horizon 2024, avec une croissance de 1,7 %. La CE prévoit un taux d’inflation annuel de 9,2 % en 2022, de 6,5 % en 2023 et de 3,5 % en 2024. Malgré le ralentissement économique, la CE prévoit, après un niveau historiquement bas de 4,1 % en 2022, un taux de chômage à 4,3 % en 2023, qui pourrait revenir à 4,1 % en 2024. Le déficit public en 2022 devrait s’établir à 3,6 % du PIB, en baisse par rapport aux 4,7 % observés en 2021, pour toutefois culminer à 5,2 % du PIB en 2023 en raison du soutien apporté par le gouvernement aux entreprises afin d’atténuer l’impact des prix élevés de l’énergie.

Prévisions et indicateurs

Le taux d’inflation annuel de la Slovénie est passé sous la barre des 10 % pour la première fois depuis mai 2022, atteignant 9,9 % en octobre 2022, soit une baisse de 0,1 p.p. par rapport à septembre 2022. La hausse des prix des denrées alimentaires et de l’énergie continue de stimuler l’inflation.

Grâce à la résilience économique du pays, à ses politiques appropriées et à son accès favorable aux marchés financiers, l’agence de notation Moody’s a confirmé la note de crédit de la Slovénie à A3 avec une perspective stable, note dont le pays bénéficie depuis octobre 2022, date à laquelle la note a été relevée d’un cran par rapport à Baa1.

Le taux d’épargne brut de la Slovénie, c’est-à-dire la part du revenu disponible que les ménages épargnent, était de 18,7 % en 2021, contre une moyenne de 17,9 % dans la zone euro, d’après les données d’Eurostat. Les Slovènes se tiennent principalement aux formes traditionnelles d’épargne, à savoir les dépôts bancaires et les liquidités, mais aussi les investissements dans des biens immobiliers.

Europe

Le ministre slovène des Affaires Etrangères a salué la décision du Conseil de l’UE confirmant que la Croatie rejoindra l’espace Schengen le 1er janvier 2023, soulignant l’importance du libre déplacement des citoyens slovènes et croates. La Slovénie et la Croatie ont toutes les deux préparé des déclarations unilatérales concernant la décision d’arbitrage frontalier de 2017 définissant leur frontière commune. La déclaration de la Slovénie stipule que la frontière entre la Slovénie et la Croatie est définie par l’arbitrage définitif et contraignant de 2017, tandis que celle de la Croatie stipule que ce même arbitrage ne prévaut pas pour la Croatie, la frontière restant donc à être déterminée.

Politique économique et sociale

Les budgets de 2023 et 2024, adoptés le 28 septembre 2022 par le gouvernement slovène, sont fortement marqués par les mesures post-Covid, l’aggravation de la crise énergétique et la hausse des prix. Le budget 2023 prévoit 13,4 Mrd EUR de recettes, tandis que les dépenses pourraient atteindre 16,7 Mrd EUR, soit 25 % de plus que prévu dans le budget initial adopté en novembre 2021. Ainsi, un déficit de 3,3 Mrd EUR est envisagé, soit 5,3 % du PIB. Les dépenses augmenteraient en raison principalement des mesures d'urgence (+1,86 Mrd EUR), des soins de santé (+335 M EUR), de l'éducation et du sport (+228 M EUR), de la sécurité sociale (+195 M EUR) et de la protection de l'environnement et des infrastructures environnementales (+141 M EUR). Pour l’année 2024, les recettes atteindraient 13,8 Mrd EUR et les dépenses 15,5 Mrd EUR, portant ainsi le déficit à 1,7 Mrd EUR, soit 2,6 % du PIB.

L’avocate Nataša Pirc Musar (indépendante) a été élue première femme présidente de Slovénie, après avoir battu l’ancien ministre des Affaires étrangères Anže Logar (SDS) au second tour des élections présidentielles le 13 novembre 2022 avec 53,89 % des voix. Dans son premier discours, Nataša Pirc Musar s’est engagée à travailler dur pour les droits de l’homme et la démocratie. Nataša Pirc Musar deviendra la cinquième présidente de la Slovénie et succèdera au président sortant Borut Pahor le 23 décembre 2022, dont le second mandat de 5 ans expire la veille.

L’Assemblée nationale a adopté le 28 novembre des modifications à la réforme de l’impôt sur le revenu adoptée plus tôt cette année sous le gouvernement précédent, supprimant notamment une augmentation progressive de l’allègement fiscal général pour tous les revenus et ramenant le taux d’imposition pour les plus hauts revenus de 45 à 50 %. Le gouvernement compte mettre en œuvre une réforme fiscale plus importante en 2023.

Emploi

La Slovénie connaît une forte demande de main-d’œuvre étrangère. L’agence pour l’emploi a reçu 54 000 demandes de permis de travail au cours des 9 premiers mois de l’année, soit autant que pendant tout 2021. Cette hausse est due aux divergences structurelles sur le marché du travail, la demande de main-d’œuvre étant très élevée tandis que l’offre est faible en raison d’un taux de chômage historiquement bas. En raison de la population vieillissante de la Slovénie et de sa faible natalité, l’agence pour l’emploi s’attend à ce que la forte demande de main-d’œuvre étrangère persiste à l’avenir, notamment dans les domaines de la construction, de l’industrie, de l’entreposage, de l’hôtellerie et de la réparation des véhicules à moteur.

Revalorisations salariales

Suite à des mois de négociations, le gouvernement et les syndicats du secteur public ont conclu le 25 octobre 2022 un accord pour augmenter le salaire de tous les employés du secteur public de 4,5 % à partir d'octobre 2022. Le coût pour le budget de l’État avoisine les 611 M EUR.

La dernière augmentation du salaire minimum a eu lieu le 1^er janvier 2022 : plus 4,9 % pour atteindre 1 074 EUR bruts (contre 1 024 EUR en 2021). Cette hausse a été calculée de manière à refléter l’inflation de l’année 2021. En vertu de la loi du 27 octobre 2022, le gouvernement slovène a décidé d’augmenter de 4,5 % le salaire minimum (soit au minimum 1 133,37 EUR bruts) d’ici la fin de l’année au lieu de janvier 2023 ainsi que les retraites dès novembre 2022. Cette augmentation des retraites devrait coûter entre 22 et 25 M EUR à l’État chaque année.

Veille sectorielle

Secteur financier

L’Assemblée nationale a adopté des modifications à la loi de 2014 sur la holding souveraine slovène (SSH). Ces modifications visent à transférer les actifs de la structure de défaisance du pays (Bank Assets Management Company, BAMC) à la SSH d’ici la fin 2022, dans le but d’améliorer la gouvernance des entreprises publiques. La liquidation de BAMC est prévue d’ici la fin 2022, son actif et son passif devant être repris par la SSH, le dépositaire des actifs de l’État.

Suite à son entrée sur le marché du leasing en Slovénie au printemps 2020 avec sa société NLB Lease&GO, NLB, le plus grand groupe bancaire de Slovénie, a créé une nouvelle société de leasing en Macédoine du Nord et a acheté une société de leasing en Serbie. Les premières activités de ces sociétés ont débuté en décembre 2022.

Transports

Le transbordement de voitures au port de Luka Koper a augmenté de 20 % entre janvier et septembre 2022 en glissement annuel (g.a.) en dépit du climat d’incertitude et des interruptions des chaînes d’approvisionnement. Le port de Luka Koper a dépassé son record annuel de voitures transbordées (754 409 unités en 2018) lors de la première semaine de décembre 2022. Le port attribue une telle croissance à un réacheminement favorable, obtenu grâce à des services fiables et à des infrastructures supplémentaires construites ces dernières années.

L’aéroport de Ljubljana, avec des liaisons vers 14 destinations assurées par 12 transporteurs, a retrouvé son niveau d’activité d’avant l’épidémie. Le nombre de passagers a augmenté de 174 % au cours des 3 premiers trimestres de 2022 en g.a. et de 82 % en septembre 2022 par rapport à septembre 2021. Le transport de fret a également augmenté de 7,4 % en septembre 2022 par rapport à septembre 2021.

La Slovénie recevra près de 91 M EUR du Mécanisme pour une Europe Connectée (CEF) afin de moderniser son infrastructure ferroviaire, dont près de 57 M EUR seront dédiés à la modernisation de la gare de Jesenice (fin des travaux prévue en octobre 2025) et plus de 34 M EUR à la modernisation de plusieurs gares entre Ljubljana et Maribor (fin des travaux prévue en août 2026).

Energie et environnement

La centrale thermique de Šoštanj (TEŠ) a été déconnectée du réseau électrique du 14 octobre au 5 décembre 2022, HSE (compagnie d’électricité publique qui exploite la centrale) estimant qu’il était préférable d’économiser le charbon pour l’hiver lorsque la demande d’électricité et les prix de l’électricité importée augmenteront.

La centrale à charbon de Velenje a signé en novembre deux contrats avec la société Petraco Oil Company, basée à Lugano, pour importer du charbon d’Indonésie, pour un montant de 48,57 M EUR. Cette importation de charbon, dont la qualité est bien supérieure à celle du lignite local, fait suite à la mise hors réseau de la centrale TEŠ, l’exploitation de la mine de Velenje ayant été ralentie en raison de difficultés techniques. Des pourparlers sont en cours avec des fournisseurs des Balkans et d’Europe de l’Est en vue d’un approvisionnement supplémentaire en charbon.

La centrale nucléaire de Krško a été reconnectée au réseau électrique le 8 novembre, faisant suite à un peu plus d’un mois d’arrêt en raison de travaux de maintenance et de mises à niveau technologiques.

Le groupe gazier Geoplin a signé un accord avec l’algérien Sonatrach le 15 novembre, prévoyant l’importation de 300 millions de m³ de gaz naturel à partir du 1^er janvier 2023, équivalant au tiers des besoins en gaz de la Slovénie. Le gaz naturel sera livré via l’Italie, du 1^er janvier 2023 au 31 décembre 2025.

La Slovénie s’est retirée en novembre du traité sur la Charte de l’énergie, estimant que l’accord international est dépassé et qu’il constitue un obstacle majeur à des politiques environnementales et climatiques efficaces, ainsi qu’à des politiques énergétiques responsables.

Le Premier ministre Robert Golob et son homologue hongrois Viktor Orbán ont inauguré l’achèvement de la ligne électrique Cirkovce-Pince, reliant le réseau slovène à celui de la Hongrie. Cette connexion électrique était la dernière qui manquait à la Slovénie et à la Hongrie afin d’avoir une connexion avec tous leurs pays frontaliers. Les deux Premiers ministres ont également évoqué la construction éventuelle d’un gazoduc entre la Slovénie et la Hongrie afin de réduire la dépendance de la Hongrie au gaz russe.

Le gouvernement a adopté le 6 décembre une loi afin d’aider les moyennes et grandes entreprises à faire face à la crise énergétique, prévoyant des subventions pour les prix élevés de l’électricité, du gaz et de la vapeur (du 1^er janvier au 31 décembre 2023), ainsi qu’un régime de subventions publiques pour le chômage partiel (du 1^er janvier au 31 mars 2023) et la mise au chômage technique (valable pour une période de 30 jours du 1^er janvier au 30 juin 2023), en plus de la fourniture de prêts à taux réduit pour améliorer la liquidité des entreprises. La loi, dont le coût est estimé à 1,2 Mrd EUR, pourrait néanmoins menacer la viabilité des finances publiques. La loi sera soumise à l'approbation de l'Assemblée nationale, mais doit être auparavant approuvée par la Commission européenne.

Le gouvernement a adopté le 9 décembre un projet de loi d’urgence imposant une taxe exceptionnelle aux entreprises énergétiques en 2022 et 2023 afin de subventionner les énergies renouvelables et de financer des mesures visant à réduire la demande d’électricité pendant les périodes de pointe. Toute recette supérieure à 180 EUR/MWh pour l’électricité produite en Slovénie, à l’exception de celle produite à partir de gaz naturel ou de lignite, et vendue sur le marché de gros sera versée au budget national.

Le groupe énergétique public HSE a été recapitalisé par l’État à hauteur d’une première tranche de 300 M EUR le 5 décembre. Une deuxième tranche à hauteur de 192 M EUR est prévue pour le 15 décembre. HSE s’engage à rembourser ces montants d’ici fin 2024. Une telle injection de capital était nécessaire en raison de la faible production d’hydroélectricité et des problèmes d’approvisionnement en charbon en provenance de la mine de Velenje.

Industrie et innovation

Les dépenses intérieures brutes de la Slovénie en recherche et développement se sont élevées à 1,1 Mrd EUR en 2021, soit 11 % de plus qu’en 2020, d’après l’Office des statistiques. Malgré cette augmentation, la part des dépenses en R&D exprimée en pourcentage du PIB a néanmoins diminué de 0,1 p.p. en 2021, atteignant 2,14 %.

La Commission européenne a approuvé l’acquisition par Gonvarri, fournisseur espagnol de l’industrie automobile, d’une participation à hauteur de 42 % dans le conglomérat industriel slovène Hidria, l’un des principaux fournisseurs slovènes de l’industrie automobile mondiale. Le partenariat Gonvarri-Hidria vise à devenir un fournisseur de premier plan de composants automobiles électriques et hybrides. La valeur de la transaction n’a pas été communiquée.

Tourisme

Le secteur du tourisme est en reprise depuis l’amélioration de la situation sanitaire, la Slovénie ayant enregistré 4,9 millions d’arrivées de touristes au cours de la période de janvier à septembre 2022, soit une hausse de 64,2 % par rapport à la même période de l’année dernière, selon les chiffres de l’Office des statistiques.

Immobilier

D’après les statistiques nationales, le marché immobilier slovène entre dans une phase de refroidissement, malgré une augmentation record des prix en glissement annuel au cours du premier semestre 2022 (+ 12 % pour les appartements anciens, + 8 % pour les maisons). Suite à une forte baisse du nombre d’appartements vendus, le nombre de transactions a diminué de 4 % en glissement annuel. Cette baisse devrait être amplifiée par la hausse des taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires. Ainsi, le marché immobilier pourrait voir ses prix baisser si l’offre de nouveaux appartements actuellement en construction venait à dépasser la demande et que le stock de logements invendus commençait à s’accumuler.

Agriculture

La Commission européenne a approuvé le 28 octobre 2022 le plan stratégique de la Slovénie dans le cadre de la PAC 2023-2027, à hauteur d’environ 1,2 Md EUR. Environ un tiers du montant sera consacré au premier pilier de la PAC (paiements directs, secteurs viticole et apicole), tandis que près des deux tiers seront dédiés au deuxième pilier (développement rural).

La Commission européenne a approuvé le 2 décembre 2022 le programme du Fonds européen pour la mer, la pêche et l’aquaculture en faveur de la Slovénie, en vertu duquel le pays recevra un total de 24 M EUR au cours des six prochaines années, en plus des 10 M EUR provenant du budget national. A titre indicatif, 6,1 M EUR (soit 25,6 %) des fonds du programme seront consacrés à la pêche durable, 7,7 M EUR (soit 32,3 %) seront investis dans l’aquaculture durable, la transformation et la commercialisation, 9,1 M EUR (soit 38 %) seront consacrés à l’économie bleue durable et 1 M EUR (soit 4,1 %) seront investis dans le renforcement de la gouvernance internationale des océans. Toutes les activités soutenues contribueront aux objectifs de l’UE en matière d’environnement et de climat.

La Slovénie s’est engagée à soutenir à hauteur d’1 M EUR le programme « Grain from Ukraine » du président ukrainien Volodymyr Zelensky. Dans le cadre de ce programme, l’Ukraine fera don de céréales aux pays les moins développés d’Afrique et d’Asie, le financement des donateurs servant à payer les frais d’expédition. L’aide de la Slovénie sera transférée via le Programme alimentaire mondial de l’ONU.

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Perspectives économiques 2023-2024 - une stagflation prévue mais poursuite de la consolidation des finances publiques

2022-11-16T00:00:00+01:00

En raison de la forte hausse des prix de l’énergie et de sa répercussion sur l’inflation, la Commission européenne, à l’instar des instituts nationaux de conjoncture, a fortement révisé ses prévisions de croissance pour l’Autriche : après un fort rebond en 2022 à +4,6 %, le PIB pourrait ne progresser que de 0,3 % en 2023 pour accélérer à +1,1 % en 2024. Malgré les mesures prises par le gouvernement pour atténuer les effets de l’inflation sur le pouvoir d’achat, la consommation des ménages ne retrouverait son rôle moteur qu’en 2024. Si le marché du travail résiste bien, le chômage affichant un taux de 5,0 % fin 2022, il pourrait légèrement se dégrader à l’horizon 2024.

Après -5,9 % en 2021, le déficit public de l’Autriche pourrait atteindre 3,4 % du PIB fin 2022, puis -2,8 % en 2023 et -1,8 % en 2024. L’endettement de l’Autriche passerait alors de 82,3 % du PIB fin 2021 à 74,9 % fin 2024.

Une forte reprise après deux années de lutte contre la pandémie

2020-2021 : 12,5 % du PIB d’aides publiques en réponse à la crise sanitaire

En Autriche comme dans la plupart des Etats européens, les années 2020 et 2021 ont été marquées par la lutte contre la pandémie de Covid-19, les confinements et les plans d’aides massifs aux entreprises et aux ménages. Si l’économie autrichienne a connu en 2020 une contraction du PIB de 6,5 %, liée au repli de la consommation des ménages (-8 %), des exportations de biens et services (-10,7 %) et des importations (-9,2 %), 2021 a été l’année de la reprise, malgré un début d’année sous confinement : le PIB a progressé en 2021 de 4,6 %, porté par la demande des administrations publiques (+7,8 %), le commerce extérieur (exportations : +9,6 % ; importations : +13,7 %) et le retour des investissements (FBCF : +8,7 %). Avec la fin des confinements et la levée des restrictions aux frontières, le tourisme aussi a été un des principaux piliers de la reprise en 2021.

L’inflation (IPCH) est restée contenue en 2020 à +1,4 % mais s’inscrivait déjà en 2021 sur une trajectoire haussière, avec +2,8 %.

En matière d’emploi, le fort recours des entreprises autrichiennes au chômage partiel (pour un coût de 10 Mrd EUR, soit 2,5 % du PIB) a permis de préserver les emplois et d’éviter des destructions massives. Après s’être replié à 4,8 % fin 2019, le chômage a progressé à 6,0 % en 2021, puis 6,2 % fin 2021.

Face à la crise, la réponse de l’Etat fédéral a été la mise en place d’importants dispositifs d’aides et de soutiens aux entreprises, aux collectivités territoriales et à l’économie sociale : compensation des pertes induites par les fermetures administratives, prise en charge partielle des coûts fixes, allègements et reports fiscaux, etc. L’Autriche a consacré au total 12,5 % du PIB à l’aide et au soutien pendant la crise. Ainsi, alors que le solde public s’inscrivait en léger excédent fin 2019 (+0,6 % du PIB), il affichait un déficit significatif fin 2020 (-8 %) et fin 2021 (-5,9 %). L’endettement de l’Autriche, qui s’était réduit à 70,6 % du PIB fin 2019, rebondissait à 82,3 % du PIB fin 2021.

2022 : un rebond significatif

Avec une hausse du PIB estimée par la Commission européenne dans ses prévisions d’hiver à +4,6 %, corroborée par le FMI dans ses prévisions d’octobre (+4,7 %), 2022 s’inscrirait donc dans la poursuite de la reprise engagée à partir de l’été 2021. Au cours du premier semestre 2022, la croissance a été de nouveau soutenue par la consommation des ménages qui pourrait atteindre sur l’année +4,2 % alors que le soutien public se replierait légèrement à +2,4 %. Ainsi le 1^er trimestre a affiché une hausse du PIB de 1,5 % par rapport à la période précédente ; le deuxième progressait encore de 1,9 %. Dans le sillage de 2021 qui avait vu la contribution du commerce extérieur en hausse, les exportations de biens et de services en 2022 devraient afficher une forte progression de 10,5 %. Les importations se tassent modestement à +6,7 %.

Mais devant la forte progression des prix de l’énergie, engagée depuis fin 2021, et les répercussions de l’invasion russe de l’Ukraine, les dernières estimations indiquent un fléchissement significatif de la croissance : une stagnation de l’économie est devenue perceptible au 3^ème trimestre ^([1]), les exportations se repliant de 3,5 % et les importations de 1,1 %. Dans les différents secteurs de l’économie, seul celui de la construction résistait encore ainsi que ceux des administrations et des arts et des loisirs. Les investissements se sont très légèrement repliés de 0,3 %, marquant ainsi les incertitudes des entreprises face à l’avenir.

Les instituts de conjoncture autrichiens, Wifo et IHS, estiment la croissance en 2022 à +4,8 % (4,7 % pour l’IHS), l’inflation atteignant 8,3 % voire 8,5 %. Le taux de chômage se replierait à environ 4,6 % (pm : 6,2 % fin 2021). Le déficit public au sens du Traité de Maastricht atteindrait 3,3 %, voire 3,5 % du PIB (2021 : -5,9 %).

A l’exception du FMI, la Commission et les deux instituts nationaux de conjoncture prévoient une croissance très faible en 2023

Si 2022 a encore pu profiter de l’acquis de croissance de 2021, l’effet pourrait ne pas se reproduire en 2023. La Commission européenne crédite l’économie autrichienne d’une stagnation à 0,3 % du PIB, après avoir, au printemps, estimé la croissance à 1,9 %. La tendance est d’ailleurs également confirmée par les instituts de conjoncture nationaux : pour le Wifo et l’IHS, la progression du PIB en 2023 pourrait rester contenue à 0,2 à 0,3 %. Contrairement à 2022, la consommation des ménages pourrait être fortement affectée par la hausse des prix, notamment de l’énergie, les incertitudes grandissantes quant à l’évolution des salaires et donc du revenu disponible. Selon la Commission, la consommation privée ne jouerait plus son rôle moteur : elle reculerait de -0,5 %, perdant ainsi 2,8 points par rapport aux prévisions de printemps. Toutefois, les mesures d’atténuation prises par le gouvernement, telles le plafonnement partiel du prix de l’électricité et la prime anti-inflation couplée à la prime climatique, devraient permettre de freiner le repli de la consommation.

Avec une progression de 6,7 %, la hausse des prix, engagée depuis fin novembre 2021 et toujours portée par les prix de l’énergie, pourrait rester en 2023 sur une trajectoire haute, mais en décélération par rapport à 2022. L’an prochain, le commerce extérieur continuerait à se replier : autant les exportations que les importations de biens et services se tasseraient, progressant respectivement de 1,4 % et 1,2 % par rapport à cette année.

Le solde public pourrait atteindre fin 2023 -2,8 % du PIB, se creusant de 1,3 point supplémentaire par rapport aux prévisions de mai 2022. Une des raisons de cette dégradation est l’indexation sur l’inflation des barèmes fiscaux (partiellement) ainsi que de certaines prestations sociales, mesures dont les effets affecteront les finances publiques sur le moyen terme.

Contrairement aux prévisions des instituts de conjoncture nationaux et de la Commission européenne, le FMI reste plus optimiste et crédite l’économie autrichienne d’une croissance modérée de 1 % en 2023, accompagnée d’une inflation de 5,1 %.

Vers un retour à la normale en 2024 ?

Selon les prévisions de la Commission, le PIB pourrait augmenter de 1,1 % en 2024, de nouveau soutenu par la demande privée (+1,2 %) et une demande publique encore solide (+1 %). Là encore, le FMI reste sur une trajectoire plus optimiste, avec une croissance en 2024 de 1,9 %, Le principal facteur d’incertitude, l’inflation, pourrait retrouver une trajectoire plus modeste avec une hausse de prix s’établissant à +3,3 %, voire revenant à 2,5 % selon les prévisionnistes du FMI L’investissement pourrait repartir à la hausse avec une progression de 1,6 % mais le commerce extérieur pourrait rester encore affecté par le ralentissement des échanges mondiaux.

Le déficit public en 2024 pourrait continuer à se résorber lentement, passant sous la barre des 2 %.

Un marché du travail qui résiste bien

Malgré des perspectives économiques en demi-teinte, le marché de l’emploi autrichien résisterait bien, la prévision de la Commission étant un taux de chômage à 5,0 % en 2022, puis à 5,2 en 2023 et 5,3 en 2024. L’emploi salarié pourrait rester sur une tendance haussière à +2,5 % cette année (-0,4 point par rapport aux prévisions de mai), se tassant à +0,6 % en 2023. La Commission estime que le marché autrichien du travail devrait rester solide autant en 2023 qu’en 2024, grâce notamment à la participation toujours croissante des femmes mais également des séniors, l’économie autrichienne souffrant actuellement d’un manque de main d’œuvre qualifiée dans de nombreux secteurs.

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[1] Premières estimations de l‘institut de conjoncture Wifo : -0,1 % par rapport au T2 2022.

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - août à mi-octobre 2022

2022-10-21T00:00:00+02:00

Autriche

En bref

Le gouvernement a adopté en conseil des ministres le 7 septembre un dispositif pour contenir le prix de l’électricité facturé aux ménages. A partir du 1^er décembre 2022 (et jusqu’au 30 juin 2024) et dans la limite de 2 900 kWh par an, chaque ménage paiera 0,10 EUR son kWh d’électricité, sauf si le prix du kWh dépasse 0,40 EUR, auquel cas la subvention de l’Etat sera plafonnée à 0,30 EUR/kWh. Au-delà de 2 900 kWh par an, l’électricité consommée sera facturée au prix convenu dans le contrat entre le consommateur et son fournisseur d’électricité. Afin de parvenir à un plus grand ciblage sur les foyers les plus modestes, il est prévu d'octroyer en outre aux ménages exemptés de la contribution à l’audiovisuel public une subvention équivalente à 75 % des coûts de d’acheminement de l’électricité, plafonnée à 200 EUR. Le coût total de ce dispositif est estimé à 4 Mrd EUR.

Zoom sur

Les aides aux entreprises : Le 28 septembre, le gouvernement autrichien a adopté un dispositif d’aides aux entreprises pour atténuer la hausse des prix d’énergie. Sont éligibles les entreprises dont les coûts énergétiques annuels dépassent 3 % de la valeur de production ou du CA, enregistrés au cours de l’exercice 2021 ou, à condition d’une confirmation de la part d’un conseiller fiscal, entre février et septembre 2022. Quatre niveaux d’aide ont été définis, la subvention maximale étant fixée à 50 M EUR. Le coût budgétaire de 450 M EUR initialement prévu est porté à 1,3 Mrd EUR, en raison de la forte augmentation des prix de l’énergie.

Prévisions et indicateurs

Le spectre de la stagflation menacerait l’économie en 2023

Selon les économistes des instituts de conjoncture Wifo et IHS, la croissance devrait atteindre 4,8 % cette année, fortement soutenue par le secteur touristique, après avoir progressé de 4,6 % en 2021. Mais alors que l’inflation atteint mois après mois des valeurs records, la progression du PIB en 2023 pourrait fortement ralentir et quasiment stagner avec une hausse de 0,2 %. Du côté de l’inflation, pour 2023, les scenarii des prévisionnistes prévoient une hausse des prix de 6,5 % après 8,3 % cette année. En 2021, l’inflation n’avait atteint que 2,8 %. Le chômage qui a atteint 6,2 % en 2021 pourrait reculer à 4,6 % cette année puis très légèrement rebondir à 4,7 % en 2023.

Des fonds supplémentaires pour la transformation de l’économie

Afin d’atteindre la neutralité carbone en 2040, le projet de loi de finance pour 2023, présenté le 12 octobre par le ministre des Finances Magnus Brunner devant le Parlement, prévoit de nouvelles dépenses en faveur de la transformation de l’économie à hauteur de 863 M EUR. Pour la période 2023-2026, un total de 4,9 Mrd EUR y est consacré. En 2023, le gros (748 M EUR) de ces fonds supplémentaires est destiné à la mise en œuvre de processus de transformation en matière de politique climatique et énergétique, notamment dans le domaine de la décarbonisation de l'industrie à forte consommation d'énergie et du soutien aux ménages pour la transition vers des systèmes énergétiques efficaces et durables dans le secteur du bâtiment et du chauffage. De plus, 100 M EUR sont mis à la disposition de la recherche dans le domaine des technologies d'avenir vertes et numériques pour une transformation durable et innovante dans les industries clés. Le reliquat de 15 M EUR est destiné au Fonds pour le climat et l'énergie afin de développer des solutions technologiques pour l'industrie énergo-intensive.

Echanges

Le commerce bilatéral entre la France et l’Autriche continue à accélérer

Après une hausse en 2021 de 22 %, les exportations de la France vers l’Autriche ont augmenté de 17 % au premier semestre 2022 pour atteindre 2,6 Mrd EUR. On note notamment une progression de 58 % pour les produits métallurgiques et métalliques pour atteindre 363 M EUR ce qui fait de ces produits le poste le plus important des exportations françaises vers l’Autriche, suivi par les produits chimiques, parfums et cosmétiques (348 M EUR, +23 %). Sur fond de baisse des ventes de véhicules neufs, les matériels de transport (299 M EUR) reculent à la troisième position (-18 %). En revanche, les importations de la France en provenance de l’Autriche se sont élevées à 3,2 Mrd EUR, en hausse de 18 % aboutissant à un déficit bilatéral de la France de 606 M EUR après 480 M EUR au premier semestre 2021, les machines industrielles et agricoles affichant le déficit le plus important (389 M EUR).

Politique économique et sociale

Négociations salariales : les syndicats demandent une hausse de 10,6 %

Comme tous les automnes, le secteur de la métallurgie a ouvert dans la seconde moitié de septembre le cycle annuel des négociations salariales pour les quelque 190 000 salariés du secteur. Dans la mesure où les résultats de ces négociations donneront la tendance pour les autres branches, les syndicats ont d’entrée frappé fort avec leur revendication principale d’une augmentation de 10,6 % pour faire face à la hausse des prix de 6,3 % sur les 12 derniers mois. Les représentants des salariés réclament également une augmentation substantielle des gratifications des apprentis, l’introduction d’un supplément pour les heures travaillées le samedi, une hausse de la majoration pour heure supplémentaire à partir de la 10^ème heure de travail journalier et un accès plus souple à la 6^ème semaine de congés. Le ton se durcit, le recours à des débrayages et grèves ne semblant pas exclu, alors que le patronat juge démesurées les exigences syndicales, au prétexte que les trains de mesures mis en place par le gouvernement atténuent déjà largement les effets de l’inflation. Sa contre-proposition prévoit une revalorisation de 4,1 %. Selon les représentants des employeurs, les revendications menaceraient directement la viabilité du secteur autrichien. Au-delà de la métallurgie, les négociations ont entretemps débuté pour les professions de la santé et du social (130 000 salariés) et le commerce de détail (environ 500 000 salariés). La Fonction publique devrait entamer ses négociations dans la seconde quinzaine d’octobre.

Emploi

Dans le cadre des procédures d’infraction pour non-communication, la Commission européenne a adressé des lettres de mise en demeure à l’Autriche pour ne pas avoir communiqué les mesures nationales de transposition de deux directives dans le domaine de l’emploi. Il s’agit d’un côté de la directive (UE) 2019/1152 relative à des conditions de travail transparentes et prévisibles qui confère à 182 millions de travailleurs au sein de l'UE des droits et une protection en matière de travail plus étendus et en phase avec la situation actuelle. Grâce aux nouvelles règles, les travailleurs ont, par exemple, le droit à une plus grande prévisibilité en ce qui concerne les tâches qui leur sont assignées et le temps de travail. Ils auront également le droit de recevoir en temps utile des informations plus complètes sur les éléments essentiels de leur emploi, comme le lieu de travail et la rémunération. Les nouvelles règles profiteront en particulier à 2 à 3 millions de travailleurs occupant des formes d'emploi précaires.

D’autre part, la directive (UE) 2019/1158 sur l'équilibre entre vie professionnelle et vie privée vise à garantir l'égalité dans la participation au marché du travail en encourageant le partage des responsabilités entre les parents. Elle a instauré le congé de paternité, qui garantit aux pères/deuxièmes parents le droit de prendre au moins dix jours ouvrables de congé de paternité aux alentours de la date de naissance de l'enfant. La directive établit également un congé parental d'au moins quatre mois et dispose qu'au moins deux de ces quatre mois ne sont pas transférables d'un parent à l'autre. Elle prévoit cinq jours ouvrables par an de congé d'aidant pour chaque travailleur qui fournit des soins personnels ou une aide personnelle à un membre de la famille ou à une personne vivant dans le même ménage et donne à tous les parents qui travaillent et ont des enfants dont l'âge ne dépasse pas huit ans et à tous les aidants le droit de demander des formules souples de travail. La date limite de transposition de ces deux directives était fixée à début août 2022.

L’Autriche dispose à présent d'un délai de deux mois pour répondre aux lettres de mise en demeure et mener la transposition à bien.

Revalorisation des retraites en 2023

Le gouvernement a, lors du conseil des ministres du 5 octobre, décidé une revalorisation générale des pensions et retraites de 5,8 % à compter du 1^er janvier 2023. Toutefois, afin d’atténuer les effets de l’inflation sur le pouvoir d’achat des petites retraites, une majoration plus importante sera accordée aux bénéficiaires de retraites de moins de 1030 EUR mensuels, (soit environ 10 % des retraités ou 200 000 personnes) qui bénéficieront, par le biais de la revalorisation exceptionnelle de 7,8 % de l’indemnité compensatrice (Ausgleichzulage) et d’une allocation unique plafonnée à 500 EUR et versée en mars, d’une revalorisation totale de 10,2 %. Au total, la majorité des retraités (jusqu’à 2 500 EUR mensuels bruts) percevra une pension majorée de 8,2 %, selon le ministre des affaires sociales, Johannes Rauch. A partir de 2 360 EUR mensuels, la revalorisation sera limitée à 5,8 % (environ 1/5 des retraités). Enfin, les retraités percevant plus de 5 670 EUR mensuels bruts ne percevront qu’une allocation forfaitaire de 329 EUR.

Les prestations sociales indexées partiellement sur l’inflation

Parallèlement aux retraites, les allocations familiales, certaines prestations sociales, comme la prestation partagée d’éducation ou l’allocation de rentrée scolaire, et avantages fiscaux liés aux enfants à charge seront revalorisées de 5,8 % en 2023. Dans le sillage des mesures d’atténuation de l’inflation, la chambre basse du Parlement a adopté le 12 octobre le projet de loi du gouvernement.

Veille sectorielle

Secteur financier

Le résultat du secteur bancaire reste stable au S1 2022

La banque centrale d’Autriche vient de publier le résultat pour l’ensemble du secteur bancaire au S1 2022. Les banques autrichiennes ont réalisé un résultat net de 3,8 Mrd EUR, contre 3,7 Mrd EUR au S1 2021. Les deux grandes banques commerciales du pays, le groupe Erste et la Raiffeisen Bank International (RBI), ont respectivement enregistré des bénéfices à hauteur de 1,1 Mrd EUR (contre 918 M EUR au S1 2021) et de 1,7 Mrd EUR (y compris le montant de 453 M EUR résultant de la vente de la filiale bulgare).

Industrie

Après six mois de fonctionnement réduit, OMV reprend l’exploitation de sa raffinerie à Schwechat

La raffinerie d‘OMV situé à Schwechat fonctionne à nouveau depuis le 7 octobre. Le 3 juin, OMV avait informé qu'un incident mécanique s‘était produit à la raffinerie qui avait subi son arrêt de maintenance depuis le 19 avril 2022. Deux personnes avaient été légèrement blessées. L'incident avait endommagé l'unité principale de distillation du pétrole brut, seul un fonctionnement partiel étant alors possible. Cet été, des réserves avaient déjà été débloquées à deux reprises : 112 000 tonnes de diesel et 56 000 tonnes d'essence le 4 juin ; 100 000 tonnes de diesel et 45 000 tonnes de produits semi-finis le 12 juillet. Selon le ministère de l’Energie et du climat, la reconstitution des réserves commencera immédiatement après la remise en service de la raffinerie, les réserves de carburant ayant été réduites à 65 jours. Par ailleurs, le gouvernement a accédé à la demande de la Chambre du travail (AK) de créer une commission des prix pour les produits pétroliers. Les marges brutes de raffinage des groupes pétroliers auraient triplé depuis le début de la guerre en Ukraine. En cas de politique de prix injustifiée ayant des répercussions négatives sur l'économie nationale, le ministre fédéral des Affaires économiques doit fixer un prix maximum pour une durée de six mois.

Face à l’envolée des prix du gaz, certaines entreprises réduisent leur production

Confrontés à la hausse des prix de l’énergie, en particulier du gaz, les producteurs de briques de la Haute-Autriche (Senftenbacher, Danreiter, Eder, Klimabloc et Pichler) se voient contraints de mettre leur production en pause cet hiver. Début septembre déjà, le groupe industriel de Haute-Autriche, Lenzing, producteur de fibres textiles à partir de cellulose, avait été contraint de fermer deux des trois lignes de production sur son site du Burgenland.

A titre préventif, une partie des effectifs avait été déclarée en chômage partiel auprès de l’agence nationale de l’emploi, l’AMS. On note également une réduction de la production de 20 % pour le fabricant de charnières Blum (CA 2,6 Mrd EUR) pour ses usines dans le land de Vorarlberg et en Pologne, causée par des goulots d’étranglement.

Transports

Westbahn desservira Innsbruck à partir de décembre

L’opérateur ferroviaire privé Westbahn, détenu à 17,4 % par la SNCF et qui offre actuellement ses services entre Vienne et Salzbourg, proposera à partir de décembre trois liaisons quotidiennes entre Vienne et Innsbruck. Le lancement de ce nouveau service est prévu pour le 11 décembre pour marquer le 11^ème anniversaire de l’entrée de Westbahn sur le marché autrichien. Outre les arrêts entre Vienne et Salzbourg, un arrêt sera également effectué à Kufstein et à Wörgl avant d’arriver dans la capitale tyrolienne.

Quatre Airbus A320NEO pour Austrian Airlines

Le 13 septembre 2022, la compagnie aérienne Austrian Airlines, filiale du groupe allemand Lufhansa, a reçu son premier Airbus A320neo (New Engine Option). Au total quatre Airbus A320neo seront livrés depuis Toulouse d’ici au printemps 2023 en remplacement des anciens modèles de la flotte A320, qui compte actuellement 29 avions d’une moyenne d’âge de 17 ans (et six A321 de plus de 24 ans de moyenne d’âge). Les A320neo d’une capacité de 180 sièges seront exploités sur des vols continentaux, initialement sur des liaisons vers Londres-Heathrow, Amsterdam et Francfort.

Energie et environnement

Le manque d’eau et de vent a pesé sur la production d’électricité renouvelable en 2021

Selon le rapport sur l’électricité verte (EAG Monitoringbericht) publié chaque année par le régulateur E-Control, la part de l’électricité renouvelable a atteint 71 % en 2021 contre 77 % en 2020. Ce recul de 2 433 GWh s’explique par la pénurie de vent et d’eau constatée l’an dernier et qui devrait perdurer cette année. Cette baisse de production a été enregistrée alors même que 1.003 MW d’installations supplémentaires d’EnR ont été mises en service en 2021.

Au total, la production d’électricité a atteint 70 000 GWh, en baisse de 2,9 %, dont 42 500 GWh pour l’hydroélectricité (-6,4 %), 13 500 GWh pour les énergies fossiles (+4,1 %), 6 700 GWh pour l’éolienne (-0,8 %), 3 000 GWh pour la biomasse (-4,3 %) et 2 400 GWh pour le photovoltaïque (+28,3 %).

Six entreprises autrichiennes sélectionnées pour participer aux projets européens « hydrogène »

Le gouvernement autrichien a présenté le 2 juin dernier sa stratégie en matière d’hydrogène qui prévoit notamment la mise en place d’une capacité d’électrolyse d’1 GW d’ici la fin de la décennie et l’utilisation d’hydrogène propre principalement pour la décarbonation de l’industrie en remplacement de l’hydrogène fossile d’ici à 2030. Au total, des subventions à hauteur de 500 M EUR y seront consacrées. La publication de cette stratégie a été presque concomitante avec l’autorisation par la Commission européenne le 15 juillet 2022 du PIIEC Hy2Tech auquel participent quatre entreprises autrichiennes : AVL, Christof Industries, Plastic Omnium Autriche et Bosch Autriche. De plus, le 21 septembre, la Commission a autorisé le PIIEC Hy2Use auquel participent Borealis et Verbund. Le plan national de relance et de résilience (PNRR), présenté par l’Autriche le 30 avril 2021, prévoit un montant de 125 M EUR pour les PIIEC hydrogène.

Agriculture

Première hausse des revenus depuis 4 ans dans l'agriculture

Alors que le secteur primaire contribue à hauteur de 1,2 % au PIB autrichien, la valeur de la production agricole a augmenté en 2021 de 16,5 % en glissement annuel, atteignant presque 11 Mrd EUR, dont 8,5 Mrd EUR pour l’agriculture, selon l’édition 2022 du Rapport vert publié annuellement par le ministère fédéral de l’Agriculture. La balance commerciale 2021 des produits agricoles est équilibrée (-4,4 M EUR). L’Autriche a exporté des denrées agricoles et agroalimentaires pour 13,8 Mrd EUR (+8,5 %) dont 75 % vers d’autres EM de l’UE et importé pour 13,88 Mrd EUR (+7,8 %) dont 83 % en provenance de l’UE. Les revenus tirés de l’agriculture et de la sylviculture ont progressé de 15 % par rapport à ceux de 2020, à plus de 32 000 EUR par exploitation. Tous les secteurs, sauf la production de vignes mères de greffons, ont profité de cette hausse. Au titre de la PAC, 707 M EUR, soit 29 % du budget agricole, ont été versés aux 103 000 exploitations agricoles. Le second pilier, dont le développement rural, a permis de verser 1,1 Mrd EUR à près de 104 000 exploitations et près de 2 000 entreprises et instituts. Au titre du budget strictement national, l’Autriche a versé par le biais des régions 582 M EUR d’aides et subventions. Par ailleurs, le 13 septembre 2022, la Commission européenne a donné son feu vert au Plan stratégique national de l’Autriche pour la future politique agricole commune (PAC) pour les années 2023-2027. Des aides à hauteur de 1,8 Mrd EUR par an seront disponibles en faveur de la stabilité de l'agriculture et de la sylviculture nationales ainsi que pour le développement rural.

L’Autriche crée une alliance pour la forêt

Afin de mieux protéger et de développer la gestion durable et active des forêts, l’Autriche, dont le relief est couvert à plus de 50 % par des forêts, a choisi de créer avec la Suède, la Finlande et la Slovénie un groupe informel des pays riches en surfaces boisées. Alors que l’Union européenne entend se doter d’une nouvelle stratégie pour les forêts, l'objectif principal de ce partenariat est d'échanger des connaissances et des bonnes pratiques, mais surtout de garantir des processus décisionnels liés à la forêt au niveau de l'UE, conformément au concept de gestion durable des forêts. Le ministre fédéral de l’agriculture et de la sylviculture invite d’autres Etats membres à se joindre à ce groupe qui tiendra une conférence annuelle sur le sujet. L’Autriche envisage d’en assurer la première présidence tournante et de donner le coup d’envoi en 2023.

Relations bilatérales

Equans et Portalp : un groupement français pour les façades de quai de la ligne de métro U5 à Vienne

La régie des transports publics de la ville de Vienne (Wiener Linien) a confié aux entreprises françaises Equans et Portalp la fourniture, l’installation et la maintenance de 144 portes automatiques dans les stations de la nouvelle ligne de métro U5. Il s’agit des portes palières qui couvrent toute la longueur du quai. Les premières portes ont été installées cet été à la station Volkstheater. A l’horizon 2026, la ligne U5, première ligne automatique de Vienne, entrera en exploitation.

Meridiam s’associe à Magenta Telekom pour déployer la fibre optique à grande échelle

L'investisseur français Meridiam et le fournisseur d’accès internet Magenta Telekom (filiale de Deutsche Telekom AG) prévoient d’investir plus de 1 Mrd EUR pour déployer un réseau de fibre optique jusqu’au domicile de plus de 650 000 foyers en Autriche, principalement dans les zones rurales mal desservies et les villes de taille moyenne. En plus du projet avec Magenta Telekom, Meridiam investit plus de 150 M EUR dans le district de Liezen en Styrie afin de connecter jusqu’à 60 000 foyers à l’internet haut débit.

SLOVENIE

Prévisions et indicateurs

L’économie slovène a enregistré un taux de croissance annuel de 8,2 % au 2^ème trimestre de 2022, en ralentissement par rapport au taux de 9,6 % enregistré au 1^er trimestre. La croissance du PIB slovène a été portée par la consommation des ménages soutenue par l’augmentation de leur revenu disponible, la baisse continue du chômage et par le bon départ de la saison touristique. L’IMAD prévoit une croissance de 5 % pour l’année 2022, suivie d’un ralentissement, avec une croissance prévue de 1,4 et 2,6 % pour 2023 et 2024 respectivement. L’IMAD prévoit un taux d’inflation annuel de 9,8 % en 2022, qui baisserait ensuite, avec des taux d’inflation annuels prévus à 3,9 et 2,2 % pour 2023 et 2024.

Echanges

Au cours de la période janvier-août, les entreprises slovènes ont exporté des marchandises pour une valeur de 34,38 Mrd EUR, soit une hausse de 34,9 % par rapport aux huit mêmes mois de l'année dernière. Les marchandises importées ont augmenté de 45,7 % pour atteindre 37,27 Mrd EUR au cours de cette période.

L'entreprise postale nationale autrichienne, Österreichische Post, est entrée sur le marché postal slovène. Sa filiale slovène Express One Slovenia, qui vient d'être créée, se concentre sur le commerce électronique, les clients B2B et B2C, le détaillant de vêtements en ligne Zalando faisant partie de sa clientèle. L'an dernier, les recettes totales de Pošta Slovenije, entreprise d'Etat responsable du service postal en Slovénie, se sont élevées à 461 M EUR.

Europe

Le gouvernement a adopté le 28 septembre 2022 le programme de la politique européenne de cohésion pour la période 2021-2027 qui doit maintenant être approuvé par les deux régions de cohésion slovènes avant d'être soumis à la Commission européenne pour validation. La Slovénie disposera de 2,4 Mrd EUR au titre du Fonds européen de développement régional, dont 1,2 Mrd EUR pour stimuler la compétitivité et la connectivité numérique, et 1,1 Mrd EUR pour mettre en œuvre le Green Deal (transition vers une économie circulaire, mobilité durable, adaptation au changement climatique, réduction des émissions de gaz à effet de serre et protection de la biodiversité). Près de 300 M EUR seront affectés à la restructuration des régions charbonnières de Šaleska dolina et de Zasavje.

Politique économique et sociale

Finances publiques

Le budget de l'État slovène a enregistré un déficit de 324 M EUR au cours de la période janvier-septembre, selon les données provisoires publiées par le Conseil fiscal et le ministère des finances. Ce chiffre est à comparer avec un déficit de 2,45 Mrd EUR pour la même période de l'année dernière. Sans l'effet direct des mesures visant à atténuer l'impact de la pandémie de Covid-19 et des coûts énergétiques élevés, le budget aurait eu un excédent de 377 M EUR au cours des neuf premiers mois de l'année, d'après les calculs du conseil.

L'Assemblée nationale a approuvé le 28 septembre 2022 le budget révisé du pays pour cette année. Les dépenses devraient augmenter de 640 M EUR par rapport au budget initial pour atteindre un montant record de 14,58 Mrd EUR afin de faire face aux crises du Covid et de l'énergie, et de mettre en œuvre la politique de cohésion. Malgré l'augmentation des dépenses, le déficit budgétaire de 2022 pourrait s'élever à 3,6 % du PIB, en baisse par rapport aux 4,4 % initialement prévus, car les recettes restent robustes en raison des prix élevés et de la manne fiscale qui en résulte.

Le gouvernement a confirmé le 26 septembre une série de changements apportés à cinq lois fiscales qui, pour la plupart, annulent les réductions d'impôts mises en place par le gouvernement précédent, dans le but de consolider les finances publiques et de créer un système fiscal plus distributif. Pour ceux qui se situent dans la tranche supérieure de l'impôt sur le revenu et dont les revenus dépassent 74 000 EUR, le taux d'imposition, qui avait été ramené de 50 à 45 % cette année, reviendra à 50 %. Un autre changement majeur est le retour de l'imposition des revenus locatifs à leur taux précédent de 25 %, au lieu de 15 %.

L'Assemblée nationale a approuvé le 31 août à l'unanimité 2 textes de loi qui prévoient 2 aides d'urgence : une aide au coût de la vie pour les groupes de population les plus vulnérables à hauteur de 41 M EUR et une aide aux entreprises durement touchées par les prix élevés du gaz et de l'électricité. Cette dernière, d’abord prévue à hauteur de 40 millions, a été revue à la hausse pour atteindre un montant de 86 M EUR, dont 80 seront utilisés afin de subventionner les prix de l’électricité et du gaz naturel et 6 pour des prêts de liquidité à taux réduit.

Emploi

Le nombre total de chômeurs a atteint son plus bas niveau depuis l’indépendance du pays en juin 1991, avec 52 043 chômeurs inscrits en septembre, soit une baisse de 3,5 % par rapport à août et de 21,3 % par rapport à septembre 2021. Du côté de la demande de travail, les employeurs ont signalé 15 122 postes vacants en septembre, soit une baisse de 14 % par rapport à août et de 2,5 % par rapport à septembre 2021. La plupart des employeurs à la recherche d’employés opèrent dans les secteurs de l’industrie manufacturière, de la santé et des services sociaux, ainsi que de l’éducation. Le nombre de travailleurs indépendants a continuellement augmenté depuis le début de l'année 2022, atteignant un niveau record de 98 000 en juillet, la plus forte augmentation ayant été enregistrée dans la construction.

Veille sectorielle

Secteur financier

Selon Banka Slovenije, la banque centrale du pays, le système bancaire est résilient pour faire face à la matérialisation potentielle de toute une série de risques : poursuite de l'agression militaire russe contre l'Ukraine et ses conséquences macroéconomiques ; poursuite de la forte croissance des prix de l'immobilier et de l'augmentation des prêts au logement, dans un contexte où les prêts immobiliers à long terme à taux fixe sont de plus en plus nombreux, augmentant ainsi le risque de taux pour les banques.

Selon la banque centrale, les banques opérant en Slovénie ont généré 212,5 M EUR de bénéfices avant impôts au cours du premier semestre de 2022, soit 15,4 % de moins qu'au cours de la même période de l'année dernière. Cette baisse résulte de l'augmentation des coûts d'exploitation, de dépréciations et de la constitution de provisions.

Les banques slovènes, notamment les deux principales, NLB et NKBM, ont annoncé qu'elles cesseraient d'imposer des taux d'intérêt négatifs sur les gros dépôts des particuliers et des personnes morales à partir du 1er août 2022, après le relèvement par la BCE de ses taux directeurs de 0,5 point de pourcentage le 18 juillet 2022.

Transports

L'Assemblée nationale a adopté le 28 septembre 2022 un projet de loi sur la planification globale des transports, qui vise à modifier la structure des transports en faveur de formes de mobilité plus durables, plus économes en énergie, réduisant la pollution et contribuant à une utilisation plus économique de l'espace.

En août 2022, la Slovénie a enregistré 42 % de vols en moins par rapport à 2019, ce qui la place en queue de peloton en Europe en termes de reprise du trafic aérien. Le trafic aérien en Slovénie pourrait n'atteindre le niveau d'il y a trois ans qu'en 2026, indique l'Association des transports à la Chambre de Commerce et d'Industrie de Slovénie (GZS), qui a pointé du doigt le manque de liaisons aériennes et la faillite de la compagnie nationale Adria Airways juste avant l'apparition de la pandémie de Covid-19. En 2019, l'aéroport de Ljubljana assurait des liaisons régulières vers 29 destinations, alors que cette année, ce nombre n’est que de 19.

Augmentation du fret maritime en 2021 : le seul port de navires de charge de Slovénie, le port de Koper, a accueilli 2 290 navires de marchandises l'année dernière, soit 190 de plus qu'en 2020, et a transbordé 20 millions de tonnes de marchandises, soit une augmentation de 9 % par rapport à 2020. En raison de l’interdépendance du fret maritime et du fret ferroviaire, ce dernier a également augmenté de 5 % en 2021 par rapport à 2020, avec un total de 20,3 millions de tonnes de marchandises transportées.

Les ventes de voitures neuves en Slovénie au cours du premier semestre de 2022 ont chuté de 17 % par rapport au premier semestre de 2021. Les ventes de voitures électriques au cours de la même période ont augmenté de 56 % par rapport au premier semestre de 2021, pour représenter 4 % du marché.

Energie et environnement

La production domestique d’énergie de la Slovénie a atteint les 143 000 TJ (térajoules) en 2021, soit une baisse de 7 % par rapport à l’année précédente. La consommation domestique d’énergie a atteint les 202 000 TJ en 2021, soit une hausse de presque 7 % par rapport à 2020. Les plus importantes sources domestiques de production d’énergie en 2021 étaient le nucléaire (44 %, soit une baisse marginale par rapport à 2020), les EnR (35 %, soit une hausse de 4 pp par rapport à 2020) et le charbon (21 %, soit une baisse de 3 pp par rapport à 2020). Sans changements par rapport à l’année précédente, les transports ont représenté 37 % de la consommation totale d’énergie en 2021, l’industrie 28 % et les ménages 24 %.

La société d’énergie slovène GEN-I a construit la plus grande centrale solaire de Macédoine du Nord, pouvant produire 25 000 MWh d’énergie verte afin de répondre aux besoins de plus de 5 500 ménages.

Blaž Košorok, PDG depuis avril 2022 de la compagnie d’électricité GEN Energija, le plus grand groupe énergétique de la Slovénie détenu à 100 % par l’État, quittera ses fonctions le 15 novembre suite à un accord commun trouvé avec le conseil de surveillance. Il s’agit du dernier exemple en date de remplacements à des postes de direction dans les entreprises publiques du pays.

Le gouvernement prévoit une augmentation du capital de Geoplin devant dépasser les 200 M EUR. Geoplin, encourant des risques de liquidités, est le plus grand acteur du marché du gaz, assurant 70 % de l’approvisionnement en gaz de la Slovénie, ainsi que la seule grande entreprise énergétique du pays, à part Petrol, qui ne soit pas détenue majoritairement par l’État (Petrol détenant 74,34 % des parts et l’État 25,01 %). Selon Bojan Kumer, ministre des infrastructures, une telle augmentation de capital est nécessaire afin d’assurer le meilleur approvisionnement en gaz possible, de diversifier les sources d’approvisionnement en gaz et pour que l’État ait le temps de se préparer à toutes les mesures nécessaires, sans pour autant affecter la conclusion d’un accord prévu avec un fournisseur de gaz algérien.

Ayant fonctionné pendant 513 jours consécutifs, souvent à pleine capacité afin de compenser la baisse de production des centrales hydroélectriques due à la sécheresse, la centrale nucléaire de Krško (unique centrale nucléaire de Slovénie) arrêtera sa production tout le mois d’octobre 2022 en raison de travaux de maintenance et de la nécessité de remplacer le combustible nucléaire. Ces travaux sont estimées à 90-100 M EUR et permettront d’augmenter la capacité de la centrale d’environ 10 MW.

La centrale thermique de Šoštanj (TEŠ 6) a été temporairement déconnectée du réseau électrique le 14 octobre 2022, ses exploitants jugeant que celle-ci peut produire suffisamment d’électricité et qu’il est préférable d’économiser le charbon pour les mois d’hiver lorsque la demande d’électricité atteindra son pic. Il s’agit là d’un arrêt préventif pour préserver les stocks de charbon, car la mine de Velenje n’a pas fourni assez de charbon en raison de problèmes techniques.

Le ministère des infrastructures a commencé à préparer une version actualisée du Plan National Intégré pour l'Énergie et le Climat (PNIEC) qui devrait inclure des objectifs plus ambitieux en matière d'utilisation des énergies renouvelables et d'efficacité énergétique. La part cible des énergies renouvelables, qui est actuellement fixée à 27 % d'ici 2030 (32 % au niveau de l'UE), sera plus élevée, mais le ministère n'a pas encore publié le nouveau chiffre. La Slovénie est en retard sur les objectifs actuels en matière d'énergies renouvelables : en 2020, leur part dans la production d'électricité n’était que de 35,1 %, alors que l'objectif était de 39,3 % pour 2020 et de 43 % pour 2030. L'année cible pour l'élimination progressive du charbon devrait rester 2033 dans le cadre de la mise à jour du PNIEC, et la décision sur la construction d’un second réacteur nucléaire restera vraisemblablement la même, à savoir 2027.

La commission parlementaire de politique étrangère a approuvé le 9 septembre 2022 un accord avec la Croatie sur des mesures de solidarité visant à préserver la sécurité de l'approvisionnement en gaz. En vertu de cet accord, les deux pays peuvent se demander mutuellement une aide solidaire en cas de crise d'approvisionnement. Le mécanisme sera activé après qu'un pays a mis en œuvre toutes les mesures sur son territoire pour fournir du gaz aux clients protégés et une fois que tous les clients non protégés ont été coupés. Selon la loi slovène sur l'énergie, les clients protégés sont les ménages, les établissements de santé et d'enseignement, ainsi que les prestataires de services sociaux. Un même accord de solidarité énergétique entre la Slovénie et l’Italie a déjà été ratifié par l’Assemblée Nationale le 14 juillet 2022. Des discussions pour un tel accord sont également en cours avec l'Autriche. Un accord avec la Hongrie n'est pas prévu car il n'y a pas de connexion gazière entre les deux pays pour le moment.

L'Assemblée nationale a adopté le 23 août 2022, à l'unanimité, des modifications de la loi sur la TVA réduisant la TVA sur l'électricité, le gaz, la biomasse et le chauffage à distance de 22 à 9,5 % entre le 1^er septembre 2022 et le 31 mai 2023. Ces modifications s'inscrivent dans le cadre des efforts visant à atténuer la crise du coût de la vie. Le gouvernement estime que la baisse de la TVA n'atteindra son objectif que si les prix sont également régulés. Cette baisse de taxe concerne l'électricité et le gaz pour les ménages, les petites entreprises et les utilisateurs classés comme protégés, y compris les écoles et les maisons de soins. Le manque à gagner lié à cette mesure est estimé à 130 M EUR.

Le gouvernement a décidé de plafonner à partir du 1^er septembre les prix du gaz pour les ménages, les petites entreprises et les prestataires de services sociaux de base pour une durée d'un an. Les prix du gaz pour les ménages seront plafonnés à 0,07300 euro hors TVA par kWh, tandis que le plafond pour les petites entreprises et les prestataires de services sociaux sera fixé à 0,07900 EUR par kWh. Les prestataires de services sociaux de base comprennent les hôpitaux, les résidences universitaires, les maisons de retraite et les prisons, tandis que les petits utilisateurs commerciaux sont définis comme des entreprises dont la consommation annuelle ne dépasse pas 100 000 kWh. Comme pour l'électricité, le gouvernement a décidé de prolonger la réduction de 50 % du droit d'accise sur le gaz.

Industrie et innovation

La Chambre de Commerce et d’Industrie slovène (GZS) a signé un accord avec le ministère de l’éducation, des sciences et du sport afin de promouvoir la coopération entre le CERN et les entreprises slovènes.

Tourisme

Le ministère du développement économique et de la technologie a décidé d'allouer un total de 69,14 M EUR à 20 projets de développement et de restructuration de stations de ski, ainsi qu'à la construction d'hébergements supplémentaires ou à la rénovation des installations existantes.

Au premier semestre 2022, 2,3 millions de touristes ont passé plus de 6 millions de nuitées dans le pays. En juillet, les touristes ont passé 2,7 millions de nuitées dans le pays, soit une augmentation de 17 % par rapport au niveau de juillet 2021 et de 5 % par rapport au niveau de juillet 2019.

Immobilier

Les prix des propriétés résidentielles en Slovénie ont continué à augmenter au cours du deuxième trimestre de l'année pour dépasser de 3,5 % la moyenne du trimestre précédent et de 15,6 % les prix observés il y a un an.

Agriculture

La valeur ajoutée brute de l'agriculture en 2021 a diminué de 28 % en glissement annuel pour atteindre 424 M EUR, représentant 0,8 % du PIB de la Slovénie, soit une baisse de 0,4 point de pourcentage. Une part aussi faible de l'agriculture dans le PIB n'a jamais été enregistrée auparavant.

Le gouvernement a approuvé une version actualisée du plan stratégique de la politique agricole commune (PAC) pour la période 2023-2027. Près de 1,8 Mrd EUR ont été réservés, dont 684 M EUR seront consacrés au premier pilier de la PAC - paiements directs, secteurs viticole et apicole - et 1,1 Mrd EUR au deuxième pilier - développement rural. Ce dernier montant comprend près de 551 M EUR provenant du budget de l'UE et plus de 564 M EUR provenant du budget de la Slovénie.

Conférence à Vienne : « Durabilité : avantage concurrentiel ou nécessité pour survivre ? »

2022-10-06T00:00:00+02:00

Le Service économique de Vienne a co-organisé le 5 octobre avec la Chambre de commerce franco-autrichienne, Mazars, Schneider Electric Autriche et la banque Raiffeisen de Haute-Autriche une table ronde sur le développement durable dont le sous-titre était :

" Durabilité : avantage concurrentiel ou nécessité pour survivre ?"

Le directeur général énergie / climat du ministère de l’environnement (BMK), M. Jürgen Schneider, a rappelé les évolutions réglementaires récentes ou en cours en Autriche en matière de développement durable.

M. Sagmeister, DG de Schneider Electric Autriche, a présenté le programme de Schneider Electric « Ocean Plastic » qui consiste à récupérer les plastiques en mer pour les recycler notamment en prises électriques et autres éléments d’une installation électrique.

M. Wolfgang Aschenwald, de la banque Raiffeisen de Haute-Autriche, a insisté les risques liés à la durabilité des activités des entreprises qui vont avoir un impact direct sur les taux des prêts qui leur sont accordés ainsi que sur la demande des épargnants, des investisseurs ou des ONG adressées aux banques pour tenir compte de la durabilité dans leur politique d’octroi de crédit.

Enfin, M. Philipp Killius, partenaire chez Mazars Austria, a centré son intervention sur les obligations de rapportage qui vont être progressivement introduites par le droit européen et qui vont obliger à partir de 2024 les entreprises à rédiger des rapports sur la durabilité et le respect des normes environnementales et sociales tout au long de leur chaine de production, y compris chez leurs fournisseurs.

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - édition de juin-juillet 2022

2022-08-03T00:00:00+02:00

Autriche

En bref

A compter du 1^er août, les personnes testées positives au Sars-Cov2 et asymptomatiques ne sont plus soumises à un isolement administratif obligatoire mais seulement, pour 10 jours au maximum, à des restrictions dans leurs échanges professionnels et sociaux, sous réserve du port d’un masque FFP2 ou équivalent. Ainsi, un retour sur le lieu de travail sera possible malgré un dépistage positif, y compris pour le personnel de santé, soulevant ainsi la question de la responsabilité de l’employeur vis-à-vis de ses employés ou de sa clientèle. De même, les arrêts maladie pour la Covid-19 pourront de nouveau être délivrés par téléphone. Fidèle à sa politique sanitaire plus restrictive, le Land de Vienne n’autorisera pas aux personnes infectées par le coronavirus de travailler au contact du public. Par ailleurs, le gouvernement a adopté en conseil des ministres une nouvelle stratégie de gestion de la pandémie, préparant ainsi la rentrée de septembre et une recrudescence probable des infections. La stratégie qui se base sur 4 principes et 4 scénarii, écarterait d’emblée une fermeture généralisée du milieu scolaire mais n’exclurait pas, dans le cas extrême, le recours à un confinement.

Zoom sur

Mercredi 27 juillet, le conseil des ministres autrichien a arrêté le principe d'une mesure destinée à limiter la très forte hausse des factures d’électricité, dont les détails doivent être élaborés au cours de l’été et qui devraient s’inspirer des propositions de Gabriel Felbermayr, directeur de l’institut de recherche en économie, le WIFO, dans lesquelles il recommandait de cibler la mesure sur les ménages modestes et pour une certaine consommation d’électricité, pour laquelle ils paieraient un prix subventionné par l’Etat et au-delà de laquelle le prix de l’électricité qui leur serait facturé serait celui du marché. Les justifications données à ce schéma sont : préserver le signal prix, notamment pour favoriser l’investissement dans les EnR ; aider les plus pauvres ; mais ne pas les désinciter à toute mesure d’économie d’électricité.

Prévisions et indicateurs

Une croissance à moyen terme de +2,1 % par an

Les prévisions à moyen terme des instituts de conjoncture montrent une croissance de 2,1 % par an dans la période 2022-2026. Dans la période sous revue, l’inflation, un des principaux sujets d’inquiétude du gouvernement, pourrait atteindre en moyenne 4,3 % par an, avec cependant un pic à +7,8 % cette année. Les incertitudes liées à l’issue du conflit armé entre la Russie et l’Ukraine, ses répercussions sur les échanges internationaux, notamment l’énergie et les céréales, et la pandémie de Covid-19 sont autant de facteurs qui pourraient obérer les perspectives économiques, notamment en raison de l’exposition de l’Autriche, largement dépendante des importations de gaz russe. Face à l’inflation, le gouvernement autrichien a mis en place plusieurs instruments, affectant les finances publiques. Selon l’institut de conjoncture Wifo, le solde public, au sens du traité de Maastricht, pourrait atteindre en 2022 -3,0 % du PIB, puis se tassant à -1,4 % à l’horizon 2026. La dette publique devrait se contracter à 69,1 % du PIB à la fin de la période sous revue.

A noter que selon les premières estimations de croissance trimestrielle, la progression au T2 2022 serait restée contenue à +0,5 % par rapport au trimestre précédent (le T1 affichait quant à lui une hausse de 1,5 %), perdant avec la forte contraction de la consommation des ménages (-1,9 %) un de ses principaux piliers.

La compétitivité de l’Autriche se détériore

Selon le World Competitiveness Yearbook réalisé par l’IMD, parmi les 63 pays observés, l’Autriche occupe la 20^ème place de la compétitivité mondiale, perdant 4 places. Le recul touche essentiellement deux piliers : l’efficacité des pouvoirs publics (34^ème rang) et la performance économique (24^ème rang), l’efficacité des entreprises restant stables (18^ème rang). En revanche, les infrastructures de l’Autriche figurent parmi les meilleures au monde (10^ème rang).

Politique économique et sociale

Emploi

Défaut de main d’œuvre : oui à une immigration mais choisie

Selon l’agence pour l’emploi autrichienne AMS, entre 2011 et 2021, le nombre annuel moyen de salariés en Autriche a progressé de 11 %, dû pour 90 % à la part des travailleurs étrangers, alors que le nombre de salariés autrichiens a presque stagné. En 2021, le marché de l’emploi autrichien comptait environ 840 000 salariés actifs non autrichiens, dont plus de 25 % issus des Etats membres entrés dans l’UE en 2004 et presque 40 % issus de pays tiers. Face au manque caractérisé de main d’œuvre, notamment dans le secteur touristique mais également dans le secteur agricole, le Parlement a adopté le 28 juin une réforme du permis de travail pour les ressortissants de pays tiers, proposée par le gouvernement et facilitant le recrutement et l’arrivée en Autriche de travailleurs étrangers. Les critères et les contingents pour les secteurs sous tension ont été respectivement assouplis et élargis.

Toutefois, comme l’a fait remarquer le chancelier conservateur Nehammer, l’Autriche entend, en coopération avec la Hongrie et la Serbie, protéger ses frontières contre un nouveau flux migratoire en provenance principalement d’Afghanistan et de Syrie. Selon le ministère de l’Intérieur, plus de 31 000 demandes d’asile (hors réfugiés ukrainiens) ont été enregistrées au 1^er semestre 2022 (10 867 au S1 2021, 5 657 au S1 2020).

Fin juillet 2022, l’AMS enregistrait plus de 137 000 postes vacants en Autriche, soit une hausse de 22 % en glissement annuel et près de 10 000 places d’apprentissage à pourvoir (+32 %). Fin juin, le taux de chômage en données internationales atteignait 4,3 % (FR = 7,2 % ; UE = 6,1 %), et 10,2 % pour les moins de 25 ans (FR = 15,9 %) ; UE = 13,3 %).

Questions sociales

Indexation des prestations sociales sur l’inflation

Le gouvernement a, dans le cadre de sa réforme fiscale, proposé d’indexer annuellement les prestations sociales sur le coût de la vie. Ainsi, si le Parlement adopte à l’automne la mesure, à compter du 1^er janvier 2023, les allocations familiales, l’allocation parentale d’éducation, mais également le crédit d’impôt par enfant à charge, les indemnités journalières de maladie ou l’aide de soutien aux étudiants suivront l’inflation, ce qui devrait profiter à près de 1,3 million d’ayants-droits. Pour les années 2023 à 2026, un volume total de 4 Mrd EUR est prévu pour faire face à l’indexation. Par ailleurs, afin de compenser en partie la hausse des prix, touchant particulièrement les personnes aux ressources modestes, une allocation de 40 EUR par enfant sous forme de bons d’achat sera mise en place pour les enfants en âge scolaire et ouvrant droit aux aides sociales.

A noter par ailleurs que l’Autriche a été condamnée par la CJUE à lever son indexation des allocations familiales, crédits d’impôts et réductions fiscales sur le coût de la vie du pays de résidence des enfants. Cette indexation avait été mise en place dès 2019 par la coalition précédente alliant les conservateurs de l’ÖVP à l'extrème-droite du FPÖ.

Veille sectorielle

Secteur financier

Baisse de 22 % pour la bourse de Vienne au premier semestre 2022

Au cours du premier semestre 2022, l’indice boursier ATX a reculé de plus de 22 %, le volume des transactions progressant de 10 % pour atteindre 42 Mrd EUR. Des performances négatives ont été notamment enregistrées par les banques Raiffeisen Bank International (-60 %) et Erste Group (-41 %) ainsi que par le producteur de fibre de cellulose Lenzing (-36 %). En tête des gagnants se trouvent l’entreprise pétrolière Schoeller-Bleckmann (+73 %), l’entreprise AT&S spécialisée dans les circuits imprimés (+17 %) et le traiteur Do&Co (+7 %), propriétaire depuis 2014 de la marque d’épicerie fine française Hédiard.

De nouvelles règles en matière de crédit immobilier à partir du 1^er août 2022

Dans son rapport sur la stabilité du secteur financier, la banque centrale autrichienne OeNB met en garde contre une forte surchauffe du marché immobilier résidentiel. La croissance des prêts au logement accordés aux ménages se serait accélérée, soutenue par des conditions de financement favorables, une demande continue de logements et une hausse dynamique des prix. L’autorité de surveillance des marchés financiers, la FMA, a par conséquent émis une ordonnance portant sur de nouvelles règles en matière de crédits immobiliers, en vigueur à partir du 1^er août 2022 :

Une part minimale de fonds propres à hauteur de 20 % (y compris les frais annexes) est exigée ;
La mensualité de crédit ne peut pas excéder 40 % du revenu mensuel net disponible du ménage ;
La durée maximale de remboursement est limitée à 35 ans.

Industrie

BMW investit près d'1 Mrd EUR en Autriche

Le constructeur automobile allemand BMW a annoncé un investissement de près de 1 Mrd EUR dans son usine de Steyr (Haute-Autriche) pour y démarrer d'ici 2025 la production de moteurs électriques. En tout 600 000 moteurs électriques devraient sortir des chaînes de production chaque année pour un plan d'investissement qui s'étale jusqu'en 2030.

Energie et environnement

Forte hausse des émissions en 2021

Avec la baisse de l'activité économique et de la mobilité dues à la crise COVID-19, les émissions de gaz à effet de serre avaient diminué de 7,7 % en 2020, pour atteindre 73,6 millions de tonnes d'équivalent CO₂. Selon les estimations de l'Agence fédérale de l'environnement, 2021 a été marquée par une augmentation de près de 5 % par rapport à l'année précédente. Pour 2022 et 2023, les prix élevés de l'énergie laissent présager une croissance modérée des émissions notamment dans le secteur des transports. Par ailleurs, la ministre de la protection du climat, Leonore Gewessler (Verts) a présenté fin juillet un projet d'amendement de la loi sur l'étude d'impact sur l'environnement, avec comme objectif d’accélérer les procédures d’autorisation et le déploiement des énergies renouvelables. L’adoption du nouveau texte par le Parlement est prévue pour l'automne.

Tourisme

En début de saison estivale, les nuitées presque à leur niveau de 2018 et 2019

Le premier tiers de la saison estivale 2022 a vu le nombre de nuitées en Autriche atteindre 19,2 millions. Il reste ainsi de 4,5 % inférieur au niveau de mai à juin 2019 (20,1 millions) et atteint presque le niveau des 2 premiers mois de la période estivale de 2018 (19,3 millions). Avec 7,2 millions de nuits, la population autrichienne représente 37,6 % des nuitées, en hausse de 6,5 %. En comparaison, même si largement majoritaire, en termes de nuitées, la clientèle étrangère affiche un recul de 10,1 % par rapport à 2019.

Vienne de nouveau la ville la plus agréable du monde

La capitale autrichienne reprend la première place au classement des villes les plus agréables du monde, comme en 2018 et 2019, selon l’hebdomadaire anglais « The Economist ». Vienne est ainsi primée en raison de sa stabilité, son offre éducative et médicale, ainsi que la qualité de ses infrastructures par la note maximale de 100 sur 100. L’Europe domine largement le Top 10 avec six villes, dont Copenhague et Zurich, qui complètent le podium.

Agriculture

Le groupe tchèque Agrofert offre 810 M EUR pour les engrais azotés de Borealis

Le groupe autrichien de pétrochimie Borealis, du consortium pétrolier et gazier OMV, semble avoir trouvé acheteur pour sa branche « engrais azotés » dont plusieurs sites de production sont situés en France. Après l’échec de la vente au groupe russe Eurochem pour un volume de 455 M EUR en février, le groupe tchèque Agrofert, dirigé par l’ancien chef du gouvernement tchèque et homme d’affaires Andrej Babis, a déposé une offre ferme d’acquisition pour un montant de 810 M EUR et pourrait ajouter ainsi d’ici la fin de l’année les actifs de production de Borealis en Autriche, en France et en Allemagne à son important réseau à travers l’Europe. Toutefois, le syndicat agricole de Basse-Autriche compte protester auprès de la Commission européenne contre ce rachat, jugeant que le groupe Agrofert acquerrait ainsi une position quasi-monopolistique sur le marché des engrais.

Panorama de l’agriculture autrichienne : ralentissement de la transformation des structures agricoles

Tous les 10 ans, les Etats-membres de l’UE doivent réaliser une enquête sur la structure de leurs secteurs agricole et sylvicole. L’institut national de la statistique, Statistik Austria, a donc procédé en coopération avec le ministère de l’Agriculture, des régions et du tourisme à cette enquête et les résultats ont été présentés le 12 juillet par le ministre Norbert Totschnig et le directeur de Statistik Austria, Tobias Thomas. Le premier enseignement de cette étude est le ralentissement de la transformation du secteur au cours des 10 dernières années : si le nombre d’exploitations agricoles et sylvicoles a baissé de 11 % à 153 593 en 2020, la baisse atteignait 20 % entre 2000 et 2010. En 2020, près de 420 000 personnes étaient employés dans le secteur.

En revanche, entre 2010 et 2020, le nombre d’exploitations dédiées à l’agriculture biologique (24 800) est en progression, atteignant 22,4 % de l’ensemble des exploitations agricoles ou sylvicoles. En 2010, elles ne représentaient que 15,1 % du total. La surface moyenne des exploitations biologiques a également légèrement augmenté, passant de 21,1 ha en 2010 à 27,5 ha en 2020. Au total, la surface agricole utile (SAU) biologique atteint 682 345 ha.

Le nombre d’exploitations agricoles ou sylvicoles dirigées par des femmes est également en légère augmentation à 35 % (34 % en 2010) mais le modèle familial reste largement majoritaire puisqu’il concerne 93 % des exploitations. En outre, seuls 36 % des exploitations ont la production agricole ou sylvicole comme activité principale, contre 58 % en activité secondaire.

Comme en France, le secteur agricole repose sur des petites structures familiales : la SAU moyenne exploitée est certes en hausse et passe en 10 ans de 18,8 ha à 23,6 ha mais elle reste faible en comparaison du voisin allemand (63 ha) ou danois (75 ha). S’agissant du cheptel, la constatation reste identique : près de 82 000 exploitations se consacrent à la production animale mais, en moyenne, les statisticiens ont décompté 34 bovins ou 112 porcs par exploitation en Autriche, à comparer à 85 bovins et 1 300 porcs en Allemagne et à 3 400 porcs aux Pays-Bas.

Relations bilatérales

Aramis conquiert le marché autrichien

Le champion français de la vente de voitures d'occasion en ligne, le groupe Aramis, a acquis Onlinecars, leader en Autriche de la vente de véhicules d'occasion reconditionnés avec plus de 200 M EUR de chiffres d'affaires. Après l’Espagne, la Belgique et le Royaume-Uni, le groupe Aramis, contrôlé par Stellantis, poursuit ainsi son expansion européenne en conquérant le marché autrichien.

BWT annonce l’acquisition d’EDAFIM

Le groupe autrichien Best Water Technology (BWT), leader européen du traitement de l’eau poursuit sa stratégie de développement international et annonce la signature d’un accord portant sur l’acquisition de la société française EDAFIM, concepteur et fabricant de fontaines à eau et de refroidisseurs pour de nombreux secteurs. EDAFIM, qui compte un effectif de 42 salariés et affiche un chiffre d’affaires 2021 de 5,6 M EUR, fabrique environ 8 000 fontaines par an. Grâce à leurs expertises combinées, le groupe BWT et EDAFIM ont l’intention d’associer leurs connaissances technologiques et commerciales pour développer de nouvelles perspectives de croissance sur le marché des fontaines à eau, pour tous les environnements professionnels, publics ou domestiques.

Le groupe SFPI se développe en Autriche dans la protection solaire

Né en France en 1985, le groupe SFPI (Safety for People and Industry) poursuit son internationalisation avec l’acquisition de la société autrichienne WO&WO. La société, détenue actuellement par la holding industrielle allemand ADCURAM, est basée à Graz et est spécialisée dans la protection solaire haut de gamme (bannes, stores, volets) pour les marchés autrichiens, allemands, suisse et français. A la clôture de son dernier exercice, au 31 décembre 2021, WO&WO a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 60 M EUR et emploie 310 salariés. Le groupe SFPI forme un collectif d'entreprises spécialisées dans l'industrie de la protection. Avec plus de 3 900 employés réalisant un CA de 562 M EUR, SFPI intervient notamment dans les métiers de la sécurisation et du confort des bâtiments, du traitement de l'air et de la maîtrise des énergies, que ce soit pour des clients industriels ou particuliers.

Valneva reçoit une autorisation de mise sur le marché en Europe pour son vaccin inactivé

Le 24 juin 2022, la Commission Européenne a accordé une autorisation de mise sur le marché (AMM) en Europe pour le vaccin inactivé à virus entier contre la COVID-19 de Valneva pour une utilisation comme primovaccination chez les adultes âgés de 18 à 50 ans. L'autorisation de mise sur le marché couvre les 28 États membres de l'Union européenne ainsi que l'Islande, le Liechtenstein et la Norvège. Le 1^er août, le groupe franco-autrichien annonçait la vente de 1,2 million de doses à l’Allemagne, l’Autriche, le Danemark et la Norvège.

SLOVENIE

Zoom sur

L’agence de l’énergie a déclaré le lundi 11 juillet le niveau d’alerte précoce pour le gaz. Si, dans son communiqué, l’agence précise que l’approvisionnement et la fourniture en gaz aux consommateurs ne sont actuellement pas perturbés, elle met en garde contre d’éventuelles perturbations futures en cas de réduction des livraisons de gaz naturel en provenance de Russie. Si un niveau de crise plus élevé était déclaré, l'agence informerait directement la population, tel que prévu dans la loi nationale sur le plan d'urgence pour le gaz naturel. Suivant le modèle dans d'autres États membres de l'UE, elle prévoit une approche en trois étapes. La première phase consiste à vérifier les volumes, à informer les clients des éventuelles ruptures d'approvisionnement et à appeler les consommateurs industriels à utiliser le gaz de manière plus rationnelle. En deuxième phase, les fournisseurs demanderaient à leurs clients contractuels qui sont en mesure de le faire de renoncer volontairement à leur approvisionnement en gaz. Les gros clients seraient invités à réduire leur consommation au minimum. Il serait recommandé aux consommateurs industriels et aux producteurs d'électricité qui en ont la possibilité de se tourner vers une source d'énergie alternative. Dans la phase 3, qui s'applique aux situations d'urgence, les fournisseurs rompent les contrats qui peuvent l’être et ordonnent aux consommateurs industriels et aux producteurs d'électricité de passer à une source d'énergie alternative. Dans le même temps, l'approvisionnement en gaz est rationné.

L'année dernière, la consommation totale de gaz naturel en Slovénie a augmenté de 6 % pour atteindre 10 163 GWh, volume le plus élevé depuis 2010, selon les données de l'Agence de l'énergie.

Prévisions et indicateurs

L'OCDE a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour la Slovénie de 0,8 point de pourcentage à 4,6 % pour cette année et de 0,7 point à 2,5 % pour 2023, en raison de l'impact négatif de la guerre en Ukraine. A l’inverse, la Banque centrale slovène et la Commission européenne ont revu à la hausse les prévisions de croissance pour 2022, avec une estimation à 5,8 % (+1,8 point) pour cette année et à 2,4 % (-0,9 point) pour 2023 selon la banque centrale et passant de 3,7 % à 5,4 % cette année pour la Commission européenne. Néanmoins la Commission s'attend à un net ralentissement de la croissance, qui ne devrait plus être que de 1 % en 2023, contre 3,1 % précédemment.

Le taux d'inflation en glissement annuel de la Slovénie a augmenté et atteint 10,4 % en juin, soit 2,3 points de pourcentage de plus qu'en mai. La Commission a revu à la hausse ses prévisions d’inflation : 7,6 % en 2022 (contre 6,1 % précédemment) et 4,9 % en 2023 (contre 3,3 % auparavant).

Au cours du premier semestre de l'année, les recettes du budget de l'État se sont élevées à 6,4 Mrd EUR et les dépenses à 6,5 Mrd EUR, soit un déficit de 128 M EUR, selon les données préliminaires du ministère des finances. Ce chiffre est à comparer à un déficit de 1,965 Mrd EUR pour la même période de l'année dernière. En glissement annuel, les recettes ont augmenté de 18 % et les dépenses ont diminué de 11,6 %. Le ratio dette publique/PIB reste plus élevé qu'avant l'épidémie, atteignant 75,1 % du PIB.

Europe

La Commission européenne a ouvert une enquête approfondie pour évaluer le projet d'acquisition d'OMV Slovenija par MOL en vertu du règlement communautaire sur les concentrations.

À ce stade, la Commission craint que l'opération ne réduise sensiblement la concurrence dans la fourniture au détail de carburants (essence et diesel) aux particuliers et aux entreprises en Slovénie. L'enquête préliminaire de la Commission montre que les parties sont en concurrence directe dans de nombreuses zones locales en Slovénie.

La Slovénie recevra 1,49 Mrd EUR de subventions au titre du mécanisme de relance post-Covid, soit près de 286 M EUR de moins que la dotation initiale. Ce montant inférieur est le résultat de tendances économiques plus favorables en 2020 et 2021 que celles initialement estimées.

Politique économique et sociale

Le Conseil budgétaire, équivalent en Slovénie du HCFP, estime que l'accord de coalition, qui contient un ensemble de mesures définies de manière très large et allant au-delà du mandat de quatre ans, ne constitue pas une base suffisante pour la planification budgétaire, en raison du degré élevé d'imprécision, tant en ce qui concerne la portée que le calendrier des mesures. Le Conseil met également en garde contre la croissance des dépenses courantes. Il invite donc le nouveau gouvernement de se rapprocher des bonnes pratiques de certains Etats où les accords de coalition sont plus détaillés et permettent ainsi une réelle évaluation.

La Slovénie a notifié à la Commission, au titre du cadre temporaire pour les crises, un régime de 140 M EUR destiné à soutenir les entreprises de tous les secteurs non financiers dans le contexte de l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Celui-ci, qui sera géré par la banque nationale de promotion SID Bank, comprend (i) des prêts de montants limités ; (ii) des prêts bonifiés ; et (iii) des prêts spécifiques pour couvrir les coûts supplémentaires dus aux fortes augmentations des prix du gaz naturel et de l'électricité.

Emploi

Le nombre de chômeurs inscrits a continué de baisser en juin, atteignant un nouveau plancher depuis 1990. À la fin du mois, 53 860 chômeurs étaient inscrits à l'Agence pour l'emploi, soit une baisse de 3,6 % par rapport au mois de mai et de 24,2 % par rapport à l'année précédente. Au cours des cinq premiers mois de l'année, les employeurs ont enregistré 76 000 postes vacants, soit une augmentation de près de 37 % par rapport à l'année précédente. Les secteurs pour lesquels la demande de travailleurs est la plus forte sont l'industrie manufacturière et la construction.

Veille sectorielle

Transports

La Cour des comptes slovène a publié un rapport soulignant les failles dans la préparation et la gestion du projet ferroviaire Koper-Divaca de 2015 à fin juin 2020. Elle estime également que l’ancien gouvernement, le ministère en charge des infrastructures, l’Agence des infrastructures ainsi que la société constituée par l'État pour gérer le projet, 2TDK, n'ont été que partiellement efficaces dans leur supervision du projet au cours de la période examinée.

Energie et Environnement

Le 21 juin, le gouvernement a introduit un modèle de plafonnement du prix du carburant à deux niveaux. Les marges des détaillants de carburant dans les stations-service situées en dehors des autoroutes sont réglementées, alors que les prix le long des autoroutes sont libéralisés. Le nouveau régime est entré en vigueur pour un an. Par ailleurs, le gouvernement a adopté deux règlements visant à supprimer temporairement deux taxes environnementales sur le diesel dans les stations-service du réseau autoroutier. La mesure vise à ramener le prix du gazole sur les autoroutes - où il a dépassé la barre de 2 EUR/litre depuis la libéralisation - au niveau des prix hors autoroutes, soit environ 1,848 EUR. Cette mesure ne durera pas plus d'un mois ou deux, selon le ministre des infrastructures Bojan Kumer. Pendant cette période, l'État ne percevra pas la taxe sur l'efficacité énergétique ni la taxe visant à soutenir la cogénération à haut rendement et la production d'électricité renouvelable.

L'Assemblée nationale a ratifié à l'unanimité un accord entre la Slovénie et l'Italie sur des mesures de solidarité visant à préserver la sécurité de l'approvisionnement en gaz, en vertu duquel la Slovénie peut demander à l'Italie de fournir du gaz aux clients protégés en cas de rupture d'approvisionnement, et vice versa. Le mécanisme est activé après qu'un des deux Etats a mis en œuvre toutes les mesures sur son territoire pour fournir du gaz aux clients protégés et que tous les clients non protégés ont été coupés. Selon la loi slovène sur l'énergie, les clients protégés sont les ménages, les établissements de santé et d'enseignement, ainsi que les prestataires de services sociaux.

Les prix de l'électricité pour les ménages et les petites et moyennes entreprises seront plafonnés du 1^er septembre 2022 à août 2023. Selon le ministre des Infrastructures Bojan Kumer, les ménages devraient connaître une baisse importante des prix de l'électricité, variable selon le fournisseur. Les prix seront maintenus à un bas niveau grâce à la combinaison d'une baisse des taxes et de mesures visant à réduire les bénéfices des sociétés de production d'électricité. Les droits d'accise sur l'électricité resteront à 50 % du niveau actuel, tandis que la contribution pour les sources renouvelables sera réduite de moitié à partir de septembre.

La ligne de transport d’électricité Cirkovce-Pince, reliant la Slovénie et la Hongrie, devient opérationnelle après deux ans de construction. Cette ligne de 80 km est la première liaison transfrontalière entre les réseaux des deux pays, accroissant la fiabilité et la capacité d'importation du système électrique slovène, et contribuant à une interconnexion encore plus forte des marchés slovène, hongrois et croate au marché intérieur de l'électricité de l'UE. La Slovénie était le dernier Etat frontalier avec lequel la Hongrie n'avait pas de connexion de ligne électrique.

Geoplin, le principal grossiste slovène en gaz, a confirmé qu’il allait concourir pour les capacités du terminal de gaz naturel liquéfié (GNL) de Rovigo (Italie). L’annonce intervient un mois après l’échec à obtenir des capacités du terminal GNL sur l'île croate de Krk, qui devraient passer progressivement en trois ans des 2,6 milliards de m³ actuels à 6,1 milliards de m³. Geoplin a également confirmé louer des capacités de stockage de gaz en Autriche, mais n'a pas donné plus de détails. La Slovénie dépend de l’infrastructure des Etats voisins, alors que son approvisionnement en gaz russe serait actuellement inférieur de 25 % aux quantités convenues.

Industrie et innovation

Deux centres européens d'innovation numérique (EDIH) seront créés en Slovénie, a décidé la Commission européenne après avoir évalué les candidatures au premier appel à projets du programme DIGITAL Europe. Il s’agit des consortia DIGI-SI de l'université de Maribor et SRC-EDIH du centre de développement de Novo Mesto. Les EDIH fonctionneront comme des guichets uniques aidant les entreprises à relever les défis numériques et à stimuler leur compétitivité.

Tourisme

Le nombre de nuitées passées par les touristes en mai a quant à lui augmenté de 258 % pour atteindre 1,137 million (Office des statistiques).

Agriculture

Le marché du blé est dans une situation difficile, depuis que la Hongrie a adopté un décret sur l'exercice d’un droit de préemption pour l'exportation de cette céréale et que les exportations du pays ont été pratiquement arrêtées. En effet, si la Slovénie n'importe pas de céréales d'Ukraine et de Russie, elle importe chaque année entre 60 000 et 80 000 tonnes de blé de Hongrie. Dès lors, le gouvernement a mis en place des mesures pour, d’une part, aider les agriculteurs à réduire leurs coûts, d'autre part, des mesures pour assurer le contrôle des prix de détail. Les agriculteurs recevront 22 millions d'euros d'aides, notamment des subventions pour le carburant et les engrais. Le gouvernement achètera également tout le blé produit en Slovénie pour garantir l'approvisionnement alimentaire et pour garantir aux agriculteurs un débouché.

Relations bilatérales

Groupama, compagnie française d'assurance, a fait son entrée sur le marché slovène en proposant, dans un premier temps, une assurance aux emprunteurs de la banque SKB, après avoir reçu le feu vert de l'Agence de supervision des assurances. Sandi Šterpin dirige la succursale slovène de Groupama. L'assureur prévoit d'offrir un "portefeuille complet de services" à l'avenir. Groupama, dont le siège social est à Paris, est présent sur douze marchés et compte 13 millions de clients.

Brèces économiques d'Autriche et de Slovénie - édition d'avril-mai 2022

2022-06-13T00:00:00+02:00

Autriche

En bref

Le 9 mai 2022, la ministre autrichienne du Numérique et de l’économie, Mme Margarete Schramböck (conservatrice), a démissionné de ses fonctions avec effet immédiat. Sa démission est intervenue quelques heures après celle de la ministre de l’Agriculture, des régions et du tourisme, Mme Elisabeth Köstinger. Les deux ministres, proches de l’ancien chancelier Sebastian Kurz, ont déclaré vouloir se retirer de la vie politique. M. Martin Kocher (sans étiquette), jusque-là ministre du travail, prend la tête d'un grand ministère regroupant économie et travail et succède ainsi à Mme Schramböck. Déjà entre 2000 et 2007, l’économie et le travail avaient été rassemblés au sein d’un ministère unique. En revanche, le suivi du numérique est rattaché au ministère des Finances avec la création d’un poste de secrétaire d'État au Numérique, attribué à M. Florian Tursky. Le ministère des Finances devient par ailleurs compétent pour les postes et télécommunications et l'exploitation minière (auparavant suivies par le ministère de l'Agriculture). Le directeur du syndicat agricole proche du parti conservateur, M. Norbert Totschnig, devient ministre de l’Agriculture et des territoires. Il perd néanmoins la compétence pour le déploiement du très haut débit et pour le tourisme, ce dernier étant confié à Mme Susanne Kraus-Winkler, nouvelle secrétaire d’Etat auprès du ministre fédéral de l’économie et du travail.

Zoom sur …

…La dépendance de l’Autriche aux hydrocarbures russes

En 2021, l'Autriche a acheté 80 % de ses importations de gaz naturel à la Russie, soit 63 TWh. Le gaz a représenté 22,7 % de la consommation domestique brute d’énergie. Il a permis de produire 16,3 % de l’électricité et 34,9 % de la chaleur utilisée par les réseaux de chaleur. 25 % de tous les ménages utilisent le gaz naturel pour le chauffage et la production d’eau chaude. 35 % du gaz naturel sont consommés par l’industrie ; 30 % pour la génération d’électricité et de chaleur ; 20 % par les ménages ; 20 % par l’agriculture, le commerce et autres. Par ailleurs, l'Autriche a acheté 28 % de ses importations de charbon à la Russie en 2021, soit un cinquième en valeur. En revanche, la Russie n’est qu’un fournisseur marginal de pétrole brut de l’Autriche. Seuls 7,8 % des importations autrichiennes de pétrole brut provenaient de Russie en 2021, soit 596 000 tonnes. Le principal fournisseur de pétrole de l'Autriche est le Kazakhstan, avec une part de marché de 38,9 % en 2021. En deuxième et troisième position se trouvent la Libye (22,1 %) et l'Irak (20,7 %). Du fait de sa moindre dépendance à la Russie pour ses importations de pétrole, l’Autriche a stoppé l’approvisionnement depuis ce pays dès le mois de mars. A noter toutefois que l’Autriche est importatrice de produits pétroliers raffinés en Allemagne partiellement à partir de pétrole brut russe.

Prévisions et indicateurs

Croissance de +1,5% au 1er trimestre

Selon les premières estimations, l’économie autrichienne a renoué au 1er trimestre 2022 avec la croissance du PIB, la hausse s’établissant à +1,5 % par rapport au trimestre précédent après une contraction de 1,5 % au T4 2021 par rapport au T3 2021. En glissement annuel, la croissance du T1 2022 a atteint +9,5 % du PIB ; le T4 2021 avait par rapport au T4 2020 crû de 6,3 %. Les économistes estiment toutefois que la croissance ralentira au cours des prochains trimestres, une tendance que confirmerait la baisse des perspectives des directeurs d’achats des entreprises interrogées.

Dette publique : le Fiskalrat reste optimiste…

Les prévisions du Fiskalrat, équivalent autrichien du Haut conseil pour les finances publiques, font état d’un déficit budgétaire en 2022 s’établissant à 2,9 % du PIB, donc respectant la limite imposée par le Traité de Maastricht. L’endettement de l’Autriche devrait donc atteindre 79,9 % du PIB cette année pour tendre vers 67,7 % à l’horizon 2026, et ainsi revenir sous son niveau d’avant-crise. Toutefois, comme l’a fait remarquer le président du Fiskalrat, M. Christoph Badelt, de nombreuses incertitudes subsistent, qu’il s’agisse de la durée du conflit russo-ukrainien, des dysfonctionnements des chaines d’approvisionnement ou de l’évolution de la pandémie. Les projections ne tiennent pas compte des possibles mesures d’atténuation de l’inflation que le gouvernement entend annoncer prochainement.

…mais le gouvernement reste prudent en raison du conflit russo-ukrainien

L'Autriche devrait connaitre en 2022 un déficit public et un taux d'endettement plus élevés que prévu par la loi de finances. Mercredi 27 avril, le conseil des ministres a décidé d'adapter la loi de finances pluriannuelle 2022-2025 et a adopté un PLFR. Le ministère des Finances s’attend désormais à un déficit de 3,1 % du PIB (au lieu de 2,3 %) et à un taux d’endettement de 80 % (au lieu de 79 %) en 2022. Dans une déclaration écrite, le ministre des Finances, Magnus Brunner (ÖVP), attribue la dégradation des indicateurs budgétaires au conflit en Ukraine et aux mesures d'allègement et d’investissement destinées à en maitriser les effets économiques.

Inflation : +8,1 % en mai

Selon les premières estimations de l’institut Statistik Austria, l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), permettant des comparaisons entre les Etats membres de l’UE, affichait fin mai une progression de 8,1 % en glissement annuel (+7,1 % en avril), portée par les prix de l’énergie et des carburants. En avril, le panier de la ménagère, correspondant aux achats hebdomadaires et comprenant également les carburants, a connu une hausse de 14,4 % en glissement annuel. Il faut remonter à septembre 1975 pour retrouver des niveaux comparables. Les instituts de conjoncture majeurs, Wifo et IHS, ont révisé à la hausse leurs prévisions d’inflation qui devrait ainsi atteindre entre 6,5 et 7 % cette année pour redescendre à +4 % en 2023.

Un déficit pour la balance des paiements en 2021

La balance des paiements pour 2021 présentée début mai par la banque centrale d’Autriche OeNB affiche pour la première fois depuis 20 ans un déficit de 2,1 Mrd EUR après un excédent de 7,2 Mrd EUR en 2020. La faiblesse du tourisme et le renchérissement des importations d'énergie ont pesé sur le résultat.

Les dépenses R&D à 3,26 % du PIB en 2022

Les investissements dans la R&D ont atteint 12,19 Mrd EUR en 2020 et 12,9 Mrd EUR en 2021, ce qui correspond à une part de la R&D de respectivement 3,22 % et 3,21 % dans le PIB, bien au-delà de la moyenne des Etats membres de l’UE, qui s’élevait à 2,32 % en 2020. Cela place l’Autriche au 3ème rang européen, derrière la Suède et la Belgique. Pour 2022, Statistik Austria prévoit une augmentation des dépenses de recherche et développement de 9,3 % pour atteindre 14,1 Mrd EUR, soit 3,26 % du PIB.

Regain d’activité dans le secteur secondaire

Les estimations de la conjoncture par Statistik Austria ont fait apparaitre en avril une forte progression du chiffre d‘affaires du secteur secondaire depuis le début 2022 : en glissement annuel, la hausse a atteint 28,1 %. Le secteur a dépassé son niveau d’avant crise puisque, en comparaison avec 2019, l’augmentation du CA atteint 41,1 %. Ces évolutions positives de l’activité concernent autant l’industrie avec une hausse de 30,3 % que la construction avec +14,8 % en glissement annuel. L’emploi salarié dans ces deux secteurs est également en progression de respectivement 2,0 % et 2,1 % en glissement annuel. Pour mémoire, il convient de garder à l’esprit que l’année 2021 a débuté par un confinement généralisé jusqu’au 7 février suivi de mesures restrictives jusqu’à fin mars puis d’un confinement régional (est de l’Autriche) entre le 1er et le 11 avril.

Echanges : l’importance de l’Autriche pour les Etats des Balkans

L’Autriche est un acteur économique de première importance dans les Balkans. Premier investisseur étranger en Bosnie-Herzégovine et en Slovénie, elle y est à l’origine de respectivement 18 % et 25 % du stock d’investissements directs étrangers. L’Autriche est aussi le deuxième investisseur étranger en Bulgarie, en Croatie, en Macédoine du Nord et en Serbie. Dans les autres Etats (Albanie, Kosovo, Monténégro), l’Autriche fait partie des dix principaux investisseurs étrangers. Au total, l’Autriche est donc l’un des principaux pourvoyeurs d’IDE en Europe du sud-est. L’influence économique de l’Autriche dans les Balkans se manifeste également par la présence de nombreuses filiales. Particulièrement forte en Croatie (174 filiales employant environ 29 500 personnes en 2019) et en Slovénie (156 filiales employant environ 27 500 personnes), la présence de filiales d’entreprises autrichiennes est également significative en Serbie (125 filiales employant environ 24 700 personnes) et en Bosnie-Herzégovine (54 filiales employant environ 7 000 personnes). Les groupes autrichiens dominent notamment le secteur de la banque et de l’assurance dans plusieurs Etats des Balkans. Le premier assureur de l’Autriche, le groupe VIG, est le premier acteur en Bulgarie et en Macédoine du Nord, le deuxième en Albanie et le cinquième en Bosnie-Herzégovine. Le deuxième assureur, le groupe Uniqa, est le premier acteur en Albanie, le deuxième au Kosovo, le troisième en Bosnie-Herzégovine, en Macédoine du Nord et au Monténégro. S’agissant du marché bancaire en 2021, Erste Group est la troisième banque en Croatie ; Raiffeisen Bank International est le premier acteur au Kosovo, le deuxième en Bosnie-Herzégovine, le troisième en Albanie et le cinquième en Croatie.

Politique économique et sociale

Emploi : modernisation du permis de travail dit « carte rouge-blanc-rouge »

Face à une pénurie récurrente de main d’œuvre qualifiée, le gouvernement prévoit de moderniser le dispositif d’immigration choisie, introduit en 2011 et maintes fois réformé, sans grand succès par ailleurs. Espérant pouvoir délivrer jusqu’à 8 000 permis de travail de ce type par an, l’économie autrichienne a dû se résoudre à n’attirer qu’environ 2 000 personnes d’Etats tiers par an, hors travailleurs saisonniers. Avec un catalogue de points révisé, des adaptations en matière de seuil salarial et des facilités en faveur du regroupement familial, l’Autriche tente de retrouver son attractivité alors qu’elle est en concurrence avec son premier partenaire commercial, l’Allemagne. Si le projet présenté est approuvé par le patronat, il s’attire l'irritation des représentants syndicaux qui y préfèreraient des efforts en matière de formation professionnelle. Le projet que les députés auront prochainement à examiner ne devrait pas foncièrement différer de celui présenté le 28 avril et déposé ce même jour en consultation préalable au Parlement.

Social : perte d’autonomie – réforme de l’aide à la dépendance

Le gouvernement de coalition conservateurs/verts a présenté le 12 mai les grandes lignes de la réforme tant attendue sur l’aide à la dépendance selon trois axes d’efforts principaux : renforcer l’attractivité des métiers de l’aide aux personnes dépendantes et former, fidéliser les salariés de ce secteur critique et soulager les personnes dépendantes et leurs proches aidants. Le coût de cette réforme qui comprend 20 mesures est estimé à 1 Mrd EUR, imputable sur les exercices budgétaires 2022 et 2023. Toutefois, le financement de cette réforme sur le moyen/long terme devra encore faire l’objet de négociations, notamment avec les Länder, compétents pour les aspects sociaux, dans le cadre de la prochaine loi de péréquation financière. Les acteurs de la dépendance jugent que la réforme présentée ne répond pas aux besoins de l’aide 24/7, que ce soit à domicile ou en établissement spécialisé.

Veille sectorielle

Secteur financier

Emission de la première obligation verte par l’Etat

Le 24 mai, l'Autriche a émis sa première obligation verte pour un montant total de 4 Mrd EUR. Doté d'un coupon de 1,85 %, le titre a généré un rendement de 1,876 %. Au cours des deux ans à venir, il est prévu d’émettre des obligations d'État vertes pour un total de 10 Mrd EUR. Cela correspondrait à 3,4 % des dépenses fédérales et à 1,3 % du PIB. Sberbank Europe poursuit son processus de liquidation ordonnéeAyant reçu l’autorisation de vendre la majorité de son portefeuille d'actifs, Sberbank Europe a évité l’insolvabilité et a pu rembourser en intégralité la somme de 926 M EUR versée à ses clients par le mécanisme autrichien de garantie des dépôts ESA (Einlagensicherung Austria). De même, la banque a intégralement remboursé sa dette de 428 M EUR envers la Banque nationale d'Autriche (OeNB) et la BCE et entamera bientôt le remboursement des dépôts de ses clients excédant 100 000 EUR, non couverts par l’ESA. Pour rappel, Sberbank Europe s'est vu interdire toute poursuite de ses activités le 1er mars 2022 par la décision FOLTF (« failed or likely to fail ») de la BCE, déclenchant la garantie légale des dépôts et le processus de liquidation.

Industrie

Année record pour le sidérurgiste Voestalpine

Le sidérurgiste Voestalpine, qui a son siège à Linz, a réalisé au cours de l’exercice 2021/22 un bénéfice record de 1,3 Mrd EUR contre 31 M EUR l’année précédente. Le dividende passera de 0,5 à 1,2 EUR par action. La nouvelle aciérie, située sur le site de Voestalpine à Kapfenberg, sera progressivement mise en service cet été, pour fonctionner à pleine capacité à partir de l'automne. Les premières installations sont déjà en cours d'essai dans l'usine qui produira 205 000 tonnes d'aciers spéciaux pour les industries internationales de l'aérospatiale, du pétrole et du gaz naturel, de l'automobile et de l'outillage.

Transports

L’opérateur ferroviaire ÖBB renoue avec les résultats d’avant-crise

L’opérateur historique des chemins de fer ÖBB a réalisé en 2021 un chiffre d’affaires de 4,36 Mrd EUR, en hausse de 7 % par rapport à 2020 (4,08 Mrd EUR) et quasiment égal au niveau pré-crise sanitaire (4,41 Mrd EUR en 2019). Le résultat avant impôts (EBIT) du groupe s’élève à 170 M EUR en 2021, soit un quasi triplement par rapport à 2020 (59 M EUR), dont 89 M EUR pour la branche « voyageurs », 121 M EUR pour la branche « fret » et 10 M EUR pour l’infrastructure. Le groupe renoue ainsi avec sa rentabilité d’avant-crise (EBIT de 169 M EUR en 2019).

Energie et environnement

L’Autriche renforce son stockage de gaz

Sur fond de la guerre en Ukraine, les ministres Leonore Gewessler (les Verts), en charge de l’énergie, et le ministre des Finances, Magnus Brunner (ÖVP), ont présenté au Parlement le 18 mai un paquet de mesures visant à assurer le remplissage d’au moins 80 % des capacités nationales de stockage de gaz d’ici le début de la période hivernale. Le projet de loi contient un amendement à la loi sur le pilotage de la consommation d'énergie (Energielenkungsgesetz), lequel garantit pour trois ans aux entreprises stockant du gaz pour leurs propres besoins que 50 % de leurs réserves sont insaisissables et qui prévoit une indemnisation (au prix d’achat majoré des frais additionnels) dans le cas où les autorités publiques saisiraient tout ou partie des 50 % restants au titre des mesures de pilotage de la consommation d'énergie. Economie circulaire : une prime « réparation »La prime « réparation » (Reparaturbonus) est entrée en vigueur en Autriche le 26 avril 2022. Elle vise à faire en sorte que réparer un appareil électrique ou électronique soit économiquement plus avantageux qu’en acquérir un nouveau. Accessible sur le site reparaturbonus.at, le bon de réparation couvre 50 % des frais de réparation de l’appareil dans la limite de 200 EUR. Lorsque le bon a été utilisé, le client peut demander un nouveau bon et l'utiliser pour la réparation d'un autre appareil. 130 M EUR issus du fonds Next Generation EU sont mis à disposition pour financer la prime réparation jusqu'en 2026. Recyclage : Introduction d’une consigne à l’achat d’emballages de boissons à usage uniqueA partir de 2025, les bouteilles en plastique et les canettes seront soumises à une consigne si elles sont à usage unique. Cette consigne sera payée lors de l'achat de tels emballages et remboursée aux clients lorsqu'ils rapportent l'emballage au magasin. Par ailleurs, tous les commerces alimentaires de plus de 400 m² devront progressivement proposer des boissons dans des emballages réutilisables à partir de 2024. Cela concerne toutes les catégories de boissons : bières et boissons mixtes à base de bière, eaux minérales, boissons rafraîchissantes sans alcool (comme les limonades), jus de fruits et lait.Vöslauer, le plus grand fournisseur d'eau minérale du pays, vient d’inaugurer la seule usine de PET réutilisable d'Autriche. Dès à présent, des bouteilles réutilisables d'un litre, d'un poids de 55 grammes et portant le label écologique autrichien, sont disponibles dans le commerce. Pour permettre le retour de la bouteille en PET réutilisable, retirée des rayons il y a 13 ans, Vöslauer a investi environ 7 M EUR dans de nouvelles installations et de nouveaux emballages.

Tourisme

52,7 millions de nuitées pour la saison hivernale 2021/2022

Les premières estimations de l’institut Statistik Austria font état d’un volume de nuitées de 52,7 millions lors de la saison touristique d’hiver 21/22. Malgré un début difficile dû au confinement de novembre et décembre 2021 et à la propagation du variant omicron du Sars-CoV-2, la saison a finalement gagné en vigueur à partir du mois de février, sans toutefois pouvoir égaler avec les excellents résultats de la saison 2018/2019 (72,9 millions de nuits). 75 % du total des nuitées de la saison écoulée ont été réalisées par la clientèle étrangère.

Agriculture

Etiquetage de l’origine dès 2023

Dans la semaine précédant sa démission, la ministre Elisabeth Köstinger a présenté avec le ministre Johannes Rauch (Vert), compétent pour la santé et la protection du consommateur, plusieurs projets inscrits au programme de coalition entre les partis conservateur et écologiste. Il s’agit tout d’abord d’imposer dès 2023 l’étiquetage obligatoire de l’origine des produits transformés contenant du lait, de la viande et des œufs, imposé aux industries agroalimentaires et à la restauration collective dans un premier temps. Après de longues négociations et un long travail de préparation, deux projets d’ordonnance ont été déposés au Parlement pour consultation préalable à l’examen parlementaire. Cet étiquetage, traditionnellement réclamé par les organisations paysannes autrichiennes, a été favorablement accueilli, notamment par le président de la Chambre fédérale d’agriculture qui y voit la possibilité de mieux faire connaitre la qualité des produits locaux, issus d’une agriculture traditionnelle et familiale, ainsi que de mieux assurer la sécurité des approvisionnements agroalimentaires en Autriche.

Industrie du bois : +29 % en 2021

Malgré la hausse des prix de l’énergie et des matières premières, la demande en bois d’origine domestique reste à un haut niveau. En 2021, l’industrie du bois en Autriche a pu dégager un chiffre d’affaires de 10,4 Mrd EUR, soit une hausse de 29 % par rapport à 2020. En termes de commerce extérieur, le solde reste positif pour l’Autriche, le montant des exportations ayant dépassé de 1,6 Mrd EUR celui des importations. L’agression par la Russie de l’Ukraine, deux importants pays exportateurs de bois sur les marchés européens, profite à l’industrie locale qui a pu compenser la perte de ces deux sources d’approvisionnement : la crise ukrainienne prive le marché d’environ 10 % de la consommation européenne de bois. En 2021, 10,8 millions de m3 de bois de sciage ont été extraits des forêts autrichiennes. Une augmentation de 5 %, soit 700 000 m3, serait possible et permettrait de compenser les importations de bois russe (en 2021, l’Autriche a importé 146 000 m3 de sciage de résineux de Russie) et d’approvisionner le marché européen. Toutefois, l’industrie autrichienne du bois considère qu’elle se heurterait alors aux réglementations européennes et enfreindrait les stratégies européennes relatives au Green Deal et à la biodiversité.

Slovénie

Zoom sur …

Un accord de coalition, entre les trois formations vainqueurs des élections législatives du 24 avril 2022, a été signé le 24 mai dernier. Le nouveau Premier ministre, M. Robert Golob, et son gouvernement ont été investis le 1^er juin. Le ministre de l’Economie, du sport et du tourisme est M. Matjaž Han, le ministre des Finances est M. Klemen Boštjančič, la ministre de la Transformation numérique est Mme Emilija Stojmenova Duh et le ministre du Climat et de l’énergie est M. Bojan Kumer. L’opposition ayant déposé une proposition de référendum sur la modification de la loi gouvernementale visant à augmenter le nombre de portefeuilles ministériels, Bojan Kumer sera également en charge des infrastructures au début de son mandat, tandis qu’Alenka Bratušek, candidate pour le poste de ministre des Infrastructures, sera secrétaire d’Etat, jusqu’à la modification de la loi gouvernementale.

L’accord de coalition prévoit notamment de revenir sur les réductions d'impôts votées il y a quelques mois. La politique budgétaire visera la croissance et abandonnera l'austérité préjudiciable sur le plan économique et social, tout en veillant à garantir la viabilité budgétaire à long terme. La coalition entrante souhaite mettre en œuvre une réforme des retraites, augmenter les pensions modestes et le salaire minimum, renforcer le dialogue social, introduire un système d'intégration pour les étrangers, tout en fournissant des logements abordables et en régulant les prix de l'énergie et des denrées alimentaires si nécessaire. En cas d’accord des partenaires sociaux, un abaissement du temps de travail jusqu’à 30h sera possible.

Prévisions et indicateurs

Depuis le début de la guerre en Ukraine, les prévisions économiques slovènes pour 2022 et 2023 ont été revues à la baisse par les instituts, avec un taux de croissance estimé entre 3,7 % (Commission européenne et FMI) et 4,2 % (IMAD) pour l’année 2022. Le FMI et l’IMAD ont respectivement baissé leurs prévisions de 0,9 pp et 0,5 pp par rapport à celles de l’automne 2021. L’inflation devrait atteindre 6,4 % en 2022 selon le dernier rapport de l’IMAD (6,7 % pour le FMI et 6,1 % pour la Commission européenne) et n’approcher les 2 % qu’à partir de 2024, à condition que la pression sur les prix s’atténue.

Politique économique et sociale

Face à l’augmentation continue des prix de l’énergie, le gouvernement a prolongé de trois mois, jusqu'au 31 juillet, la réduction des taxes et des droits d'accises sur l'électricité, les carburants, le fioul domestique et le gaz naturel pour le chauffage. Après avoir décidé fin avril de ne pas prolonger le plafonnement des prix du pétrole, en vigueur depuis mi-mars, le gouvernement a finalement réintroduit le plafonnement des prix des deux carburants les plus utilisés. Cette mesure est en vigueur pour trois mois.

Veille sectorielle

Transports

Le conseil de surveillance de Luka Koper, l'exploitant du seul port maritime de Slovénie, a confirmé un projet de plan d'investissement d'une valeur de 248 M EUR jusqu'en 2030, destiné à porter la capacité du terminal à conteneurs à 1,75 million d'unités par an.

L’achèvement des travaux relatifs à la construction d’une deuxième voie ferrée reliant la ville portuaire de Koper et la jonction de Divača à l’intérieur des terres est prévu pour 2025. Néanmoins, l'unique offre pour la construction de la voie et des tunnels a été écartée du fait d’un coût trop élevé, à plus de 50 M EUR au-dessus de la valeur limite.

Energie et environnement

La Slovénie cherche à importer du GNL à partir du terminal installé sur l'île croate de Krk. L’entreprise publique slovène Geoplin n’a pas remporté l’appel d'offres ouvert en avril pour réserver des capacités du terminal. Une alternative pourrait être un achat auprès d'un intermédiaire.

Le nouvel accord de coalition confirme que le projet de construction d’un deuxième réacteur au sein de la centrale nucléaire de Krško sera soumis à référendum avant 2026. Si le projet est approuvé, le réacteur ne pourra être opérationnel que dans 15 ans, compte-tenu des délais administratifs et de construction.

Immobilier

Le marché immobilier slovène a connu une année record en 2021 en termes d'augmentation des prix et du nombre de transactions portant sur des terrains destinés à des bâtiments résidentiels. L'Autorité de topographie et de cartographie a fait état de plus de 37 000 transactions d'une valeur totale de 2,9 Mrd EUR. Cette augmentation a été principalement due aux ventes record de maisons, causées par la demande croissante de maisons en dehors des centres urbains. La forte demande de biens résidentiels à usage personnel et, surtout, en tant qu'investissement a été encore largement alimentée par les faibles taux d'intérêt et l'accessibilité des prêts et, plus récemment, par les craintes croissantes d'une accélération de l'inflation. La forte croissance des coûts de construction due à la hausse mondiale des prix de l'énergie et des matériaux de construction en raison de la pandémie de Covid-19 et, depuis peu, de la guerre en Ukraine, exerce une pression supplémentaire sur les prix de l'immobilier.

Tourisme

Le gouvernement sortant a adopté, le 10 mai, sa nouvelle stratégie pluriannuelle pour le développement touristique (2022 – 2028). Celle-ci prévoit une augmentation modérée de la capacité d'hébergement et met l'accent sur une meilleure qualité. La demande touristique totale devrait générer 2,1 Mrd EUR de valeur ajoutée en 2028, ce qui représenterait une augmentation de 59 % par rapport à 2019. La stratégie est basée sur l'offre d'un « tourisme de proximité durable de qualité supérieure, fondé sur l'identité naturelle et culturelle slovène ».

Agriculture

La guerre en Ukraine a entraîné une hausse significative des prix de certains produits agricoles. Les prix du bœuf et du porc ont augmenté de 80 %, respectivement depuis octobre et mars derniers, et les engrais de 400 à 500 %, tandis que le coût des matières premières a doublé. Une aide de 5 M EUR pour les agriculteurs slovènes devrait être accordée afin de limiter l’augmentation du prix des denrées alimentaires. 1,7 M EUR proviendront de fonds européens, a déclaré le ministre sortant de l'Agriculture, Jože Podgoršek.

Relations bilatérales

Le groupe Renault a conclu un accord avec le groupe israélien Taavura pour lui vendre sa filiale de distribution en Slovénie, qui importe et distribue les marques Renault, Dacia et Alpine. Le groupe Taavura va également devenir le nouveau distributeur des véhicules Nissan en Slovénie. Il reprendra également les activités de vente et de service de Nissan en Croatie, Bosnie-Herzégovine, Monténégro, Kosovo, Albanie et Macédoine du Nord.

Brèves économiques - Edition de février et mars 2022

2022-04-11T00:00:00+02:00

Autriche

En bref

Lors des 5 dernières années, la Russie a toujours fait partie des 20 premiers partenaires commerciaux de l’Autriche. En 2021, la part de marché de la Russie a atteint 2,6 % des importations. Le premier poste en provenance de Russie reste l’énergie et les carburants avec 86,6 % des importations. Quant à l’Ukraine, avec 0,6 % des importations autrichiennes et 0,4 % des exportations, elle n’est pas un partenaire de premier rang pour la république alpine. Dans ce conflit armé, l’Autriche n’est pas exposée directement en termes d’échanges bilatéraux avec les deux belligérants ni pour les engrais ni pour les céréales. En revanche, sa forte dépendance aux importations de gaz russe explique le refus exprimé jusqu’ici par le gouvernement autrichien à un embargo sur le gaz russe.

Zoom sur

…un plan d’allégement de 3,7 Mrd EUR pour compenser la hausse des prix de l’énergie

Après l’annonce fin janvier d’un premier plan de soutien aux ménages et aux entreprises d’un montant total de 1,7 Mrd EUR (0,44 % du PIB), le ministre des finances, Magnus Brunner (conservateur), et la ministre de la protection du climat, compétente pour l’énergie, Leonore Gewessler (Verte), ont présenté, dimanche 20 mars en conférence de presse, un second paquet d’allègements fiscaux et de mesures compensatoires. Destiné à protéger le pouvoir d’achat des ménages et la trésorerie des entreprises, ce second paquet prévoit de mobiliser 2 Mrd EUR, portant le montant total des mesures à 3,7 Mrd EUR (0,91 % du PIB) dont 900 M EUR pour la réduction de 90 % des taxes sur le gaz naturel et l'électricité jusqu’à fin juin 2023 et 400 M EUR pour la hausse de 50 % de l’abattement fiscal forfaitaire pour les trajets domicile-travail (1,3 million de bénéficiaires) jusqu’à fin juin 2023, complétée par un crédit d’impôt de 100 EUR pour les personnes non imposables. L’accueil de ce nouveau paquet par le monde entrepreneurial a été réservé. Devant l’ampleur de la hausse des prix de l’énergie, M. Brunner n’exclut plus une réduction de la fiscalité sur les produits pétroliers (Mineralölsteuer) qui pourrait entrainer une baisse à la pompe comprise entre 8 (diesel) et 15 centimes (essence).

Prévisions et indicateurs

Dégradation des prévisions macro-économiques 2022 et 2023

Tout comme leurs homologues allemands, en raison de l’agression russe de l’Ukraine, les trois instituts économiques autrichiens de référence (la banque centrale OeNB, l’IHS et le Wifo) ont revu à la baisse leurs prévisions de croissance pour 2022 et 2023. Alors que les prévisions de décembre 2021 anticipaient une croissance du PIB d’environ 4,5 % en 2022, le consensus se situe désormais autour de 3,5 % (correction allant de -0,6 à -1,3 pp). Pour 2023, le taux de croissance se situerait aux alentours de 2 %, au lieu des 2,5 % prévus en décembre dernier. Les combats en Ukraine et les sanctions contre la Russie devraient également aggraver les tensions inflationnistes. Les trois instituts s’attendent à une hausse de l’IPCH supérieure à 5,5 % en 2022 (correction de +2,5 pp) suivie d’un retour progressif à la normale. En 2023, le taux annuel d’inflation atteindrait encore 3 % (correction allant de +0,5 à +1,0 pp). Sous l’effet de cette conjoncture dégradée, le chômage et le déficit budgétaire reflueraient moins vite que prévu. Le solde public autrichien resterait toutefois bien en-deçà de la limite de 3 % du PIB inscrite dans le traité de Maastricht.

Le déficit public atteint 23,9 Mrd EUR en 2021, en amélioration de 6,6 Mrd EUR

Comme l’année précédente, l’exécution budgétaire 2021 a été dominée par l’impact de la crise de la Covid-19. Les dépenses publiques ont été supérieures de 9,4 Mrd EUR (+4,4 %) à celles de 2020 pour atteindre 225,7 Mrd EUR. Les subventions sont restées à un niveau très élevé en 2021 (18,1 Mrd EUR), bien qu’en légère baisse par rapport à l'année précédente (-0,9 Mrd EUR soit -4,7 %). Il en va de même pour les mesures liées au Covid, qui se sont élevées à 11 Mrd EUR en 2021, après 12,3 Mrd EUR en 2020. Les recettes ont atteint 201,8 Mrd EUR, soit une hausse de 16,1 Mrd EUR (+8,7 %), dont +2,7 Mrd EUR au titre de l’impôt sur les sociétés, +2,6 Mrd EUR pour la TVA et +7,3 Mrd EUR pour l’impôt sur les revenus. Au total, les administrations publiques autrichiennes ont enregistré un déficit de 23,9 Mrd EUR (5,9 % du PIB) en 2021, en amélioration de 6,6 Mrd EUR par rapport à 2020 (8 % du PIB). Sur un an, la dette publique a augmenté en termes absolus de 18,1 Mrd EUR et s'élevait fin 2021 à 334,1 Mrd EUR (316 Mrd EUR fin 2020). Le taux d'endettement public s’est en revanche réduit de 0,5 pp à 82,8 % du PIB (fin 2020 : 83,3 %) en raison de la forte croissance du PIB en valeur.

Fig. 1 : les finances publiques de l'Autriche, 2001-2021

Par ailleurs, le 8 mars, l’agence de financement de l’Etat, l’OeBFA, a émis une tranche supplémentaire de l’obligation à taux zéro 2021-2031 de 575 M EUR, lancée le 27 janvier 2021 pour un montant de 4 Mrd EUR. A l’époque, un rendement de -0,331 % a été atteint contre un rendement de +0,426 % pour la tranche du 8 mars. On note notamment un élargissement du spread avec le Bund allemand, qui a atteint 44 points de base le 8 mars contre 28 points observé lors de l’émission de la tranche du 11 janvier 2022 (rendement : +0,143 %).

L'inflation a atteint 6,8 % en mars

Selon une estimation provisoire de Statistik Austria, l’inflation aurait atteint 6,8 % en mars en glissement annuel, soit le plus haut niveau depuis novembre 1981. La hausse des prix continue ainsi d’accélérer par rapport au mois précédent : en février, l’inflation s’élevait à 5,9 %. Les cours de l'énergie restent le principal moteur de la hausse des prix.

Echanges commerciaux bilatéraux : les exportations de la France vers l’Autriche ont dépassé leur niveau d’avant-crise

Après la baisse à 3,7 Mrd EUR en 2020, les exportations de la France vers l’Autriche ont progressé de 22,5 % en 2021 pour s’établir à 4,5 Mrd EUR, soit 12 % au-dessus de leur niveau de 2019 (4 Mrd EUR). En 2021 comme avant la crise sanitaire, les trois principaux postes d’exportation de la France vers l’Autriche sont les matériels de transport (697 M EUR en 2021), les produits chimiques, parfums et cosmétiques (550 M EUR), les machines industrielles et agricoles (527 M EUR). Ces trois postes ont connu une croissance importante tant par rapport à 2020 (entre +27 et +33 %) que par rapport à 2019 (+11 % pour les matériels de transport et pour les machines industrielles et agricoles ; +22 % pour les produits chimiques, parfums et cosmétiques). Les importations françaises en provenance de l’Autriche n’ont augmenté que de 0,9 % entre 2020 et 2021, après avoir chuté de 11 % entre 2019 et 2020. Avec 5,5 Mrd EUR en 2021, les achats de la France à l’Autriche restent 9 % en-deçà de leur niveau de 2019 (6 Mrd EUR). Alors qu’il dépassait 2 Mrd EUR en 2019, le déficit commercial de la France avec l’Autriche s’est réduit à 982 M EUR en 2021, soit une amélioration de plus de 50 %.

Politique économique et sociale

Aides Covid-19

A compter du 1^er avril, de nombreuses aides liées à la crise sanitaire sont arrivées à leur terme. Au 31 mars, l’Etat fédéral avait versé ou réservé depuis le début de la crise sanitaire près de 43 Mrd EUR (10,6 % du PIB 2021) sous forme d’aides aux entreprises et aux ménages. A noter que, dans ce total, les garanties de l’Etat (PGE, cautionnement) représentent 5,8 Mrd EUR pour lesquels le ministère des finances espère que seule une faible part sera effectivement décaissée. Le principal poste de dépense reste le chômage partiel ; la préservation de 1,3 million d’emplois aura coûté plus de 9,6 Mrd EUR. Les dépenses de santé liées à la Covid-19 ont atteint 5,1 Mrd EUR. Selon les rapports de la COFAG, entité chargée de traiter les demandes et de verser les aides pour le compte du ministre fédéral des finances, plus de 166 000 entreprises ont déposé près de 700 000 dossiers au titre de la compensation de la perte de recettes (Ausfallbonus), 4,5 Mrd EUR ont ainsi été versés et 43 % des versements concernaient le secteur de la gastronomie et de l’hôtellerie.

**Fig. 2 : Ventilation des aides contre les effets de la crise sanitaire (31/03/2022)**
Aides Covid-19	Montant (en Mrd EUR)	Part
Chômage partiel	9,6	22,3%
Garanties (PGE, cautionnement,...)	5,8	13,5%
Santé	5,1	11,8%
Aide d'ugences et soutien divers	5	11,6%
Prime de défaillance	4,5	10,4%
Compensation de perte de CA	3,4	7,9%
Subvention des frais fixes	3,1	7,2%
Fonds d'aides urgences indépendants et TPE	2,5	5,8%
Report de charges fiscales	1,6	3,7%
Aide aux collectivités territoriales (Loi KIG 2020)	0,9	2,1%
Compensation des pertes	0,9	2,1%
Fonds de secours associatif (NPO)	0,7	1,6%
Total	43,1
(Source : ministère des finances BMF)

Toutefois, quelques aides, dont le dispositif adapté du chômage partiel, ont dû être reconduites (d’au moins deux mois pour l’activité réduite) en raison de la crise ukrainienne.

Emploi

Création d’une fondation pour le travail pour la transformation énergétique

Portée par les partenaires sociaux, la chambre fédérale de commerce WKO et la confédération syndicale ÖGB, présentée par le ministre fédéral du travail Martin Kocher (conservateur, ÖVP) et la ministre fédérale de la protection climatique Leonore Gewessler (verte, die Grünen), une fondation pour le travail, dotée de 17,5 M EUR dont 10 M EUR issus du budget de l’agence pour l’emploi AMS et 7,5 M EUR apportés par les entreprises partenaires, a été créée le 1^er avril dans le but de former 1 000 demandeurs d’emploi, notamment des femmes, des seniors et des chômeurs de longue durée, dans les domaines du développement durable et de la protection climatique. Les formations qualifiantes, dispensées par l’AMS pendant une durée allant de 6 semaines à 3 ans, seront sanctionnées par l’obtention d’un diplôme : le taux de réussite visé est de 80 % ; au moins 70 % des bénéficiaires ainsi formés devraient être à l’issue recrutés par les entreprises partenaires. Pendant la durée de la formation, les bénéficiaires continuent de percevoir l’indemnisation du chômage, majorée d’une bourse d’au moins 200 EUR mensuels versée par les entreprises. Les axes de formation seront les énergies renouvelables, la production de chaleur, l’e-mobilité, la transition numérique, l’économie circulaire et l’agriculture.

Le chômage recule sous le niveau de 2008

Fin mars, le nombre de demandeurs d’emploi déclarés auprès de l’agence pour l’emploi AMS atteignait près de 336 000 personnes, soit le plus bas niveau de ces 14 dernières années. En données Eurostat (définition du BIT), le taux de chômage s’établissait fin février (dernière donnée disponible) à 4,8 % de la population active, en recul de 2,2 points en glissement annuel (UE27 = 6,2 %). Dans la catégorie des moins de 25 ans, il était de 9 %, en recul de 3,4 points de pourcentage (EU27 : 14 %). La forte reprise de l’activité économique se traduit par des baisses remarquables du chômage dans tous les secteurs ; la gastronomie et l’hôtellerie affichent certes un recul en glissement annuel de 52,7 % mais la branche ne parvient pas à recruter le personnel indispensable à son acticité.

Fig. 3 : Risque de chômage par niveau de qualification obtenue

Le manque de main d’œuvre se fait de plus en plus criant en Autriche : fin mars, près de 124 000 emplois étaient à pourvoir immédiatement ; près de 10 000 places d’apprentissage étaient vacantes et plus de 15 000 autres le seront prochainement.

Questions sociales

Frais d’agence immobilière : ils devraient passer à la charge du bailleur

Le gouvernement a déposé au Parlement un projet de loi modifiant profondément les règles des agences immobilières. Alors que, jusqu’à maintenant, seul le locataire devait acquitter les frais d’agence immobilière (d’un montant de 2 mois de loyer nu pour un bail de 3 ans et plus), la nouvelle réglementation, si elle est adoptée par le Parlement, retient que, à partir de 2023, seul le bailleur devra acquitter ces frais. Pour les locataires, les frais connexes à la location (frais d’agence + caution de 3 mois, charges comprises +10 % TVA) représentaient un frein toujours plus important à l’amélioration du cadre de vie. La nouvelle loi prévoit que l’agence pourra réclamer des frais au locataire si celui-ci l’a mandatée pour une recherche de logement et si le bien immobilier n’a pas été proposé à la location via une publication. Ce changement de paradigme était réclamé de longue date par les organisations syndicales, l’économie sociale et les représentations estudiantines. Le marché immobilier autrichien compte environ 5 500 agences immobilières employant 10 000 salariés.

Veille sectorielle

Secteur financier

Forte progression des montants investis dans les fonds d’investissements en 2021

Fin 2021, le total des fonds gérés par les gestionnaires d’actifs en Autriche s’est élevé à 218,8 Mrd EUR, en progression de 14 % par rapport à l’année précédente. Erste Asset Management est le premier gestionnaire d’actifs en Autriche avec une part de marché de 21,8 %, suivi par Raiffeisen Kapitalanlagesellschaft (20,44 %) et Amundi Austria (11,62 % soit un montant géré de 25,43 Mrd EUR). S’agissant de la performance, les fonds investis en actions autrichiennes sortent en tête de liste ce qui reflète la bonne performance de la bourse de Vienne en 2021, l’indice ATX gagnant 39 % (44 % y compris les dividendes). Parallèlement, l’épargne logement a continué en 2021 à perdre de son attractivité : les quatre caisses d’épargne logement (Raiffeisen Bausparkasse, S-Bausparkasse, Wüstenrot et Start: Bausparkasse) ont géré 3,58 millions de comptes en 2021 soit un recul de 10,9 % par rapport à 2020. En 2013, elles en avaient compté plus de 5 millions.

Fin d’activité pour Sberbank Europe

Après avoir annoncé dans la nuit du 27 février un moratoire complet sur les opérations de Sberbank Europe qui a son siège à Vienne, l’autorité autrichienne de surveillance des marchés FMA a interdit à Sberbank Europe toute activité à partir du 1^er mars 2022. Le système national de garantie des dépôts (ESA) a été déclenché. Le chef de l’ESA chiffre à 947 M EUR les coûts de garantie dont 40 % pour l’ESA, 36 % pour le groupe Raiffeisen et 24 % pour le groupe des Caisses d’épargne.

Industrie

Changement de stratégie du groupe OMV

Alfred Stern, PDG de l’entreprise énergétique à participation publique OMV (35 Mrd EUR de CA en 2021; 31,5 % du capital détenu par l’Etat fédéral autrichien) a présenté le 17 mars dernier la « stratégie d'avenir 2030 » du groupe. OMV prévoit de se retirer progressivement de la production d’hydrocarbures et d’augmenter les investissements dans les activités pétrochimiques et dans la transition énergétique. La nouvelle stratégie constitue un revirement par rapport au précédent plan : en 2018, le groupe s’était fixé pour objectif de doubler sa production de pétrole et de gaz d’ici 2025 en investissant dans l’amont. Pour ce faire, le plan de 2018 prévoyait l’acquisition de champs gaziers, la Russie étant la première destination des investissements. La présentation de la nouvelle stratégie est intervenue dans un contexte défavorable pour OMV. A la suite de l’agression de l’Ukraine, la direction du groupe a annoncé début mars le gel de ses investissements en Russie et la conduite d’un « examen stratégique » d’un certain nombre d’investissements passés. OMV a également dû inscrire à son bilan une perte de valeur de près de 2 Mrd EUR au titre de ses activités en Russie. La diversification et la décarbonation sont au cœur de la nouvelle stratégie. D’ici 2030, OMV entend réduire sa production de pétrole de 30 % et de gaz de 15 %, ce qui doit contribuer à la baisse des émissions nettes de CO₂ du groupe (objectifs : -30 % d’ici 2030 ; -60 % d’ici 2040 ; neutralité carbone d’ici 2050). A la place, OMV prévoit d’augmenter ses investissements dans la géothermie, la production d’hydrogène vert et les bornes de recharge pour les véhicules électriques.

Délocalisation : EKB délocalise 300 emplois vers la Roumanie

L’équipementier automobile EKB, détenu par le groupe bavarois Dräxlmaier, a entrepris une restructuration de son site de production de Braunau pour faire face aux nouveaux défis que l’industrie automobile doit relever. Déjà affecté par l’agression de l’Ukraine par la Russie, en raison des ruptures d’approvisionnement en faisceaux électriques et constatant un recul de son CA de 30 % en mars et avril, le fournisseur de grandes marques telles Audi, BMW, Jaguar, Mercedes-Benz et Volkswagen, transfèrera à partir de septembre 300 emplois en Roumanie afin de sauvegarder les 720 restants sur son site de Haute-Autriche. Un plan social est en cours d’élaboration. Faute de possibilité de pouvoir développer la production à Braunau et afin d’optimiser les capacités des autres entités du groupe, le site autrichien sera entièrement dédié à la R&D.

Télécommunications

2 Mrd EUR pour soutenir le déploiement de réseaux à haut débit

La Commission européenne a autorisé, en vertu des règles de l'UE en matière d'aides d'État, un régime autrichien d'un montant de 2 Mrd EUR au titre de la facilité pour la reprise et la résilience (FRR) en vue du déploiement d'infrastructures passives pour réseaux fixes à haut débit dans les régions du pays où aucun réseau capable de fournir un débit descendant d'au moins 100 mégabits par seconde (Mbps) n'existe actuellement ou n'est prévu. La mesure s'inscrit dans la stratégie mise en place par l'Autriche pour répondre aux besoins des citoyens et des entreprises dans le cadre du passage du pays au numérique. Le régime sera appliqué jusqu'au 31 décembre 2026 et l'aide prendra la forme de subventions directes.

Immobilier

La hausse des prix immobiliers s’est accentuée en 2021

Selon Statistik Austria, l'indice des prix immobiliers est en progression de 12,3 % en 2021 par rapport à l'année précédente, après +7,7 % en 2020 et +5,8 % en 2019. Il s'agit de la plus forte augmentation annuelle depuis la création de l’indice en 2010. La ville de Vienne enregistre la plus forte hausse (+18,6 %), suivie du Tyrol (+14,5 %) et du Burgenland (+13,7 %). Au total, le nombre de transactions a augmenté de 13,1 %. En comparaison européenne, l'indice autrichien des prix immobiliers, avec une hausse des prix de 11,5 % sur les trois premiers trimestres 2021 (le 4^ème trimestre ne sera publié au niveau international qu'en avril 2022), a augmenté nettement plus rapidement que ceux de la zone euro (+7,2 %) et de l’Union européenne (+7,6 %).

Agriculture

Plan stratégique national : la Commission réclame des améliorations

Dans sa réponse de trente-deux pages, la Commission européenne a réagi au plan stratégique national que la ministre Köstinger a présenté dans le cadre de la PAC 2023-2027. Si la Commission salue les initiatives prévues pour améliorer la situation économique des petites exploitations, la hausse des moyens du 2^ème pilier consacrés aux interventions climatiques et environnementales (le programme ÖPUL sera abondé de 125 M EUR supplémentaires) et les interventions pour le développement rural, globalement, il est demandé à l’Autriche de faire preuve d’encore plus d’ambition en matière de protection climatique et environnementale, de réduction de l’emploi des produits phytosanitaires (PPS), notamment des pesticides. Dans le cadre du 1^er pilier et des aides directes, la Commission demande à l’Autriche de prévoir une meilleure répartition, notamment au profit des petites exploitations, au-delà des 70 M EUR prévus dans le cadre du plafonnement. Selon l’édition 2021 du rapport annuel vert de l’agriculture, toutes origines des crédits confondues, 2,3 Mrd EUR sont consacrés chaque année à ce secteur : 57 % en provenance du budget européen, 24 % sont apportés par les Länder et 19 % par l’Etat fédéral. Les ONG avaient déjà mis en avant le manque d’ambition de l’Autriche pour la période 2023-2027.

A la lettre d’observation de la Commission, le président de la Chambre fédérale d’agriculture, Josef Moosbrugger, a réagi en manifestant de l’incompréhension, reprochant à la Commission une surenchère des exigences sans compensation pour les agriculteurs. La ministre fédérale Elisabeth Köstinger promet de tenir compte des recommandations de la Commission autant que faire se peut.

Balance commerciale des produits agricoles et alimentaires à l’équilibre

Grâce à une forte hausse de 9,4 % en valeur des exportations de produits agricoles et alimentaires, l’Autriche a réussi à ramener presque à l’équilibre sa balance commerciale en réduisant son solde dans cette catégorie de produits à 7 M EUR. En 2021, le secteur agricole et des IAA a exporté 13,947 Mrd EUR quand les importations de produits agricoles et agroalimentaires ont atteint 13,954 Mrd EUR, en hausse de 9,3 %. Pour autant la part des exportations agricoles dans le commerce extérieur de l’Autriche, biens et service inclus, s’est contractée à 8,4 % en valeur après avoir atteint 9,0 % en 2020. Parmi les partenaires commerciaux de l’Autriche, l’Allemagne reste largement en tête avec une part de 37,4 % des exportations autrichiennes dans cette catégorie, soit en valeur 5,2 Mrd EUR (en hausse de 11,8 % par rapport à 2020). Avec une hausse de 7,8 % en glissement annuel et un montant de 0,7 Mrd EUR, les produits laitiers représentent la 1^ère catégorie de produits exportés vers l’Allemagne, suivis par la charcuterie (0,4 Mrd EUR, +2,1 %). L’Italie arrive au second rang avec 9,7 % des exportations (1,35 Mrd EUR ; +10,2 %), suivie par les Etats-Unis avec 6,5 % malgré un fort recul par rapport à 2020 (0,9 Mrd EUR ; -19,8 %). La France est le 8^ème client du secteur agricole et des IAA autrichiennes avec 2,4 % de part de marché (0,34 Mrd EUR, +12,5 %).

SLOVENIE

Politique économique et sociale

Mesures pour soutenir le pouvoir d’achat

Mesures pour lutter contre la hausse des coûts énergétiques

L'Assemblée nationale slovène a adopté le 22 février 2022 un paquet législatif sur les mesures visant à atténuer les effets des prix élevés de l'énergie. La mesure centrale de ce paquet législatif est une allocation énergétique de solidarité unique de 150 EUR (appelée chèque énergie) pour quelque 710 000 personnes vulnérables, et une exonération temporaire de trois mois (du 1^er février au 30 avril) des contributions et des frais de réseau pour tous les ménages, ce qui devrait réduire les factures d'environ 30 %. Les paiements seront effectués au plus tard le 15 avril 2022. Environ 108 M EUR du Fonds pour le changement climatique leur sont réservés.

Les tarifs des opérateurs de distribution et de transport de l’électricité seront également gelés pendant trois mois. L'Agence slovène de l'énergie s'oppose fermement à la réduction des redevances de réseau, estimant qu'elle est contraire au droit européen.

Les aides à l'économie et à l'agriculture, s’élevant à 70 M EUR, ont également été confirmées dans ce paquet, prévoyant une subvention unique pour les entreprises dont les coûts énergétiques augmenteront de plus de 40 % cette année par rapport à l'année dernière, et une compensation forfaitaire par hectare pour les agriculteurs, en fonction de l’utilisation des terres (prairies ou terres arables par exemple).

Plafonnement des prix des produits pétroliers

Le gouvernement a plafonné à compter du 16 mars 2022 pour une période de 30 jours les prix des carburants. Le ministre slovène de l’économie a annoncé la mise en place d’un prix maximum de l’essence de 1,503 EUR/l et du diesel de 1,541 EUR/l afin de limiter l’impact de l’augmentation du prix de l’énergie sur le pouvoir d’achat. Le prix a été calculé sur la base d'une moyenne représentative des prix sur sept jours, que le ministère des infrastructures envoie à la Commission européenne. Le gouvernement suivra la situation au cours des 30 jours et prendra des mesures supplémentaires si nécessaire.

Veille sectorielle

Secteur financier

Acquisition de Sberbank Slovénie par la NLB

La NLB (Nova Ljubljanska banka), la plus grande banque de Slovénie, a acquis le 2 mars 2022 la filiale slovène de la banque russe Sberbank avec 40 000 clients. Selon la Banque de Slovénie, cette opération permettra de préserver la stabilité financière du pays après que les banques appartenant à des Russes ont perdu la confiance en raison des sanctions contre la Russie. La NLB va d'abord changer le nom de la banque et procèdera à une intégration progressive.

Energie

Changement à la tête de Gen Energija

Blaž Košorok, jusqu'à il y a quelques jours secrétaire d'État au ministère des infrastructures, a été nommé le 31 mars 2022 président de GEN Energija, la plus grande holding énergétique publique, qui exploite la centrale nucléaire de Krško. Il a été choisi parmi six candidats, dont le PDG de longue date de GEN Energija, Martin Novšak, qui a été licencié il y a un peu plus d'un mois.

Il s'agit de la dernière en date d'une série de nominations à des postes à responsabilité dans des entreprises publiques du secteur de l'énergie au cours du mandat du gouvernement actuel.

La perspective d'un changement à la tête de GEN Energija a provoqué une certaine agitation à Posavje, la région où se trouvent l'entreprise et la centrale nucléaire.

Transports

Acquisition du fleuron de l’aéronautique slovène Pipistrel par l’américain Textron

Le géant américain Textron, propriétaire des marques Beechcraft, Hawker et Cessna, a signé le 24 mars 2022 un accord pour un montant de 218 M EUR portant sur l'acquisition du fabricant slovène d'avions ultralégers Pipistrel, le plus innovant des constructeurs aéronautiques et à ce jour le seul au monde à avoir certifié un avion électrique. La stratégie de Textron est d’accélérer le développement d’aéronefs tout électriques et hybrides. L’entreprise indique que cette acquisition fournira à Pipistrel un accès à de plus grandes ressources, à une expertise technique et réglementaire, ainsi qu’à un réseau mondial de vente d’aéronefs et de soutien. Pipistrel sera ainsi à même d’accélérer son développement et la certification de ses aéronefs tout électriques et hybrides.

À la clôture de la transaction, prévue au deuxième trimestre 2022, Textron prévoit de former un nouveau segment d’affaires – Textron eAviation – axé sur le développement d’aéronefs durables, lequel inclura Pipistrel. Textron s'est engagé à maintenir la marque, le siège social, la recherche et le développement, ainsi que les sites de fabrication de Pipistrel en Slovénie et en Italie. Le fondateur et PDG de Pipistrel, Ivo Boscarol, restera actionnaire minoritaire ainsi que président émérite. Ses services de consultant seront requis dans le cadre des plans et stratégies de produits à venir, et ce, pendant une période de deux ans.

Relations bilatérales

Le constructeur automobile Revoz anticipe le passage à une équipe unique

L'impact de la persistance des problèmes d'approvisionnement en semi-conducteurs a obligé la direction de l’usine de Renault à Novo mesto de passer d’une équipe et demie à une seule équipe dès le 28 février 2022, un mois plus tôt que prévu. Environ 450 travailleurs seront touchés et le plan de licenciement sera progressif et consiste à employer environ 1 600 personnes d'ici la fin de l'année.

La production sera réduite de 486 à 325 véhicules par jour. La crise des semi-conducteurs n’est toujours pas terminée et, après la fin du partenariat entre Renault et Daimler au début de l’année, Revoz doit faire face à l’arrêt de la production de la Smart ForFour électrique. Jusqu’à présent, le groupe Renault n’a fourni aucune information sur ses plans pour Revoz après l’entrée en fonction de la nouvelle direction.

Dans le contexte difficile de la crise de l'approvisionnement en semi-conducteurs et de l'impact de l'épidémie de Covid-19, l’usine a produit 95 797 véhicules en 2021, soit une baisse de 31 % par rapport à 2020.

Adria Mobil élargit sa production

Adria Mobil, constructeur des véhicules de loisirs basé à Novo mesto, faisant partie du groupe français Trigano depuis 2017, a commencé le 25 mars 2022 la production de véhicules de loisirs dans une nouvelle usine située dans des locaux loués à l'entreprise à capital français Trèves qui a arrêté son activité en Slovénie en septembre dernier.

Adria Mobil a investi 4 M EUR pour la rénovation du site qui permettra la production de 7 000 vans par an. L’ouverture de ce nouveau site est due à des contraintes d'espace sur le site de Novo mesto et à la nécessité d'augmenter la production. Le nouveau site emploie 140 personnes, et plus de 200 devraient s’y ajouter avec la mise en place d’une seconde équipe.

La société mère Adria Mobil emploie 1 340 personnes, tandis que le groupe dans son ensemble représente 2 200 salariés. En termes d'activité, plus de 18 000 caravanes, camping-cars et vans ont été produits (plus de 20 000 pour l'ensemble du groupe).

L’entreprise a généré un chiffre d'affaires de plus de 500 M EUR et un résultat d'exploitation record. Elle a également amélioré sa position sur le marché européen (9 % pour les caravanes et 6,3 % pour les camping-cars).

Conférence à Vienne : Faire de la finance un moteur de la transition bas carbone

2022-04-11T00:00:00+02:00

Les cinq intervenants, représentants de banques centrales et du secteur financier privé, ont développé leur vision du rôle de la finance dans la transition écologique et énergétique :

Mme Sylvie GOULARD, sous-gouverneur de la Banque de France, et M. Gottfried HABER, vice-gouverneur de la Banque nationale d'Autriche (OeNB), ont d’abord présenté le point de vue des banques centrales et des autorités de supervision sur le développement de la finance durable en Europe ;
M. Bernhard SPALT, PDG de Erste Group Bank, M. Robert ZADRAZIL, président du directoire d’UniCredit Bank Austria, et M. Jean-Jacques BARBERIS, directeur du pôle clients institutionnels et corporates d’Amundi, ont ensuite montré le rôle que peut et doit jouer le secteur financier dans la promotion et l’accompagnement de la transition vers une économie bas-carbone.

Les panelistes ont notamment souligné l’urgence d’orienter les flux financiers vers les activités bas carbone ainsi que le besoin de coordonner les acteurs afin d’accélérer la sortie des énergies fossiles et de gérer les risques de transition. Les débats ont porté sur les besoins en termes de régulation ainsi que sur le rôle respectif des cinq catégories d’acteurs, c’est-à-dire les Etats, les banques centrales, les sociétés financières, les investisseurs et épargnants, et les entreprises.

Les intervenants ont rappelé la nécessaire cohérence des politiques publiques, la transformation radicale à venir des portefeuilles des acteurs financiers induite par les engagements internationaux qu’ils ont pris, ainsi que les coûts de transition vers une économie bas carbone. Ils ont aussi souligné qu’il fallait financer les entreprises aujourd’hui les plus émettrices de CO₂ pour les transformer, ce qui permettra de disposer de davantage de titres « verts » permettant de répondre à la demande d’une épargne souhaitant s’y investir.

Les échanges ont montré la complémentarité entre les initiatives du secteur privé et du secteur public ainsi qu’entre les échelles nationale, européenne et mondiale. Ils ont rappelé que l’urgence des transitions climatique, environnementale et énergétique, auxquelles le paquet "Fit for 55" va contribuer de manière décisive, a été renforcée par l’agression de l’Ukraine par la Russie qui nous force à accélérer la sortie des énergies fossiles.

2021 - une année dynamique pour le commerce extérieur

2022-03-15T00:00:00+01:00

Après une année 2020 marquée par la crise sanitaire, le commerce extérieur de l’Autriche s’est montré dynamique en 2021, dépassant le niveau d’avant-crise. Les importations (+23,2 %) ont progressé plus vite que les exportations (+16,2 %), notamment en raison de la hausse des prix des hydrocarbures, ce qui s’est traduit par un déficit six fois supérieur à celui de 2020. L’Allemagne est restée de loin le premier partenaire commercial de l’Autriche, tandis que la Chine a confirmé sa position de deuxième fournisseur. La France a perdu une place dans le classement des fournisseurs de l’Autriche et occupe désormais le 11^ème rang. La France a été dépassée par la Russie dont les exportations vers l’Autriche ont plus que doublé, le poste combustibles-énergie représentant 87 % des achats.

Reprise du commerce extérieur de l’Autriche

Les échanges commerciaux de l’Autriche dépassent leur niveau de 2019

Après une baisse de 8 % en 2020, le commerce extérieur a retrouvé et dépassé le volume atteint avant la crise sanitaire. Les importations se situent en 2021 23 % au-dessus du niveau de 2020 (+13 % par rapport à 2019) pour atteindre 178 Mrd EUR, les exportations 16 % au-dessus (+8 % par rapport à 2019) pour atteindre 165 Mrd EUR. L’évolution au cours de l’année 2021 montre que, après un début d’année très morose (baisse de 9 % en janvier en glissement annuel lors du troisième confinement), la reprise du commerce extérieur a atteint son pic au deuxième trimestre 2021 ⁽¹⁾. Le quatrième confinement (novembre-décembre 2021) ne semble pas avoir affecté la dynamique du commerce extérieur : en décembre, les importations ont progressé de 33 % et les importations de 20 %.

Le déficit commercial de l’Autriche a triplé en deux ans

Le solde de la balance commerciale a atteint -12,5 Mrd EUR en 2021, soit six fois le déficit de 2020 (-1,9 Mrd EUR) et près de trois fois le déficit d’avant-crise (-4,3 Mrd EUR en 2019). Cette situation résulte surtout de la dégradation du solde commercial hors-UE, en lien avec la hausse des prix de l’énergie. L’excédent sur les pays tiers réalisé par l’Autriche en 2019 (+1,1 Mrd EUR) et en 2020 (+522 M EUR) a laissé place en 2021 à un déficit de -6,6 Mrd EUR. Pour la première fois depuis 2013, la Russie a occupé en 2021 la 10^ème position parmi les fournisseurs de l’Autriche avec une part de marché de 2,6 % (4,7 Mrd EUR), dépassant la France, la Slovaquie et l’Espagne. Les importations autrichiennes en provenance de la Russie ont augmenté de 115 % en valeur par rapport à 2020, le poste combustibles-énergie représentant 87 % des achats. La Russie n’a reçu en revanche que 1,2 % des exportations de l’Autriche, soit 2,0 Mrd EUR en 2021 (en baisse de 6 % par rapport à 2020).

84 % des exportations se concentrent sur quatre classes de produits

Avec une part de 33 % à l'importation et de 37 % à l'exportation, les machines et véhicules sont restés en 2021 le groupe de produits le plus important du commerce extérieur de l’Autriche. Ce poste a contribué significativement à la dynamique des échanges en 2021, les importations progressant de 17 % à 58,9 Mrd EUR et les exportations de 13 % à 61,3 Mrd EUR. Les autres postes d’exportation les plus importants sont les produits manufacturés (35,3 Mrd EUR, +23 % par rapport à 2020), les produits chimiques (25,2 Mrd EUR, +14 %) et les autres produits manufacturés (17,7 Mrd EUR, +11 %). Ces quatre classes de produits ont concentré 84 % des exportations de l’Autriche en 2021.

Augmentation de 68 % de la facture énergétique

Côté importations, l’année 2021 a été marquée par la hausse de 68 % en valeur des achats de combustibles-énergie. La facture énergétique s’est ainsi alourdie de 5,6 Mrd EUR sur un an (13,9 Mrd EUR en 2021 contre 8,3 Mrd EUR en 2020), contribuant à la dégradation du solde commercial.

L’Allemagne reste le premier partenaire ; la Chine confirme sa position de deuxième fournisseur

L’Union européenne a absorbé 68 % des exportations de l’Autriche en 2021 et fourni 67 % des importations. L’Allemagne reste de loin le premier partenaire commercial (en 2021, part des importations : 33 % ; part des exportations : 30 %). Côté exportations, les quatre premiers clients restent l’Allemagne (30 % des ventes en 2021), l’Italie (6,8 %), les Etats-Unis (6,7 %) et la Suisse (4,9 %), comme en 2020. En revanche, la Pologne (4,0 %) remplace la France (3,8 %) à la cinquième position. Côté importations, la Chine confirme sa position de deuxième fournisseur acquise en 2020, avec une part de marché de 7,4 % (13,1 Mrd EUR). L’Autriche a ainsi enregistré un déficit bilatéral de 8,3 Mrd EUR avec la Chine, qui n’est que son neuvième client (4,8 Mrd EUR). L’Italie (6,5 % des achats), la Suisse (5,5 %) et la République tchèque (5,5 %) sont comme en 2020 troisième, quatrième et cinquième fournisseurs de l’Autriche.

Erosion de la part de marché de la France en Autriche

La part de marché de la France recule pour la troisième année consécutive

Après la baisse de 9 % à 3,7 Mrd EUR en 2020, les exportations de la France vers l’Autriche ont progressé de 22 % en 2021 pour s’établir à 4,5 Mrd EUR, soit 12 % au-dessus du niveau d’avant-crise (4,0 Mrd EUR en 2019). La France est passée derrière la Russie en 2021, devenant le 11^ème fournisseur de l’Autriche, alors qu’elle occupait la 10^ème position en 2020 et la 7^ème en 2019. La part de marché des entreprises françaises s’est établie en 2021 à 2,5 %, soit un recul de 0,1 point de pourcentage par an depuis 2019 ⁽²⁾.

Les importations françaises en provenance d’Autriche ont augmenté de 3 % entre 2020 et 2021 et se sont établies à 6,3 Mrd EUR selon Statistik Austria ⁽³⁾. La France est ainsi le 6^ème client de l’Autriche en 2021, absorbant 3,8 % des ventes (5^ème en 2019 et 2020 avec 4,3 et 4,4 % des ventes). 35 % des ventes et 38 % des achats de la France ont été réalisés en 2021 sur le poste des matériels de transport.

D’un volume total de 10,8 Mrd EUR, le commerce franco-autrichien reste déséquilibré en faveur de l’Autriche. Notre déficit s’est établi à 1,8 Mrd EUR en 2021 selon Statistik Austria. A noter que les Douanes françaises n’ont enregistré un déficit dans le commerce avec l’Autriche qu’à hauteur de 981 M EUR. Un tel écart entre les statistiques des deux pays est plutôt inhabituel.

(1) La plus forte progression a ainsi été constatée en avril avec une progression de 50,5 % pour les importations et de 40,5 % pour les exportations.

(2) La part de marché des entreprises françaises s’établissait à 2,6 % en 2020 et à 2,7 % en 2019.

(3) Selon les Douanes françaises, les importations françaises en provenance de l’Autriche ont progressé de 0,9 % entre 2020 et 2021, pour s’établir à 5,5 Mrd EUR.

Tableau 1 : Commerce extérieur de l’Autriche de 2019 à 2021


Tout montant en M EUR	2019	2020	2021	Var. 2020/2019 (%)	Var. 2021/2020 (%)	Var. 2021/2019 (%)
Importations totales	157 817	144 421	177 977	-8,5	23,2	12,8
Exportations totales	153 501	142 566	165 476	-7,1	16,1	7,8
Importations UE	107 826	98 766	118 583	-8,4	20,1	10,0
Exportations UE	102 440	96 389	112 642	-5,9	16,9	10,0
Importations pays tiers	49 990	45 655	59 394	-8,7	30,1	18,8
Exportations pays tiers	51 060	46 177	52 834	-9,6	14,4	3,5

Source : Statistik Austria

Tableau 2 : Solde de la balance commerciale de l’Autriche de 2019 à 2021 (exportations – importations)

Tout montant en M EUR	2019	2020	2021	Var. 2020/2019	Var. 2021/2020	Var. 2021/2019
Total	-4 316	-1 855	-12 501	2 461	-10 646	-8 185
UE	-5 386	-2 377	-5941	3 009	-3 564	-555
Pays tiers	1 070	522	-6560	-548	-7 082	-7 630

Source : Statistik Austria

Tableau 3 : Les 20 premiers fournisseurs de l’Autriche 2019 à 2021

FOURNISSEUR Rang 2021	Volume Mrd EUR	Part (%)	Rang 2020	Rang 2019
1. Allemagne	58,9	33,1%	1	1
2. Chine	13,1	7,4%	2	3
3. Italie	11,5	6,5%	3	2
4. Suisse	9,7	5,5%	4	6
5. Tchéquie	7,8	4,4%	5	5
6. Pologne	5,8	3,2%	7	7
7. Etats-Unis	5,7	3,2%	6	4
8. Pays-Bas	4,8	2,7%	8	9
9. Hongrie	4,7	2,7%	9	8
10. Russie	4,7	2,6%	13	13
11. France	4,5	2,5%	10	7
12. Slovaquie	3,6	2,0%	11	11
13. Belgique	2,8	1,6%	16	17
14. Roy.-Uni	2,7	1,5%	14	12
15. Espagne	2,6	1,4%	12	14
16. Slovénie	2,4	1,3%	17	16
17. Turquie	2,2	1,3%	18	18
18. Japon	2,2	1,2%	15	15
19. Roumanie	2,2	1,2%	19	20
20. Suède	1,6	0,9%	20	19

Source : Statistik Austria

Tableau 4 : Les 20 premiers clients de l’Autriche de 2019 à 2021

CLIENT Rang 2021	Volume Mrd EUR	Part (%)	Rang 2020	Rang 2019
1. Allemagne	49,9	30,1%	1	1
2. Italie	11,2	6,8%	3	3
3. Etats-Unis	11,1	6,7%	2	2
4. Suisse	8,2	4,9%	4	4
5. Pologne	6,6	4,0%	6	8
6. France	6,3	3,8%	5	5
7. Hongrie	6,1	3,7%	8	6
8. Tchéquie	6,0	3,6%	7	7
9. Chine	4,8	2,9%	10	10
10. Roy.-Uni	4,4	2,7%	9	9
11. Slovénie	3,5	2,1%	13	12
12. Pays-Bas	3,2	2,0%	12	11
13. Slovaquie	3,2	1,9%	11	13
14. Roumanie	3,0	1,8%	15	15
15. Belgique	2,9	1,7%	14	14
16. Espagne	2,5	1,5%	17	16
17. Russie	2,0	1,2%	16	17
18. Suède	1,8	1,1%	19	18
19. Japon	1,7	1,0%	18	19
20. Croatie	1,5	0,9%	21

Source : Statistik Austria

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie (déc. 2021-janv. 2022)

2022-02-16T00:00:00+01:00

AUTRICHE

En bref

L’Autriche introduira au 1^er juillet 2022 une taxe carbone de 30 EUR/t de CO₂ dans les secteurs hors système européen d’échanges de quotas d’émissions (SEQE). La taxe augmentera progressivement jusqu’à 55 EUR/t en 2025 et sera remplacée par un marché national du carbone à partir de 2026. Pour compenser l’impact sur les ménages et les entreprises, le gouvernement prévoit plus de 6 Mrd EUR de dépenses budgétaires et d’allégements fiscaux directs sur la période 2022-2025. La mesure de compensation la plus emblématique est un « bonus climat » qui sera versé à chaque résident. Compris entre 100 et 200 EUR par an pour un adulte, le montant est échelonné selon les caractéristiques de la région (offre de transports en commun et longueur des trajets du quotidien). Au total, le dispositif devrait se traduire par un transfert net de 2 Mrd EUR au profit des ménages et des entreprises. L’impact écologique de la taxe carbone devrait rester modeste et ne représenter qu’une fraction des efforts que doit réaliser l’Autriche en matière de réduction des émissions de CO₂.

Zoom sur

Le 3 février 2022, le Parlement autrichien a définitivement adopté la réforme fiscale dite « éco-sociale ». La réforme cherche à concilier trois objectifs : augmentation du pouvoir d’achat des ménages, soutien à la compétitivité des entreprises et accélération de la transition écologique. La mesure emblématique est l’introduction d’un prix national du carbone, associée à d’importantes mesures de compensation pour les ménages et les entreprises (supra). La loi renforce aussi les incitations à investir dans la transition écologique en instaurant des aides à la rénovation thermique des bâtiments et au remplacement des systèmes de chauffage. Enfin, la réforme procède à des allégements fiscaux significatifs en faveur des ménages (baisse des taux marginaux d’IR, allégements de cotisations d’assurance maladie, revalorisation des avantages liés à la situation familiale) et des entreprises (baisse de 2 pp du taux d’IS, franchise d’investissement avec un montant majoré pour les investissements dans la transition écologique, amortissement immédiat des actifs de faible valeur). Au total, la loi prévoit 18 Mrd EUR de réductions des prélèvements obligatoires sur la période 2022-2025.

Prévisions et indicateurs

Croissance

Poursuite de la reprise à +4,3 % malgré l’incertitude sanitaire

Après une récession historique de 6,7 % en 2020, la croissance du PIB pourrait atteindre 4,3 % en 2022, après 4,7 % en 2021, et ralentir en 2023 à 2,3 %, selon la Commission européenne. Portée par la consommation des ménages soutenue par le recul du chômage, la progression dynamique des salaires et la baisse du taux d’épargne, l’investissement et les exportations, elle devrait rester inégale selon les secteurs. La reprise économique devrait permettre une consolidation budgétaire rapide et un reflux progressif de l’endettement public. L’évolution de la situation épidémique reste la principale source d’incertitude. Les autres risques pesant sur les prévisions sont liés au contexte international : conjoncture dans les pays voisins, approvisionnements en composants et matières premières, prix de l’énergie, ces deux derniers facteurs conduisant à un pic d’inflation en 2022.

Inflation

Forte progression à +4,6 % en janvier

Selon une estimation rapide de l’institut national de la statistique, l’inflation (IPCH, indice des prix à la consommation harmonisé) en janvier pourrait avoir atteint 4,6 % en glissement annuel, portée principalement par les prix de l’énergie et des carburants. Il faut remonter à mai 1984 pour retrouver un niveau comparable. Sur l’ensemble de l’année 2021, l’IPCH a atteint 111,46 (2015 = base 100), soit une inflation de 2,8 %. Cette progression repose essentiellement sur la hausse des prix de l’énergie (+6,6 %) et des dépenses liées au logement (+3,6 %). Dernièrement la hausse significative des prix du gaz, générée par la demande mondiale accrue et les retards de livraison, a amplifié la tendance.

Dans ses prévisions macroéconomiques d’hiver 2022, la Commission européenne estime l’inflation (IPCH) en Autriche en 2022 à +3,3 % (+0,8 point par rapport aux prévisions d’automne 2021) et +2,2 en 2023 (+0,2 point).

Finances publiques

L’agence de financement de l’Etat prévoit d’emprunter jusqu’à 65 Mrd EUR en 2022

A la fin du troisième trimestre 2021, la dette publique a atteint 84,1 % du PIB (+5,6 points en glissement annuel et +13,5 points par rapport à 2019). Pour 2022, l’agence de financement de l’Etat OeBFA prévoit d’emprunter 60 à 65 Mrd EUR après 62 Mrd EUR en 2021. La durée résiduelle moyenne des emprunts de l’Etat s’élève actuellement à 10,72 ans, le taux d’intérêt effectif étant de 1,18 % par an, l'écart entre les obligations d'État autrichiennes à 10 ans et celles de l’Allemagne étant de 20 points de base.

Aides publiques

Forte hausse des subventions de l’Etat à 9 % du PIB en 2020 contre 6,8 % en zone euro

Selon le rapport annuel sur les subventions (Förderungsbericht 2020) publié par le ministère des finances, le montant des subventions accordées par l’Etat a atteint 34,2 Mrd EUR (+14,2 Mrd EUR) soit 9 % du PIB (2019 : 5 %) contre une moyenne de 6,8 % en zone euro (2019 : 4,7 %). Sur fond de crise sanitaire, les subventions directes accordées par l’Etat en 2020 ont atteint 17,8 Mrd EUR après 6,3 Mrd EUR en 2019, dont 37 % pour l’emploi (chômage partiel), 24 % pour les aides aux entreprises et 11 % pour les aides agricoles. Pour 2021, des subventions directes à hauteur de 19,5 Mrd EUR ont été budgétées.

Politique économique et sociale

Emploi

Le chômage sous le niveau d’avant-crise

Le nombre de personnes en situation de chômage en Autriche a atteint fin janvier 2022 près de 333 000 personnes, soit plus de 22 300 salariés en moins qu’en janvier 2020 (-6,3 %). En glissement annuel, le recul est encore plus important avec -28,9 %, sans aucun doute en raison d’un effet base important. Selon les données provisoires d’Eurostat (définition du BIT), le taux de chômage fin décembre 2021 atteignait 4,7 % (FR = 7,7 % ; DE = 2,9 % ; UE27 = 6,3 %), à comparer avec 4,8 % en janvier 2020. Une des raisons invoquées par le ministre Martin Kocher quant à cette reprise du marché de l’emploi par rapport à janvier 2020 est la douceur de l’hiver qui permet au secteur de la construction de poursuivre son activité pendant les mois d’hiver. L’agence pour l’emploi AMS évoque également le fait que plus de 72 000 salariés du secteur touristique sont déclarés actuellement en situation de chômage partiel, ce qui n’était pas possible dans de telles ampleurs avant la crise sanitaire. En termes d’emplois vacants, l’AMS dénombrait fin janvier près de 110 000 postes à pourvoir immédiatement. L’inadéquation entre le nombre de demandeurs d’emploi et les emplois vacants amène le ministre Kocher à engager la réforme de l’assurance chômage qu’il a promise depuis son arrivée à ce portefeuille.

A compter du 7 mars, une mission parlementaire, associant des experts et les partenaires sociaux, sera mise sur pied pour définir les contours de cette réforme. Le système danois qui permet un retour rapide dans l’emploi des chômeurs, pourrait servir d’exemple.

Santé

Covid-19 : une obligation vaccinale pour tous

En 1980, les autorités publiques autrichiennes levaient la dernière vaccination obligatoire (contre la variole) après que l’OMS a déclaré la maladie infectieuse éradiquée. Depuis 1981, le système de santé autrichien n’imposait aucune vaccination. Depuis le 5 février 2022, l’Autriche est devenue le premier pays européen à instaurer une obligation vaccinale contre la Covid-19 à l’ensemble de sa population. Toute personne résidant en Autriche, de 18 ans et plus, devra s’y soumettre et pourra se voir sanctionner à compter du 16 mars 2022. Des exceptions sont prévues dans le dispositif législatif à l’adresse notamment des femmes enceintes ou des personnes immunodépressives. La procédure accélérée des sanctions prévoit une amende de 600 EUR, Mais à peine votée et mise en application, cette obligation vaccinale et son régime de sanctions sont déjà remis en question par certains présidents de région, qui, après l’avoir fortement réclamée, y voient désormais une atteinte à l’intégrité de la personne et relativisent son utilité face à de nouveaux variants.

Veille sectorielle

Secteur financier

La FMA a finalisé la résolution de l’ancienne banque Hypo Alpe Adria

Le 29 décembre 2021, l’autorité de surveillance des marchés financiers (FMA) a déclaré, en sa fonction d’autorité de résolution, avoir finalisé la résolution de la structure de défaisance de l’ancienne banque Hypo Alpe Adria (HAA), Heta Asset Resolution (Heta) qui a été placée en résolution le 1^er mars 2015 en application de la loi du 1^er janvier 2015 (BaSAG, Bundesgesetz zur Sanierung und Abwicklung von Banken) transposant la directive BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive). La résolution de Heta a été le premier cas à l’échelle européenne d’application du nouveau régime de résolution européen. Les ventes des actifs ont généré 11,1 Mrd EUR ce qui a permis de verser 10,8 Mrd EUR aux créanciers. Selon le haut conseil des finances publiques (Fiskalrat), les pertes totales pour l’Etat s’élèvent à 9 Mrd EUR.

Industrie

JO de Pékin : le savoir-faire autrichien à l’honneur

Si les Jeux Olympiques d’hiver de Pékin font battre plus fort le cœur des Autrichiens avec des espoirs de médaille de leurs athlètes, l’économie du pays alpin a déjà engrangé plusieurs succès à l’export à cette occasion : autant le sidérurgiste Voestalpine, que le fabricant de remontées mécaniques Doppelmayr, avec 14 téléphériques, ou la société AST, proposant des technologies de fabrication de glace des patinoires artificielles, ou la société Axess, développant des solutions de billetteries et d’accès automatiques et déjà présente au musée de Shanghai, figurent parmi les premiers médaillés autrichiens.

Transports

Arrêt de la construction de certains projets routiers

La ministre de la protection climatique, Mme Leonore Gewessler, compétente également pour les transports et ayant donc autorité sur la société de gestion du réseau routier à haut débit ASFINAG, avait soumis tous les projets routiers de l’ASFINAG, dont le tunnel de la Lobau, à une évaluation, notamment de leur durabilité et de la protection des sols. Le 1^er décembre 2021, après avoir reçu les conclusions de la commission qui a réuni des experts du ministère fédéral, de la société ASFINAG et des scientifiques de l’institut fédéral de l’environnement, il a été décidé d’arrêter certains projets de construction dont le projet de tunnel sous le parc national des Prairies alluviales du Danube dit « Lobautunnel » qui remonte à 2005. Le maire de Vienne a annoncé vouloir faire appel de la décision de la ministre fédérale, qualifiant l’arrêt du projet d’atteinte à la qualité de vie de la ville, des Viennois et de toute la région orientale de l’Autriche. Alors que le parti libéral Neos, les ONG, telles Greenpeace, Global2000 et WWF ont salué la décision de la ministre Gewessler, la chambre d’économie de Vienne a estimé l’impact de cet arrêt pour les entreprises et l’économie autrichienne à un manque à gagner de 12,7 Mrd EUR.

Energie et environnement

Taxonomie : L’Autriche vent debout contre la proposition de la Commission

La Commission européenne a présenté le 2 février un acte délégué complémentaire relatif aux objectifs climatiques de la taxonomie qui fixe des conditions claires et strictes pour l'ajout de certaines activités gazières et nucléaires à la liste des activités transitoires déjà couvertes par le premier acte délégué relatif à l'atténuation du changement climatique et à l'adaptation au changement climatique, applicable depuis le 1^er janvier 2022. Ces conditions strictes sont les suivantes : les activités tant gazières que nucléaires doivent contribuer à la transition vers la neutralité climatique ; les activités nucléaires doivent satisfaire à des exigences de sûreté nucléaire et environnementale ; les activités gazières doivent contribuer à la transition du charbon vers des sources d'énergie renouvelables. Le Parlement européen et le Conseil disposeront de quatre mois pour examiner le document et pour exprimer des éventuelles objections à son égard. La ministre de la protection du climat, Leonore Gewessler (verte), annonce vouloir examiner de près cet acte en vue – une fois adopté – d’un recours en annulation arguant que l'acte délégué ne correspondrait pas aux bases du règlement sur la taxonomie et que la Commission outrepasserait ses compétences.

Tourisme

Les saisonniers enfin éligibles au chômage partiel

Si le chômage partiel a représenté pendant la crise sanitaire un pilier indispensable pour préserver les emplois dans un secteur très affecté par les confinements et les restrictions de circulation, il ne permettait ni de pérenniser les emplois saisonniers ni de fidéliser une main d’œuvre, souvent étrangère, convoitée. Avec le nouveau dispositif, mis en place aux termes de négociation avec les partenaires sociaux et le ministère du travail, il est possible aux employeurs depuis le 7 janvier de demander le remboursement de 65 % du cout salarial brut des périodes non travaillées par les travailleurs saisonniers recrutés entre le 3 novembre et le 17 décembre 2021. La ministre en charge de l’agriculture et du tourisme Elisabeth Köstinger se félicite d’une solution praticable pour près de 20 000 travailleurs saisonniers.

Agriculture

180 M EUR pour soutenir l’investissement agricole

Le ministère de l’agriculture met une enveloppe de 180 M EUR à disposition du secteur agricole pour aider au financement d’investissements agricoles. Chaque année, environ 1 500 demandes de subventionnement de l’investissement sont déposées. Ces crédits d'investissement agricole sont des crédits bonifiés, généralement accordés en plus des subventions à l'investissement. En principe, la bonification d'intérêts s'élève à 36 % pour les investissements dans le traitement, la transformation et la commercialisation sur l'exploitation agricole, les installations de chauffage à la biomasse, les alpages, l'amélioration de l'impact sur l'environnement, les appareils d'épandage de lisier, l'horticulture, l'arboriculture et la viticulture. Pour tous les autres crédits d'investissement agricoles dans les zones défavorisées, la bonification d'intérêts s'élève à 50 % du taux d'intérêt brut facturé. Par effet de levier, la ministre Köstinger attend des investissements hauteur d’environ 300 M EUR.

Relations bilatérales

Sanofi a racheté Origimm Biotechnology et s’engage dans le traitement de l’acné

Sanofi a racheté en fin d’année 2021 l’entreprise de biotechnologie autrichienne Origimm Biotechnology, spécialisée dans la découverte de composants virulents du microbiote cutané et le développement d’antigènes issus de bactéries à l’origine de maladies de la peau, comme l’acné. Avec cette acquisition, Sanofi poursuit l’exécution de sa stratégie globale Play to Win, notamment la recherche d’opportunités de croissance.

Stellantis numéro un des véhicules utilitaires en Autriche

En 2021, Stellantis a obtenu de très bons résultats en Autriche dans le secteur des véhicules utilitaires légers jusqu'à 3,5 tonnes. Au total, 15.218 véhicules utilitaires légers des marques Citroën, Fiat Professional, Jeep, Opel et Peugeot ont été vendus et mis en circulation. Cela représente une part de marché de 25,9 % et donne à Stellantis la position de leader du marché en Autriche. A noter que, depuis le 18 octobre 2021, Stellantis avait dû mettre sa production de boites de vitesse sur son site viennois d’Aspern en berne en raison de la pénurie de puces électroniques. Les effectifs du site ont pu bénéficier du dispositif de chômage partiel. Début janvier, la production sur ce site employant 460 salariés a pu reprendre.

SLOVENIE

Prévisions et indicateurs

Croissance

La Commission européenne vient de publier ses prévisions d’hiver selon lesquelles le PIB de la Slovénie devrait avoir augmenté de 6,9 % en 2021

La croissance au cours des trois premiers trimestres a été forte dans toutes ses composantes, en particulier l'investissement. Les importations ont augmenté plus que les exportations, ce qui a entraîné une contribution négative des exportations nettes. L'emploi a repris et le taux de chômage a diminué, ce qui constitue une bonne base pour la croissance en 2022. L'augmentation rapide des prix et les goulots d’approvisionnement devraient limiter la croissance au début de l'année 2022. Néanmoins, le niveau élevé de l'emploi et la croissance robuste des salaires devraient soutenir une forte augmentation de la consommation. En outre, la croissance des investissements devrait rester élevée, également soutenue par le FRR. La forte demande sur les marchés d'exportation devrait se poursuivre, mais les exportations nettes devraient être négatives en raison des importations élevées. Globalement, le PIB devrait croître de 3,8 % en 2022 et de 3,6 % en 2023.

Inflation

Progression à +3,7 % en 2022

L'inflation au dernier trimestre de 2021 a été particulièrement élevée, principalement en raison des prix de l'énergie. Dans l'ensemble, l'inflation a atteint une moyenne de 2 % en 2021 et devrait rester élevée au début de cette année. Elle devrait diminuer progressivement au second semestre de l'année, pour atteindre une moyenne de 3,7 % en 2022. En 2023, compte tenu de la baisse anticipée des prix de l'énergie, l'inflation devrait atteindre 2,1 %.

Politique économique et sociale

Emploi

Hausse du salaire minimum

Après avoir consulté les partenaires sociaux, le ministre slovène du travail, de la famille, des affaires sociales et de l'égalité des chances, a annoncé que l'ajustement du salaire minimum pour 2022 serait identique à l'augmentation des prix à la consommation de l'année dernière, soit 4,9 %. Conformément à la loi sur le salaire minimum, celui-ci est ajusté chaque année au moins en fonction de l'augmentation des prix à la consommation. En conséquence, le nouveau salaire minimum brut en Slovénie pour 2022 s'élève à partir du 1^er janvier à 1 074,43 EUR. Cette augmentation inquiète les syndicats face à la compression des salaires dans le tiers inférieur de l’échelle des rémunérations dans le secteur public.

Pouvoir d’achat

Compensation de la hausse de l’énergie

Le gouvernement slovène a confirmé fin janvier 2022 la mise en place d'un système de chèques énergie et autres mesures pour atténuer la hausse des prix de l’énergie. Préparées par le ministère de l’infrastructure, ces mesures seront en vigueur pendant trois mois et sont destinées aux groupes les plus vulnérables, aux entreprises et aux agriculteurs, sous forme de bons d’énergie, d’une réduction des frais de réseau pour l’électricité et d’une baisse des droits d’accises sur le fioul domestique et l’essence. Dans l’ensemble, le gouvernement prévoit que ces aides aux ménages et aux entreprises représenteront 200 M EUR. Les critiques ont qualifié ces mesures du gouvernement comme une stratégie pré-électorale.

Innovation

La Slovénie a signé une déclaration commune en faveur de l’initiative paneuropéenne Scale-up

La France et l'Allemagne ont signé avec le Danemark, l'Estonie, la Grèce, l'Espagne, l'Italie, la Lettonie, la Lituanie, le Luxembourg, les Pays-Bas, l'Autriche, le Portugal, la Roumanie, la Finlande, la Suède, la Bulgarie et la Slovénie, une déclaration commune soutenant l’initiative paneuropéenne Scale-up dotée à terme de 10 Mrd EUR.

Ce fonds de fonds de 10 Mrd EUR devrait permettre la création de 10 à 20 fonds paneuropéens de plus d'1 Mrd EUR chacun. Appelé « European Tech Champions Initiative » (ETCI), il sera géré et administré sous mandat par le Fonds européen d'investissement (FEI), filiale de la Banque européenne d'investissement (BEI). La Bulgarie, le Danemark, l'Estonie, la Grèce, l'Espagne, l'Italie, la Lettonie, la Lituanie, le Luxembourg, les Pays-Bas, l'Autriche, le Portugal, la Roumanie, la Slovénie, la Finlande et la Suède préciseront leur engagement dans les semaines/mois à venir.

Veille sectorielle

Energie

Soutien de la Slovénie à l’inclusion du nucléaire dans la taxonomie européenne

La Slovénie a réitéré son soutien à l’inclusion du nucléaire dans la taxonomie européenne, après que la Commission européenne a dévoilé son projet d’acte délégué complémentaire relatif aux objectifs climatiques, incluant des activités spécifiques liées à l’énergie nucléaire et au gaz dans la liste des technologies vertes couvertes par la taxonomie européenne du financement durable. L’objectif de la Slovénie est l’extension de la durée d’exploitation de sa centrale nucléaire existante jusqu’en 2043. Tout aussi importants sont les investissements dans la construction et l’exploitation de la deuxième tranche de la centrale de Krško. La Slovénie devra prendre une décision sur la construction de la deuxième unité de la centrale nucléaire de Krško dans les années à venir. La Slovénie considère que l'énergie nucléaire est une solution très adaptée à un approvisionnement en électricité sécurisé et à faible émission de carbone.

Relations bilatérales

Arrivée à échéance du contrat de concession du traitement des eaux usées à Maribor

Dans un peu plus de deux ans (31 mai 2024), le contrat de concession pour le traitement des eaux usées entre la municipalité de Maribor (deuxième ville de la Slovénie) et Aquasystems (Suez/Veolia) arrivera à échéance. L’intention de l’entreprise est de concourir pour le renouvellement de la concession tandis que les autorités municipales disent travailler sur toutes les options possibles, y compris une reprise de l’activité en régie directe.

Le réseau des concessionnaires Renault-Nissan Slovénie accusé d’être en infraction avec les règles de concurrence

L'organisme slovène de surveillance de la concurrence considère que l’entreprise de commercialisation des marques Renault, Nissan et Dacia « Renault Nissan Slovenija » et ses quatre ateliers de réparation automobile Renault se seraient entendus pendant plus de dix ans pour lutter contre la concurrence dans le domaine de la réparation et de l'entretien des véhicules Renault. L'une des entreprises a reconnu son implication et fourni des preuves supplémentaires en échange d'une peine plus légère.

Le constructeur automobile Revoz poursuit la réduction de sa production

Après être passé de deux équipes à une équipe et demie à la mi-novembre 2021, l’usine de Renault à Novo mesto, qui génère environ 3 % du PIB de la Slovénie, continue de réduire sa production en passant à une seule équipe en avril 2022. Environ 450 travailleurs seront touchés. La production sera réduite de 486 véhicules par jour à 325. La crise des semi-conducteurs n’est toujours pas terminée et, après la fin du partenariat entre Renault et Daimler au début de l’année, Revoz doit faire face à l’arrêt de la production de la Smart ForFour électrique. Jusqu’à présent, le groupe Renault n’a fourni aucune information sur ses plans pour Revoz après l’entrée en fonction de la nouvelle direction.

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Prévisions macroéconomiques de l'Autriche à court terme (2021-2023)

2022-01-19T00:00:00+01:00

Après une récession historique de 6,7 % en 2020 et un net rebond en 2021, la croissance devrait se poursuivre en 2022 avant une décélération en 2023. Portée par la consommation des ménages soutenue par le recul du chômage, la progression dynamique des salaires et la baisse du taux d’épargne, l’investissement et les exportations, elle devrait rester inégale selon les secteurs. La reprise économique devrait permettre une consolidation budgétaire rapide et un reflux progressif de l’endettement public. L’évolution de la situation épidémique reste la principale source d’incertitude. Les autres risques pesant sur les prévisions sont liés au contexte international : conjoncture dans les pays voisins, approvisionnements en composants et matières premières, prix de l’énergie, ces deux derniers facteurs conduisant à un pic d’inflation en 2022.

Malgré l'incertitude sanitaire, la reprise se poursuit

La croissance du PIB devrait être supérieure à 4 % en 2022, après 4,1-4,9 % en 2021, et ralentir en 2023 à environ 2,5 %, voire 1,9 % selon la Commission européenne.

La consommation des ménages, l’investissement et les exportations seraient les principaux moteurs de la croissance

Si l’impact du confinement de novembre-décembre 2021 a été moindre que lors des épisodes précédents, les restrictions ont tout de même freiné la consommation des ménages. Celle-ci devrait reprendre fortement en 2022 (+5-6 %), en particulier pour les biens durables, puis se stabiliser à partir de 2023 (+2-3 %). Le taux d’épargne des ménages devrait descendre sous son niveau d’avant-crise dès 2022, soutenant ainsi la demande.

L’investissement des entreprises a connu en 2021 une croissance forte (environ 5,5-6,5 %), inférieure toutefois aux prévisions d’automne de la Commission (+8,3 %). Les difficultés d’approvisionnement en fin d’année ont limité les effets de la prime d’investissement instaurée au titre des mesures de relance. La FBCF devrait se stabiliser progressivement en 2022 et 2023 en raison notamment de l’expiration de la prime d’investissement.

Les exportateurs autrichiens ont bénéficié en 2021 de la reprise dans les pays clients et de la forte demande de biens d’équipements. Après 9 à 10 % en 2021, la croissance des exportations devrait ralentir en 2022 (7-8 %) et 2023 (4-5 %). A noter que la Commission prévoit un ralentissement plus progressif.

La reprise devrait rester inégale entre les secteurs

La reprise devrait être soutenue dans l’industrie grâce au climat des affaires favorable et aux carnets de commandes pleins. Toutefois, le manque de main d’œuvre qualifiée sur le marché du travail pourrait obérer la reprise dans certains secteurs. La dynamique des exportations restera dépendante de la conjoncture dans les pays voisins, en particulier l’Allemagne.

La situation des secteurs les plus affectés par la pandémie devrait en revanche rester fragile en 2022. Le rattrapage dans les secteurs du tourisme et des loisirs (culture, évènementiel, hôtellerie-restauration) dépendra de l’évolution des mesures sanitaires, ainsi que de l’appréciation du risque épidémique par les pays voisins.

Les finances publiques devraient connaitre une consolidation rapide

Grâce au dynamisme des recettes fiscales, le solde maastrichtien devrait être inférieur à 3 % du PIB dès 2022. Le déficit budgétaire avoisinerait 2 % du PIB en 2022, contre 2,3 % prévus à l’automne par la Commission. La consolidation du budget se poursuivrait en 2023, avec un déficit inférieur à 1,5 % du PIB. En parallèle, l’endettement public devrait refluer vers 75 % du PIB, après un pic à 83 % du PIB en 2020-2021.

La situation épidémique, principal risque sur le rythme de la reprise

Les incertitudes liées au marché du travail, aux chaines d’approvisionnement et à l’inflation ne devraient pas fragiliser significativement la reprise. Une dégradation de la situation sanitaire suivie de nouvelles restrictions pourrait en revanche remettre en cause certaines prévisions.

Les salaires devraient rester dynamiques dans un contexte de résorption rapide du chômage

Tout en ralentissant par rapport à 2021, la croissance de l’emploi salarié devrait se poursuivre en 2022 et 2023 au rythme de 1 à 2 % par an. Après un pic à 6,4 % en 2021, le chômage en données Eurostat devrait repasser sous son niveau d’avant-crise en 2022 et reculer à 5 % de la population active en 2023. L’économie s’approchant du plein emploi, les salaires devraient croître significativement, au rythme d’environ 3 % par an. Le risque de spirale prix-salaires devrait toutefois rester limité.

Les pénuries devraient s’atténuer à partir de 2022, et les poussées inflationnistes à partir de 2023

Au second semestre 2021, la croissance a été freinée par la hausse des prix des matières premières et par des pénuries de matériaux et de composants. Ces difficultés d’approvisionnement devraient se résoudre courant 2022.

Selon les instituts nationaux de prévision, la hausse des prix à la consommation pourrait accélérer en 2022 à environ 3 %, après 2,8 % en 2021. La Commission prévoit une inflation sensiblement moindre en 2022 à 2,5 %. L’inflation se rapprocherait de la cible de 2 % à partir de 2023. Les prix de l’énergie (électricité, gaz, pétrole) seraient le principal déterminant de l’évolution des prix à la consommation. Les mesures fiscales nationales (rétablissement programmé des taux de TVA, introduction d’une tarification du CO₂ en juillet 2022) devraient également contribuer à la hausse des prix.

Le risque de ralentissement en cas de nouvelles restrictions devrait persister

L’évolution sanitaire reste le principal risque à la baisse en 2022. La vague « Omicron » n’a pour l’heure pas causé de désorganisation notable de la production. Une évolution similaire à celle du premier trimestre 2021 pourrait cependant remettre en cause les prévisions de croissance. De nouvelles restrictions des déplacements pèseraient sur la consommation. Le secteur du tourisme serait particulièrement touché en cas de classification de l’Autriche comme territoire à haut risque par les pays voisins.

Les autres sources d’incertitude sont liées au contexte régional et mondial : conjoncture dans les pays voisins, persistance possible des difficultés d’approvisionnement, évolution des prix de l’énergie et des matières premières.

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie (octobre-novembre 2021)

2021-12-02T00:00:00+01:00

En bref

Face à la forte propagation du virus Sars-CoV2 (incidence nationale à 1 075 le 25/11), le gouvernement s’est résigné à confiner depuis le 22 novembre tout le pays pour une période de deux fois dix jours assortie d’une évaluation à mi-parcours. Le double objectif est de tenter d’éviter une tension excessive sur les services de soins intensifs et de motiver les nombreux indécis et réfractaires à se faire vacciner le plus rapidement possible. Si les commerces non essentiels et les services à la personne sont fermés, le système scolaire fonctionne sous régime hybride, sans obligation de présence pour les élèves. Le rappel de vaccination est désormais ouvert à toute personne de 18 ans et plus, 4 mois après la dernière injection. A compter du 13/12, seules les personnes non vaccinées ou non guéries devraient rester confiner. Une vaccination obligatoire à partir de 14 ans devrait être mise en place à partir de février. Les partenaires sociaux se sont entendus pour une ouverture exceptionnelle des commerces non essentiels le dimanche 19 décembre, si la situation sanitaire le permet.

Zoom sur …les dispositifs d’aides Corona prolongés

En raison du nouveau confinement qui inclut des fermetures administratives dans de nombreux secteurs, le gouvernement n’a eu d’autre choix que de reconduire ou de prolonger certaines aides de soutien et de relance en faveur de l’emploi et des entreprises touchées. Ainsi les aides mises en place depuis le début de la crise sanitaire telles la compensation partielle des pertes de chiffres d’affaires ou la couverture des coûts fixes sont reconduites jusqu’à fin mars 2022. Des exonérations de certaines taxes et droits de timbres sont reconduites jusqu’à fin juin 2022. De même, le chômage partiel, entré depuis le 1^er juillet dans sa 5^ème phase, sera reconduit jusqu’en mars 2022. Par ailleurs, afin de favoriser l’embauche dans le secteur touristique, une nouvelle prime est mise en place : chaque nouveau recrutement pendant une période donnée permettra à l’entreprise de récupérer auprès de l’agence pour l’emploi 65 % des coûts salariaux, dès lors que le nouveau salarié n’est pas placé en chômage partiel. A noter également, une prime de 500 EUR nets octroyée sous conditions à chaque salarié en chômage partiel en novembre. Début novembre, le ministère des finances estimait le volume global des aides et mesures liées à la crise sanitaire à 41,3 Mrd EUR.

Au sommaire de cette édition :

Croissance à moyen terme de 2,6 % par an ;
Inflation : +4,1 % en novembre ;
Les investissements directs étrangers étaient en retrait en 2020 ;
Prolongation du chômage partiel;
revalorisations salariales;
etc.

Pour lire l'intégralité de notre nouvelle édition, merci de cliquer sur le fichier pdf ci-après.

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie (septembre - octobre 2021)

2021-10-20T00:00:00+02:00

En bref

Remaniement gouvernemental : le Chancelier Sebastian Kurz a été contraint à la démission après les perquisitions du parquet anti-corruption à la chancellerie fédérale, au siège du parti conservateur et au ministère des finances. Le 14 octobre, il a retrouvé le Parlement comme président du groupe parlementaire des conservateurs. Son ancien ministre des affaires étrangères, M. Alexander Schallenberg, lui succède à la tête du gouvernement de coalition entre les conservateurs et les verts. L’ambassadeur d’Autriche en France, M. Michael Linhart, devient le nouveau ministre des affaires étrangères.

Zoom sur

Le gouvernement a annoncé les grandes lignes de sa réforme fiscale éco-sociale, prévue dans le programme de coalition conclu entre les conservateurs du Chancelier Kurz et le parti des Verts. L’Autriche adoptera enfin une fiscalité plus verte en imposant un prix aux émissions de CO₂. Qualifié du « plus grand allégement fiscal de la 2^ème République », le projet présenté en conseil des ministres le 6 octobre, d’un volume de 18 Mrd EUR, prévoit entre autres d’introduire une taxation progressive des émissions de CO₂, avec un prix d’entrée à 30 EUR/tonne dès le 1^er juillet 2022 pour aboutir à 55 EUR/tonne en 2025, une réduction des taux de l’impôt sur le revenu pour les tranches moyennes, un abaissement de l’impôt sur les sociétés (25 % actuellement) à 23 % en 2024, un allégement de la cotisation à l’assurance maladie de 1,7 point pour les salaires bruts mensuels inférieurs à 2 500 EUR et la mise en place de mesures compensatoires en faveur des ménages les plus exposés à la taxation du carbone. Toutefois, les experts estiment que le taux d’entrée du prix du carbone à 30 EUR est trop faible pour engager une évolution des choix et comportements, favorable à la lutte contre le changement climatique.

Autriche

Prévisions et indicateurs

Un rebond solide mais hétérogène, entravé par la 4^ème vague

La reprise dynamique de l’activité économique a contraint les instituts de conjoncture Wifo et IHS à revoir à la hausse leurs prévisions macroéconomiques pour cette année et 2022, sans toutefois prendre en compte les effets éventuels de la réforme fiscale éco-sociale annoncée par le gouvernement le 3 octobre, d’un volume de 18 Mrd EUR. Après la contraction de 6,7 % en 2020, la croissance du PIB devrait atteindre 4,4 voire 4,5 % en 2021 et gagner en intensité pour tendre vers 4,8 % en 2022. L’embellie économique sera largement soutenue par la consommation privée qui, après son repli en 2020, devrait rebondir de 4 % en 2021 et jusqu’à +6,0 % en 2022. La reprise du commerce mondial devrait entrainer, selon les économistes, une hausse des exportations des biens et services comprise entre 8,6 et 9,4 % en 2021 et entre 7,7 et 8,9 % en 2022 quand les importations, soutenues par la demande domestique, évolueraient d’un même ordre de grandeur. Si l’année 2020 a également été marquée par une contraction des investissements, ceux-ci retrouveraient leur vigueur en 2021 et 2022, soutenus par la prime d’investissement mise en place par le gouvernement. Les investissements dans l’outil productif devraient progresser de 8,5 à 10,6 % cette année, et d’environ 5,0 % en 2022. Face à la pénurie de certains composants, aux retards dans les chaines d’approvisionnement et à la hausse soudaine des prix de l’énergie, l’inflation pourrait atteindre 2,8 % en 2021 et jusqu’à 3 % en 2022. Sous ces conditions, les économistes estiment le déficit public au sens du traité de Maastricht à 6,3 %, voire 6,7 % du PIB en 2021, se réduisant à 2,8 % pour l’IHS en 2022, voire 1,9 % pour le Wifo.

Le déficit et l’endettement publics commencent à reculer

Le 13 octobre, le ministre des finances a présenté au Parlement le projet de loi de finances 2022. Le déficit devait atteindre 6 % en 2021 et 2,3 % en 2022 contre un déficit historique de 8,3 % en 2020 et un excédent de 0,6 % du PIB en 2019. La dette devait atteindre 82,8 % en 2021 et 79,1 % en 2022 après 83,2 % en 2020 et 70,6 %% du PIB en 2019. Cette évolution s’explique par le recul des subventions et aides en lien avec la crise Covid ainsi que par l’augmentation des recettes fiscales expliquée par la relance de l’économie.

Le commerce extérieur de l’Autriche dépasse son niveau d’avant-crise

Au premier semestre 2021, les importations de l’Autriche ont atteint 85,60 Mrd EUR, en hausse de 22,2 % par rapport au 1^er semestre 2020 qui avait été marqué par la crise COVID-19. Les exportations ont progressé de 16,5 % pour atteindre 80,34 Mrd EUR. Ces chiffres reflètent la reprise de l’économie autrichienne et se placent au-dessus des résultats pour le premier semestre 2019 (importations : 79,7 Mrd EUR, exportations : 77,6 Mrd EUR). Le déficit a presque quintuplé et s’élève désormais à 5,26 Mrd EUR dont 2,48 Mrd EUR pour le commerce avec l’UE (S1 2020 : 0,64 Mrd EUR et 2,78 Mrd EUR avec les pays tiers (S1 2020 : 0,46 Mrd EUR).

Politique économique et sociale

Réforme fiscale éco-sociale : l’Autriche introduit enfin la taxation du carbone

Le 3 octobre 2021, le gouvernement a présenté sa réforme fiscale dite éco-sociale. Elle prévoit notamment l’introduction d’une composante prix du carbone dans la fiscalité de l’énergie à partir de juillet 2022 à hauteur de 30 EUR par tonne qui augmentera progressivement pour atteindre 55 EUR en 2025. Cette taxe carbone fait partie d’un paquet fiscal qui devrait se traduire par un allègement de la charge fiscale tant pour les ménages que pour les entreprises. Au total, le coût net du paquet fiscal pour les finances publiques serait de 18 Mrd EUR (4,5 points de PIB) cumulé de juillet 2022 à juillet 2025.

Emploi

Alors que l’Autriche a réussi, au travers de l’adaptation de son dispositif de chômage partiel auquel elle a consacré 25 % des aides corona, à éviter les destructions d’emploi, la reprise solide de l’activité économique a permis au marché du travail de revenir à son niveau d’avant-crise bien plus tôt qu’escompté. Fin août, le taux de chômage, selon Eurostat, s’élevait à 6,1 % (France : 8,0 % ; UE : 6,8 %). En termes de chômage des jeunes, l’Autriche retrouve progressivement son niveau de fin 2019 avec 11,6 % (France : 19,9 % ; UE : 16,2 %). En revanche, sur fond de relance économique, l’inadéquation entre offres d’emploi et formation devient plus flagrante : Près de 114 000 offres d’emplois restent non pourvues et les difficultés de recrutement que connaissent les entreprises constituent un frein non négligeable à l’essor de ces dernières.

Retraites : revalorisation

Une revalorisation des retraites et pensions au-delà de l’inflation a été adoptée par le conseil des ministres du 22 septembre : à compter du 1^er janvier 2022, les pensions inférieures à 1 000 EUR mensuels augmenteront de 3 % ; entre 1 000 EUR et 1 300 EUR, la hausse accordée sera dégressive pour tendre vers 1,8 %. Pour les pensions supérieures à 1 300 EUR, la progression sera limitée à 1,8 %, soit l’inflation constatée entre août 2020 et juillet 2021. En choisissant de revaloriser certaines retraites au-delà de l’inflation, le gouvernement va de nouveau à l’encontre des recommandations de la commission d’évaluation des retraites qui voit la soutenabilité du régime des retraites mise en tension. Le président de la commission a en conséquence annoncé sa démission. L’impact pour les finances publiques est estimé à 1,1 Mrd EUR.

Veille sectorielle

Secteur financier

Les bénéfices des banques autrichiennes atteignent le niveau d’avant-crise

La banque centrale d’Autriche vient de publier le résultat pour l’ensemble du secteur bancaire au premier semestre 2021. Les banques autrichiennes ont réalisé un résultat net de 3,7 Mrd EUR, quadruplant le résultat du premier semestre 2020. L’augmentation du résultat semestriel est principalement due aux fortes fluctuations des dépréciations et des provisions causées par la pandémie COVID 19. En comparaison, le résultat du premier semestre 2019, avant la pandémie, était de 3,5 Mrd EUR. Les deux grandes banques commerciales du pays, le groupe Erste et la Raiffeisen Bank International (RBI), ont respectivement enregistré des bénéfices à hauteur de 918 M EUR (contre 293 M EUR au S1 2020) et de 612 M EUR (+66 %).

Le secteur des assurances affiche une hausse du volume des primes

Selon l’autorité autrichienne de surveillance des marchés financiers (FMA, Finanzmarktaufsicht), le volume des primes du secteur des assurances a atteint 10,63 Mrd EUR au premier semestre 2021, après 10,44 Mrd EUR au S1 2020, dont 6,64 Mrd EUR pour les assurances dommages et accidents (+3,07 %). La hausse des primes est notamment portée par les résultats du groupe UNIQA (+17,1 %) ce qui s’explique par l’acquisition des activités d’AXA en Pologne, Tchéquie et Slovaquie par UNIQA Österreich Versicherungen AG en 2020. Le premier assureur d’Autriche, Vienna Insurance Group VIG, a enregistré au S1 2021 un volume de primes en hausse de 3,5 %. En revanche, les dépenses pour sinistres augmentent de plus de 10 % pour atteindre 4,3 Mrd EUR dont près de la moitié pour les dommages et accidents (+37,66 %).

Industrie

Infineon Austria a inauguré sa nouvelle usine de puces électroniques à Villach

Sur fond de pénurie mondiale de puces électroniques, le groupe allemand Infineon Technologies a inauguré mi-septembre sa nouvelle usine de puces électroniques sur de grands wafers de 300 mm à Villach (Carinthie) qui est le centre d’expertise mondial du groupe allemand Infineon pour les semi-conducteurs de puissance, créant ainsi 860 emplois supplémentaires. L’investissement est de 1,6 Mrd EUR et s’inscrit dans le cadre du projet important d'intérêt européen commun de l’Union européen (PIIEC) sur la microélectronique. Le chiffre d’affaires de la nouvelle usine devrait atteindre 2 Mrd EUR.

Investissement de 500 M EUR pour les circuits imprimés (PCB) et semi-conducteurs

Le fabricant de cartes de circuit imprimé AT&S, coté à la bourse de Vienne, prévoit d’investir 500 M EUR dans son site de Leoben (Styrie), ce qui conduira à la création de 700 nouveaux emplois hautement qualifiés et d’un nouveau centre de R&D. Le projet sera cofinancé à hauteur de 28,5 M EUR par le plan européen de relance et de résilience (PIIEC microélectronique) ; l’Etat fédéral avait inscrit à ce titre 125 M EUR qui bénéficient également au site d’Infineon de Villach (Carinthie).

Energie et environnement

Forte hausse des prix de l’énergie

Dans le sillage de la hausse générale des prix de l’énergie, l’indice des prix de l’électricité établi par l’agence autrichienne de l’énergie s’inscrit en hausse de 54 % en octobre 2021 par rapport à octobre 2020. Pour l’indice des prix du gaz, on observe même une augmentation de 425 % en glissement annuel.

Les ménages ont dû subir une augmentation des prix de l’électricité et du gaz de 7 % entre août 2020 et août 2021. Dans ce contexte, l’autorité de contrôle E-Control recommande de comparer les offres des fournisseurs d’énergie. Au premier semestre 2021, environ 182 000 ménages et entreprises ont changé de fournisseur énergétique dont 143 000 pour l’électricité et 38 000 pour le gaz. Le taux de changement a atteint 2,3 % pour l’électricité et 2,9 % pour le gaz. Selon E-Control, les économies pourraient atteindre en moyenne par an et par consommateur 240 EUR pour l’électricité et 400 EUR pour le gaz.

Pollution atmosphérique : les émissions de CO₂ continuent à augmenter

Dans le cadre de ses décisions relatives aux procédures d’infraction du mois de septembre, la Commission demande instamment à l'Autriche (ainsi qu’à Chypre, la Grèce et la France) d'intégrer dans leur législation nationale la directive relative à la limitation des émissions de certains polluants dans l'atmosphère en provenance des installations de combustion moyennes. Cette directive vise à réduire la pollution atmosphérique en fixant des valeurs limites d'émission pour les installations de combustion moyennes. Celles-ci sont utilisées dans un large éventail d'applications, dont la production d'électricité, le chauffage et le refroidissement domestiques et résidentiels et la production de chaleur ou de vapeur à des fins industrielles. Elles constituent une source importante de pollution atmosphérique par le dioxyde de soufre, l'oxyde d'azote et la poussière. Selon Statistik Austria, entre 1995 et 2019, on note une réduction des émissions de dioxyde de soufre de 73 %, d’oxyde d’azote de 16 % et de particules fines de 35 %. Les émissions de CO₂ en revanche ont augmenté de 5 %. Au total, l’Autriche a atteint ses objectifs européens pour 2020 des émissions de GES de 47,8 millions de tonnes.

Tourisme

Une campagne de 10 M EUR pour rassurer sur le tourisme d’hiver en Autriche

Dans l’optique d’améliorer la perception de l’Autriche en termes de tourisme d’hiver dans le contexte de la pandémie et après une saison 2020/2021 fortement affectée par les confinements et les fermetures administratives, le ministère en charge du tourisme a choisi de débloquer 10 M EUR pour financer une campagne d’information relative aux mesures prises pour assurer un séjour au ski en toute sureté sanitaire. L’institut des études touristiques de Kiel (Allemagne), commandité par le ministère autrichien, a analysé les potentialités de séjours touristiques d’hiver dans 7 pays : le potentiel touristique pour l’Autriche s’élèverait à 17 millions de personnes, le pays alpin restant la destination de prédilection pour les Allemands et les Néerlandais.

Relations bilatérales

Canal+ développera une offre de contenus avec A1 Telekom Austria

Le groupe Canal+ annonce vouloir s’associer à A1 Telekom Austria, leader du marché autrichien des télécommunications, et sa filiale A1 nowTV, afin de développer une offre de contenus adaptée à ce marché. A1 pourra à partir du 1^er semestre 2022 s’appuyer sur le savoir-faire et l’expertise du groupe Canal+ dans la production et la distribution de contenus premium. Depuis l’acquisition de la plateforme M7 en 2019, le groupe français est présent en Autriche via une offre TV satellite et internet, HD Austria. Avec ce partenariat, il ambitionne une nouvelle offre de contenus s’appuyant sur la force de distribution de A1 et de ses offres de téléphonie et haut débit qui comptent près de 5,1 millions de clients mobiles et 1,9 million de clients fixes en Autriche. Pour Canal+, il s’agit de la démonstration de sa stratégie de créer et développer des packages TV dédiés aux opérateurs BtoB et de se positionner comme un opérateur proposant aux acteurs télécom de construire leur « brique » TV sur des marchés de plus en plus concurrentiels.

Wienerberger investit 60 M EUR dans ses usines en France

L’entreprise viennoise Wienerberger AG, qui est le premier briquetier mondial et leader européen de la tuile en argiles, annonce des investissements à hauteur de 60 M EUR sur trois ans dans ses huit usines françaises afin de réduire ses émissions de CO₂ de 15 %. Wienerberger emploie 790 salariés en France pour un chiffre d'affaires de 184 M EUR (-2 %). Le groupe Wienerberger est présent dans 30 pays et ses 197 sites emploient plus de 16 500 personnes à travers le monde. En 2020, Wienerberger a réalisé un chiffre d'affaires de 3,4 Mrd EUR, en baisse de 3 %.

Stellantis (PSA/FCA/OPEL) : chômage partiel pour les employés du site de Vienne-Aspern

Dans le sillage du site Opel d’Eisenach (Allemagne), les 460 employés du site de production de Vienne-Aspern, qui fabrique pour le groupe Stellantis des boîtes de vitesse, ont été placés en chômage partiel à compter du 18 octobre jusqu’à la fin de l’année. Cette interruption de la production est inhérente à la pénurie en puces électroniques et semi-conducteurs qui affecte toute l’industrie automobile.

Slovénie

Prévisions et indicateurs

Forte révision à la hausse des prévisions du FMI

Le FMI a revu à la hausse ses prévisions de croissance pour la Slovénie et crédite l’économie slovène d’une hausse du PIB de 6,3 % en 2021, soit 2,4 points de plus qu’au printemps. En 2022, la croissance pourrait atteindre 4,6 %, comme estimé précédemment. L’inflation devrait rester contenue à 1,4 %, selon les économistes du FMI, mais accélérer à 1,8 % en 2022. Le chômage se résorbe lentement pour atteindre 4,5 % cette année et 4,3 % en 2022. Ces prévisions restent toutefois incertaines en raison de la crise qui affecte actuellement les chaines d’approvisionnement.

Plan de relance et de résilience : 231 M EUR versés en acompte

La Commission européenne a versé à la Slovénie un acompte de 231 M EUR, soit 13 % de l’allocation slovène au titre du fonds européen de relance et de résilience, afin d’aider le pays à engager les réformes nécessaires et de mettre en œuvre les investissements indispensables. L’allocation de la Slovénie se monte à 2,5 Mrd EUR, dont 1,8 Mrd EUR de subventions et 705 M EUR sous forme de crédits.

Relations bilatérales

Suppression de 350 emplois chez Revoz

La crise que traverse actuellement le secteur automobile affecte également le site de production de Renault en Slovénie. Après avoir dû suspendre la production à plusieurs reprises cette année en raison de la crise sanitaire et de la pénurie de certains composants, la direction du site de Novo mesto a pris la décision de réduire les effectifs dès la mi-novembre afin de ramener la production quotidienne à 480 véhicules. Environ 350 emplois sont concernés mais la direction négocie avec les partenaires sociaux et les agences partenaires pour aider les personnels affectés à rebondir sur un marché de l’emploi très demandeur.

Trèves SAS ferme son site slovène

Déjà affecté par un incendie en janvier, le site en Slovénie du groupe français Trèves, sis à Veliki Gaber, ne rouvrira pas. C’est la décision prise par l’équipementier français, fournisseur de Revoz, alors que les quelque 100 employés ont déjà retrouvé un emploi.

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Brèves économiques d'Autriche - édition de juillet-août 2021

2021-09-07T00:00:00+02:00

En bref

Près de 10,5 millions de doses de vaccin contre la Covid-19 ont été injectées en Autriche, permettant ainsi à 58,7 % de la population totale d’être complétement immunisée. Toutefois, face à la propagation du variant delta, le taux d’incidence, affichant 7,2 début juillet, est reparti à la hausse (108,3 le 31/08), contraignant ainsi les autorités autrichiennes à revoir les conditions d’obtention du pass sanitaire et à adapter leur politique d’ouverture. Malgré cette 4^ème vague, le milieu hospitalier ne connait pas encore de tension particulière : seuls 7 % des lits de soins intensifs sont actuellement occupés par des patients atteints de la Covid-19. Comme dans de nombreux pays, la rentrée scolaire sera le principal défi à relever en l’absence de vaccins pour les enfants de moins de 12 ans. Confronté à la plus forte incidence en Autriche, le Land de Vienne diminuera la durée de validité des tests PCR et antigéniques.

Zoom sur

…la forte demande de crédit en raison du rebond économique ! Selon la banque nationale d’Autriche (OeNB), les banques autrichiennes ont été fortement sollicitées au 2^ème trimestre 2021, autant par les entreprises que par les ménages. Les instituts bancaires ont enregistré de la part des entreprises la plus forte demande en crédits depuis le 4^ème trimestre 2018. Contrairement au 1^er semestre 2020, où les demandes des entreprises portaient principalement sur des crédits-relais et sur leur refinancement lié à la baisse brutale d’activité, les entreprises affichent au 2^ème trimestre 2021 un besoin croissant en financement en vue des investissements dans l’expansion de leur capacité de production. Par rapport à 2020, le recours aux garanties de l’Etat pour l’obtention d’un crédit a fortement reculé, notamment de la part des grandes entreprises. Pour le 3^ème trimestre, les banques attendent une demande croissante, autant des grandes entreprises que des PME, les conditions d’octroi des crédits ne devant pas fortement évoluer. En ce qui concerne les ménages, la demande en crédits pour l’immobilier, notamment la construction de logement, reste forte.

Prévisions et indicateurs

Croissance : +3,6 % au 2ème trimestre 2021

Dans sa dernière estimation provisoire, l’institut national de la statistique, Statistik Austria, a crédité l’économie autrichienne d’une croissance de 3,6 % au 2^ème trimestre 2021 en glissement trimestriel (UE = +1,9 % ; FR = +1,1 %, DE = +1,6 %). Alors que le T1 2021 affichait une contraction de 1,1 % (UE =

-0,1 %, FR = 0,0 %, DE = -2,0 %). Le 2^ème trimestre a, suite à la levée progressive des restrictions et après 5 trimestres consécutifs en récession technique, connu un rebond significatif de l’activité économique. Comparée au 2^ème trimestre 2019, l’économie autrichienne a retrouvé entre avril et juin 2021 97,6 % de son niveau d’avant-crise. De nombreux secteurs, tels le secteur manufacturier, la construction, le secteur bancaire ou le commerce ont maintenant surmonté la crise alors que le secteur touristique (hôtellerie et restauration), malgré le regain d’activité au 2^ème trimestre, souffre encore des effets des fermetures administratives : le secteur n’atteint que 47,7 % de son niveau d’avant-crise quand la construction et le commerce dépassent, avec respectivement 102,1 % et 104,4 % leur niveau du deuxième trimestre 2019.

Selon le baromètre de la reprise, indicateur composite réalisé par Statistik Austria, le chiffre d’affaires de l’industrie et de la construction affichait en juillet une hausse de 10 % par rapport à son niveau d’avant crise (juillet 2019). En termes de commerce extérieur, en mai 2021, les importations autrichiennes ont atteint 101,1 % du niveau d’avant-crise, les exportations 98 %. En comparaison aux 5 premiers mois de 2020, les exportations de véhicules terrestres ont affiché une hausse de 43,5 % sur le même période de 2021, suivis des métaux et produits métalliques (+25,5 %) et des machines-outils (+18,5 %). Les produits pharmaceutiques enregistrent avec -6,2 % une baisse significative des exportations (cf. ci-dessous).

Avec +3,1 % en août, l’inflation reste forte

L’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) a affiché en juillet une progression de 2,8 % en glissement annuel (UE = +2,2 % ; FR = +1,5 % ; DE = +3,1 %) et reste sur la trajectoire observée ces derniers mois. Les produits responsables de cette hausse sont les transports (+8,1 %) en raison de l’évolution du prix des billets d’avion qui a progressé de 23,6 % et des prix des carburants (+21,6 %). Les autres postes responsables de l’envolée de l’IPCH restent le logement et l’énergie (+7,1 %). Le fuel domestique a connu une hausse de 28,2 % par rapport à juillet 2020, l’électricité de 5,3 % et le gaz de 4,5 %. Les loyers ont augmenté de 1,2 %. Dans les autres secteurs, les prix de l’hôtellerie et la restauration progressent de 3,3 %, ceux du textile et de la chaussure de 2,4 % Les prix de l’alimentation et les boissons non alcoolisées sont restés stables.

En données provisoires, l’institut autrichien de la statistique estime la hausse des prix en août à +3,1 % (IPCH) en glissement annuel (FR = +2,4 %).

Les exportations françaises vers l’Autriche en hausse d’un quart au premier semestre

Selon les Douanes françaises, les exportations de la France vers l’Autriche ont augmenté de 25 % pour atteindre 2,2 Mrd EUR au cours du premier semestre 2021. Les matériels de transport affichent l’augmentation la plus importante (+70 %) et atteignent 365 M EUR, suivis par les produits chimiques, parfums et cosmétiques (280 M EUR, +25 %). Les importations de la France en provenance de l’Autriche s’élèvent à 2,7 Mrd EUR, en recul de plus de 10 % compte tenu de la chute des importations de produits pharmaceutiques à hauteur de -79 % (207 M EUR). Les machines industrielles et agricoles sont le poste le plus important des exportations autrichiennes vers la France (571 M EUR), suivies par les produits métallurgiques et métalliques (515 M EUR). Le déficit bilatéral de la France se limite à 467 M EUR après 1,2 Mrd EUR au premier semestre 2020, le solde des échanges des produits pharmaceutiques étant désormais légèrement positif avec 27 M EUR.

Politique économique et sociale

Emploi

Décrue significative du chômage

Après avoir atteint 7,3 % en janvier 2021, une décrue conséquente du chômage s’est engagée depuis la levée des restrictions qui touchaient principalement le commerce, l’hôtellerie et la restauration en Autriche. En juillet 2021, le taux de chômage, selon eurostat, atteignait 6,2 % (UE = 6,9 % ; FR = 7,9 % ; DE = 3,6 %), soit 1,5 point de moins qu’au plus fort de la crise sanitaire (7,7 % en juin 2020). La tendance positive sur le marché de l’emploi s’est poursuivie pendant l’été : plus de 124 000 personnes ont retrouvé un emploi en comparaison à l’été 2020. Les projections de l’agence autrichienne pour l’emploi (AMS) laissent espérer un retour au niveau d’avant-crise dans quelques mois si la stratégie de tests et de vaccination permet d’endiguer la 4^ème vague et d’éviter de nouvelles restrictions dans les secteurs les plus exposés. Selon l’AMS, le secteur du tourisme a connu en août le plus fort recul avec une baisse de 41% en glissement annuel du nombre de demandeurs d’emploi, suivi des secteurs des transports et de la logistique (-30 %). En glissement annuel, fin août, affichant un volume de près de 114 000 postes, le nombre d’emplois à pourvoir immédiatement était en nette augmentation (+72,5 %), tout comme le nombre de places en apprentissage (+21 %). Seul point noir au tableau du chômage : le nombre de personnes en chômage de longue durée reste élevé : en glissement annuel, il affiche une progression de 14,4 %. Le chômage des moins de 25 ans s’établissait fin juillet à 11,0 % selon la définition internationale.

A noter que les entreprises connaissent de nouveau des difficultés grandissantes de recrutement. Selon une étude du cabinet de conseil EY, 75 % des PME autrichiens peinent à trouver une main d’œuvre qualifiée et 35 % connaissent un repli de leur chiffre d’affaires en raison du manque de personnel. Nombreux sont également les salariés du secteur touristique à s’être tournés vers d’autres branches compte tenu de la durée des fermetures administratives.

Le ministre du Travail, Martin Kocher, prépare une réforme de l’assurance chômage pour début 2022 afin de rendre plus incitative une reprise rapide de l’activité salariée : Le taux d’indemnisation, actuellement de 55 %, pourrait être relevé en début de période mais serait plus rapidement dégressif qu’actuellement. Par ailleurs, le directeur de l’AMS préconise de mettre fin au cumul de l’indemnité chômage et d’un faible revenu d’activité annexe (moins de 475 EUR mensuels). Les négociations autour de cette réforme s’annoncent déjà âpres entre le parti conservateur du Chancelier Kurz et les Verts, formant le gouvernement de coalition.

Social

Hausse de 11 % des dépenses sociales en 2020

Selon l’institut autrichien de la statistique, les dépenses sociales pendant l’année 2020 se sont élevées à 130 Mrd EUR, soit une hausse de 11,4 % par rapport à 2019 (117 Mrd EUR). En raison de la contraction du PIB (-6,3 %) due à la crise, ces dépenses ont représenté 34,4 % du PIB, soit une augmentation historique de 5,1 points de pourcentage. A titre comparatif, lors de la crise financière en 2009, elles atteignaient 29,6 % du PIB.

Compte tenu des mesures de soutien prises par le gouvernement pour contenir les effets de la crise de COVID-19, les dépenses liées à la politique de l’emploi, à travers l’assurance chômage, le dispositif du chômage partiel et le soutien aux indépendants et microentrepreneurs, ont affiché avec un volume total de 13 Mrd EUR la plus forte progression (6 Mrd EUR en 2019). Les familles percevant les allocations familiales ont également pu bénéficier d’une aide exceptionnelle unique pour un volume total de 656 M EUR, soit une hausse de 21 %. Représentant 42,6 % du total des prestations sociales (dépenses sociales diminuées des coûts d’administration et des intérêts), avec 54,1 Mrd EUR (+5,6 %), la vieillesse (comprenant les retraites) reste toutefois le premier poste de dépenses, suivie de la santé (31,6 Mrd EUR, 24,9 %) et du chômage (10,2 %). Les prestations sociales liées aux enfants ont coûté 11,4 Mrd EUR dont 4,2 Mrd EUR au titre des allocations familiales.

Veille sectorielle

Secteur financier

Les banques autrichiennes solides face aux stress tests de l'ABE

L'Autorité bancaire européenne (ABE) et la banque centrale européenne BCE ont mis à l'épreuve 89 grands établissements financiers de l'UE représentant 75 % des actifs bancaires européens dans le cadre d'un exercice repoussé d'un an pour cause de pandémie de COVID-19. Les banques ont globalement affiché une solide performance ce qui accroît leur capacité à verser à nouveau des dividendes (la BCE lèvera fin septembre les restrictions imposées aux banques depuis la pandémie sur les rachats d'actions et le paiement de dividendes). Le scénario le plus défavorable envisagé par l’ABE prévoyait une longue crise économique liée à la pandémie de COVID jusqu’en 2023. En Autriche, ont été testés le groupe Erste, la Raiffeisen Bank International (RBI), le groupe Bawag, la banque régionale Raiffeisen de la Haute-Autriche, le groupe des Volksbanken (banques populaires) ainsi que la filiale autrichienne de la banque russe Sberbank. Dans le scénario le plus défavorable, le ratio de capitaux propres rapporté aux actifs pondérés en fonction du risque perdrait respectivement 3,7 et 2,75 points de base pour le groupe Erste et RBI pour retomber à 11,17 % et 10,49 % au lieu de 14,87 % et 13,24 %.

Par ailleurs, le 30 juillet, l’autorité autrichienne des marchés financiers FMA a interdit à AutoBank AG, sise à Vienne, de poursuivre ses activités commerciales dans leur intégralité avec effet immédiat. Cette décision a à nouveau déclenché le système national de garantie des dépôts à hauteur de 70 M EUR, après les faillites de deux banques régionales en 2020.

Transports

Un plan directeur mobilité pour l’Autriche

Au moment de la publication par l’Union européenne de son plan « Fit for 55 » qui vise à réduire les émissions de gaz à effet de serre d'au moins 55 % au cours de la prochaine décennie, la ministre de la protection du climat, Mme Leonore Gewessler, a présenté pour l’Autriche le plan directeur mobilité « Mobilitätsmasterplan 2030 ». Ce plan formule cinq objectifs :

Toutes les voitures neuves immatriculées à partir de 2030 seront des véhicules à émission nulle (objectif UE : 2035) ;
Les trains de nuit remplaceront les vols court-courrier (ÖBB prévoit 26 liaisons d’ici 2024) ;
Transfert du transport des marchandises sur les rails. Objectif : 40 % d’ici 2040 (contre 31 % actuellement) ;
Augmenter la part de la mobilité par sa propre force (à pied, à vélo) à 35 % d’ici 2040 (contre 23 % actuellement) ;
Utilisation de carburants verts pour les avions et les transports lourds (e-fuels, hydrogène, par ex.). A partir de 2035, tous les poids lourds seront des véhicules à émission nulle, 2040 pour les avions.

S’agissant de l’infrastructure autoroutière, tous les projets de construction sont actuellement réévalués selon des critères environnementaux déclenchant les critiques du parti conservateur. La Ministre Gewessler annonce également pour octobre le lancement de la carte annuelle dite « 1-2-3 Klimaticket » qui intègre tous les transports collectifs sur le territoire national. Elle espère trouver d’ici-là un accord avec les régions orientales de l’Autriche (Basse-Autriche, Burgenland et Vienne) qui pour le moment restent en dehors du dispositif.

Energie et environnement

1 Mrd EUR par an pour les énergies renouvelables

Le 7 juillet a été adoptée la loi fédérale relative au renforcement des énergies renouvelables (EAG, Erneuerbarenausbaugesetz) par le Parlement grâce aux voix du gouvernement et des partis de l’opposition SPÖ et NEOS. Le parti social-démocrate SPÖ a donné son accord après avoir obtenu la prise en compte de certains amendements visant à alléger les contributions des ménages défavorisés. La loi qui entrera en vigueur au 1^er du mois suivant l’approbation par la COM, est présentée comme une contribution à la réalisation des objectifs de l'accord de Paris et de l'objectif de l'UE de couvrir au moins 32 % de la consommation finale brute d'énergie de l'Union par des énergies renouvelables (EnR) d'ici 2030, ainsi que comme effort pour atteindre la neutralité carbone de l'Autriche d'ici 2040. Les efforts porteront sur la construction, l'extension et la revitalisation des installations de production d'électricité à partir de sources renouvelables afin que la consommation totale d'électricité soit couverte en totalité par des sources d'énergies renouvelables à partir de 2030 (avec recours aux énergies non-renouvelables et des importations depuis l’étranger en période de pointe). 100 % d’électricité provenant de sources renouvelables signifierait une augmentation d’environ 27 TWh d’ici 2030 sur base 2019, décliné en sous objectifs : porter la capacité de production photovoltaïque (PV) à 11 TWh (l'objectif d'équiper un million de toits en photovoltaïque), l’éolien à 10 TWh, l’hydroélectricité à 5 TWh et la biomasse à 1 TWh. Afin d’atteindre ces objectifs, le gouvernement autrichien mettra à disposition 1 Mrd EUR par an.

La gestion des aides sera assurée par une agence de règlement, EAG-Förderabwicklungsstelle, désignée par le ministère de la protection du climat (BMK) qui accordera des subventions en faveur de la construction et de l’aménagement des installations de production d’électricité à partir des sources renouvelables. De plus, des primes de marché seront introduites visant à couvrir la différence entre les coûts de production de l'électricité provenant de sources renouvelables et le prix moyen du marché de l'électricité pour une période donnée. Elles sont fixées une fois par mois pour l’hydraulique, l’éolien et la photovoltaïque ainsi qu’une fois par an pour la biomasse et le biogaz. Le financement des subventions est assuré par l’introduction d’un forfait pour la subvention des EnR (Erneuerbaren-Förderpauschale), prélevé sur les factures d’énergie des consommateurs (ménages et entreprises) et qui remplace le forfait dit Ökostrompauschale. Celui-ci s’élevait en 2020 à 90 EUR par an pour les ménages. Selon le ministère, le nouveau forfait sera de 115 EUR par an soit une augmentation de 25 EUR. En revanche, les ménages défavorisés seront exonérés du forfait. En outre, un plafond de coût de 75 EUR par an a été établi pour les autres ménages à faibles revenus. Grâce aux subventions, le gouvernement espère déclencher des investissements à hauteur de 30 Mrd EUR d’ici 2030.

Tourisme

Eté 2021 : un bilan à mi-parcours positif mais encore loin de son niveau d’avant-crise

Après un été 2020 fortement affecté par la crise sanitaire et les restrictions, les premières statistiques relatives à la saison touristique estivale 2021 laissent espérer un retour à de meilleurs jours, sans toutefois retrouver le niveau d’avant-crise. Le bilan à mi-parcours du nombre de nuitée pour les mois de mai, juin et juillet, montre une progression de 19,5 % en avec un volume de 25,8 millions de nuitées. Comparée à la période 2020, cette hausse repose autant sur les séjours de clients étrangers (+21,3 %) que sur la clientèle locale (+17,0 %). Toutefois, il convient de garder à l’esprit que les saisons estivales 2020 et 2021 restent marquées par les restrictions sanitaires au niveau européen et les fermetures administratives mises en place par le gouvernement autrichien, biaisant ainsi la pertinence des comparaisons. En comparaison à la période de mai à juillet 2019, la saison estivale 2021 reste toutefois profondément affectée par la crise sanitaire (-33,6 %). En termes de nuitées, le seul mois de juillet 2021 est resté largement en deçà des résultats de juillet 2019 (-17,7 %) et peine à rivaliser avec juillet 2020 (-0,8 %). Par rapport à juillet 2020, la réouverture de destinations touristiques, telles la Grèce ou l’Espagne, notamment les Baléares, a été nettement ressentie en Autriche : les nuitées en Autriche de la clientèle allemande ont affiché en juillet un recul de 6,4 %, celle de la clientèle autrichienne de 1,9 %. Les Allemands restent tout de même la plus importante clientèle avec 6,3 millions de nuitées, loin devant les Néerlandais (1 million de nuitée, -1,4 %) et les Tchèques (0,4 million, +27,1 %).

Agriculture

Rapport Vert 2021 : Hausse de 1,4 % du revenu agricole en 2020

Malgré la crise sanitaire, les revenus agricoles ont pu s’inscrire en légère hausse de 1,4 % en 2020, selon l’édition 2021 du Rapport vert produit par le ministère de l’agriculture. En moyenne, le revenu annuel par exploitation a atteint 28 368 EUR. La Ministre Köstinger relève notamment les gains de production dans la production céréalière, la production laitière, l’augmentation des prix de marchés pour les oléagineuses et pour les fruits et les aides de soutien versées par le gouvernement dans le cadre de la crise COVID-19. En revanche, les dégâts occasionnés par les scolytes sur la production forestière, les coûts d’élevage et d’entretien des cheptels mais également l’augmentation de l’amortissement des machines agricoles sont autant de facteurs influant négativement le revenu des agriculteurs et exploitants forestiers. Dans le détail, les exploitations de montagne ont dégagé en 2020 un revenu moyen de 21 827 EUR par exploitation, soit une baisse de 4 % quand les exploitations hors zones montagneuses affichaient une progression de 5 %. Les exploitations pratiquant l’agriculture biologique ont vu leur revenu annuel stagner à 27 951 EUR en moyenne (+1 %). Les exploitations forestières ont enregistré en 2020 une hausse de leur revenu annuel moyen de 6 % après avoir vu leur revenu 2019 se replier de 10 %, et ont pu compenser par une augmentation des coupes leur exposition à la problématique des scolytes et de la sécheresse.

A noter que, suite à la publication d’une étude de la Commission européenne sur l’impact du Pacte vert européen sur l’agriculture européenne, la Ministre Elisabeth Köstinger a clairement fait part de ses craintes : le Pacte vert, en l’état, menacerait directement le modèle agricole autrichien, basé sur des structures agricoles de petite taille, qui a pourtant entre 1990 et 2019 réduit ses émissions de gaz à effet de serre de 14,3 %. Le président de la Chambre fédérale d’agriculture exige de profondes modifications du Pacte Vert européen.

Stratégie Protéines végétales: réduction des importations de soja de 50 % d’ici 2030

A la sortie d’un sommet Protéines organisé par le ministère de l’agriculture et associant pouvoirs publics, politiques et professionnels, la Ministre Köstinger présentait le 12 juillet l’objectif et les grandes lignes de la stratégie Protéines autrichienne. Alors que l’Autriche importe annuellement 500 000 tonnes de soja ou dérivés et en produit sur 75 000 ha plus de 200 000 tonnes (5^ème producteur européen), dont 40 % issus de l’agriculture biologique, la nouvelle stratégie prévoit de réduire d’ici 2030 les importations de 50 %. En Autriche, le recours au soja se répartit à parts égales entre l’alimentation animale et l’alimentation humaine alors qu’au niveau mondial, le soja est utilisé principalement (79 %) pour l’alimentation animale.

La stratégie protéinique présentée par la ministre fixe trois axes : (i) augmentation des surfaces agricoles dédiées au soja, (ii) réduction de l’emploi de protéines dans l’alimentation animale (donc diminution du besoin en engrais azoté et donc des émissions ammoniaquées), (iii) développement des marchés de commercialisation et compensation permanente des coûts supplémentaires pour les protéines européennes par les acteurs du marché et les consommateurs. La ministre a rappelé que ni agriculteurs ni le budget ne sauraient supporter les coûts y afférents qui devront être répercutés à moyen-long terme sur les prix finaux.

Le président de la Chambre fédérale d’agriculture a salué l’initiative et y voit une opportunité pour le secteur qui, selon lui, peut assurer jusqu’à 80 % des besoins nationaux. Par ailleurs, cette stratégie pourrait améliorer la stabilité des marchés et les perspectives des exploitations.

Relations bilatérales

La marque « Alles gurgelt » devient française

Le laboratoire Lifebrain avec lequel la ville de Vienne a conclu un contrat pour la mise à disposition de tests PCR salivaires gratuits, connus sous le nom de « Alles gurgelt » est racheté par le spécialiste français du diagnostic Cerba HealthCare. Ces autotests peuvent être réalisés à domicile et sont à déposer dans une filiale du groupe de distribution REWE. Le résultat est accessible de manière sécurisée à partir d'un mail reçu à l'adresse déclarée par l'utilisateur. Aucune information n’a été fournie sur le prix d’achat. L’acquisition devrait être achevée au 4^ème trimestre.

Fusion des activités de Saint-Gobain en Autriche

Le groupe français Saint-Gobain, spécialisé dans les matériaux de construction, a fusionné au mois de juillet ses sociétés Isover, Rigips et Weber Terranova, qui étaient auparavant indépendantes en Autriche, au sein de Saint-Gobain Austria GmbH. Selon le CEO Peter Giffinger, la fusion permettra de recentrer les compétences sur le plan stratégique et de renforcer les marques. Les sites d'exploitation de Bad Aussee, Puchberg, Stockerau et Vienne ainsi que les marques Isover, Rigips, Weber, Deitermann et Kaimann resteront inchangés.

BAWAG rachète Hello Bank! de BNP Paribas

Le numéro 1 en Autriche des placements en ligne Hello Bank! qui, en octobre 2017, avait intégré le groupe BNP Paribas, est racheté par le groupe bancaire BAWAG. Hello Bank! emploie 160 personnes et compte 80 000 clients dont les dépôts s’élèvent à 8 Mrd EUR. Le siège se trouve à Salzbourg. Il s’agit de la deuxième restructuration dans le secteur bancaire autrichien depuis le début de l’année. En mars, la banque néerlandaise ING avait annoncé se retirer des activités de détail en Autriche. La plupart des comptes-clients ont été repris par le nouvel institut bancaire Bank99 appartenant à la Poste autrichienne (Österreichische Post).

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Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - édition de mai-juin 2021

2021-07-09T00:00:00+02:00

En bref

Dans le cadre de sa tournée des capitales européennes, la présidente de la Commission, Mme Ursula Von der Leyen, s’est déplacée à Vienne le 21 juin pour donner le feu vert au plan national de relance et de résilience déposé par l’Autriche. La république alpine pourra donc bénéficier des aides européennes au titre de la FRR pour 3,5 Mrd EUR de subventions. Selon la Commission, 59 % des mesures contenues dans le plan autrichien bénéficieront aux objectifs climatiques et 53 % à la transformation numérique. Dès l’accord du Conseil, une avance de 450 M EUR, soit 13 % du volume, pourra être versée à l’Autriche.

Zoom sur

Le programme Tremplin, mis en place par le gouvernement autrichien, a pour ambition de ramener dans l’emploi 15 000 personnes en situation de chômage de longue durée d’ici la fin 2021. Pour ce faire, 100 M EUR seront prélevés sur le budget alloué à la politique de l’emploi (AMS). Dès 2022, 300 M EUR supplémentaires y seront alloués, permettant de porter le nombre de bénéficiaires à 50 000 sur les 150 000 chômeurs de longue durée. La stratégie du gouvernement prévoit, entre autres, la prise en charge de 50 % des coûts salariaux pour une durée maximale de 12 mois et le placement intérimaire dans des activités d’intérêt public. Le ministre du travail Martin Kocher mise sur la mise en réseau des différents acteurs : agence pour l’emploi, industrie, PME et agences de placement.

Autriche

Prévisions et indicateurs

Forte révision à la hausse des indicateurs

La forte reprise du commerce mondial et le rebond de la consommation privée en Autriche ont contraint les instituts nationaux de conjoncture à revoir fortement leurs prévisions macroéconomiques pour cette année et 2022. Selon le principal institut Wifo, la croissance pourrait atteindre +4,0 % en 2021 et progresser de 5,0 % en 2022 (contre 1,5 % et 4,7 % dans les prévisions de mars). Le déficit public devrait atteindre 6,6 % du PIB cette année, après -8,8 % en 2020, et pourrait repasser, à politique inchangée, dès 2022 sous la barre des 3 % avec -2,3 %.

En % du PIB

Indicateurs	2020	2021	2022
Croissance	-6,3	+4,0	+5,0
Consommation privée	-9,2	+5,0	+5,5
Exportations B&S	-10,0	+5,2	+8,7
Importations B&S	-9,6	+8,7	+7,1
Inflation (IPC)	+1,4	+2,2	+2,0
Solde public	-8,8	-6,6	-2,3

Source : Wifo

Pour la période 2021-2025, le Wifo présage d’une croissance moyenne de 2,8 % par an. Le rebond de 2021 (+4,0 %) et 2022 (+5,0 %) se tassera à +1,8 % en 2023 et 2024 pour s’établir en fin de période sous revue à +1,5 %. La consommation des ménages portera largement cette croissance : après une hausse de 5,0 % et de 5,5 % en 2021 et 2022, elle restera sur une trajectoire solide mais se tassant de 2,9 % en 2023 à +1,7 % en 2025. Le solde public atteindrait, selon ce scenario, -1,0 % du PIB en 2025.

La dette publique s’élevait à la fin du T1 2021 à 326,9 Mrd EUR, soit 87,4 % du PIB.

L’inflation (IPCH) estimée par l’institut autrichien de la statistique pour le mois de juin 2021 affiche une hausse de 2,8 % en glissement annuel. En mai, l’indice des prix du secteur manufacturier s’inscrivait également en hausse de 6,0 % en glissement annuel.

Fiscalité

Le coin fiscal en Autriche reste élevé

Avec 47,3 % du coût du travail fin 2020, le coin fiscal (le rapport entre le montant des impôts payés par un travailleur salarié moyen sans enfant et les coûts totaux de main-d'œuvre qu'il représente pour son employeur) reste élevé en comparaison avec les partenaires européens et n’a que très peu évolué au cours des 10 dernières années (2010 = 48,2 %). Selon l’OCDE, l’Autriche se range au 3^ème rang, derrière la Belgique (51,5 %) et l’Allemagne (49,0 %) et devant la France (46,6 %) et l’Italie (46,0 %). Par rapport à 2019, la pression fiscale a toutefois quelque peu diminué en Autriche, se réduisant de 0,56 point, grâce notamment à la réforme de l’impôt sur le revenu (-0,49 point). Les cotisations sociales dues par le salarié ont en revanche légèrement augmenté de 0,02 point quand les cotisations patronales reculaient de 0,09 point. Toutefois, il convient de remarquer que pour un parent isolé avec 2 enfants à charges, l’Autriche reste certes dans le premier tiers des pays de l’OCDE mais à la 11^ème place. Dans cette configuration, avec un salaire égal à 67 % du salaire moyen, la pression fiscale, réduite des prestations versées, a diminué en 10 ans de 6,3 points. Grâce à la réforme fiscale avancée à 2020 et aux allègements de cotisations consentis pour les bas salaires pendant la crise sanitaire, la pression fiscale de l’impôt sur le revenu pour un parent isolé avec deux enfants et percevant 67 % du salaire moyen, était négative de 2,6 % en 2020 (-1,9 % en 2019). A noter qu’en France, le coin fiscal est passé de 49,9 % du coût du travail fin 2010 à 46,6 % fin 2020.

Echanges

Forte croissance pour le commerce extérieur de l’Autriche au premier trimestre 2021

Selon les résultats provisoires pour le premier trimestre 2021 fournis par Statistik Austria, les importations de l’Autriche ont augmenté de 6,4 % pour s’établir à 40,4 Mrd EUR. Les exportations ont progressé de 3,8 % à 38,8 Mrd EUR. Ce développement s’explique notamment par les fortes augmentations des échanges avec la Chine (+29,2 % pour les importations et 35,7 % pour les exportations). Le déficit commercial des échanges de biens a triplé ainsi à 1,55 Mrd EUR comparé à 0,54 Mrd EUR. Par ailleurs, Statistik Austria vient de publier les résultats définitifs pour le commerce extérieur de l’Autriche en 2020 marqués par un fort recul en raison de la pandémie (-8,5 % pour les importations et -7,1 % pour les exportations). La position de la France en tant que 10^ème fournisseur et 5^ème client de l’Autriche a été confirmée.

Consommation privée

Analyse de la consommation des ménages en 2019-2020, dans un contexte de pandémie et en comparaison avec 2014-2015

Selon une enquête de consommation menée de juin 2019 à juin 2020 par Statistik Austria, les dépenses de consommation mensuelles moyennes des ménages privés en Autriche s'élèvent à environ 3 250 EUR pour un revenu moyen mensuel des ménages de 4 020 EUR. En moyenne, les ménages privés consacrent un peu moins de 25 % de leurs dépenses mensuelles au logement et à l'énergie. Le transport représente la deuxième part la plus importante des dépenses mensuelles avec 13,9 %, suivi de près par les dépenses pour les loisirs et le sport avec une part de 13,4 %. L'alimentation (dont boissons non alcoolisées) représente en moyenne 12,1 % des dépenses des ménages. Pendant la première phase de restrictions dues à la pandémie, soit de de la mi-mars à juin 2020, les dépenses mensuelles moyennes observées ont été inférieures de 13,5 % par rapport à la moyenne annuelle (sur toute l'enquête). Durant cette période, les dépenses mensuelles en restauration (-55,9 %), en habillement et chaussures (-30,3 %) ainsi que les dépenses en alimentation et boissons non alcoolisées (+10,7 %) s'écartent le plus significativement de la moyenne annuelle. Par rapport aux résultats de l'enquête sur la consommation de 2014-2015, les dépenses mensuelles moyennes des ménages ont augmenté de 8,4 % en termes nominaux ; corrigées de l'inflation, ces dépenses ont seulement progressé de 1,1 %. Cette augmentation finalement plutôt faible est à mettre en perspective avec les effets de la pandémie de Covid-19 et des mesures de confinement.

Politique économique et sociale

Emploi : forte inadéquation

Alors que la reprise économique s’annonce vigoureuse au T2 2021, le nombre de personnes en recherche d’emploi reste élevé avec un taux de chômage en données mensuelles de 6,9 % en mai (données eurostat), en baisse toutefois de 0,4 point par rapport à fin avril. Selon le ministère du travail, la réouverture des secteurs confinés a permis en mai 2021 à plus de 64 000 personnes de retrouver un emploi. Depuis le 1^er janvier, plus de 290 000 personnes ont pu retrouver une activité, dont plus de 62 000 dans le secteur touristique. Toutefois, l’inadéquation entre offres d’emploi et qualification reste flagrante avec plus de 109 000 emplois non pourvus fin juin, confrontant les entreprises à de graves problèmes de recrutement et affectant ainsi la relance. Cet état des lieux amène le ministre du travail Martin Kocher à envisager une réforme de l’assurance chômage, inspirée du modèle préconisé par les milieux économiques et le patronat. Des mesures incitatives couplées à une plus grande rigueur dans l’application de sanctions en cas de refus non motivé et à un taux de remplacement de l’allocation chômage plus élevé (actuellement 55 %) mais plus rapidement dégressif pourraient selon le ministre permettre de répondre à ces défis.

Le chômage partiel entre dans sa 5ème phase

La 4ème phase du chômage partiel adaptée à la crise sanitaire arrivant à son terme fin juin, le ministère du travail, le ministère des finances et les partenaires sociaux se sont entendus pour prolonger d’une 5^ème phase le dispositif d’activité réduite. A compter du 1^er juillet, deux modèles de chômage partiel cohabiteront : le premier, à l’adresse des entreprises et secteurs encore particulièrement touchés par la crise (recul de plus de 50 % du CA au T3 2020 par rapport au T3 2019), reconduira les conditions actuelles mais avec un temps de travail d’au moins 30 % et sera limité à l’année 2021. Le second régime s’adressera aux autres entreprises et prévoit une participation financière des entreprises par le biais d’une réduction de l’aide de 15 %. Ce modèle pourra perdurer jusqu’à la mi-2022.

Fin juin, près de 300 000 salariés (7,8 % de l’emploi salarié) étaient déclarés en activité réduite. Le ministre du travail Kocher attend toutefois un chiffre réel à mois échu bien inférieur, compte tenu de la reprise vigoureuse.

Veille sectorielle

Secteur financier

La bourse de Vienne est de retour sur le chemin de la croissance

Après le recul de 12 % en 2020, la bourse de Vienne est de retour à la hausse, l’indice ATX qui fête ses trente ans cette année (voir graphique) progressant de 24 % au premier semestre 2021. Les vingt entreprises qui forment l’ATX étaient toutes en hausse. Les augmentations les plus importantes sont affichées par l’Österreichische Post AG (+56 %), le groupe pétrolier et gazier OMV (+45 %) et le fabricant de semi-conducteurs AT&S (+39 %).

Source : Bourse de Vienne

Raiffeisen quitte le système national de garanties

L’autorité des marchés financiers FMA ainsi que la BCE ont donné leur accord fin mai à la création d’un système de garanties par le groupe Raiffeisen (crédits agricoles). Le groupe Raiffeisen avait annoncé son intention de quitter le système national de garanties suite à la faillite en 2020 de deux petites banques qui lui ont coûté 247 M EUR au total. Parmi les 358 banques Raiffeisen, cinq banques ont opté pour le maintien dans le système national « pour garder leur indépendance ». A partir de décembre 2021, aucune des deux grandes banques commerciales autrichiennes ne contribuera au fonds unique, le groupe Erste (caisses d’épargne) étant resté en dehors du dispositif dès sa création en 2019, préférant un IPS.

Industrie

OMV se réoriente vers la chimie

A l’initiative du PDG sortant M. Rainer Seele, le groupe pétrolier et gazier OMV s’est réorienté vers la chimie avec la montée au capital dans sa filiale chimique Borealis. Le changement de stratégie semble s’accélérer avec la nomination de l’ancien dirigeant de Borealis, M. Alfred Stern, à la tête d’OMV à partir du 1^er septembre. L’objectif de production de 600 000 barils équivalent pétrole par jour est revu à la baisse à 500 000. OMV se trouve au début d'une transformation majeure vers les produits chimiques et l'économie circulaire, dans laquelle il souhaite gérer un vaste portefeuille le long d'une chaîne de valeur très étendue - du puits aux raffineries et stations-service, en passant par les produits chimiques à haute valeur ajoutée et le recyclage. De plus, l’accent est désormais mis sur la production d’hydrogène vert et le recyclage des plastiques.

Sauvetage de l’usine de MAN à Steyr

Le constructeur allemand MAN, qui appartient à la branche poids lourds du groupe Volkswagen (Traton), avait annoncé en septembre 2020 vouloir supprimer 9 500 emplois dans le monde, soit un quart de ses effectifs, dans le cadre d'un plan de restructuration mondial. Cette « réorientation de grande envergure » devait permettre de réaliser des économies d'un montant de 1,8 Mrd EUR. Trois usines, dont celle de Steyr en Haute-Autriche, fondée en 1914 et reprise par MAN en 1989, ont été menacées de fermeture, le groupe prévoyant de développer des capacités de production en Pologne. Avec ses 2 215 employés, MAN produit sur le site de Steyr tous les camions légers et moyens de la marque MAN (jusqu’à un PTAC de 26 t.) ainsi que des véhicules spéciaux lourds. En outre, le site de Steyr fournit des composants pour le réseau de production internationale de MAN et exploite notamment le plus grand atelier de peinture d'Europe pour les pièces rapportées en plastique des camions. Dans une région creuset de l’industrie lourde autrichienne et compte tenu des enjeux en termes d’emplois, le projet de fermeture du site a provoqué un bras de fer avec les syndicats et l’émoi des politiques. Après de longues et âpres négociations, il a été annoncé le 10 juin 2021 que l’entrepreneur autrichien Siegfried Wolf viendrait au secours de l’usine en la rachetant (pour un prix non-communiqué) via sa fondation WSA. L’ancien CEO de Magna International est depuis 2010 président du conseil de surveillance du groupe Russian Machines de l’oligarque Oleg Deripaska et détient 10 % du constructeur automobile russe GAZ qui fait partie du groupe Russian Machines. Selon les projets de M. Wolf, il est prévu de limiter la production à deux types de fourgonnettes que GAZ produit déjà sous la marque Gazelle, un petit bus et un camion, également dérivés des modèles GAZ. Il est envisagé d’obtenir l'homologation pour l'UE et pour un total de 44 pays vers lesquels l'entreprise a l'intention d'exporter, principalement vers des pays où il existe une demande de véhicules bon marché et robustes, notamment en Asie et en Afrique du Nord.

Transports

ASFINAG se félicite d’un résultat meilleur que prévu

L’entreprise publique ASFINAG (Autobahnen- und Schnellstrassenfinanzierungs-AG) qui gère le réseau routier à haut débit a prélevé des péages en 2020 à hauteur de 2,1 Mrd EUR (-7 %) dont 1,5 Mrd EUR pour les poids lourds et les bus (-1 %) et 586 M EUR pour les voitures particulières (-14 %). Le bénéfice net a atteint 742 M EUR (-14 %) dont 165 M EUR ont été versés à l’Etat sous forme de dividende (inchangé par rapport à 2019). Par ailleurs, ASFINAG, à la tête d’un consortium formé de 15 entreprises, mène un projet pilote, intitulé DOMINO et financé par le ministère des Transports à travers l’agence autrichienne de promotion de la recherche (FFG). Le projet porte sur la combinaison intelligente de différents modes de transports dans trois régions pilotes en Basse-Autriche, Haute-Autriche et Salzbourg. Y participent, entre autres, l’opérateur historique ferroviaire ÖBB avec sa filiale iMobility GmbH, le centre de recherche AIT et le club automobile ÖAMTC.

Les ÖBB veulent doubler le volume du fret ferroviaire d'ici 2040

Les ÖBB prévoient de dépenser plus de 25 Mrd EUR pour l'expansion et la modernisation de l'ensemble du système ferroviaire d'ici 2026. Lors de la présentation de la deuxième phase d'extension du terminal sud de Vienne, le PDG des ÖBB, Andreas Matthä, a déclaré vouloir, grâce à ces investissements, doubler les services de fret ferroviaire d'ici 2040. L'extension du terminal sud de Vienne devrait permettre d'augmenter de moitié la capacité de manutention. Ce terminal, mis en service fin 2016, est à la fois la principale gare de transport de marchandises de la région orientale et une plaque tournante centrale du réseau européen de l'industrie du transport et du chargement. Après seulement trois ans et une capacité utilisée à 80 %, la décision a été prise d'agrandir le terminal. Selon M. Matthä, outre les investissements dans les chemins de fer, des conditions-cadres équitables sont également cruciales pour permettre le transfert du trafic de marchandises de la route au rail, dans un objectif de transition climatique. Ainsi, il déplore le déséquilibre dans la tarification des coûts externes, qui se traduit par exemple par une différence de taxation fiscale : tandis que les chemins de fer doivent payer des péages jusqu'au dernier kilomètre et la TVA complète pour les billets de train internationaux, le diesel bénéficie d’une fiscalité allégée sur les routes, et les billets d'avion d'une fiscalité préférentielle.

Energie et environnement

Des panneaux solaires pour les toits du centre commercial Shopping City Süd

Le 14 juin a été inaugurée une installation de panneaux solaires sur les toits de Shopping City Süd géré par le groupe français Unibail-Rodamco-Westfield en présence de la Ministre Eleonore Gewessler (Verts, compétente pour le climat, l’environnement et l’énergie) et de la gouverneur de Basse-Autriche Mme Johanna Mikl-Leitner (conservatrice). Cette installation représente la plus grande « ferme » solaire installée sur les toits d’un centre commercial en Europe. Selon M. Paul Douay, directeur des opérations en Allemagne et en Autriche, elle marque l’engagement en matière de développement durable du Groupe Unibail-Rodamco-Westfield et du centre commercial Shopping City Süd.

Une réserve de réseau assurera la sécurité de l'approvisionnement en électricité

En septembre 2020, l'Autriche avait notifié à la Commission européenne son intention de créer une réserve de réseau, dans le cadre de son système de gestion de la congestion, afin de faire en sorte que la capacité électrique soit suffisante à tout moment pour éliminer les goulets d'étranglement dans le réseau de transport. Fin juin, la Commission a autorisé, en vertu des règles de l'UE en matière d'aides d'État, les projets de l'Autriche visant à créer une réserve de réseau pour le marché autrichien de l'électricité. La mesure temporaire restera en vigueur jusqu'à fin 2025. Dans le cadre de ce régime, le gestionnaire de réseau de transport autrichien, Austrian Power Grid AG (APG) paiera les exploitants de centrales électriques qui auront fait part de leur intention de cesser leur activité, mais qui sont utiles pour maintenir l'équilibre du réseau électrique, afin que leur capacité reste disponible sur le réseau. Les installations utilisant les sources les plus polluantes telles que le charbon, le lignite ou le diesel, sont effectivement exclues de la réserve, grâce à une limite d'éligibilité en termes d'émissions de CO₂ par kilowatt/heure. En outre, des centrales électriques étrangères et des agrégateurs combinant plusieurs unités de production ou de consommation peuvent également faire l'objet de marchés et ensuite être tenus d'augmenter ou de diminuer leur production pour maintenir l'équilibre du réseau électrique si le gestionnaire de réseau de transport le demande. Par ailleurs, des contrats peuvent être conclus avec des consommateurs d'électricité, qui sont ensuite tenus de diminuer leur consommation moyennant rémunération.

Tourisme

Même une très bonne saison estivale ne pourra pas compenser les pertes sur l’année

Selon les estimations actuelles de l’institut d’économie WIFO, le nombre de nuitées pour la saison estivale 2021 devrait augmenter de 22,5 % par rapport à l'été 2020, ce qui correspondrait à une baisse de -16,5 % par rapport à l'été 2019 (saison normale). La demande des hôtes internationaux devrait diminuer d'environ 25 % par rapport à l’été 2019 (pour atteindre 42,0 millions de nuitées), tandis que celle des voyageurs nationaux devrait battre un nouveau record d'environ 3,9 millions (+2,5 % par rapport au précédent record de 2019). Le tourisme de cet été 2021 devrait nettement plus profiter aux zones rurales, qui attirent les Autrichiens pour les paysages alpins, le sport et les loisirs en extérieur, qu’aux villes. Au niveau des Länder, comme en 2020, le Burgenland, la Carinthie et la Styrie devraient à nouveau être les plus performants tandis que Vienne devrait encore encaisser des pertes importantes. Les perspectives pour l’ensemble de l’année 2021 sont beaucoup plus sombres. En raison de la longue fermeture des établissements d’hébergement, d’une saison d’hiver quasi à l’arrêt et de la baisse drastique de touristes étrangers, l'écart par rapport au pic de 2019 devrait s'élever à environ 66,4 millions, soit une baisse de -43,5 % entre l’année 2019 et l’année 2021.

Innovation

Malgré une croissance un peu moins rapide que le reste de l’UE, l’Autriche reste le 8^ème pays le plus innovant de l’UE

Se maintenant à la 8^ème position, l’Autriche se classe une fois de plus parmi les « innovateurs forts » dans le « Tableau de bord européen de l'innovation » (TBEI) publié le 21 juin. Néanmoins, l'objectif fixé par la nouvelle stratégie de recherche (FTI-Strategie 2030), qui est de se hisser à la 5^ème place du TBEI, est loin d’être atteint. Selon le rapport, les sept pays les plus innovants de l'UE sont la Suède, la Finlande, le Danemark et la Belgique, les Pays-Bas, l'Allemagne et le Luxembourg. Par ailleurs, si en moyenne la performance de l’UE en matière d'innovation a augmenté de +12,5 % depuis 2014, elle s’est seulement accrue de +11 % en Autriche. En effet, depuis 2017, l’Autriche progresse moins vite que le reste de l’UE dans ce domaine (cf. graphique).

NB : Le TBEI évalue la capacité d’innovation de chaque pays selon 32 indicateurs, regroupés en douze « dimensions de l'innovation ». Dans les dimensions « durabilité » (rang 12), « numérisation » (12) et « utilisation des technologies de l'information» (14), l'Autriche peine à tirer son épingle du jeu. Au contraire, dans les dimensions « potentiel intellectuel » (rang 4), « financement et soutien » (5) et « système de recherche attractif » (6), l’Autriche se trouve parmi les meilleurs pays.

Tableau des indicateurs macroéconomiques de l'Autriche

Slovénie

Prévisions et indicateurs

La Banque centrale de Slovénie revoit à la hausse la croissance du PIB à 5,2 % pour l’année 2021, soit 2,1 points de pourcentage de plus que lors de ses prévisions de décembre. Pour 2022, il est prévu 4,8 % contre 4,5 %, puis 3,1 % en 2023.

GDP forecast	2021	2022	2023
Banka Slovenije (June 2021)	5,2	4,8	3,1
OECD (May 2021)	3,5	4,6
IMF(May 2021)	3,9	4,5	3,6
European Commission (May 2021)	4,9	5,1
IMAD (March 2021)	4,6	4,4	3,3
EBRD (October 2020)	3,5

Source: Individual forecasts

Politique économique et sociale

Le Plan de relance et de résilience présenté par la Slovenie (2,5 Mrd EUR, dont 1,8 Mrd EUR de dons, 705 M EUR en prêts) a été approuvé par la Commission le 1er juillet. Celle ci estime qu'il remplit les exigences requises par l'instrument de Facilité européenne de relance. Ces fonds soutiendront la mise en oeuvre d'ici 2026 d'investissements et de réformes qui permettront à la Slovenie de sortir renforcer de la pandémie de la COVID et d'engager les transformations écologiques et digitales nécessaires.

La Slovénie a émis sa première obligation d’1 Mrd EUR consacrée au financement de projets exclusivement durables, inscrits dans le plan du budget national.

D’une échéance de 10 ans, l’obligation a été émise avec un taux d’intérêt nominal de 0,125 % et un rendement à l’échéance de 0,170 %. Plus de 47 % des acheteurs sont des gestionnaires de fonds et des assureurs et plus de 28 % proviennent d’Allemagne, d’Autriche et de Suisse, près de 12 % de France et du Benelux contre 11,6 % qui viennent de Slovénie. L’Etat avait engagé les banques Barclays, Goldman Sachs Bank Europe SE, J.P. Morgan, NKBM et notamment BNP Paribas et Crédit Agricole CIB pour organiser les appels aux investisseurs. Le Crédit Agricole CIB est intervenu en tant que conseiller en structuration de l’émission. A noter que la Slovénie est le 1^er pays d’Europe centrale et de l’Est et le 2^ème Etat membre de l’UE à émettre ces obligations « vertes ».

Le gouvernement a adopté une loi d’urgence prévoyant un fonds de 243 M EUR pour aider le secteur du tourisme, en difficulté.

La majeure partie du fonds est destinée aux « bons de vacances » (total de 192 M EUR). Toute personne majeure résidant en Slovénie recevra un bon d’une valeur de 100 EUR à dépenser pour des activités en lien avec le tourisme, le sport et la culture. La 2^ème mesure concerne un ensemble d’aides à l’emploi pour le secteur du tourisme, d’un montant de 20 M EUR.

La Slovénie et l’Union européenne

Un total de 300 M EUR de fonds sera alloué aux PME en Slovénie dans le cadre d’un appel à candidatures pour la transformation numérique des PME (P4D React EU). L’intégralité de la somme sera apportée par le FEDER. Il s’agit du 5^ème investissement dans le cadre de React-EU qui vise à promouvoir la reprise verte, numérique et résiliente après la pandémie.

Veille sectorielle

Secteur financier

Le groupe hongrois OTP Bank a signé le contrat d’acquisition de la totalité des parts de NKBM (Nova Kreditna Banka Maribor), la 2^ème plus grande banque de Slovénie. Cette acquisition ferait d’OTP le plus grand acteur du marché bancaire slovène et contrôlerait ainsi 29 % du marché. OTP possède déjà SKB Banka qu’elle a acquise en 2019 auprès de la société française Société Générale pour 323 M EUR.

NKBM contrôle actuellement 20,5 % du marché slovène, et était jusqu’à présent détenue à 8 0% par le fonds américain Apollo et à 20 % par la Banque européenne pour la reconstruction et le développement. NKBM a terminé l’année 2020 avec un bénéfice net de 208,9 M EUR et son actif total s’élevait à 9,17 Mrd EUR.

Télécommunications

Le ministre du Développement économique et de la Technologie et le directeur d’Hisense Europe Electronics ont signé un contrat qui accorde 1 M EUR de fonds non remboursables à l’usine de production de téléviseurs Gorenje à Velenje. L’objectif est de faire passer la production annuelle de l’usine de 2 millions et demi de téléviseurs (entre 6 000 et 7 000/jour) la 1^ère année à près de 4 millions dans les deux prochaines années. L’usine devrait employer 1 200 personnes d’ici là. Conformément au plan 2025 de l’entreprise chinoise Hisense, le chiffre d’affaires annuel devrait passer de 2,5 Mrd EUR à 6,5 Mrd EUR, dont une grande partie de la croissance devrait provenir d’Europe.

Energie

Le fabricant slovène de batterie de démarrage pour voitures TAB et la société chinoise Haidi Energy Technology ont récemment fondé la coentreprise TAB-Haidi pour lancer la production de cellules lithium-ion à PREVALJE (centre-nord). Le lancement est prévu au printemps 2022 et le projet, d’une valeur de 100 M EUR devra permettre la création de 300 emplois. En plus de fournir de l’énergie dans les foyers via la production de cellules lithium-ions, TAB espère également pénétrer le marché des véhicules électriques.

Plateformes numériques

Le Parlement a adopté (50 votes contre 36) des amendements à la loi sur le transport routier qui créent une base juridique pour l’installation des plateformes numériques (Uber ou Lyft) en Slovénie. La proposition prévoit que les chauffeurs utilisant ces plateformes devront obtenir une licence.

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie : avril-mai 2021

2021-05-17T00:00:00+02:00

En bref

Le 11 mai, la campagne de vaccination contre la Covid-19 avait permis de protéger 31 % de la population totale autrichienne par une première injection et 11,2 % de la population autrichienne a été complètement immunisée. Parmi les personnes vulnérables, 74,6 % des 75 ans et plus ont reçu une première injection et 52,7 % les deux. 69,8 % des vaccins utilisés proviennent des laboratoires de Pfizer/BioNTech, 20,5 % d’AstraZeneca, 9,5 % de Moderna et seulement 0,2 % des laboratoires Johnson&Johnson. Développant actuellement un candidat vaccin de seconde génération, le laboratoire franco-autrichien Valneva a procédé à une augmentation de capital pour un volume de 78 M EUR afin de financer le développement de son vaccin. Valneva compte mener des négociations Etat par Etat.

Zoom sur

L’Autriche a transmis le 30 avril à la Commission européenne son plan national de relance et de résilience (PNRR). Portant sur un volume de 4,5 Mrd EUR (pour un volume d’aide éligible en dons de 3,5 Mrd EUR sur la base des données économiques actuelles), ce programme a été présenté comme une composante du plan « Come Back Austria » dont seuls les grands axes ont été mis en avant. Selon le gouvernement, 46 % des projets au titre du PNRR concernent la lutte contre le changement climatique et 41 % la transformation numérique, soit au dessus des cibles europénnes (37 % et 20 %). Le gouvernement compte ainsi financer ou amplifier les moyens dédiés à de nombreux projets pour la plupart déjà inscrits dans le programme de coalition, tel le déploiement de réseaux internet à très haut débit pour 1,4 Mrd EUR, ou financer certaines aides existantes comme la prime à l’investissement Face à son succès auprès des entreprises, l’enveloppe sera relevée à 5 Mrd EUR (contre 3 Mrd EUR) dont 571 M EUR financés par la facilité européenne. A noter que le PNRR prévoit 250 M EUR pour la participation de l’Autriche à deux projets importants d’intérêt européen commun (PIIEC) : l’hydrogène et la micro-électronique (ce dernier secteur bénéficiant déjà de 150 M EUR au titre du budget national ; aux cotés de batteries , 65 M EUR).

Autriche

Prévisions et indicateurs

Avec +3,4 % en 2021, dans ses nouvelles prévisions, la Commission plus optimiste que le gouvernement

Dans ses prévisions économique de printemps, la Commission européenne estime le rebond économique en Autriche à +3,4 % du PIB, malgré un premier semestre contrasté en raison des restrictions sanitaires et du confinement à l’Est du pays. La reprise serait encore plus marquée en 2022 avec une hausse du PIB atteignant 4,3 %. Grâce aux mesures discretionnaires mises en place par l’Etat qui contribueront à un déficit public de 7,6 % en 2021 et de 3,0 % en 2022, la demande domestique devrait redevenir plus solide; la consommation, des ménages, en recul de 9,6 % du PIB en 2020, devrait progresser à 3,0 % en 2021 et 5,3 % en 2022. A noter que le gouvernement, dans son programme de stabilité transmis dernièrement à la Commission, estimait la croissance en 2021 à 1,5 % du PIB suivi d’un rebond à 4,7 % en 2022, tout comme un solde public à -8,4 % en 2021 et -4,3 % en 2022. Selon le Wifo, l’économie autrichienne aurait au 1er trimestre, du fait du prolongement des confinements, progressé de 0,2% par rapport au T4 qui avait connu un recul de 2,7 %. Les principaux moteurs de cette reprise restent les secteurs manufacturier et de l’énergie (+2,6 %) et la construction (+3,6 %) alors que, conséquences des mesures restrictives, la consommation des ménages était en repli de 0,2 %, les exportations de 1,0 % et les importations de 1,5 %. Les services, fortement affectés par les confinements (en particulier le tourisme, avec une saison de ski quasiment à l’arrêt) ont accusé un recul de 4,6 %.

Effondrement des échanges en 2020

La balance des paiements pour 2020 présentée début mai par la banque centrale d’Autriche OeNB montre l’effondrement historique des échanges de biens et de services de l'Autriche avec l'étranger sous l’impact de la crise sanitaire, tant du côté de l'actif que du passif, même si le le solde de la balance est finalement à nouveau positif. L'effondrement des chaînes d'approvisionnement internationales et les restrictions importantes en matière de voyages ont entraîné une baisse spectaculaire des recettes d'exportation, qui a touché presque tous les secteurs. Ce sont les voyages transfrontaliers qui ont le plus souffert, avec un arrêt presque total aux deuxième et quatrième trimestres. La crise a également laissé des traces dans les transactions de capitaux avec les pays étrangers. Le refinancement des mesures d'aide publique en Autriche a nécessité une expansion importante des émissions de titres sur les marchés. Au total, la balance des paiements a affiché un excédent de 9,5 Mrd EUR, soit 2,5 % du PIB, en raison des résultats positifs pour les échanges de biens (+5,3 Mrd EUR) et de voyages (+8,0 Mrd EUR) avec des flux bruts nettement inférieurs pour ces deux positions. L’excédent dans le tourisme résulte d'une baisse des dépenses de voyage de l'Autriche à l'étranger (-59 %), supérieure au recul des recettes perçues par les touristes étrangers en Autriche (-40 %).

Source : Banque nationale d'Autriche OeNB

L’inflation proche de 2,0 % en avril

Les premières estimations de l’inflation en avril montrent une hausse des prix (IPCH) de 1,9 % en glissement annuel. Par ailleurs, les prix de gros dans le commerce ont progressé en avril de 8,7 % par rapport à avril 2020, portés par la hausse des prix des matières premières et de l’énergie.

Politique économique et sociale

Finances publiques : loi de finances rectificative

Fin avril, le gouvernement a adopté la loi de finances rectificative qui porte sur un volume additionnel de 8,1 Mrd EUR de crédits. Ce développement s’explique par le prolongement des mesures pour lutter contre les effets de la crise COVID-19. Les dépenses passeront de 97,8 Mrd EUR, initialement prévus, à 103,2 Mrd EUR, les recettes reculeront de 75,2 Mrd EUR à 72,5 Mrd EUR ce qui fait grimper le déficit à 30,7 Mrd EUR contre 22,6 Mrd EUR prévus par la loi de finances adoptée en novembre 2020.

Emploi

L’initiative Tremplin contre le chômage de longue durée

En réponse aux effets de la crise sur le marché du travail, le gouvernement entend mettre en place une initiative baptisée « Tremplin » destinée à ramener dans l’activité salariée jusqu’à fin 2022 50 000 chômeurs de longue durée. Par le biais de mesures d’accompagnement et d’information dispensées par l’agence pour l’emploi AMS et d’une prise en charge à 50 % des coûts salariaux pendant 12 mois, le programme a pour but d’inciter les entreprises à recruter des personnes demandeuses d’emploi depuis 12 mois et présentant un risque accru de chômage en raison de leur âge ou de leur état de santé. Le volume du programme est estimé actuellement à 300 M EUR et pourrait être financé pour partie par la facilité de relance et de résilience. A l’aune de cette initiative, la branche économique du parti conservateur ÖVP propose une réforme du chômage alliant une plus forte indemnisation pendant les 3 premiers mois (70 % au lieu de 55 % actuellement) puis une dégressivité plus rapide tendant vers 40 %, et un assouplissement des conditions d’acceptabilité pour un nouvel emploi. Ces propositions ont provoqué de vives réactions de la part de la confédération syndicale ÖGB, de l’opposition mais aussi des Verts.

Recul timide du chômage

Affichant un taux de chômage de 5,6 % en données eurostat en mars 2021, la situation sur le marché de l’emploi en Autriche s’améliore avec la reprise croissante de l’activité économique. En définition nationale, le 10 mai, environ 341 000 personnes étaient en recherche d’emploi, à comparer aux 316 000 demandeurs d’emploi au 2 mars 2020. Avec près de 307 000 personnes, le nombre de salariés en activité réduite reste encore assez élevé mais le ministre du travail estime que seuls 60 % d’entre eux sont réellement au chômage partiel. La réouverture des secteurs touchés par le confinement (gastronomie, tourisme, loisirs), prévue le 19 mai, devrait permettre à 150 000 personnes de retrouver un emploi ou de sortir du dispositif d’activité réduite. Au 28 avril, l’Etat avait dépensé ou engagé 10,8 Mrd EUR pour soutenir l’activité réduite.

L’allocation de solidarité spécifique au niveau de l’indemnisation du chômage prolongée

Fin avril, le Parlement a adopté une nouvelle prolongation de la mesure qui devait expirer fin mars. Les chomeurs dont les droits à l’indemnisation du chômage sont échus, pourront continuer à percevoir jusqu’en juin l’allocation de solidarité spécifique (ASS, Notstandshilfe) au même niveau que l’allocation chômage, alors que la situation du marché du travail reste difficile. Depuis janvier 2020, le nombre de chômeurs de longue durée (1 an et plus) a plus que doublé. Hors crise, l’allocation chômage est versée entre 20 et 52 semaines et correspond en règle générale à 55 % du dernier salaire, l’ASS qui en prend le relais se monte à 92 voire 95 % de l’allocation chômage. Cette allocation, sans limitation de durée (une nouvelle demande est toutefois nécessaire après 1 an) est versée chaque mois à environ 220 000 bénéficiaires.

Veille sectorielle

Secteur financier

Amundi devient le sixième investisseur à la bourse de Vienne

La part des investisseurs internationaux à la bourse de Vienne s’élève à 83,4 % en 2020 comparée à 76,5 % en 2018, les Etats-Unis arrivant en tête des investisseurs avec 28,4 %. Les investisseurs autrichiens reculent de 23,5 % à 16,6 % entre 2018 et 2020. La part des actionnaires britanniques a augmenté de 15,2 % à 15,7 %, suivis par l’Allemagne (7,3 % après 6,1 %) qui dépasse la France avec 6,6 % (2018 : 6,4 %). L’investisseur le plus important reste le fonds de l’Etat norvégien Norges Bank Investment
Management. Pour la France, Amundi Asset Management progresse de deux places pour devenir le sixième investisseur à la bourse de Vienne.

Source : Bourse de Vienne

Transports

L’opérateur ferroviaire historique, ÖBB, chiffre à 700 M EUR les effets de la crise sur ses revenus de 2020

Si le chiffre d’affaires des ÖBB a chuté de 700 M EUR en 2020 par rapport à 2019, l’opérateur ferroviaire historique a réussi à compenser ces pertes, d’une part en réalisant lui-même des économies d’échelle inédites d'environ 380 M EUR, et d’autre part grâce au soutien massif de l’Etat fédéral qui lui a accordé une aide d’environ 200 M EUR. Finalement, la gestion active de la crise a permis au groupe d’obtenir un bilan équilibré pour ses 3 branches (voyageurs, fret et infrastructure). Les ÖBB affichent aussi avec un résultat opérationnel avant impôts (EBT) positif, de près de 59 M EUR. Du côté de la branche « voyageurs », au plus fort de la crise, la baisse du nombre de passagers était supérieure à 90 %, et la baisse annuelle moyenne a été estimée à -40 %, soit un repli de fréquentation de 190 millions de passagers. Malgré la crise, la branche « fret » a pu poursuivre son activité en Europe et en Asie et a avancé en matière de digitalisation avec la mise en place du GO-Live de l'assistant numérique MIKE. Concernant la branche « infrastructures », les investissements ont été maintenus à un niveau élevé avec plus de 2,6 Mrd EUR pour le renouvellement et l'expansion de l'infrastructure ferroviaire. Pour la période de 2021 à 2026, le groupe ÖBB a présenté un plan d’investissement de 25 Mrd EUR, dont 20,6 Mrd EUR consacrés à l'infrastructure ferroviaire et aux énergies renouvelables. Pour la branche « voyageurs », un fonds de 3,4 Mrd EUR est prévu pour la modernisation et l'expansion de la flotte de trains et d’autres investissements seront réalisés pour étendre le réseau de trains des nuits des ÖBB, les Nightjets.

Télécommunications

L’Autriche compte sensiblement améliorer son offre d’internet haut débit

Le gouvernement a annoncé investir 1,4 Mrd EUR d‘ici 2026 pour le déploiement de l’internet haut débit et très haut débit dans toutes les régions du pays, en donnant la priorité aux régions rurales. 891 M EUR de ce budget seront issus du fonds européen de relance et de résilience. Actuellement, la quasi-totalité des foyers autrichiens ont une connexion Internet fixe haut débit (jusqu'à 10 Mbit/s), 80 % ont accès à un débit jusqu'à 100 Mbits/s mais seulement 43 % à un débit d'au moins 1 Gbits/s, ce qui est seulement possible grâce à la fibre optique ou à la 5G en réseau mobile.

Source : Statista, OCDE

En comparaison avec les pays de l’UE et de l’OCDE, l’Autriche affiche un retard pour le déploiement de la fibre. En effet, selon un classement de Statista des pays de l’OCDE sur la part de la fibre optique dans le total des connexions Internet fixe haut débit, l’Autriche fait partie des derniers pays, avec une part de 3,3 % contre une moyenne de 30 % pour tous les pays de l’OCDE. Cette performance très médiocre contraste avec l’avancement du déploiement de la 5G en Autriche qui se classe dans le peloton de tête au niveau européen.

Relations bilatérales

Crédit Agricole Assurances reprend 45 % des parts dans le centre commercial SCS

Unibail-Rodamco-Westfield (URW), premier opérateur et développeur mondial de centres commerciaux, a signé fin avril un accord avec Crédit Agricole Assurances pour la vente d'une participation de 45 % dans Shopping City Süd, dans le sud de Vienne, la plus grande galerie commerciale d'Autriche, avec environ 25 millions de visiteurs par an. URW poursuivra la gestion des biens dans le cadre d'un accord de gestion à long terme.

Slovénie

Prévisions et indicateurs

Dans ses prévisions de printemps, la Comission européenne a relevé de 0,2 % la prévision de croissance du PIB pour cette année (4,9 % pour 2021) et table sur 5,1% en 2022 (-0,1 %) par rapport à ses prévisions de février.

Le gouvernement slovène a remis à la Commission son programme de stabilité fondé sur les estimations de l’Institut d’analyse macroéconomique et de développement (IMAD). Il prévoit une reprise de +4,6 % en 2021 (+0,3 % par rapport à décembre) sous l’hypothèse de sortie du confinement au printemps, puis 4,4 % en 2022 et de 3,3 % en 2023. Le solde budgétaire devrait se creuser à -8,6 %; la dette passera à 80,4 %. Le taux d'inflation sera légèrement supérieur à celui de l’année dernière (0,8 %) et en 2022 à 1,2 %. En 2020 L’économie a reculé de -5,5 % PIB ( moins que prévu initialement). Les aides à l’économie (équivalent à 13 % PIB tous instruments confondus, mais 6,4 % avec impact budgétaire) ont contribué à amortir la chute de 4 points de PIB selon l’IMAD.

Plan national de relance et de résilience

La Slovénie a publié son plan national de relance et de résilience (PNRR) fin avril. Le plan totalise 2,5 Mrd EUR dont 1,8 Mrd EUR de subventions et 666 M EUR de prêts. La Slovénie n’a pas souhaité à ce stade utiliser la totalité du volume de prêts (3,4 Mrd EUR). Les 4 grands axes s’articulent autour de la transition verte (affichée à 43 % des investissements), la transformation numérique (20 %), la croissance intelligente durable et inclusive ainsi que le volet social (la santé, la protection sociale et le logement)

Les réformes annoncées dans le PNRR slovène répondent globalement aux recommandations formulées par le Conseil de l’UE. Il est prévu notamment des réformes en matière d’organisation des soins de santé et les soins de longue durée, l’amélioration de l’environnement des affaires, la débureaucratisation, une adaptation du cadre des marchés publics au numérique, des investissements dans le domaine de la R&D et une adapation du système éducatif et de la formation professionnelle. Le gouvernement a également annoncé une réforme fiscale visant à alléger les charges fiscales et sociales sur le travail.

Politique économique et sociale

Rapport sur le développement 2021 de l’IMAD

Le rapport de l’institut de prévision économique national IMAD identifie les principaux défis de développement en Slovénie. L’IMAD souligne que la convergence économique slovène n’a été fondée que dans une faible mesure sur des gains de productivité, ce qui est étroitement lié à l’insuffisance des investissements notamment sous diverses formes de capital immatériel. Le rapport recommande la mise en œuvre de réformes structurelles afin de rendre l’économie et la société slovènes plus résistantes aux chocs futurs :

Renforcement de la productivité en stimulant l’activité de R&D/innovation, la numérisation de l’économie et davantage d’investissements dans les ressources humaines pour développer une main-d’œuvre qualifiée ;
Le développement social inclusif et la solidarité intergénérationnelle doivent viser à augmenter la capacité du système de soins de longue durée et de santé et assurer le financement du système des retraites via une réforme globale.
L’accélération de la transition vers une économie circulaire à faible émission de CO₂ viserait à promouvoir la mobilité durable et utiliser davantage de sources d’énergie renouvelables.
Le développement du rôle des institutions étatiques permettrait d’améliorer la gouvernance stratégique pour identifier à l’avance les défis de développement et restructurer les recettes et les dépenses de l’administration publique.

Veille sectorielle

Climat et Environnement

Stratégie pour la neutralité climatique d’ici 2050

Le gouvernement a adopté une résolution sur la stratégie climatique à l’horizon 2050 dans laquelle il vise la neutralité carbone. La stratégie permettra également de prendre une décision quant à la construction éventuelle d’une deuxième unité de la centrale nucléaire de Krško (détenue à parts égales par la Slovénie et la Croatie). Le programme d’investissement définira l’étendue de l’investissement et les sources de financement, et servira de base pour décider si et quel type d’installation sera construit.

Transports

Projet ligne ferroviaire Koper-Divača : lancement des travaux

La Commission nationale d’examen slovène a rejeté l’appel du constructeur autrichien Strabag contre la décision de la société d’Etat 2TDK, gestionnaire du projet, de choisir le consortium sloveno-turque d’entreprises Kolektor CPG, Yapı Merkezi et Özaltin, pour les principaux travaux de construction de la deuxième voie de la ligne ferroviaire Divača - Koper sur le tronçon 1 : Divača - Črni Kal. La valeur des travaux sous-traités est de 404 M EUR hors TVA. Strabag avait dénoncé le fait que 2TDK privilégie les consortiums slovènes pour le projet. Le contrat pour ce lot a été signé le 5 mai 2021 qui est également le début officiel des travaux sur ce projet. La 2TDK a également signé un contrat avec ce même consortium d'entreprises Kolektor CPG, Yapı Merkezi et Özaltin, pour les principaux travaux de construction de la deuxième voie de la ligne ferroviaire Divača - Koper sur le tronçon 2 : Črni Kal – Koper, dont la valeur des travaux est estimée à 225 M EUR sans TVA. Le projet d’une valeur global de 997 M EUR s’inscrit dans le cadre du projet de doublement de la voie ferrée Koper-Divaca financé par des fonds européens à hauteur de 250 M EUR.

Source : Dis Consulting DELO

Brèves économiques d'Autriche et de Slovénie - mars 2021

2021-04-09T00:00:00+02:00

En bref

Affectée par la crise sanitaire, l’économie autrichienne s’est contractée de 6,6 % en 2020, malgré un rebond significatif au troisième trimestre (+11,8 % par rapport au trimestre précédent). Le quatrième trimestre s’est soldé par un repli de 2,7 % par rapport au troisième trimestre et de 5,7 % en glissement annuel. Alors que l’industrie a pu redémarrer son activité, le commerce et les services ont largement pâti des confinements successifs en fin d’année. La consommation des ménages a reculé de 5,5 % au T4 2020 par rapport à la période précédente.

Zoom sur

34 Mrd EUR, c’est le montant des aides engagées ou versées par le gouvernement autrichien jusqu’au 31 mars au titre des mesures d’urgence et du plan de soutien à la conjoncture (sur 50 Mrd EUR environ budgétés pour 2020 et 2021). Avec presque 11 Mrd EUR autorisés, l’effort le plus important reste de loin le soutien à l’emploi à travers le dispositif d’activité réduite, suivi pour les entreprises des garanties et cautionnement pour plus de 7 Mrd EUR, et des reports et allégement de charges fiscales qui représentent 5,5 Mrd EUR, proftant autant aux ménages qu’aux entreprises.

Tous dispositifs confondus, les subventions aux entreprises ont atteint fin mars un volume de presque 6 Mrd EUR. Enfin, les collectivités territoriales ont déjà reçu plus de 600 M EUR en compensation des défauts de recettes engendrées par la crise sur 3,5 Md EUR prévus.

Autriche

Prévisions et indicateurs

Le rebond attendu en 2021 moins dynamique qu’escompté

Si le commerce extérieur et la production manufacturière ont été très peu touchés par les confinements en fin d’année 2020 et se sont même redressés grâce à la reprise des marchés mondiaux, le secteur du tourisme (recul de 70 %) et la consommation des ménages, en repli de 9,6 %, ont souffert des fermetures administratives mises en place depuis novembre. Pour 2021, les perspectives sont à nouveau assombries par la réintroduction des mesures restrictives à l’Est du pays (Vienne, Basse Autriche, Burgenland, 44% de la population) du 1^erau 18 avril. Le WIFO (26 mars) prévoit désormais une croissance de 2,3% en 2021 sous hypothèse d’un confinement de 4 semaines maximum en avril, mais de 1,5% si les mesures devaient se prolonger au-delà.

En % du PIB	2020	2021		2022
En % du PIB	2020	Wifo	IHS	Wifo	IHS
PIB	-6,6	+2,3	+2,6	+4,3	+4,3
Conso des ménages	-9;6	+2,4	+4,4	+4,0	+4,4
Demande intérieure	-6,4		+3,3		+3,8
Exportations de biens	-6,9	+5,0	+7,8	+4,7	+4,0
Importations de biens	--7,4	+4,5	+8,5	+5,0	+4,0
Chômage	5,4	5,0	5,3	4,8	5,0
Inflation	+1,4	+1,8	+2,0	+1,8	+1,9
Solde public	-10,4	-7,1	-6,6	-3,7	-3,5

Selon l’institut de la statistique, le solde public autrichien s’est élevé à -8,9 % du PIB (+0,7 % en 2019). Progressant en 2020 de 34,8 Mrd EUR pour atteindre un volume de 315,2 Mrd EUR, l’endettement grimpe à 83,9 % du BIP (70,5 % en 2019). A noter qu’après un excédent budgétaire de 197 M EUR en 2019, la Sécurité sociale a enregistré en 2020 un déficit de 228 M EUR.

Bilan commercial en 2020

En 2020, selon l’institut national de la statistique, le commerce extérieur de l’Autriche a significativement chuté : -8,6 % pour les importations et -7,5 % pour les exportations. Son déficit commercial s’est amélioré, passant de -4,32 Mrd EUR à -2,27 Mrd EUR (recul de 52 %). Comme en 2019, les relations commerciales avec l’UE constituent environ 70 % du total du commerce extérieur de l’Autriche. Avec les pays tiers, les importations ont diminué de -8,8 % et les exportations de -9,5 %.

A noter qu’en 2020, pour la 1^ère fois la Chine a devancé l’Italie et devient le deuxième fournisseur de l’Autriche (7 % des importations autrichiennes viennent de Chine contre 6,3 % d’Italie). La France reste le 10^ème fournisseur (2,6 % des importations) et le 5^ème client de l’Autriche (4,3 % des exportations). Par ailleurs, les exportations autrichiennes vers la France (-9 %) ont plus chuté que vers l’Allemagne (-3,8 %) et l’UE (-6,5 %). Les machines et véhicules sont les produits les plus importants du commerce extérieur de l’Autriche représentant 34,9 % des importations et 38,2 % des exportations.

Politique économique et sociale

Emploi

Selon la définition du BIT , le nombre d’actifs occupés en 2020 a reculé de 1,3 % en glissement annuel ; le taux d’emploi a baissé de 1,2 point à 72,4 % par rapport à 2019 tandis que le taux de chômage a progressé à 5,4 % soit 0,9 point de plus qu’en 2019. La dégradation de la situation de l’emploi aurait été plus marquée en l’absence du dispositif du chômage partiel qui, au plus fort de la crise, a permis de maintenir dans l’emploi jusqu’à un million de salariés. Depuis le 1^er mars, le dispositif de chômage partiel adapté est entré dans sa 4^ème phase qui sera maintenue jusqu’à fin juin. Actuellement, près de 13 % de l’emploi salarié est déclaré en situation d’activité réduite, permettant ansi aux salairés de percevoir entre 80 % et 90 % de leur salaire net.

Aides aux familles menacées de précarité

Le Parlement a adopté le 24 mars le versement unique d’une aide de 200 EUR par enfant à toute famille percevant l’équivalent du RSA ou les aides sociales pour un volume de 26 M EUR. Par ailleurs, le fonds d’aide d’urgence aux familles sera abondé de 76 M EUR supplémentaires, notamment en faveur des parents isolés. Au total, ce sont 178 M EUR supplémentaires qui seront consacrés à des aides sociales aux profit des familles touchées par les effets de la pandémie. Parallèlement, le gouvernement a consenti à maintenir l’aide d’urgence – qui prend le relai du chômage) au niveau de l’indemnité de chomâge jusqu’en juin.

Climat et environnement

Adoption par la commission de l’environnement du Parlement (chambre basse) d’une résolution sur la gouvernance de la politique climat

La commission s’est penchée sur des pétitions pour des referenda sur le climat. La proposition de résolution déposée par les conservateurs et les verts a été adoptée au regard des pétitions. Elle prévoit :

la création d’un « cabinet climat » sous la présidence du chancelier et de la ministre climat ;
les objectifs climatiques et les trajectoires seront inscrits dans la loi ;
la création d’un conseil scientifique sur le climat, chargé de vérifier le respect du budget CO₂ ;
le service parlementaire du budget fournira des analyses sur l’efficacité climatique et étudiera les lois existantes et futures sous l’angle climatique ;
la sortie des énergies fossiles ( pétrole, charbon et gaz naturel) jusqu’en 2040 ;
Le déploiement d’une mobilité respectueuse du climat (ticket 1.2.3) ;
la mise en place d’une convention citoyenne climat, organe participatif en vue de formuler des propositions de mesures.

Par ailleurs, la résolution dispose également :

d’avancer sur la réforme fiscale éco-sociale ;
la mise en place d’un fonds de responsabilité climatique ;
des mesures de transformation de l’agriculture et de la sylviculture ;
une évaluation du système actuel de subventions ;
une offensive technologique.

Il est également envisagé de passer commande pour une étude sur les possibilités d’ancrer dans la Constitution la protection climatique comme droit fondamental. Le 26 mars, les débats en session plénière ont conduit les députés à adopter une résolution novatrice en 50 points que le gouvernement devra inclure dans son projet de loi.

L’Autriche et l’Europe

Projet européen sur la microélectronique : l’Autriche y participe à hauteur de 146,5 MEUR

La Commission européenne vient d’autoriser une aide autrichienne d'un montant de 146,5 M EUR en faveur des entreprises Infineon Austria, AT&S Austria et NXP Semiconductors Austria rejoignant le projet important d'intérêt européen commun («PIIEC») dans le domaine de la microélectronique. Les projets des trois entreprises autrichiennes visent à apporter des innovations technologiques supplémentaires en ce qui concerne les semi-conducteurs à haut rendement énergétique, la sécurité et les interconnexions avancées, ainsi que les aspects technologiques de l'emballage biologique.

En 2020, la BEI a accordé des prêts à hauteur de 1,63 Mrd EUR en Autriche

La banque européenne d’investissement (BEI) a accordé en 2020 au total 1,63 Mrd EUR pour des projets en Autriche. A titre d’exemples, un prêt de 250 M EUR accordé à Borealis,pour le développement de solutions circulaires pour les plastiques ; 180 M EUR pour la mise en place de 75 unités de soins primaires interdisciplinaires ou 150 M EUR en faveur de l’équipementier automobile ZKW Group ou encore 63 M EUR pour financer des parcs éoliens de Windkraft Simonsfeld. Dans le cadre de la mobilité, AVL a bénéficié de 50 M EUR pour son programme de R&D et TTTech Auto de 30 M EUR pour le développement de sa plateforme logicielle de sécurité de pointe ciblant la conduite automatisée.

Veille sectorielle

Secteur financier

Les taux d’intérêt négatifs pour les dépôts des entreprises atteignent l’Autriche

En décembre 2020, le taux d'intérêt moyen pour les dépôts à vue des entreprises a été négatif pour la première fois en Autriche, à -0,002 %. Le taux d'intérêt pour les dépôts à court terme nouvellement investis d'une durée inférieure ou égale à un an était déjà négatif par le passé et affichait -0,14 % en décembre 2020, selon la Banque nationale autrichienne OeNB. Les dépôts des entreprises auprès des banques ont malgré tout bondi en 2020, tant en Autriche (19,7 % ; 19,4 % pour la Z€), ce qui pourrait s'expliquer par le report des investissements. En Autriche, les taux d’intérêt négatifs (voire zéro) sur les dépôts d'épargne des ménages ne sont pas autorisés suite à une décision de la Cour de cassation.

Les banques autrichiennes affichent des bénéfices en baisse en 2020

Selon le rapport de l’OeNB, paru le 6 avril, les établissements de crédit autrichiens ont réalisé un résultat annuel de 3,7 Mrd EUR en 2020 soit un recul de 50 % par rapport à l’année précédente. Alors que, dans les activités opérationnelles, la pandémie COVID 19 n’est pas visible - le résultat d’exploitation est resté pratiquement inchangé- la forte chute du résultat annuel est principalement due aux dépréciations et provisions fortement accrues liées à la pandémie.

La crise de COVID-19 est à l’origine d’une forte hausse du taux d’épargne

Ainsi, après 8,2 % en 2019, la propension à épargner des foyers autrichiens a atteint 14,5 % en 2020.

Les assureurs ont renforcé leur position en Europe de l’Est en 2020

En 2020, le volume des primes du secteur autrichien des assurances affiche une croissance de 8,6 % pour atteindre 19 Mrd EUR. L’activité principale reste les dommages et accidents (11,3 Mrd EUR ;+2,4 %), suivis par les assurances-vie (5,3 Mrd EUR ;-1,1 %) et les assurances maladie (2,43 Mrd EUR ; +4 %). Les dépenses pour sinistres ont progressé de 2,8 % pour s’établir à 15,76 Mrd EUR. Les deux premiers assureurs autrichiens restent Vienna Insurance Group (VIG) avec un volume de primes de 10,4 Mrd EUR (+0,3 %), dont 4 Mrd EUR pour le marché autrichien (+2,2 %), notamment présent en Roumanie, en Hongrie, en Pologne et depuis 2020 en Turquie, et Uniqa qui affiche une hausse des primes de 3,6 % pour atteindre 5,56 Mrd EUR, et qui a repris en 2020 les activités du groupe AXA en Pologne, République tchèque et en Slovaquie.

Industrie

Magna Steyr construit le nouveau SUV électrique de Fisker

L’assembleur automobile styrien Magna (Graz) a été choisi par le groupe canadien Fisker pour fabriquer son premier modèle de SUV (sport utility vehicle) électrique, baptisé "Ocean". L'usine de Graz fait partie d'un réseau d'usines avec le site slovène de Hoce, au sud de Maribor. La production devrait commencer fin 2022 pour atteindre un objectif annuel de 50 000 véhicules. A cette heure, 12 500 voitures ont déjà été "réservées". Actuellement, le site de Graz construit aussi la série électrique "I-Pace" du constructeur indo-britannique Jaguar Land Rover. Juste avant le début de la pandémie, Magna était également en négociations avec Sony pour la construction d'une voiture électrique.

Transports

Une carte annuelle pour toute l’Autriche au prix de 3 EUR par jour

Fin mars, le Parlement a autorisé le ministère des Transports à créer la société One Mobility GmbH pour mettre en place une plateforme nationale de distribution d’une nouvelle carte annuelle, dite 1-2-3-Klimaticket. Le 1-2-3-Klimaticket, qui intègre tous les transports collectifs sur le territoire national, est la mesure phare dans le domaine des transports prévu dans l’accord de coalition. Le tarif sera fixé à 1 EUR par jour par région, 2 EUR pour deux régions avoisinantes et 3 EUR pour la totalité du territoire (avec des tarifs réduits pour les étudiants). Dans un premier temps, il est prévu d’introduire la carte annuelle à 3 EUR par jour pour toute l’Autriche. Ainsi, la société One Mobility GmbH devra assurer une distribution non discriminatoire de la carte, garantir des tarifs transparents et une uniformisation de la billetterie dans les transports publics. Pour introduire la carte à l’échelle nationale, les négociations entre le ministère et les Länder sont en cours et portent notamment sur le financement du dispositif. Ce dernier fait l’objet d’une répartition complexe entre l’Etat fédéral, les Länder, les municipalités et les opérateurs. Il est prévu que les coûts de mise en œuvre du 1-2-3-Klimaticket soient financés par les ventes de tickets et par des subventions du budget fédéral. Les Länder de Salzbourg, Tyrol, Vorarlberg et la Haute-Autriche se sont déjà engagés à mettre en œuvre le ticket national.

Energie et environnement

Les prix de l’énergie en fort recul en 2020, l’électricité en hausse

Après la légère augmentation de 1,1 % en 2019, l’indice du prix de l’énergie s’est inscrit en forte baisse de -5,6 % en 2020, en raison de la chute des prix des carburants. Avec +5,7 %, l’électricité, par contre, s’est considérablement renchérie ce qui s’explique non seulement par la hausse des coûts de l'énergie, mais également par l'augmentation des frais de réseau. Dans ce contexte, l’agence de l'énergie rappelle que le gouvernement a mis à disposition 650 M EUR pour les années 2021 et 2022 au titre de la rénovation thermique et de l’initiative « sortie du fioul et du gaz » pour atteindre l’objectif de fin du fioul et du gaz pour le chauffage résidentiel au plus tard en 2035, comme le prévoit le programme du gouvernement.

Tourisme

Un recul sans précédent

Les échanges de services touristiques de l’Autriche ont été tout particulièrement touchés par la crise : alors qu'en 2019, l’Autriche enregistrait un excédent de +10,1 Mrd EUR, soit +20,5 Mrd EUR de recettes grâce aux touristes étrangers et -10,4 Mrd EUR de dépenses des touristes autrichiens à l’étranger, les échanges en 2020 ont été extrêmement ralentis avec un excédent de +7,9 Mrd EUR, soit seulement +12,3 Mrd EUR de recettes et - 4,3 Mrd EUR de dépenses ( Source OeNb).

Entre novembre 2020 et février 2021, le recul des nuitées en Autriche s’élevait à 93,5 % dont 97,6 % par les touristes en provenance de l’étranger (DE = -98,7 % ; CZ = -96,9 % ; IT = -94,3 %), pénalisés par la fermeture administrative de l’hôtellerie et de la gastronomie. Le recul des touristes autrichiens affichait 78,5 %.

Immobilier

Les effets de la pandémie sur l’immobilier résidentiel en Autriche : +7,6 %

En 2020, les prix de l’immobilier en Autriche ont sensiblement plus augmenté que les années précédentes : le marché a connu une croissance des prix de +7,6 % en 2020 contre +5,8 % en 2019 et +4,7 % en 2018. Par rapport à 2019, on constate une hausse de +5,7 % du nombre de ventes de logements pour les ménages. Avec le télétravail, les maisons indépendantes ont été plus convoitées (hausse des prix de +8,9 % pour les maisons unifamiliales) que les appartements. Si les prix ont augmenté différemment dans tous les Länder, la demande a été particulièrement forte pour les logements dans les zones rurales (hausse de +20,0 % du nombre de ventes d’appartements à la campagne). Enfin, de janvier à septembre 2020, on constate que cette augmentation des prix (+7,8 %) se situe bien au-dessus de la moyenne UE de +5,0 % (DE : +7,1 %, IT : +2,0%).

Relations bilatérales

Doppelmayr France construira le premier téléphérique francilien

Le groupement emmené par le leader mondial des remontées mécaniques Doppelmayr, avec Egis Rail, Spie Batignolles GC, Atelier Schall et France Travaux, a été choisi par Ile de France Mobilités pour concevoir et réaliser le futur Câble A entre Créteil et Villeneuve-Saint-Georges. Le projet coûtera 132 M EUR. L’entreprise autrichienne Doppelmayr qui a son siège dans le Vorarlberg emploie 3 400 personnes dont la moitié en Autriche. Le chiffre d’affaire a atteint 872 M EUR pour l’exercice 2019/20.

Slovénie

La Slovénie va assumer la présidence tournante de l’UE au second semestre, la deuxième fois depuis son adhésion à l’UE.

Prévisions et indicateurs

Après une récession de 5,5 % en 2020, l’économie slovène devrait rebondir de 4,6 % en 2021, suivie d’une croissance de 4,4 % en 2022 selon les prévisions de printemps de l’IMAD.

Le commerce extérieur, la prodution manufacturière et la construction avait relativement bien résisté fin 2020. L'IMAD s'attend à ce que le rythme de la reprise diffère d'un secteur à l'autre, la croissance devant se poursuivre dans les secteurs de la fabrication et de la construction et des services connexes. La croissance des investissements devrait également être relativement forte, en particulier dans les projets d'infrastructure et résidentiels.

La réouverture progressive des services à partir du printemps stimulera les dépenses privées, à condition que le revenu disponible augmente et si les ménages commencent à dépenser leur épargne. Le commerce international devrait également continuer de croître, en particulier dans le domaine des biens, mais progressivement aussi dans celui des services. Le plus lent sera la reprise des services liés au tourisme, IMAD prévoyant que ce secteur les plus durement touché pourraient atteindre son niveau d'avant la crise principalement d'ici 2023.

Les finances publiques se dégradent en conséquence : le déficit a progressé à -8,6 % en 2020 et devrait se résorber un peu en 2021 – 6,6 %, tandis que la dette atteindrait 80,9 % cette année (82,4 % en 2020). Le gouvernement mise sur les fonds européens, estimés à 10 Mrd EUR sur la période 2021-2027, et notamment le plan national de relance et de résilience adossée à la facilité européenne pour financer un programme massif d’investissements en 2021 et 2022. Le plan national devrait être soumis à la Commission européenne d’ici la fin du mois d’avril.

Croissance du PIB (en %)	2021	2022
IMAD (mars 2021)	4,6	4,4
FMI (mars 2021)	3,7	4,5
Commission européenne (février 2021)	4,7	5,2
Banque de Slovénie (décembre 2020)	3,1	4,5
OCDE (décembre 2020)	3,4	3,5

La Lettre économique et financière - édition de janvier à mi-février 2021

2021-02-12T00:00:00+01:00

Après un rebond marqué de l’activité au 3^ème trimestre (+12 % par rapport au 2^ème trimestre), l’activité s’est à nouveau affaissée : le PIB au dernier trimestre a reculé de 4,3 %, reflétant les effets du deuxième confinement, introduit le 3 novembre, durci le 17 novembre, puis allégé temporairement entre le 7 et le 25 décembre avant d’être reconduit au lendemain de Noël. L’année 2020 se soldera par une récession historique de 7,4 % selon la Commission européenne (estimations au 11 février), conforme aux prévisions nationales. Pour 2021, la prévision de croissance est ramenée à 2 % sous l’effet notamment de saisons touristiques largement compromises. En 2022, le PIB progresserait de 5,1 % (+3,8% pour la zone euro pour les deux années).

A partir du 8 février, le gouvernement a décidé d’assouplir le confinement, en dépit d’un taux d’incidence qui reste élevé - de l’ordre de 100 - en rouvrant les commerces non essentiels et services à la personne ainsi que les écoles sous condition sanitaire stricte. Le masque FFP2 est désormais la règle dans tous les lieux publics clos et les tests deviennent obligatoires pour accéder à certains lieux. Le dépistage se déploie largement y compris dans les entreprises. La campagne de vaccination se poursuit au rythme des livraisons des vaccins (2,6 % de la population partiellement vaccinée au 11/02). Néanmoins face à la propagation avérée de nouveaux variants au Tyrol ces derniers jours, le gouvernement et le Land du Tyrol ont dû se résoudre à isoler la région alors que l’Allemagne réintroduit les contrôles aux frontières avec l’Autriche.

Malgré la gestion de la crise sanitaire qui accapare le gouvernement, ce dernier entend poursuivre la mise en œuvre du programme de coalition. Ainsi, si le paquet de mesures de 50 Mrd EUR (dont 31 Mrd EUR ont été versés ou engagés fin 2020) sert majoritairement au soutien des entreprises et des revenus des ménages, une partie des dépenses a été orientée vers la transformation de l’économie notamment face aux enjeux climatiques. Des moyens additionnels ont été dégagés dans le budget pour financer le verdissement de l’économie. L’Autriche s’est fixé l’objectif de neutralité carbone en 2040. Or, ses objectifs européens pour 2020 n’ont été atteints que grâce aux effets liés à la crise sanitaire.

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La lettre économique et financière d'Autriche - édition de novembre-décembre 2020

2020-12-23T00:00:00+01:00

Depuis le 7 décembre, l’Autriche vit au rythme d’un « déconfinement » partiel et a autorisé un allègement des restrictions pour les 24 et 25 décembre, permettant les rassemblements jusqu’à 10 personnes de foyers différents. A partir du 24 décembre, les Länder pourront décider de rouvrir les stations de ski mais dans des conditions strictes, limitant de facto les séjours à la journée et à la clientèle locale. De même, depuis le 19 décembre, l’entrée sur le territoire autrichien est soumise à de nouvelles conditions à savoir une quarantaine obligatoire de 10 jours ne pouvant être raccourcie que par un test négatif après 5 jours pour les pays considérés à risque, c’est-à-dire actuellement la grande majorité des pays européens.

Face au risque d’une remontée des infections pendant la période des fêtes, le gouvernement a tranché le 18 décembre pour un nouveau confinement généralisé au lendemain de Noël, jusqu’au 18 janvier (à ce jour, jusqu’au 4 janvier selon les textes adoptés par le Parlement). A cette date, l’ensemble des commerces devraient rouvrir et les écoles reprendre les cours en présentiel. Des tests de masse seront menés à nouveau entre le 8 et le 17 janvier après que la participation aux premiers tests massifs mi-décembre a été décevante (23 % de la population). Cette fois, les autorités assortiraient les tests d’incitations : les personnes testées et négatives se verraient autoriser à circuler librement, tandis que les autres pourraient devoir encore patienter une semaine ; toutefois les dispositions légales n’ont à ce jour pas encore été promulguées. Est évoquée également la possibilité de restreindre l’accès aux lieux publics à la production d’un test négatif, sans que les modalités pratiques ni la compatibilité de ce système avec la constitution ne soit clarifiée.

Malgré cette année 2020 particulièrement compliquée pour nous tous, la lettre mensuelle souhaite finir sur une note positive : l’arrivée des vaccins anti-Covid-19 dont l’achat a été cordonné par l’Union européenne, l’adoption du plan de relance européen résolument tourné vers l’avenir, le rehaussement de l’ambition climatique de l’UE en vue de réduire les émissions de CO₂ de 55 % en 2030. Autant de décisions qui montrent que malgré la crise ou peut-être grâce à elle, l’Europe avance.

Le service économique vous souhaite de bonnes fêtes et une meilleure année 2021 !

Frohe Weihnachten und einen guten Rutsch!

La lettre économique et financière - édition d'octobre 2020

2020-11-09T00:00:00+01:00

Motivée par une situation sanitaire qui menaçait d’être hors contrôle, le Chancelier Kurz a annoncé samedi 31 octobre de nouvelles mesures pour faire face à la deuxième vague. Les restrictions combinent couvre-feu (20h00-06h00), fermetures administratives des activités sociales (hôtels, gastronomie, culture, musées, sports en salle, interdiction d’évènements) et maintien des activités économiques y compris le commerce, coiffeurs et salons de beauté. Les parcs et bibliothèques resteront ouverts. Les écoles jusqu’au collège ont repris après les vacances de la Toussaint ; les lycées et universités passent à l’enseignement à distance. Les mesures, qui seront évaluées tous les 15 jours, sont entrées en vigueur le 3 novembre pour un mois.

En liaison avec ces décisions, le gouvernement en concertation avec les partenaires sociaux, a annoncé de nouvelles mesures de soutien aux entreprises : indemnisation du chiffre d’affaires à hauteur de 80 % pour les entreprises fermées administrativement, élargissement du chômage partiel. Ces aides devraient être financées dans le cadre du paquet de mesures décidées depuis mars qui totalise 50 Mrd EUR sous forme de dépenses publiques, de baisse d’impôts, de subventions et d’aides à la liquidité etc. Ces mesures, qui produiront leurs effets dès cette année mais également en 2021 et 2022, figurent dans la loi de finances 2020 et le projet de budget 2021 que le Parlement devra adopter le 18 novembre.

En conséquence, les instituts économiques ont révisé à la baisse leurs prévisions. Ainsi, le WIFO anticipe désormais une récession de -7,7 % en 2020, puis +2,2 % en 2021 ( contre -6,8 % et +4,4 % début octobre,) et un déficit de -10,4 % puis -6,2 % respectivement. La dette devait progresser à 87,5 % l’an prochain contre 70,5 % en 2019. Toute évolution vers un confinement dur, que s’efforcent d’éviter les autorités, viendrait encore dégrader ces prévisions.

Au lendemain de l’attentat terroriste qui a endeuillé Vienne et l’Autriche, la France a exprimé son soutien et sa solidarité face à cette odieuse attaque. La visite du secrétaire d’Etat aux Affaires européennes le 9 novembre à Vienne, traduit la volonté de travailler avec l’Autriche à des initiatives européennes pour lutter contre le terrorisme.

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en % du PIB	2026	2027	2028	2029
Déficit public autorisé	-4,20	-3,50	-3,00	-2,80
dont l’Etat fédéral et la sécurité sociale	-3,07	-2,70	-2,31	-2,13
dont les 9 Länder	-1,13	-0,80	-0,69	-0,67